Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej

Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch, CFA
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski, CFA
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,2649
0,4%
USD/PLN
3,7556
0,2%
EUR/USD
1,1356
0,2%
WIG 20
2116,8
0,3%
DJ Euro Stoxx50
3255,7
-0,5%
10147,7
-0,2%
2030,8
-0,1%
DAX
S&P500
BIULETYN DZIENNY, 21 października 2015, GODZ 9.10
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Według raportu NBP kondycja przedsiębiorstw w III kw. br. uległa nieznacznemu
pogorszeniu w stosunku do II kw., jednak wciąż pozostawała na wysokim poziomie
przewyższającym historyczną średnią. Spadek mógł mieć związek z sierpniową suszą, która
dla około 6% firm przysporzyła znaczących trudności (szczególnie w sektorze energetycznym),
a dla kolejnych 22% była odczuwalna w skutkach. Przedsiębiorstwa jednak z optymizmem
patrzą w przyszłość. Ich prognozy dotyczące popytu, zatrudnienia i płac w IV kw. uległy
poprawie. Choć presja płacowa ze strony pracowników pozostaje bardzo niska, to poprawa
sytuacji na rynku pracy zaczyna być odczuwalna również dla pracodawców. Część z nich
odczuwa braki wykwalifikowanej kadry, przez co zaczyna konkurować o pracowników
wyższymi płacami. Zwiększył się zarówno odsetek firm planujących podwyżki płac (16,7%),
jak też i wartość deklarowanej podwyżki (5,7%). Zdecydowana większość przedsiębiorstw
jednak deklaruje szybszy wzrost wydajności niż wynagrodzeń. Dzięki temu zwiększa się ich
konkurencyjność.
W IV kw. aktywność inwestycyjna firm może ulec niewielkiemu obniżeniu. Spadł zarówno
odsetek inwestorów planujących rozpoczęcie nowych przedsięwzięć, jak też i planowana
wielkość nakładów. Z uwagi na optymistyczne prognozy popytu oraz zwiększone
wykorzystanie mocy wytwórczych można jednak uznać to spowolnienie za przejściowe.
Mimo relatywnie wysokiej aktywności inwestycyjnej popyt na kredyt pozostaje niski. Wśród
firm planujących rozpocząć nowe inwestycje zaledwie 23% ma zamiar w związku z tym
zwiększyć zapotrzebowanie na finansowanie bankowe.
Podsumowując, raport NBP pozwala oczekiwać utrzymania się dobrej
koniunktury pod koniec br. w gospodarce polski, choć o znaczące przyśpieszenie
PKB może być trudno. Coraz bardziej ewidentna powinna być natomiast
poprawa sytuacji na rynku pracy, który w obecnym momencie można uznać, jako
zrównoważony.
KOMENTARZ RYNKOWY
Wtorkowa sesja przyniosła dalsze osłabienie krajowej waluty i dzisiejsze notowania
rozpoczynają się już w okolicy sierpniowego szczytu przy 4,2660. Ruch ma miejsce przy
stabilności notowań węgierskiego forinta, co sugeruje, że to głównie niepewność co do
zmian na scenie politycznej w Polsce przyczynia się do wzrostu, a kolejna istotna bariera dla
EURPLN to dopiero 4,30. Dziś jeszcze może zabraknąć impulsów do zahamowania
osłabienia PLN, natomiast szansą na to będzie jutrzejsze posiedzenie EBC.
Ewentualne podtrzymanie gotowości banku do wydłużenia programu skupu
aktywów powinno osłabić euro, kierując EURPLN na niższe poziomy. Powinno to
być też impulsem do pogłębienia spadków kursu EURUSD, który póki co oscyluje
wciąż blisko 1,1350.
W oczekiwaniu na jutrzejsze informacje z EBC na rynkach akcji brakuje impulsów do silnych
zmian. Zachodnioeuropejskie parkiety zakończyły wczorajsze notowania lekkimi spadkami, w
tym niemiecki DAX zniżkował o niecałe 0,2%, hamowany przez poziom 10200 pkt. Dziś
możemy zobaczyć kolejne próby jego pokonania. W USA również dominowały niewielkie
spadki, a próby wybicia indeksu S&P500 na wyższe poziomy zatrzymała 100-sesyjna średnia
ruchoma przy 2040 pkt. Obok perspektyw stóp procentowych, w centrum uwagi w USA
znajdują się publikacje wyników spółek za III kwartał, wśród których wczoraj rozczarował
m.in. IBM przyczyniając się do pogorszenia nastrojów.
