Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej

Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch, CFA
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski, CFA
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,2868
0,7%
USD/PLN
3,7824
0,7%
EUR/USD
1,1334
-0,1%
WIG 20
2105,7
-0,5%
DJ Euro Stoxx50
3272,2
0,5%
DAX
S&P500
10238,1
0,9%
2018,9
-0,6%
BIULETYN DZIENNY, 22 października 2015, GODZ 9.10
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Dzisiaj poznamy decyzję EBC w sprawie stóp procentowych, której tradycyjnie będzie
towarzyszyć konferencja z udziałem prezesa M. Draghiego. Od ostatniego posiedzenia
we wrześniu badania koniunktury nie dały jasnych sygnałów w kierunku
poluzowania polityki pieniężnej. Pogorszeniu indeksów takich jak Sentix, czy
ZEW towarzyszyła poprawa innych wskaźników: Ifo oraz Komisji Europejskiej. Za
rozszerzeniem QE przemawia natomiast powrót deflacji do strefy euro we
wrześniu. Mimo iż jej przyczyny są poza zasięgiem oddziaływania EBC, to
determinacja banku do uniknięcia efektów drugiej rundy pozwala oczekiwać
poluzowania polityki pieniężnej i rozszerzenia programu QE. Obecnie
powszechnie oczekiwanym przez rynek krokiem jest wydłużenie skupu aktywów
poza wrzesień przyszłego roku. Mniej zdecydowane ruchy mogłyby zatem być
odebrane jako jastrzębie.
KOMENTARZ RYNKOWY
Środowa sesja upłynęła pod znakiem przedwyborczego osłabienia się złotego. Kurs EURPLN
dotarł do poziomu 4,29 – najwyższego od stycznia br. O decydującym wpływie
lokalnych czynników świadczy brak większych zmian w notowaniach innych
walut naszego regionu. W ramach obecnego ruchu para EURPLN
prawdopodobnie przetestuje poziom 4,30, jednak przy tej wartości wzrost
powinien się zatrzymać. Szansa na trwałe odreagowanie wzrostu pojawi się
raczej dopiero w przyszłym tygodniu, ale jego próby mogą się pojawić jeszcze
przed weekendem.
Notowania pary USDPLN, które dotarły już do 3,79 będą dziś dodatkowo pod
wpływem podwyższonych wahań w trakcie konferencji EBC, po decyzji w sprawie
stóp procentowych. Choć w ostatnim czasie zbudował się konsensus, że
Europejski Bank Centralny wydłuży programu skupu aktywów, to jednak taka
decyzja prawdopodobnie przyniesie spadek kursu EURUSD pod 1,13. Z silniejszą
reakcją mielibyśmy do czynienia przy braku takiej decyzji – w takiej sytuacji
eurodolar prawdopodobnie wzrośnie ponad 1,14. Przy pierwszym scenariuszu
kurs USDPLN może przetestować dość silne opory powyżej 3,80. Z uwagi na
posiedzenie EBC i brak przełomowych sygnałów na ostatniej konferencji RPP,
dzisiejszy raport z ostatniego posiedzenia Rady prawdopodobnie nie wpłynie na
notowania polskiej waluty.
GPW wczoraj podobnie jak złoty również wykazywała się względną słabością, jednak biorąc
pod uwagę zachowanie naszego parkietu w ostatnich miesiąca nie stanowi to dużego
zaskoczenia. WIG20 stracił 0,5% a najsilniej zniżkujący mWIG40 0,9%. Pierwszy z
wymienionych indeksów znajduje się wciąż ponad poziomem 2100 pkt, w
związku z tym zachowuje potencjał do ponownego odbicia. Opublikowane
wczoraj taśmy w sprawie prywatyzacji Ciechu samej spółki nie stawiają w złym
świetle, dlatego nagrania te nie powinny istotnie szkodzić notowaniom tego
podmiotu i całej GPW.
Na zachodnioeuropejskich giełdach dominowały wczoraj umiarkowane wzrosty – niemiecki
DAX zyskał niespełna 0,9%. Choć początek dzisiejszej sesji może przynieść próby
cofnięcia, to jednak w nieco dłuższej perspektywie zachowuje on potencjał do
kontynuacji odbicia, które mogłyby dodatkowo wesprzeć ewentualne łagodne
sygnały z EBC.
Na parkietach w USA dominowały spadki za sprawą korekcyjnej zniżki w notowaniach
spółek z sektora farmaceutycznego (indeks S&P500 stracił 0,6%). Z drugiej strony
obserwowaliśmy pozytywne reakcje na publikacje wyników m.in. Boeinga i General Motors.
