Tygodniowy biuletyn informacyjny

Tygodniowy biuletyn informacyjny
21 stycznia 2013 r.
Stopy zwrotu funduszy Investors i głównych indeksów rynkowych
Fundusze Investors
Fundusz/Subfundusz
Indeksy akcji, stawki rynku pieniężnego i walutowego, surowce
WAN/JU
18.01.2013
Zmiana
tygodniowa
Zmiana od
początku roku
333,13
0,35%
0,77%
Inv estor Zrównoważony FIO
Segment
Indeks
18.01.2013
11.01.2013
Zm. tyg. (% /
bps)
Zm. od pocz.
roku (% / bps)
WIG 20
2572,14
2557,93
0,6%
-0,4%
WIG
47813,69
47440,80
0,8%
0,7%
281,23
0,19%
-0,74%
Inv estor Akcji Duży ch Spółek FIO
372,35
0,89%
0,63%
mWIG 40
2626,72
2611,26
0,6%
2,9%
Inv estor Akcji FIO
165,80
0,47%
1,51%
sWIG 80
10903,93
10595,04
2,9%
4,4%
Inv estor Pły nna Lokata FIO
218,19
0,07%
0,21%
0,30%
0,21%
S&P 500
1485,98
1472,05
0,9%
4,2%
0,70%
2,17%
DJIA
13649,7
13488,43
1,2%
4,2%
Inv estor Top 50 Mały ch i Średnich Spółek FIO
44,80
1,77%
4,67%
NASDAQ
3134,705
3125,64
0,3%
3,8%
(Sub.) Inv estor BRIC
69,05
1,37%
3,71%
Nikkei 225
10913,30
10801,57
1,0%
5,0%
(Sub.) Inv estor Nieruchomości i Budownictwa
58,88
1,59%
2,79%
DAX
7702,23
7715,53
-0,2%
1,2%
(Sub.) Inv estor Zmian Klimaty czny ch
55,42
0,42%
3,28%
BOVESPA
61956,14
61497,43
0,7%
1,6%
RTS
1603,50
1571,73
2,0%
5,0%
SENSEX
20039,04
19663,64
1,9%
3,2%
SHCOMP
2317,07
2243,00
3,3%
2,1%
ISE 100
85004,87
81033,52
4,9%
8,7%
EURPLN
4,15
4,11
1,1%
1,7%
USDPLN
3,12
3,08
1,4%
0,9%
EURUSD
1,33
1,34
-0,3%
0,9%
WIBOR6M (bps)
3,89
3,89
0,0%
-9,0%
PZSW5 (bps)
3,57
3,63
-6,0%
21,5%
0,42%
1,72%
122,57
0,05%
0,08%
(Sub.) Inv estor Gold Otwarty
202,33
0,99%
0,71%
(Sub.) Inv estor Agrobiznes
197,87
0,56%
4,38%
(Sub.) Inv estor Rosja
156,82
2,48%
5,42%
(Sub.) Inv estor Turcja
236,56
4,75%
9,43%
(Sub.) Inv estor Indie i C hiny
176,80
2,90%
4,75%
(Sub.) Inv estor Zrównoważony Ry nków
Wschodzący ch
148,69
1,03%
1,59%
(Sub.) Inv estor Amery ka Łacińska
175,43
1,81%
4,19%
WAN/CI
Data ostatniej
w yceny
Zmiana od
początku roku
Investor FIZ
1 070,16
2012-12-31
-41,08%
Investor Gold FIZ
2 473,67
2012-12-31
2,73%
Investor CEE FIZ
401,85
2012-12-31
-2,09%
1 008,66
2012-12-31
-1,75%
Fundusz zamknięty
Investor Property FIZ
Investor Private Equity FIZ
1 564,74
2012-12-31
5,84%
EM
57,36
(Sub.) Inv estor Gotówkowy
MM / FX
(Sub.) Inv estor Inf rastruktury i Inf ormaty ki
DM
23,6
184,80
Inv estor Top 25 Mały ch Spółek FIO
Surowce
Inv estor Zabezpieczenia Emery talnego FIO
PL
Inv estor Obligacji FIO
ropa (USD)
112,97
110,59
2,2%
0,9%
miedź (USD)
8035,75
8017,00
0,2%
1,6%
złoto (USD)
1684,30
1662,80
1,3%
0,5%
złoto (EUR)
1264,39
1244,61
1,6%
-0,4%
WIG – Indeks giełdy polskiej, WIG20 – Indeks 20 największych i najpłynniejszych spółek giełdowych, mWIG40 - Indeks 40 średnich spółek giełdowych, sWIG80 – Indeks 80 małych spółek giełdowych, S&P500 Indeks 500 największych spółek notowanych na rynku amerykańskim, DIJA - Indeks 30 największych spółek notowanych na rynku amerykańskim, NASDAQ - Indeks spółek amerykańskich, Nikkei225 - Indeks 225
największych spółek notowanych na rynku japońskim, DAX – Indeks 30 największych spółek notowanych na rynku niemieckim, BOVESPA - Indeks największych i najbardziej płynnych spółek rynku brazylijskiego,
RTS - Indeks największych spółek rynku rosyjskiego, SENSEX - Indeks największych i najbardziej płynnych spółek rynku indyjskiego, SHCOMP - Indeks giełdy chińskiej, ISE100 - Indeks giełdy tureckiej, WIBOR6M
– stawka WIBOR 6 miesięczna, PZSW5 - stawka 5 letniego swapa (pięcioletnia stopa procentowa), PL – Polska, DM – kraje rozwinięte, EM – kraje rozwijające się, MM/FX – rynek pieniężny/walutowy, ropa – cena
ropy naftowej, miedź – cena miedzi, złoto – cena złota.
