Tygodniowy biuletyn informacyjny

Tygodniowy biuletyn informacyjny
03 grudnia 2012 r.
Stopy zwrotu funduszy Investors i głównych indeksów rynkowych
Fundusze Investors
Indeksy akcji, stawki rynku pieniężnego i walutowego, surowce
Segment
Indeks
Zmiana
tygodn io wa
Zmiana o d
po czątku roku
Inv estor Zrównoważony F IO
318,29
0,98%
11,89%
WIG 20
Inv estor Obligacji FIO
279,07
0,58%
7,89%
WIG
Inv estor Akcji Duży ch Spółek FIO
351,82
0,76%
11,76%
mWIG 40
Inv estor Akcji FIO
154,73
1,47%
16,17%
sWIG 80
Inv estor Pły nna Lokata FIO
216,82
0,11%
4,06%
22,9
0,66%
11,27%
172,88
0,99%
19,33%
Inv estor Top 25 Mały ch Spółek F IO
Inv estor Top 50 Mały ch i Średnich Spółek FIO
40,99
0,96%
13,51%
(Sub.) Inv estor BRIC
64,92
0,32%
0,78%
(Sub.) Inv estor Nieruchomości i Budownictwa
55,81
0,52%
0,58%
(Sub.) Inv estor Zmian Klimaty czny ch
52,76
0,90%
-1,68%
(Sub.) Inv estor Inf rastruktury i Inf ormaty ki
53,19
1,70%
8,88%
DM
Inv estor Zabezpieczenia Emery talnego FIO
PL
WAN/JU
29.11.2012
Fund usz/Su bfu ndusz
23.11.2012
Zm. tyg. (% /
bps)
Zm. od pocz.
roku (% / bps)
2421,54
2398,39
1,0%
12,9%
45014,74
44436,63
1,3%
19,7%
2507,42
2450,00
2,3%
15,3%
9968,79
9822,17
1,5%
17,3%
12,6%
30.11.2012
S&P 500
1416,18
1409,15
0,5%
DJIA
13025,58
13009,68
0,1%
6,6%
NASDAQ
3010,241
2966,85
1,5%
15,5%
Nikkei 225
9446,01
9366,80
0,8%
11,7%
DAX
7405,5
7309,13
1,3%
25,6%
1,3%
121,99
0,11%
3,61%
BOVESPA
57474,57
57574,03
-0,2%
(Sub.) Inv estor Gold Otwarty
213,08
-0,85%
4,44%
RTS
1436,55
1432,24
0,3%
4,0%
(Sub.) Inv estor Agrobiznes
190,04
1,20%
13,64%
SENSEX
19339,90
18506,57
4,5%
25,1%
(Sub.) Inv estor Rosja
143,74
-1,10%
-3,92%
(Sub.) Inv estor Turcja
205,65
3,41%
39,42%
(Sub.) Inv estor Indie i C hiny
167,07
0,43%
2,57%
142,7
0,78%
9,41%
165,45
-0,79%
-2,06%
WAN/CI
Data os tatnie j
w yce ny
Zmiana od
początku roku
Inves tor FIZ
1 066,47
2012-10-31
-41,29%
Inves tor Gold FIZ
2 568,75
2012-10-31
6,68%
Inves tor CEE FIZ
389,74
2012-10-31
-5,04%
Inves tor Property FIZ
1 040,88
2012-10-31
1,39%
Inves tor Private Equity FIZ
1 544,99
2012-10-31
4,50%
Fundusz zamknięty
MM / FX
(Sub.) Inv estor Amery ka Łacińska
Surowce
(Sub.) Inv estor Zrównoważony Ry nków
Wschodzący ch
EM
(Sub.) Inv estor Gotówkowy
SHCOMP
1980,12
2027,38
-2,3%
-10,0%
ISE 100
73058,51
71004,31
2,9%
42,5%
EURPLN
4,10
4,11
-0,2%
-8,1%
USDPLN
3,16
3,17
-0,3%
-8,3%
EURUSD
1,30
1,30
0,1%
0,2%
WIBOR6M (bps)
4,36
4,49
-13,0%
-54,0%
PZSW5 (bps)
3,64
3,86
-22,5%
-116,8%
ropa (USD)
112,01
112,35
-0,3%
4,1%
miedź (USD)
7978,75
7761,50
2,8%
5,1%
złoto (USD)
1714,80
1753,00
-2,2%
9,7%
złoto (EUR)
1318,87
1349,92
-2,3%
9,3%
WIG – Indeks giełdy polskiej, WIG20 – Indeks 20 największych i najpłynniejszych spółek giełdowych, mWIG40 - Indeks 40 średnich spółek giełdowych, sWIG80 – Indeks 80 małych spółek giełdowych, S&P500 Indeks 500 największych spółek notowanych na rynku amerykańskim, DIJA - Indeks 30 największych spółek notowanych na rynku amerykańskim, NASDAQ - Indeks spółek amerykańskich, Nikkei225 - Indeks 225
