czytaj dalej

BIULETYN DZIENNY, 3 kwietnia 2015, GODZ 9.10
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch.
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski.
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
Warto zwrócić też uwagę na notowania franka szwajcarskiego, który wczoraj dalej zyskiwał i kurs
EURCHF spadł przejściowo pod poziom 1,04. Im dalej od okolic 1,05-1,10 gdzie kurs zdawał
się znaleźć poziom równowagi po styczniowych wydarzeniach, tym większe szanse na
nasilenie interwencji ze strony SNB. Tymczasem w notowaniach kursu CHFPLN siła
franka równoważona jest przez ostatnie umocnienie złotego przez co kurs stabilnie
waha się przy 3,90.
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,0694
0,4%
USD/PLN
3,7379
-0,7%
EUR/USD
1,0886
1,1%
WIG 20
2400,7
0,3%
DJ Euro Stoxx50
3715,3
0,0%
11967,4
-0,3%
2067,0
0,4%
DAX
S&P500
KOMENTARZ WALUTOWY
Po wyznaczeniu kolejnego minimum w ramach trendu spadkowego tuż nad poziomem 4,05, kurs
EURPLN systematycznie korygował spadki w czwartek wracając nad poziom 4,07. Ruch nie wynikał z
konkretnego wydarzenia i przy coraz niższej, przedświątecznej aktywności inwestorów para wróciła
na bardziej neutralne poziomy w oczekiwaniu na dzisiejsze impulsy z USA. Także na eurodolarze
bez wyraźnego impulsu obserwowaliśmy korektę wcześniejszych spadków i powrót bliżej 1,09 –
poziomów z początku tygodnia. Wszystko zależy więc od dzisiejszych danych z
amerykańskiego rynku pracy, których efekt może być nasilony z uwagi na niską
płynność na rynku. Nasza prognoza zakłada odczyty zbliżone do oczekiwań
rynkowych: nieco niższy od konsensusu odczyt non-farm payrolls (bliski 240tys), za to
spadek stopy bezrobocia do 5,4% wobec oczekiwań jej stabilizacji na poziomie 5.5%.
Ważne będą też inne wskaźniki, których słabość akcentowała nie raz J. Yellen. Przede
wszystkim jest to dynamika płac (którą prognozujemy zgodnie z konsensusem na
0,2%m/m) i stopa partycypacji. Dane poznamy o godz. 14.30. Do tego czasu wahania
na rynku walutowym powinny być ograniczone. Tradycyjnie dobre dane z USA mają
szanse wesprzeć dolara kierując EURUSD w stronę 1,07, a zaszkodzić złotemu windując
kurs USDPLN w stronę 3,80, a EURPLN bliżej 4,09-4,10. W przeciwnym wypadku
natomiast należy oczekiwać powrotu eurodolara do bariery 1,10 oraz przetestowania
ostatnich minimów USDPLN przy 3,73 i spadku EURPLN z powrotem pod 4,07.
KOMENTARZ GIEŁDOWY
W czwartek zbliżające się święta nie sprzyjały wysokiej zmienności na głównych parkietach –
niemiecki DAX spadł 0,3%, natomiast amerykański S&P500 wzrósł 0,4%. Dzisiaj główne giełdy w
Europie i w USA nie pracują. W poniedziałek na rynek powracają amerykańscy inwestorzy, we
wtorek natomiast europejscy. Wtedy też będą oni mieli szansę zareagować na dzisiejszą
publikację danych z amerykańskich rynku pracy. Takie opóźnienie prawdopodobnie
ograniczy siłę wpływu.
Więcej działo się wczoraj w notowaniach ropy naftowej, która w przypadku gatunku Brent potaniała
o ponad 3,5% w reakcji na informację o ramowym porozumieniu w sprawie irańskiego programu
nuklearnego, które przybliża ograniczenie sankcji nałożonych na ten kraj, co może skutkować
istotnym wzrostem eksportu surowca przez Iran i jeszcze większą jego podażą na rynku. Ostateczne
decyzje w tej sprawie zostaną podjęte do końca czerwca br. W najbliższym czasie cena ropy
Brent będzie prawdopodobnie kierować się z obecnych okolic 55 USD do 50 USD.
