Początek wyników kwartalnych w Stanach

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
09.04.2015
Deutsche Bank Polska S.A.
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
 Rynki: Indeksy na Wall Street lekko zyskały, tzw. minutki, po ostatnim
posiedzeniu FOMC, nie miały zbyt dużego wpływu na zachowania inwestorów,
ponieważ wypowiedzi członków FED pozostały w tonie już wiele razy słyszanym
przez rynki (podwyżki stóp procentowych możliwe są nawet w czerwcu, a
polityka pieniężna będzie realizowana po dogłębnej analizie napływających
danych makroekonomicznych). Na giełdach europejskich przeważały
umiarkowane spadki indeksów, wyłamał się z tej tendencji portugalski rynek,
który zyskał wczoraj +1,80%. Dzis rano ropa lekko zyskiwała na wartości po
wczorajszym bardzo mocnym tapnięciu wywołanym kolejnym wzrostem
zapasów do rekordowych od lat poziomów. Na giełdach azjatyckich przeważały
dziś zasadniczo lekkie wzrosty, a w Hong Kongu drugą sesję z rzędu
odnotowano silną zwyżkę (+3,1%). Z kolei na giełdzie w Shenzen główny
wskaźnik zwyżkował rano nawet o ponad +3,8%, choć zakończył notowania
spadkiem o ok. -1%.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 424,82
0,17%
653,73
3 754,14
0,77%
172,98
13 548,96
0,19%
40,46
54 647,10
Największe wzrosty
0,29%
Kurs
930,83
Zmiana
PRIMAMODA
2,24 zł
+12.00%
REDAN
4,05 zł
+10.66%
VIGOSYS
Największe spadki
235,00 zł
Kurs
+9.40%
Zmiana
SADOVAYA
0,35 zł
-12.50%
ZASTAL
0,76 zł
-9.52%
SOBIESKI
66,46 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
EUROCASH
34,50 zł
89,76
PZU
497,00 zł
77,28
PKNORLEN
61,50 zł
Wartość
76,53
Zmiana
S&P500
2 081,90
+0,27%
DJIA
17 902,51
+0,15%
Nasdaq
4 950,82
+0,83%
Xetra DAX
12 035,86
-0,72%
CAC 40
5 136,86
-0,28%
FTSE 100
6 937,41
-0,35%
Bovespa
53 661,11
-0,13%
Hang Seng
27 017,01
+3,00%
+0,76%
Najaktywniejsi
Indeksy światowe
 Strefa Euro: Sprzedaż detaliczna wzrosła w lutym +3,0% r/r, zgodnie z
oczekiwaniami.
 USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny wyniosła +0,4%,
wobec wzrostu o +4,6% tydzień wcześniej.
 Turcja: Produkcja przemysłowa wzrosła w lutym +1,0% r/r, lepiej od
konsensusu.
 Niemcy: Zamówienia w przemyśle spadły w lutym -1,3% r/r, gorzej od
oczekiwań.
 Szwajcaria: Inflacja konsumencka CPI spadła w marcu -0,9% r/r, nieznacznie
mniej od oczekiwań.
a
Nikkei
19 937,72
Shanghai B-Share
316,47
+0,20%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
56,04
-4,35%
Ropa WTI
50,91
-4,39%
Złoto
1 202,80
-0,46%
Miedź
6 001,50
-0,88%
Srebro
16,49
-2,02%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0778
-0,29%
EUR/PLN
4,0030
-0,88%
USD/PLN
3,7135
-0,59%
CHF/PLN
3,8404
-0,66%
GBP/PLN
5,5199
-0,25%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Japonia: Saldo na rachunku obrotów bieżących spadło w lutym do 603,5 mld
jenów, zgodnie z oczekiwaniami.
POLSKA
Giełda
Indeks największych spółek zyskał wczoraj zaledwie +0,17% choć można uznać to
za niezły rezultat mając na względzie słabsze zachowanie rynków
zachodnioeuropejskich. Najlepiej zamknęły się notowania akcji BZ WBK (+2,67%)
oraz PGNiG (+2,50%); na drugim biegunie jednakże znalazły się LPP (-1,84%) i
Tauron (-1,06%), natomiast mające największy wpływ na WIG20: PKO BP, Pekao,
PZU i KGHM skończyły sesję blisko poziomów z poprzedniego dnia. Zmienność
pozostawała niska (około 12 punktów), co odbiło się na poziomie obrotów, które dla
spółek z WIG20 wyniosły 654 mln PLN. Solidną zwyżkę odnotował w środę indeks
spółek średnich– mWIG40 zamknął się o +0,77% wyżej niż dzień wcześniej, obroty
skoczyły o 37% do 126,5 mln PLN. Największy wpływ na dobre zachowanie mWIGu miały dwa banki: Getin Noble (+7,69%) oraz Bank Millennium (+4,04%).