Na krajowym parkiecie natomiast dominowały wzrosty w tym mWIG40 zyskał 0,7%, a
WIG20 0,3%, kończąc notowania ponownie ponad poziomem 2120 pkt. Dziś widzimy
szanse na dalsze próby odrabiania spadków z poprzednich dni.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 21 października 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,2649
4,2612
0,36%
0,68%
WIG
51442,5
0,35%
0,26%
723 145,31
USD/PLN
3,7556
3,7558
0,18%
0,99%
WIG 20
2116,8
0,27%
-0,31%
609 907,69
CHF/PLN
3,9309
3,9263
0,15%
1,12%
WIG 30
2360,6
0,31%
-0,02%
638 057,16
EUR/USD
1,1356
1,1346
0,17%
-0,29%
mWIG40
3792,1
0,68%
1,64%
94 784,64
GBP/PLN
5,7926
5,8006
0,06%
2,28%
sWIG80
13466,6
0,31%
0,94%
21 932,75
WIG Banki
6881,8
0,67%
-0,21%
213 018,52
WIG Telkom
872,6
-1,37%
-3,89%
23 789,65
WIG Budow
3123,7
0,88%
1,83%
4 091,21
WIG Paliwa
4746,4
0,19%
3,67%
104 462,42
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
1M Wibor fixing
1,67
-
3M Wibor fixing
1,73
-
1,81
-
6M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Wartość
EUR/PLN
4,2472
GBP/PLN
5,7872
CHF/PLN
3,9319
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
Czechy
Węgry
PX
BUX
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
0,31%
Zamkn.
970,6
-0,02%
-0,53%
21651,6
-0,91%
-1,16%
875,6
0,79%
1,04%
80496,5
0,96%
2,73%
Europa Zachodnia
3255,7
-0,50%
1,07%
10147,7
-0,16%
1,14%
Niemcy
DAX
0,39%
UK
FTSE 100
6345,1
-0,11%
0,04%
0,57%
Francja
CAC 40
4673,8
-0,64%
0,66%
Włochy
FTSE MIB
22270,1
-0,67%
1,01%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
362,73
0,31%
-1,59%
USA
DJIA
S&P500
2030,8
-0,14%
1,35%
IBX50
8052,1
-0,73%
-0,41%
Japonia
NIKKEI 225
18207,2
1,91%
-0,15%
3425,3
-3,10%
1,74%
27383,3
0,28%
2,25%
0,21%
-1,08%
0,45%
0,62%
-0,02%
Chiny
SSE Composite
-1,37%
Indie
SENSEX
uncja
15,91
Miedź
tona
5 201,00
-0,10%
0,79%
USA
48,71
Srebro
-0,08%
Brazylia
1 176,04
0,41%
17217,1
Azja
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 21 października 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
Produkcja przemysłowa (Wrzesień, %, r/r)
4,10
2,70
4,00
5,30
Wskaźnik
PONIEDZIAŁEK 19 PAŹDZIERNIKA
14:00
PL
14:00
PL
PPI (Wrzesień, %, r/r)
-2,90
-2,90
-2,80
-2,70
14:00
PL
Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, %, r/r)
0,10
1,40
1,30
-0,30
1,35
WTOREK 20 PAŹDZIERNIKA
12:00
UK
Przemówienie szefa Banku Anglii
14:00
HU
Decyzja Banku Węgier (Paździednik, %)
1,35
1,35
1,35
14:30
US
Building permits (Wrzesień, w tys.)
1103
1165
1170
14:30
US
Housing starts (Wrzesień, w tys.)
1206
1147
1126
0,40
0,20
0,05
0,05
ŚRODA 21 PAŹDZIERNIKA
Brak istotnych wydarzeń
CZWARTEK 22 PAŹDZIERNIKA
10:30
UK
Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, %, m/m)
13:45
EZ
Decyzja EBC
14:00
PL
Minutki z posiedzenia RPP
14:30
EZ
Konferencja po decyzji EBC
14:30
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tyg, tys.)
265
255
16:00
US
Sprzedaż domów na rynku wtórnym (Wrzesień, %, m/m)
1,10
-4,80
09:00
FR
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Październik, pkt.)
50,00
50,20
50,60
09:30
DE
Indeks PMI dla usług - wst. (Październik, pkt.)
55,00
53,90
54,10
09:30
DE
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Październik, pkt.)
52,00
51,70
54,10
0,05
PIĄTEK 23 PAŹDZIERNIKA
10:00
EU
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Październik, pkt.)
51,80
51,70
52,00
10:00
EU
Indeks PMI dla usług - wst. (Październik, pkt.)
54,00
53,50
53,70
10:00
PL
Stopa bezrobocia (Sierpień, %)
9,90
9,90
10,0
15:45
US
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Październik, pkt.)
52,80
52,90
53,10
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 21 października 2015, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.