Na krajowym parkiecie w czwartek nieco silniejszy ruch obserwowaliśmy jedynie w notowaniach
sWIGu80, który wzrósł o 0,6%. WIG20 zyskał 0,3% i ponownie znalazł się nieznacznie
powyżej 200-sesyjnej średniej ruchomej i psychologicznej bariery 2400 pkt, co daje
szansę na kontynuację wzrostów na najbliższej sesji, która odbędzie się we wtorek.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
Wykres tygodnia:
Choć wartość indeksu PMI wbrew
oczekiwaniom nieco obniżyła się w
marcu, to pozostaje on w dalszym
ciągu
na
solidnym
poziomie
sugerującym
dynamiczne
przyspieszenie
produkcji
przemysłowej. Wysoki odczyt indeksu
produkcji, jak i nowych zamówień
pozwalają z optymizmem patrzeć na
wyniki całego sektora przetwórczego
nie tylko w marcu, ale również w
kolejnych miesiącach. Oczekujemy, że
to
właśnie
sektor
przetwórczy
pozostanie głównym motorem wzrostu
całej produkcji przemysłowej w
nadchodzących miesiącach, podczas
gdy pozostałe branże pozostaną w
jego cieniu. Mimo, iż ostatnie szczyty
indeksu odnotowywane na przełomie
roku 2013/2014 okazały się nieco
przereagowane w stosunku do
faktycznego przyspieszenia przemysłu,
za
znacznie
wyższą
dynamiką
produkcji w marcu przemawia nie
tylko optymizm przetwórców, ale
również korzystny układ kalendarza,
coraz silniejszy eksport oraz koniec
strajków w górnictwie, co powinno
naszym zdaniem przełożyć się na
wzrost produkcji sięgający ponad 8%
r/r.
BIULETYN DZIENNY, 3 kwietnia 2015, GODZ 9.10
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 3 kwietnia 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,0694
4,0717
0,37%
-0,28%
WIG
54179,0
0,27%
0,99%
660 937,19
USD/PLN
3,7379
3,7420
-0,72%
-0,27%
WIG 20
2400,7
0,33%
1,02%
408 233,81
CHF/PLN
3,8968
3,9001
0,05%
0,13%
WIG 30
2608,9
0,36%
1,04%
483 279,02
EUR/USD
1,0886
1,0880
1,09%
-0,04%
mWIG40
3724,2
0,00%
0,73%
146 039,50
GBP/PLN
5,5445
5,5492
-0,69%
-0,41%
sWIG80
13529,1
0,59%
1,11%
35 987,07
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
WIG Banki
7630,6
-0,12%
0,12%
239 704,63
WIG Telkom
1060,4
1,51%
3,05%
15 238,22
WIG Budow
2628,3
0,82%
3,11%
6 318,36
WIG Paliwa
4127,5
1,21%
3,73%
138 431,84
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
1,64
-
3M Wibor fixing
1,65
-
Czechy
PX
6M Wibor fixing
1,66
-
Węgry
Rosja
FIXING NBP
Wartość
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
1M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
Zamkn.