W zbliżeniu – Investor Indie i Chiny
Investor Indie i Chiny należy do grupy funduszy akcji zagranicznych. Subfundusz inwestuje od 70% do 100% wartości aktywów netto w akcje i inne papiery
wartościowe oparte o akcje emitentów z rynku chińskiego i indyjskiego. Lokaty dokonywane są za pośrednictwem jednostek uczestnictwa emitowanych przez
fundusze i subfundusze zagraniczne z grupy kapitałowej DWS. Pozostała część aktywów lokowana jest w inne papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego niebędące akcjami.
Zarządzający subfunduszem Investor Indie i Chiny ma do dyspozycji szeroki wybór funduszy i subfunduszy zagranicznych zróżnicowanych pod względem zasięgu
geograficznego oraz technik inwestycyjnych często zarządzanych bezpośrednio przez specjalistów z rynków lokalnych. Dodatkowo, zarządzający mogą
częściowo lokować aktywa w spółki notowane na giełdach papierów wartościowych w Hong Kongu, Korei, Malezji, Singapurze, Tajwanie, Tajlandii, Indonezji,
Japonii i na Filipinach.
Investor Indie i Chiny proponujemy dla Klientów:
- alokujących swoje oszczędności w średnim lub długim terminie,
- akceptujących podwyższony poziom ryzyka,
- zainteresowanych dostępem do inwestycji w spółki działające na rynkach Indii i Chin.
Komentarz rynkowy
Miniony tydzień przyniósł zyski posiadaczom akcji amerykańskich spółek, silniejsze były mniejsze spółki skupione w indeksie Russell2000, które drożały średnio
o 1.37%. O 1.20% zwiększył swoją wartość indeks DJIA, natomiast Nasdaq i S&P500 wzrosły odpowiednio o 0.29% i 0.95%.
Giełdy w USA pozytywnie reagowały na doniesienia, że Republikanie i Demokraci są bliżej porozumienia w sprawie limitu zadłużenia, z kolei każde doniesienie
o różnicy zdań powodowało nerwowość na rynkach. Bardzo dobre dane napłynęły kolejny raz z rynku nieruchomości. Liczba rozpoczętych budów była najwyższa
od 2008 roku, co przełożyło się na wzrost notowań spółek budowlanych z sektora. Także odczyt dotyczący zasiłków dla bezrobotnych był lepszy niż spodziewali
się tego analitycy. Jednak nie wszystkie odczyty makro zachwyciły ekonomistów. Styczniowy odczyt indeksu Uniwersytetu w Michigan wyniósł 71.3, co było
wynikiem gorszym niż prognozowali analitycy. Gorszy od konsensusu był też odczyt Philadelphia Fed. Na zachowanie giełd w USA oddziaływały też dane z
innych regionów. Odczyt chińskiego PKB za 2012 rok pozytywnie zaskoczył inwestorów. Gospodarka rozwijała się w tempie 7.9%, dobry odczyt wywołał
pozytywną reakcję giełd. Natomiast dane makro z Eurolandu mocno rozczarowywały, w szczególności gorszy od konsensusu był odczyt niemieckiego PKB za
2012 rok.
