docczytaj dalej
download 
Reklamacja Transkrypt
czytaj dalej
BIULETYN DZIENNY, 10 czerwca 2015, GODZ 9.10 Zespół Analiz Ekonomicznych: Marta Petka - Zagajewska. Główny Ekonomista tel. (22) 585 24 61 [email protected] Dorota Strauch. Analityk Rynków Finansowych (rynek walutowy) tel. (22) 585 29 44 [email protected] Tomasz Regulski. Starszy Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy) tel. (22) 585 33 24 [email protected] Piotr Jelonek Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy) tel. 691 222 046 [email protected] Michał Burek. Młodszy Ekonomista (rynek obligacji) tel. 609 921 092 [email protected] EUR/PLN 4,1678 0,0% USD/PLN 3,6917 0,1% EUR/USD 1,1290 -0,1% WIG 20 2338,7 -0,7% DJ Euro Stoxx50 DAX S&P500 3456,8 -0,3% 11001,3 -0,6% 2080,2 0,0% KOMENTARZ EKONOMICZNY Wczoraj rząd przyjął założenia do budżetu na 2016 r. Według nich wzrost PKB ma osiągnąć 3,8% wobec szacowanych na ten rok 3,4%, inflacja ma przyspieszyć do 1,7% z -0,2%, stopa bezrobocia rejestrowanego na koniec przyszłego roku ma spaść natomiast do 9,8% wobec prognozowanych 10,5% w 2015. Oczekiwana jest również aprecjacyjna tendencja złotego z uwagi na niewielki deficyt rachunku bieżącego, napływ inwestycji zagranicznych oraz spadek premii za ryzyko związany z poprawą kondycji fiskalnej. W kontekście ostatniego z czynników rząd zapewnia, iż wyjście z procedury nadmiernego deficytu nie oznacza poluzowania dyscypliny fiskalnej, w której wciąż dąży się do osiągnięcia deficytu strukturalnego na poziomie 1% PKB. W założeniach przewidziano również przeznaczenie 2 mld zł na podwyżkę wynagrodzeń w sferze budżetowej, które zamrożone były od 2009 r., a także podwyżkę płacy minimalnej z 1750 zł do 1850 zł. Założenia rządu dotyczące wskaźników makroekonomicznych oceniamy jako w pełni realistyczne. Podobnie jak rząd oczekujemy, iż postępująca poprawa sytuacji na rynku pracy powinna skutkować dalszym spadkiem stopy bezrobocia, natomiast wzrost gospodarczy będzie prawdopodobnie opierał się na silnym popycie wewnętrznym, a w szczególności inwestycjach oraz konsumpcji. Konsumpcję de facto będą wspierać planowane podwyżki płac, które prawdopodobnie zostaną wydane przez gospodarstwa domowe w całości. Zapewnienia o dalszej konsolidacji finansów publicznych obarczone są natomiast pewnym ryzykiem z uwagi na kampanię wyborczą i pokusę składania coraz to kosztowniejszych obietnic. Ponadto, determinacja do konsolidacji finansów publicznych nowej ekipy rządzącej (a istnieje duże prawdopodobieństwo, że będzie się ona różniła od obecnej) może nie być już tak duża, jak poprzedniej. KOMENTARZ WALUTOWY We wtorek zabrakło impulsów do większych zmian na rynku walutowym. Kurs EURPLN konsolidował się na relatywnie wysokich poziomach ponad 4,16, a poniżej 4,18. Kurs USDPLN przejściowo wrócił nad 3,70, jednak dziś ponownie zaczyna sesję poniżej tego poziomu. Nadal uważamy jednak, że spadki pod ten poziom są przejściowe i w dłuższej perspektywie para skieruje się na 3,80 w ślad za umocnieniem dolara. Dziś jeszcze oczekujemy mniejszych wahań z kluczowym tematem wciąż w postaci negocjacji ws. pomocy dla Grecji. Wczoraj pojawiały się nieoficjalne komentarze o tym, że wciąż nie wypracowano wspólnego dla obu stron planu reform dla tego kraju, co pozostaje warunkiem do porozumienia i dalszej pomocy finansowej dla Grecji. Dziś z kolei zaplanowano spotkanie w Brukseli między prezydentem Francji i kanclerz Niemiec oraz premierem Grecji. EURUSD kolejny dzień konsoliduje się blisko 1,13, jednak nie zdołał póki co dotrzeć do maksimum z ubiegłego tygodnia przy 1,1380, które pozostaje najbliższym istotnym oporem. Z kolei ewentualne spadki pary powinny w krótkim terminie być hamowane przez poziom 1,12. KOMENTARZ GIEŁDOWY Na zachodzie Europy na głównych parkietach obserwowaliśmy kontynuację spadków z ostatnich dni – niemiecki DAX stracił 0,6%, a francuski CAC40 0,2%. Pozytywnie na ich tle wyróżnił się hiszpański IBEX, który po przetestowaniu 200-sesyjnej średniej ruchomej rozpoczął odrabianie strat i w konsekwencji zakończył notowania zwyżką o 0,2%. Dziś nastrojom na europejskich parkietach mogą szkodzić poranne rozczarowujące wyniki kwietniowej produkcji przemysłowej z Francji. W dalszej części dnia inwestorzy będą śledzić doniesienie z zaplanowanego na dziś w Brukseli Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 1 BIULETYN DZIENNY, 10 czerwca 2015, GODZ 9.10 spotkania greckiego premiera z prezydentem Francji oraz kanclerz Niemiec. Na warszawskim parkiecie indeks polskich blue chipów stracił 0,7% i obecnie, pomimo silnego wyprzedania, posiada otwartą przstrzeń do dalszej zniżki w kierunku 2300pkt. Z największą skalą spadków mieliśmy jednak do czynienia w przypadku indeksu sWIG80, który stracił wczoraj 1,2%. 