największych spółek notowanych na rynku japońskim, DAX – Indeks 30 największych spółek notowanych na rynku niemieckim, BOVESPA - Indeks największych i najbardziej płynnych spółek rynku brazylijskiego,
RTS - Indeks największych spółek rynku rosyjskiego, SENSEX - Indeks największych i najbardziej płynnych spółek rynku indyjskiego, SHCOMP - Indeks giełdy chińskiej, ISE100 - Indeks giełdy tureckiej, WIBOR6M
– stawka WIBOR 6 miesięczna, PZSW5 - stawka 5 letniego swapa (pięcioletnia stopa procentowa), PL – Polska, DM – kraje rozwinięte, EM – kraje rozwijające się, MM/FX – rynek pieniężny/walutowy, ropa – cena
ropy naftowej, miedź – cena miedzi, złoto – cena złota.
W zbliżeniu – Investor Top 25 Małych Spółek FIO
Małe i średnie przedsiębiorstwa są głównym motorem rozwoju gospodarczego wielu
krajów. W okresach wzrostu gospodarczego szybciej rosną ich przychody i zyski, a dzięki
dynamicznemu rozwojowi, ich akcje w długim terminie przynoszą wyższą stopę zwrotu.
W wielu przypadkach wartością dodaną jest duże zaangażowanie właścicieli w procesie
zarządzania spółką, a co za tym idzie elastyczność działania i koncentracja na
zwiększanie zysku.
Investor Top 25 Małych Spółek FIO jest najdłużej działającym funduszem małych
spółek w Polsce. Fundusz specjalizuje się w wyszukiwaniu atrakcyjnych spółek
z segmentu małych przedsiębiorstw, które rokują wysoki zwrot z kapitału w średnim
i długim terminie.
Investor Top 25 Małych Spółek FIO należy do grupy funduszy akcji krajowych. Nie mniej niż 70% wartości aktywów funduszu lokowane jest
w akcje i inne instrumenty oparte o akcje małych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Za małe spółki uznawane są spółki
wchodzące w skład indeksu Investor MS publikowanego przez GPW w Warszawie.
Fundusz przeznaczony jest dla Inwestorów poszukujących inwestycji o potencjalnie wysokich stopach zwrotu, którzy jednocześnie są w stanie zaakceptować
wahania wartości jednostki uczestnictwa, wynikające z wysokiej zmienności wyceny rynkowej instrumentów finansowych.
Szczegółowy opis polityki inwestycyjnej oraz ryzyka inwestycyjnego znajdują się w Prospekcie Informacyjnym Investor Top 25 Małych Spółek FIO. Więcej
informacji wraz z bieżącymi notowaniami znajdą Państwo na www.investors.pl
Komentarz rynkowy
W minionym tygodniu kluczowe dla rynku polskich obligacji skarbowych były publikacje danych makroekonomicznych, które spowodowały dalszy wzrost cen
obligacji na fali oczekiwań głębszego cyklu łagodzenia polityki monetarnej. Na początku tygodnia opublikowana dynamika sprzedaży detalicznej potwierdza
utrzymanie się negatywnych tendencji w zakresie konsumpcji prywatnej. Dane dotyczące sprzedaży wskazują na niekorzystne tendencje w handlu detalicznym,
które utrzymają się od końca roku a co za tym idzie kontynuację słabości popytu konsumpcyjnego również w ostatnim kwartale roku. Również dane o dynamice
PKB rozczarowały.