Na niekorzyść indeksu S&P500 przemawia obecnie fakt, iż odbił się on od 100sesyjnej średniej ruchomej, co tworzy ryzyko korekcyjnego spadku przynajmniej
w okolice 2000 pkt.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 22 października 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,2868
4,2902
0,68%
1,43%
WIG
51183,1
-0,50%
0,02%
715 777,69
USD/PLN
3,7824
3,7836
0,74%
2,63%
WIG 20
2105,7
-0,53%
-0,63%
580 788,44
CHF/PLN
3,9453
3,9436
0,44%
1,60%
WIG 30
2344,7
-0,67%
-0,44%
623 910,79
EUR/USD
1,1334
1,1339
-0,06%
-1,18%
mWIG40
3757,8
-0,91%
1,20%
103 392,40
GBP/PLN
5,8372
5,8340
0,58%
2,25%
sWIG80
13501,4
0,26%
1,36%
34 520,20
WIG Banki
6914,8
0,48%
0,56%
233 120,56
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
1M Wibor fixing
1,67
-
3M Wibor fixing
1,73
-
1,81
-
6M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Wartość
WIG Telkom
881,1
0,97%
-2,61%
50 776,87
WIG Budow
3114,9
-0,28%
1,35%
8 498,85
WIG Paliwa
4654,9
-1,93%
-0,07%
73 179,70
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
EUR/PLN
4,2745
GBP/PLN
5,8097
CHF/PLN
3,9411
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
Czechy
Węgry
PX
BUX
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
0,64%
Zamkn.
970,3
-0,03%
0,43%
21548,6
-0,48%
-1,56%
856,9
-2,13%
-0,74%
79765,3
-0,91%
0,49%
Europa Zachodnia
3272,2
0,51%
2,53%
10238,1
0,89%
3,25%
Niemcy
DAX
0,39%
UK
FTSE 100
6348,4
0,05%
1,26%
0,23%
Francja
CAC 40
4695,1
0,46%
1,87%
Włochy
FTSE MIB
22172,6
-0,44%
1,53%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
359,15
-0,99%
-2,46%
USA
DJIA
S&P500
2018,9
-0,58%
1,24%
IBX50
8055,3
0,04%
1,07%
Japonia
NIKKEI 225
18554,3
-0,64%
3,71%
3320,7
0,96%
0,43%
0,0
0,00%
0,00%
-1,77%
-2,64%
-0,75%
-1,43%
-2,64%
Chiny
SSE Composite
-2,34%
Indie
SENSEX
uncja
15,71
Miedź
tona
5 175,00
-0,50%
1,44%
USA
47,85
Srebro
-0,28%
Brazylia
1 167,18
-1,29%
17168,6
Azja
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 22 października 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
Produkcja przemysłowa (Wrzesień, %, r/r)
4,10
2,70
4,00
5,30
Wskaźnik
PONIEDZIAŁEK 19 PAŹDZIERNIKA
14:00
PL
14:00
PL
PPI (Wrzesień, %, r/r)
-2,90
-2,90
-2,80
-2,70
14:00
PL
Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, %, r/r)
0,10
1,40
1,30
-0,30
1,35
WTOREK 20 PAŹDZIERNIKA
12:00
UK
Przemówienie szefa Banku Anglii
14:00
HU
Decyzja Banku Węgier (Paździednik, %)
1,35
1,35
1,35
14:30
US
Building permits (Wrzesień, w tys.)
1103
1165
1170
14:30
US
Housing starts (Wrzesień, w tys.)
1206
1147
1126
0,40
0,20
0,05
0,05
ŚRODA 21 PAŹDZIERNIKA
Brak istotnych wydarzeń
CZWARTEK 22 PAŹDZIERNIKA
10:30
UK
Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, %, m/m)
13:45
EZ
Decyzja EBC
14:00
PL
Minutki z posiedzenia RPP
14:30
EZ
Konferencja po decyzji EBC
14:30
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tyg, tys.)
265
255
16:00
US
Sprzedaż domów na rynku wtórnym (Wrzesień, %, m/m)
1,10
-4,80
09:00
FR
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Październik, pkt.)
50,00
50,20
50,60
09:30
DE
Indeks PMI dla usług - wst. (Październik, pkt.)
55,00
53,90
54,10
09:30
DE
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Październik, pkt.)
52,00
51,70
54,10
0,05
PIĄTEK 23 PAŹDZIERNIKA
10:00
EU
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Październik, pkt.)
51,80
51,70
52,00
10:00
EU
Indeks PMI dla usług - wst. (Październik, pkt.)
54,00
53,50
53,70
10:00
PL
Stopa bezrobocia (Sierpień, %)
9,90
9,90
10,0
15:45
US
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Październik, pkt.)
52,80
52,90
53,10
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 22 października 2015, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.