1049,2
0,51%
1,70%
BUX
20002,5
1,77%
-0,93%
RTS
933,6
2,55%
7,48%
81676,4
0,58%
0,24%
3715,3
0,01%
1,24%
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
Europa Zachodnia
EUR/PLN
4,0640
-0,06%
Niemcy
DAX
11967,4
-0,28%
1,04%
GBP/PLN
5,5671
-0,46%
UK
FTSE 100
6833,5
0,35%
-0,90%
CHF/PLN
3,9028
0,25%
Francja
CAC 40
5074,1
0,24%
1,35%
Włochy
FTSE MIB
23308,5
-0,22%
1,78%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Srebro
Miedź
Zmiana %
USA
DJIA
17763,2
0,37%
0,48%
5 sesji
USA
S&P500
2067,0
0,35%
0,53%
Brazylia
IBX50
9040,0
1,51%
4,93%
19312,8
0,63%
-0,81%
3825,8
0,23%
3,90%
0,0
0,00%
0,00%
400,97
-1,41%
-3,01%
54,95
-3,77%
-7,16%
1 202,61
-0,11%
-0,18%
Japonia
NIKKEI 225
uncja
16,77
-1,06%
-2,00%
Chiny
SSE Composite
tona
5 980,00
-1,08%
-3,14%
Indie
SENSEX
Azja
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 3 kwietnia 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna Prognoza
Średnia
dana
Raiffeisen oczekiwań
Poprzedni
PONIEDZIAŁEK 30 MARCA
14:00
DE
Inflacja CPI - wst. (Marzec, %, r/r)
14:30
US
Przychody amerykanów (Luty, %, m/m)
14:30
US
Wydatki amerykanów (Luty, %, m/m)
16:00
US
Podpisane umowy sprzedaży domów (Luty, %, m/m)
0,20
0,20
0,10
-0,10
0,30
0,30
0,20
-0,20
0,40
1,70
WTOREK 31 MARCA
08:00
DE
Sprzedaż detaliczna (Luty, %, m/m)
-0,5
-0,70
2,90
10:30
UK
PKB - ost. (Ivkw., %, r/r)
3,0
2,70
2,70
11:00
EA
Inflacja CPI - wst. (Marzec, %, r/r)
-0,10
-0,10
-0,30
15:45
US
Indeks Chicago PMI (Marzec, pkt.)
46,3
52,40
45,80
16:00
US
Indeks Conference Board
101,3
96,60
96,40
49,70
49,90
-0,10
ŚRODA 1 KWIETNIA
03:00
CN
Indeks PMI dla przemysłu (Marzec, pkt.)
50,10
03:00
CN
Indeks PMI dla usług (Marzec, pkt.)
53,70
53,90
03:35
JP
Indeks PMI dla przemysłu (Marzec, pkt.)
50,30
03:45
CN
Indeks HSBC PMI dla przemysłu - ost. (Marzec, pkt.)
49,60
50,40
09:00
PL
Indeks PMI dla przemysłu (Marzec, pkt.)
54,80
55,30
09:15
ES
Indeks PMI dla przemysłu (Marzec, pkt.)
54,3
54,90
52,00
49,30
49,20
55,30
55,10
54,20
09:45
IT
Indeks PMI dla przemysłu (Marzec, pkt.)
53,3
09:50
FR
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Marzec, pkt.)
48,8
48,20
48,20
09:55
DE
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Marzec, pkt.)
52,8
52,40
52,40
10:00
EA
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Marzec, pkt.)
52,2
51,90
51,90
10:30
UK
Indeks PMI dla przemysłu (Marzec, pkt.)
54,4
14:15
US
Raport ADP (Marzec, w tys.)
189
15:45
US
Indeks PMI dla przemysłu (Marzec, pkt.)
55,7
16:00
US
Indeks ISM dla przemysłu
51,5
14:00
US
Wystąpienie prezes Fed - Janet Yellen
14:30
US
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (w tys.)
268
16:00
US
Zamówienia w przemyśle (Luty, %, m/m)
0,2
235,00
52,50
51,90
54,40
54,10
230,00
212,00
55,10
55,30
52,50
52,90
CZWARTEK 2 KWIETNIA
282,00
-1,20
0,00
-0,20
PIĄTEK 3 KWIETNIA
US, DE, FR, GB, PL,
Dzień bez sesji
03:35
JP
Indeks PMI dla usług (Marzec, pkt.)
48,50
03:45
CN
Indeks HSBC PMI dla usług (Marzec, pkt.)
52,00
14:30
US
Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (Marzec, w tys.)
14:30
US
Stopa bezrobocia (Marzec, %)
14:30
US
Średnie wynagrodzenie (Marzec, %, r/r)
245,00
250,00
295,00
5,40
5,50
5,50
2,00
2,00
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 3 kwietnia 2015, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
5
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.