Generalnie wczorajsza sesja nie wniosła wiele nowego do obrazu szerokiego rynku
– na spółkach mniejszych powraca popyt krajowych graczy, natomiast największe
firmy reprezentowane przez WIG20 dla kontynuacji wzrostów w kierunku oporów
na 2450 punktów potrzebują wyraźniejszego wsparcia ze strony inwestorów
zagranicznych.
Obligacje
Umocnienie papierów skarbowych w eurolandzie, szczególnie niemieckich bundów,
wspierało wczoraj polski dług. Popyt inwestorów skupił się najbardziej na
obligacjach o terminach zapadalności za 5- i 10-lat, których rentowności wyniosły
wczoraj odpowiednio: 1,886% i 2,274% (spadły o około 1,4-1,5 pb). Dziś rynek
pieniężny będzie oczekiwał wyników przetargu na dług zaoferowany przez
Ministerstwo Finansów o terminach wykupu za 9-10 lat (całkowita wartość podaży
obligacji wyniesie niespełna 5 mld PLN).
Waluty
Na rynku walutowym mieliśmy do czynienia z dalszym umocnieniem złotego, który
najchętniej był kupowany w zamian za euro, polska waluta wzmocniła się do EUR o
+0,9%, dochodząc do rekordowych od kilku lat poziomów 4,000. Złoty był
mocniejszy także względem dolara amerykańskiego (+0,6%) oraz franka
szwajcarskiego (+0,75). Dilerzy walutowi nabierają przekonania, że tendencja
umocnienia PLN względem EUR będzie kontynuowana i kurs euro zejdzie poniżej
poziomu 4 PLN. Dziś rano, jak na razie EUR lekko zyskuje (4,0094 PLN), umacnia
się także USD (3,7262PLN).
-8.71%
Polska
2.276
-0.52%
USA
1.9073
+1.01%
Niemcy
0.162
-12.90%
Hiszpania
1.200
+1.61%
Włochy
1.209
+0.75%
Grecja
11.594
-0.47%
Turcja
8.040
-0.37%
Japonia
0.365
+1.67%
Chiny
3.626
+0.69%
Indie
7.788
-0.01%
WIG
W IG (53,885.92, 53,948.38, 53, 546. 29, 53,649.90, -488.441)
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
2013
May
June
July
August
September October
Nov ember December2014
February March
April
May
June
July
August
September October
Nov emberDecember 2015
February
March
April
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Alior Bank– Societe Generale zaangażowany w zakup 25% akcji Aliora
 BZ WBK– zarząd zmienia rekomendację dot. podziału zysku za '14; nie chce
S&P500
SP500 (2,059.94, 2,067.15, 2,045.50, 2,056.15, -4.90015)
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
1530
1520
1510
1500
1490
Deutsche Bank Polska S.A.
wypłacać dywidendy; bank zanotował w I kw. wzrost nowej sprzedaży kredytów
hipotecznych o 47% r/r; sprzedaż kart kredytowych BZ WBK w I kw. '15 wzrosła
26% r/r
 Grupa Azoty– zarząd rekomenduje niewypłacanie dywidendy z zysku za '14
 PZU– grupa obejmie restrukturyzacją do 350 osób; redukcja zatrudnienia obejmie
do 152 osób
 ES-System– chce wypłacić 0,05 PLN dywidendy na akcję
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy na Wall Street zyskały w środę nieznacznie – rynek żyje wciąż dużą
aktywnością w obszarze fuzji i przejęć - potwierdziły się informacje o największej od
dekady transakcji w sektorze paliwowym (Shell przejmie grupę BG za 47 mld
funtów). Amerykańscy inwestorzy czekali z niecierpliwością na tzw. minutki z
posiedzenia FOMC – wynika z nich, że na marcowym spotkaniu, członkowie FED
byli podzieleni w ocenie tego, kiedy należy podnieść stopy procentowe w USA z
obecnego rekordowo niskiego poziomu. Część przedstawicieli władz monetarnych
opowiadało się za podwyżką stóp procentowych już w czerwcu, podczas gdy inni nie
widzieli uzasadnienia dla takiej decyzji nawet do końca bieżącego roku. Sezon
wyników spółek w USA rozpoczął się raportem Alcoa, która zaraportowała w
pierwszym kwartale lepszy od prognoz zysk netto, jednak rozczarowały przychody–
akcje spółki taniały wczoraj w handlu posesyjnym (-3%). Obligacje zareagowały na
raport z posiedzenia FOMC neutralnie– rentowności podniosły się o ok. +2 pb do
poziomu 1,905%. Z kolei dolar odrobił wcześniejsze straty i zyskał na koniec dnia do
innych walut (indeks dolara DXY wzrósł trzeci dzień z rzędu, tym razem +0,25%).
