Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej

BIULETYN DZIENNY, 10 kwietnia 2015, GODZ 9.10
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch.
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski.
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
KOMENTARZ GIEŁDOWY
W czwartek zachodnioeuropejskie indeksy giełdowe powróciły do wzrostów. Niemiecki DAX zyskał
1,1% i znajduje się w już w niedużej odległości od historycznego maksimum przy 12 220 pkt. Na
dzisiejszej sesji inwestorzy prawdopodobnie pokuszą się o próbę jego przebicia. Jeśli
się ona powiedzie powstanie sygnał do dalszych wzrostów. Dzisiaj nie poznamy
danych, które mogłyby istotnie wpłynąć na zachodnioeuropejskie indeksy giełdowe, a
sprawa Grecji po wczorajszej spłacie na kilka dni odsunęła się na drugi plan.
Również amerykańskie indeksy giełdowe odnotowywały wczoraj wzrosty. S&P500 zwyżkował o
niespełna 0,5%. Zamknął się on nieco powyżej poziomu 2090 pkt i jeśli dzisiaj utrzyma się
ponad nim zyska potencjał do wzrostu w okolice historycznego szczytu. Ruch w górę w
jego notowaniach może jednak nieco ograniczać powrót do umocnienia dolara
względem euro.
Krajowe indeksy podążały wczoraj w ślad za swoimi zachodnioeuropejskimi odpowiednikami.
Najsilniej zyskał mWIG40 (1,3%), najsłabiej sWIG80 (0,3%). Oba indeksy naruszyły marcowe
maksima. Jeśli dzisiaj będą one kontynuować zwyżkę potwierdzony zostanie ich
potencjał do dalszych solidnych wzrostów. Zwyżkowy potencjał posiadają również
pozostałe główne krajowe indeksy.
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,0086
-0,9%
USD/PLN
3,7233
-0,6%
EUR/USD
1,0766
-0,3%
WIG 20
2424,8
0,2%
DJ Euro Stoxx50
DAX
S&P500
KOMENTARZ WALUTOWY
Wczorajsza korekta spadków w notowaniach EURPLN po dotarciu do psychologicznej bariery 4,00
nie stanowi zaskoczenia. Tym bardziej z uwagi na skalę dotychczasowych spadków, jak i fakt, że
wczoraj dalej ostatnie straty odrabiał dolar, w efekcie czego kurs EURUSD wrócił pod 1,07 – do
najniższego poziomu od ponad 3 tygodni. Tymczasem EURPLN wrócił w okolice 4,03, co
jednak nie neguje scenariusza ponownych spadków. Nadal uważamy, że potrzeba
będzie spadku EURUSD pod 1,05 (co naszym zdaniem ostatecznie nastąpi) lub
wyraźnego pogorszenia apetytu na ryzyko na rynkach globalnych, by kurs EURPLN
trwale i znacząco wzrósł. Póki co jednak wczoraj Grecja ostatecznie spłaciła ratę długu
z MFW zgodnie z terminem. Choć krótkoterminowo jest to dobra informacja, która
sprzyja pozytywnym nastrojom, kluczowe pozostaje osiągnięcie porozumienia ws.
wypłaty dalszej pomocy, do czego warunkiem pozostaje zgoda między UE i Grecją co
do planu reform tego kraju.
Dziś raczej zabraknie impulsów do większych zmian. Po południu (14.30) warto zwrócić
uwagę na przemówienie przedstawiciela Fed - Lackera. EURPLN raczej pozostanie dziś
nad barierą 4,0, tym bardziej, że końcówka tygodnia dodatkowo skłaniać może do
realizacji zysków z poprzednich dni. Kurs EURUSD potwierdził w tym tygodniu wciąż
ograniczoną przestrzeń do wzrostów z kluczową barierą 1,10. Trwa więc konsolidacja
między 1,05 a 1,10 i dopiero wybicie z niej istotnie zmieni sytuację w notowaniach tej
pary walutowej.
3742,6
-0,7%
12035,9
-0,7%
2081,9
0,3%
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Czynnikiem, który mógłby pomóc
naszej giełdzie zbliżyć się do poziomu
wzrostów
zaobserwowanych
w
Europie Zachodniej byłby napływ
środków od zagranicznych instytucji
finansowych na warszawski parkiet.
Obecnie mamy ciekawą sytuację na
wykresie WIG20 wyrażonego w
amerykańskiej
walucie.
Po
umocnieniu się złotego w stosunku do
wiodących walut indeks znalazł się w
okolicach ważnego oporu tzn. 651,5
pkt.
Wzrost indeksu wyrażonego w PLN nie
jest intuicyjny ze względu na
osłabienie się pozycji konkurencyjnej
polskich
przedsiębiorstw,
które
ponoszą koszty w PLN natomiast
przychody notują w USD bądź EUR.
Trzeba pamiętać jednak, że część z
tych
przedsiębiorstw
jest
zabezpieczona przed umacnianiem
się złotego i przez to umocnienie nie
przełoży się u nich szybko na wyniki
finansowe.