2 Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. BIULETYN DZIENNY, 10 czerwca 2015, GODZ 9.10 Stan na początek dnia Waluty Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji Wyniki sesji: Polska Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 sesji obroty (w tys PLN) 0,01% 1,37% WIG 53576,2 -0,72% -3,65% 865 890,31 3,7012 0,08% 0,19% WIG 20 2338,7 -0,66% -4,04% 686 556,31 3,9775 -0,23% 0,43% WIG 30 2576,3 -0,48% -3,38% 588 266,87 1,1290 1,1283 -0,07% 1,18% mWIG40 3746,9 -0,71% -3,34% 161 350,80 5,6889 5,6949 0,33% 0,46% sWIG80 13429,5 -1,22% -2,35% 28 723,68 EUR/PLN 4,1678 4,1761 USD/PLN 3,6917 CHF/PLN 3,9730 EUR/USD GBP/PLN *Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00 FIXINGI Wartość Zmiana (pb) WIG Banki 7388,3 -0,62% -4,48% 223 351,09 WIG Telkom 1022,7 -2,82% -8,35% 37 544,76 WIG Budow 2801,4 -0,98% -1,43% 13 342,02 WIG Paliwa 4766,0 -0,79% -1,28% 107 881,81 Wyniki sesji: Świat Indeks 1,65 - 3M Wibor fixing 1,68 - Czechy PX 6M Wibor fixing 1,76 - Węgry Rosja FIXING NBP Wartość Zmiana % Zmiana % 5 sesji Europa Środkowa i Wschodnia 1M Wibor fixing *Fixing z dnia poprzedniego Zamkn. 991,7 -0,52% -2,74% BUX 22036,1 0,89% -1,57% RTS 943,5 2,20% -3,07% 78146,3 0,44% -4,02% 3456,8 -0,33% -2,95% Turcja BIST100 Europa DJ Euro Stoxx50 Zmiana % Europa Zachodnia EUR/PLN 4,1705 0,35% Niemcy DAX 11001,3 -0,58% -2,89% GBP/PLN 5,6518 -0,70% UK FTSE 100 6753,8 -0,53% -2,52% 3,9860 0,28% Francja CAC 40 4850,2 -0,15% -3,08% Włochy FTSE MIB 22527,5 -0,51% -4,45% CHF/PLN *Fixing z dnia poprzedniego Ameryka Północna i Południowa Surowiec jednostka Zamkn. Zmiana % (USD) S&P GSCI punkty Ropa Brent barylka Złoto uncja Srebro Miedź Zmiana % USA DJIA 17764,0 -0,01% -1,38% 5 sesji USA S&P500 2080,2 0,04% -1,40% Brazylia IBX50 8993,4 0,06% -0,29% -0,25% -2,18% 442,54 2,39% -0,21% 64,88 3,49% -0,93% 1 176,80 0,23% -1,36% Japonia NIKKEI 225 uncja 15,98 -0,08% -4,89% Chiny SSE Composite tona 5 965,00 0,29% -1,24% Indie SENSEX Azja 20096,3 5113,5 0,31% 4,13% 26481,3 -0,16% -2,60% 3 Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. BIULETYN DZIENNY, 10 czerwca 2015, GODZ 9.10 Godz. Kraj Wskaźnik Ostateczna dana Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzedni 0,9 0,50 0,60 -0,50 0,40 0,40 0,40 -0,30 0,10 0,50 1,10 0,00 277,00 276,00 PONIEDZIAŁEK 8 CZERWCA 08:00 DE Produkcja przemysłowa (Kwiecień, %, m/m) WTOREK 9 CZERWCA 11:00 EA PKB (I Kw., %, kw/kw) 0,40 ŚRODA 10 CZERWCA 08:45 FR Produkcja przemysłowa (Kwiecień, %, m/m) 10:30 UK Produkcja przemysłowa (Kwiecień, %, m/m) 14:30 US Sprzedaż detaliczna (Maj, %, m/m) 14:30 US Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (w tys.) -0,90 -0,20 CZWARTEK 11 CZERWCA 1,50 PIĄTEK 12 CZERWCA 11:00 EA Produkcja przemysłowa (Kwiecień, %, m/m) 0,40 0,40 -0,30 16:00 US Indeks Michigan (Czerwiec, pkt.) 90,00 91,20 90,70 4 Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. BIULETYN DZIENNY, 10 czerwca 2015, GODZ 9.10 Raiffeisen Polbank Departament Sprzedaży Rynków Finansowych ul. Piękna 20. 00-549 Warszawa Telefon: Faks: + 48 22 585 37 86 + 48 22 585 33 68 www.raiffeisenpolbank.com Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) 585 37 73 Poznań tel.: (61) 655 47 51 Gdańsk tel.: (22) 585 37 71 Rzeszów tel.: (22) 585 37 75 Katowice tel.: (22) 585 37 69 Szczecin tel.: (22) 585 37 71 Kielce tel.: (22) 585 37 70 Toruń tel.: (22) 585 37 72 Kraków tel.: (22) 585 37 70 Warszawa tel.: (22) 585 37 79 Lublin tel.: (22) 585 37 75 Wrocław tel.: (22) 585 37 74 Łódź tel.: (22) 585 37 75 Zielona Góra tel.: (22) 585 37 73 Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności Raiffeisen Bank Polska SA: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę e-mailową: [email protected]. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień. 5 Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