PKB wzrósł o 1.4% r/r po wzroście 2.3% r/r w poprzednim kwartale i oczekiwaniach rynkowych na poziomie 1.8% r/r. Największym negatywnym zaskoczeniem
było spożycie indywidualne a głównym czynnikiem wzrostu pozostał eksport netto. Biorąc pod uwagę zarówno dane makroekonomiczne jak również wypowiedzi
członków RPP, obniżka stóp procentowych na grudniowym posiedzeniu jest już pewna. Rynek byłby zaskoczony jedynie, jeśli skala obniżek byłaby większa niż
obecnie wyceniane 25 pb. Pomijając dane makroekonomiczne i oczekiwania, co do skali łagodzenia polityki monetarnej, również opinie agencji ratingowej
Moody’s, podtrzymujące status polskich obligacji, jako „bezpiecznej przystani” w regionie, wpłynęły korzystnie na wycenę obligacji.
Strona podażowa pozostaje również wsparciem dla dalszego wzrostu cen. Ministerstwo Finansów sfinansowało już ponad 20% potrzeb pożyczkowych
zaplanowanych na rok 2013. W grudniu zostanie zorganizowana tylko jedna aukcja zamiany dla obligacji złotówkowych. Ponadto ministerstwo opublikowało dane
dotyczące struktury inwestorów na rynku obligacji. Jak wynika ze statystyk, rekordowo niski poziom rentowności obligacji nie zniechęca inwestorów zagranicznych
do nabywania polskich papierów. Portfel obligacji inwestorów zagranicznych wzrósł na koniec października do 186,3 mld PLN a ich udział w rynku jest najwyższy
w historii i wynosi 36.12%, drugim największym inwestorem pozostają fundusze emerytalne z zaangażowaniem na poziomie 23.37%.
MG
Przedstawiony komentarz rynkowy oraz prognozy stanowią wyraz poglądów Investors TFI S.A., które, ze względu na dynamikę rynku mogą być zmienione bez konieczności powiadamiania o tym fakcie.
Investors TFI S.A. nie gwarantuje realizacji przedstawionych scenariuszy ani prognoz i nie mogą one stanowić wyłącznej podstawy podejmowania decyzji inwestycyjnych. Przedstawione komentarze i prognozy
oparte zostały na informacjach pozyskanych ze źródeł powszechnie dostępnych i uznanych za wiarygodne. Przedstawione komentarze i prognozy nie mogą stanowić wyłącznej podstawy do podejmowania decyzji
inwestycyjnych, a uczestnicy funduszy muszą liczyć sie z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Dotychczasowe wyniki Funduszy nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w
przyszłości. Zarówno Investors TFI S.A. jak i Fundusze nie gwarantują osiągnięcia założonych celów inwestycyjnych. Ponadto, Investors TFI S.A., jego pracownicy, członkowie władz ani podmioty z grupy kapitałowej
Investors nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za działania lub zaniechania podjęte na podstawie niniejszego dokumentu, w szczególności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie przekazywanych
komentarzy i prognoz ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Przy nabyciu jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych Funduszy pobierana jest opłata manipulacyjna na zasadach i
w wysokości określonej w Prospektach Informacyjnych oraz Prospektach Emisyjnych. Prezentowane stopy zwrotu z inwestycji nie uwzględniają opłat manipulacyjnych pobieranych przy nabyciu, zbyciu lub konwersji
odpowiednio jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych. Fundusze wymienione w powyższym dokumencie, różnią się pod względem poziomu ryzyka i podmiotów, do których są adresowane. Szczegółowy
opis czynników ryzyka, zasady sprzedaży, tabele opłat manipulacyjnych oraz informacje podatkowe dostępne są w punktach dystrybucji Funduszy, w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie www.investors.pl.
Biuletyn przygotowali: Marzena Górska - Zarządzająca; Marlena Skórnat-Kraczek – Menedżer ds. Marketingu