Europa: Indeks Stoxx600 wzrósł wczoraj +0,08%, mimo to na głównych parkietach
przeważały zniżki: DAX (-0,72%), CAC (-0,28%). Dane makro były mieszane:
sprzedaż detaliczna w eurolandzie okazała się lepsza (+3,0% r/r ws. 2,8% r/r
oczek.), a zamówienia w przemyśle niemieckim gorsze (-0,9% m/m ws. +1,5% m/m
oczek.). Słabsze dane o zamówieniach z Niemiec nie wpływają na zmianę prognozy
analityków DB, którzy przewidują, że gospodarka naszego zachodniego sąsiada
wzrośnie w 1Q15 o +0,8% q/q. Choć bazowe rynki papierów dłużnych pozostawały
wczoraj silne (rentowności niemieckich papierów 10-letnich spadły do poziomu
0,162%), na rynkach peryferyjnych inwestorzy sprzedawali instrumenty dłużne: 10letnie rentowności w Hiszpanii wzrosły +1,7pb, a we Włoszech +0,8pb.
Azja: Indeks Nikkei zyskał kolejny dzień z rzędu, tym razem zakończył notowania
+0,8%. Japoński jen osłabił się podczas notowań z poziomów 119,35 do 120,45, co
pomagało zakupom akcji. Inwestorów w Tokio ucieszyła również informacja, podana
przez ministerstwo finansów o zakupie przez inwestorów zagranicznych akcji
japońskich firm za rekordowe 1,036 bln jenów w poprzednim tygodniu.
Indeks CSI300 po wzroście w trakcie sesji o prawie +4%, kończy dzień -1% pod
kreską. Na rynku w Shenzen widać coraz większą chęć realizacji zysków (możliwa
korekta techniczna).
2013
May
June
July
August
September October
Nov ember December 2014
February March
April
May
June
July
August
September October
Nov emberDecember 2015
February March
April
mWIG 40
MWIG40 (3, 724. 37, 3,730.53, 3,680.93, 3,697.22, -51.4199)
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2013
May
June
July
August
September October
Nov ember December2014
February
March
April
May
June
July
August
September October
Nov emberDecember 2015
February
March
April
DAX
DAX (11,736.34, 11,849.39, 11,619.72, 11,843.68, -21.6406)
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
SUROWCE
Ropa naftowa: Zapasy ropy w Stanach Zjednoczonych wzrosły w ostatnim tygodniu
o 10,95 mln baryłek do rekordowych od 14 lat poziomów (482,4 mln baryłek).
Inwestorzy dane te wykorzystali do wyprzedaży kontraktów na ten surowiec (zniżka
wczoraj o ok. -5%). Dziś rano ceny o odrabiają częściowo straty (+1%).
Miedź: Ceny miedzi spadły o prawie -1% z uwagi na mocniejszego USD oraz
informacje o subsydiowaniu przez władze Chin producentów rud żelaza.
Metale szlachetne: Ceny złota spadała wczoraj o ok. -0,5%, dziś rano kontynuuje
zniżkę i znajduje się już poniżej poziomu 1200 USD/uncja.
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
2013
May
June
July
August
September October
Nov ember December2014
February March
April
May
June
July
August
September October
Nov ember December 2015
February
March
April
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (308.590, 310.040, 307.240, 308.500, -0.06000)
315
310
305
300
295
290
Kalendarium na dziś
285
280
275
 POLSKA: brak istotnych danych makro
270
265
 USA: Tygodniowa zmiana wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, zapasy hurtowników
(luty)
260
255
250
 Niemcy: Produkcja przemysłowa (luty), bilans handlu zagranicznego (luty)
245
240
 Wielka Brytania: Bilans handlu zagranicznego (luty), decyzja ws. stóp procentowych
235
230
 Japonia: Miesięczny raport Bank of Japan
225
220
 Kanada: Pozwolenia na budowę domów (luty)
215
210
2013
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
April
May
June
July
August
September
Nov ember December 2014
February March
April
May
June
July
August
September October
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Nov ember December
2015
February March
April
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.