Trwa sezon publikacji wyników kwartalnych amerykańskich spółek. Dobre wyniki kwartalne opublikował General Electric, zyski wzrosły w pięciu z siedmiu
segmentów, w których działa spółka. W reakcji na raport akcje drożały o ponad 3%. Ciekawie zapowiadają się publikacje wyników spółek z sektora nieruchomości
mieszkaniowych, które silnie drożały w 2012 roku. Pierwszą ze spółek, która pokazała wyniki był Lennar. Pomimo tego, że zarówno wynik netto, jak i sprzedaż
były wyższe niż oczekiwali analitycy, a spółka podała optymistyczną prognozę marżowości na 2013 rok, akcje nie rosły w reakcji na raport. Wygląda na to, że
wzrost o 36% w ciągu ostatnich pięciu miesięcy zdyskontował już dobre perspektywy na 2013 rok. Słabo zachowywały się akcje Boeinga, po tym jak japońscy
przewoźnicy wstrzymali zamówienia na Dreamlinery z powodu problemów technicznych z tymi samolotami. Gorzej od innych indeksów zachowywał się podczas
ostatniego tygodnia Nasdaq. Spadały kursy akcji producentów półprzewodników. Intel zaraportował wprawdzie kwartalne zyski wyższe niż rynkowy konsensus,
ale poziom sprzedaży oraz prognoza wyników na kolejne kwartały były rozczarowujące. Akcje po publikacji raportu taniały o ponad 6%. Gorzej zachowywały się
też akcje Apple po tym jak Sharp dostarczający ekrany do iPadów obniżył prognozę poziomu produkcji. Taniały też akcje innych poddostawców spółki. Natomiast
silnie drożały akcje Della. Kapitalizacja zwiększyła się o 13% po tym, jak Bloomberg poinformował, że zarząd rozmawia z inwestorem Private Equity
o zaangażowaniu się kapitałowym w spółkę. Zgodne z oczekiwaniami zyski zaprezentował American Express, natomiast wyraźnie lepszy niż konsensus zysk
netto zaraportował Morgan Stanley, w reakcji na raport akcje drożały o prawie 8%.
Cały czas spadają notowania indeksu zmienności VIX, który zakończył tydzień na poziomie najniższym od kwietnia 2007 roku.
Również dla polskich inwestorów miniony tydzień był udany i również u nas silniejsze były mniejsze spółki. SWIG80 od początku tego roku wyrasta na lidera,
indeks zyskał w ciągu ostatnich pięciu sesji 2.92% i rośnie od początku stycznia o 4.41%. WIG20, który pozostaje jedynym z głównych indeksów będącym pod
kreską od początku roku (-0.42%), odrobił w minionym tygodniu część strat zyskując 0.56%. MWIG40 i najszerszy WIG zyskały w ostatnim tygodniu odpowiednio
0.59% i 0.79%.
Najważniejszą publikacją makro był odczyt produkcji przemysłowej, który mocno rozczarował inwestorów – produkcja skurczyła się w grudniu o 10.6% rdr,
podczas gdy analitycy spodziewali się spadku o 6.5%. Niższy niż w listopadzie był poziom inflacji, ceny rosły o 2.4%, co może skłonić RPP do kontynuacji cyklu
obniżek stóp procentowych.
Dwanaście spółek z WIG20 zakończyło piątkową sesję na poziomach wyższych niż tydzień wcześniej. Najsilniej drożały akcje PGNiG, kapitalizacja spółki wzrosła
o 6.19%. Silne pozostawały też walory Lotosu (+4.03%) i PKNu (+3.49%). Podczas gdy spółki olejowe przewodziły wzrostom, to najsłabiej w minionym tygodniu
prezentował sie sektor wydobywczy, kurs Synthosa spadł o 3.72%, JSW o 1.75%, a KGHM o 1.47%. Silnie traciły też walory PZU (-2.04%).
ŁH
Przedstawiony komentarz rynkowy oraz prognozy stanowią wyraz poglądów Investors TFI S.A., które ze względu na dynamikę rynku mogą być zmienione bez konieczności powiadamiania o tym fakcie.
Investors TFI S.A. nie gwarantuje realizacji przedstawionych scenariuszy ani prognoz i nie mogą one stanowić wyłącznej podstawy podejmowania decyzji inwestycyjnych. Przedstawione komentarze i prognozy
oparte zostały na informacjach pozyskanych ze źródeł powszechnie dostępnych i uznanych za wiarygodne. Przedstawione komentarze i prognozy nie mogą stanowić wyłącznej podstawy do podejmowania decyzji
inwestycyjnych, a uczestnicy funduszy muszą liczyć sie z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Dotychczasowe wyniki Funduszy nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w
przyszłości. Zarówno Investors TFI S.A. jak i Fundusze nie gwarantują osiągnięcia założonych celów inwestycyjnych. Ponadto, Investors TFI S.A., jego pracownicy, członkowie władz ani podmioty z grupy kapitałowej
Investors nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za działania lub zaniechania podjęte na podstawie niniejszego dokumentu, w szczególności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie przekazywanych
komentarzy i prognoz ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Przy nabyciu jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych Funduszy pobierana jest opłata manipulacyjna na zasadach i
w wysokości określonej w Prospektach Informacyjnych oraz Prospektach Emisyjnych. Prezentowane stopy zwrotu z inwestycji nie uwzględniają opłat manipulacyjnych pobieranych przy nabyciu, zbyciu lub konwersji
odpowiednio jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych. Fundusze wymienione w powyższym dokumencie, różnią się pod względem poziomu ryzyka i podmiotów, do których są adresowane. Szczegółowy
opis czynników ryzyka, zasady sprzedaży, tabele opłat manipulacyjnych oraz informacje podatkowe dostępne są w punktach dystrybucji Funduszy, w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie www.investors.pl.
Biuletyn przygotowali: Łukasz Hejak - Zarządzający; Marlena Skórnat-Kraczek – Menedżer ds. Marketingu