Z
punktu
widzenia
inwestorów
zagranicznych trend umacniania się
waluty lokalnej sprzyja napływowi na
taki parkiet giełdowy, gdyż można
korzystać nie tylko na wzroście kursu
spółek (co jest coraz bardziej
prawdopodobne im więcej inwestorów
zagranicznych zaczyna inwestować na
rynku lokalnym), ale również na
wzroście kursu walutowego. Tworzy
się swego rodzaju nakręcająca się
maszynka
dla
inwestorów
zagranicznych, gdyż płynność wielu
rynków lokalnych jest dość niska w
stosunku
do
środków
międzynarodowych graczy i zakupy
tych inwestorów powodują wzrosty.
Może wybicie WIG20USD spowoduje
napływ środków zagranicznych na
warszawski parkiet?
BIULETYN DZIENNY, 10 kwietnia 2015, GODZ 9.10
WIG20USD przy ważnym poziomie
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 10 kwietnia 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
-1,15%
WIG
55063,9
0,76%
1,80%
850 196,38
EUR/PLN
4,0253
4,0250
0,42%
USD/PLN
3,7746
3,7761
1,57%
0,91%
WIG 20
2441,9
0,70%
1,92%
624 565,44
CHF/PLN
3,8650
3,8622
0,39%
-0,97%
WIG 30
2659,3
0,85%
2,07%
695 449,20
EUR/USD
1,0664
1,0659
-1,13%
-2,03%
mWIG40
3802,5
1,29%
1,89%
157 299,34
GBP/PLN
5,5511
5,5559
0,51%
0,12%
sWIG80
13591,3
0,31%
1,10%
28 403,77
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
WIG Banki
7827,3
1,39%
2,18%
271 700,91
WIG Telkom
1079,5
0,52%
3,81%
27 958,25
WIG Budow
2618,3
-0,52%
1,04%
4 046,80
WIG Paliwa
4360,8
2,49%
7,17%
133 377,65
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
1,64
-
3M Wibor fixing
1,65
-
Czechy
PX
6M Wibor fixing
1,66
-
Węgry
Rosja
FIXING NBP
Wartość
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
1M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
Zamkn.
1053,4
0,55%
1,90%
BUX
20848,3
0,21%
5,89%
RTS
1003,4
1,53%
7,48%
83513,6
0,86%
2,25%
3781,8
1,05%
2,28%
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
Europa Zachodnia
EUR/PLN
4,0198
-0,35%
Niemcy
DAX
12166,4
1,08%
1,67%
GBP/PLN
5,5323
0,00%
UK
FTSE 100
7015,4
1,12%
3,58%
3,8533
-0,15%
Francja
CAC 40
5209,0
1,40%
3,48%
Włochy
FTSE MIB
23803,9
0,96%
2,79%
CHF/PLN
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Srebro
Miedź
406,35
Zmiana %
USA
DJIA
17958,7
0,31%
1,47%
5 sesji
USA
S&P500
2091,2
0,45%
1,53%
Brazylia
IBX50
9162,7
0,26%
2,88%
19937,7
-0,15%
3,24%
3957,5
1,80%
3,86%
28885,2
0,62%
3,32%
0,57%
-0,09%
56,57
1,84%
-0,93%
1 194,81
-0,65%
-0,65%
Japonia
NIKKEI 225
uncja
16,19
-2,01%
-3,46%
Chiny
SSE Composite
tona
5 995,00
-0,25%
-0,76%
Indie
SENSEX
Azja
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 10 kwietnia 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna Prognoza
Średnia
dana
Raiffeisen oczekiwań
Poprzedni
PONIEDZIAŁEK 6 KWIETNIA
15:45
US
Indeks ISM dla usług - ost. (Marzec, pkt.)
56,5
56,6
58,60
09:15
ES
Indeks PMI dla usług (Marzec, pkt.)
57,3
57,00
56,20
09:45
IT
Indeks PMI dla usług (Marzec, pkt.)
51,6
51,00
50,00
09:50
FR
Indeks PMI dla usług - ost. (Marzec, pkt.)
52,4
09:55
DE
Indeks PMI dla usług - ost. (Marzec, pkt.)
10:00
EA
Indeks PMI dla usług - ost. (Marzec, pkt.)
10:30
EA
Indeks Sentix (Kwiecień, pkt)
10:30
UK
Indeks PMI dla usług (Marzec, pkt.)
JP
Decyzja ws. polityki monetarnej
08:00
DE
Zamówienia w przemyśle (Luty, %, m/m)
-0,9
11:00
EA
Sprzedaż detaliczna (Luty, %, m/m)
-0,2
20:00
US
Minutki z posiedzenia FOMC
WTOREK 7 KWIETNIA
52,8
52,80
55,4
55,3
55,30
54,2
54,30
54,30
20,0
20,0
18,6
58,9
57,00
56,70
1,50
-3,90
-0,2
1,10
0,10
0,60
0,50
0,50
-0,50
0,40
ŚRODA 8 KWIETNIA
2,50
CZWARTEK 9 KWIETNIA
08:00
DE
Produkcja przemysłowa (Luty, %, m/m)
13:00
UK
Decyzja BoE ws. stóp (%)
14:30
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (w tys.)
0,2
0,80
PIĄTEK 10 KWIETNIA
08:45
FR
Produkcja przemysłowa (Luty, %, m/m)
-0,60
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 10 kwietnia 2015, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
5
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.