czytaj dalej

BIULETYN DZIENNY, 10 czerwca 2016, GODZ 9.10
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 347 75 95
[email protected]
Mateusz Namysł
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 347 75 96
[email protected]
Tomasz Regulski, CFA
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 347 75 97
[email protected]
EUR/PLN
4,3470
0,4%
USD/PLN
3,8487
1,1%
EUR/USD
1,1295
-0,7%
WIG 20
DJ Euro
Stoxx50
1814,1
-1,6%
2989,0
-1,0%
10217,0
-0,7%
2115,5
-0,2%
DAX
S&P500
Źródło: Bloomberg
2016-06-10
08:57
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Szef działu oceny państw na Europę, Bliski Wschód i Afrykę w agencji ratingowej S&P
powiedział, że ocena, czy ramy instytucjonalne w Polsce ulegają dalszemu osłabieniu, co
będzie wpływać na decyzję o tym, czy negatywna perspektywa polskiej oceny ratingowej
doprowadzi do kolejnej obniżki ratingu. Wg agencji kluczowe znaczenie dla jej ocen będzie
miało funkcjonowanie banku centralnego i to, czy jego niezależność będzie chroniona.
Agencja kolejną aktualizację oceny ratingowej Polski przedstawi najprawdopodobniej w
lipcu. W przyszłym miesiącu poznamy także ocenę agencji Fitch. Wcześniejsze
komentarze z jej strony, w których podkreślano wagę przyszłorocznego budżetu
(prace nad nim dopiero startują) sugerują naszym zdaniem, że sam rating
nadany przez tę instytucję nie ulegnie zmianie, chociaż możliwe jest obniżenie
jego perspektywy do negatywnej. Także S&P wstrzyma się w naszej ocenie od
zmiany ratingu.
KOMENTARZ RYNKOWY
Czwartkowa sesja, mimo braku nowych fundamentalnych sygnałów, przyniosła zauważalne
zmiany na rynku walutowym. Kurs EURUSD zszedł w okolice poziomu 1,13, a para EURPLN
odbiła się od 200-sesyjnej średniej ruchomej znajdującej się powyżej 4,31 i wzrosła w
okolice 4,3350. Zakres dzisiejszych wahań wartości euro względem złotego
wyznaczać w najbliższym czasie będzie od dołu właśnie wspomniana średnia a
od góry 100-sesyjna średnia znajdująca się obecnie w pobliżu 4,3550.
Konsolidacji w tym przedziale sprzyjać będzie dzisiaj ponownie dość ubogi
kalendarz publikacji makro. Kurs EURUSD nie znajduje się obecnie w pobliżu
kluczowych barier, dlatego przestrzeń do jego zmian jest większa, jednak skalę
jego wahań w najbliższych dniach ograniczać już będą oczekiwania na
przyszłotygodniowe posiedzenie Fed. Z punktu widzenia analizy technicznej po
ewentualnym trwałym zejściu pod 1,13, powstanie sygnał do zniżki w okolice
1,12.
Rynek polskiego długu odrabia straty z początku miesiąca w ślad za spadkiem rentowności
na rynkach bazowych, jednak na wartości zyskują głównie papiery na długim końcu krzywej.
Rentowność 2-letnich papierów pozostaje przy lokalnym szczycie na 1,7%. W najbliższym
czasie obserwowane obecnie wypłaszczenie krzywej może być jeszcze
kontynuowane, głównie za sprawą korekcyjnego ruchu spadkowego na długim
końcu. Ruch ten mogą jednak zatrzymać ewentualne „jastrzębie” sygnały z Fed
w przyszłym tygodniu.
Na europejskich parkietach w czwartek dominowały spadki. Niemiecki DAX stracił 1,25% i
znalazł się przy istotnym wsparciu tworzonym przez 200-sesyjną średnią (okolice
10100 pkt). Jego przebicie otworzyłoby drogę do kilkuprocentowych spadków.
Zwyżka WIGu20 po raz kolejny wyhamowała w pobliżu 1850 pkt, gdzie przebiega 100sesyjna średnia, co zaowocowało dynamiczną korektą spadkową. Ostatecznie indeks ten
stracił wczoraj 1,6% i w najbliższym czasie może kontynuować zniżkę przynajmniej
w okolice 1800 pkt. Debata w Kancelarii Prezydenta na temat ustawy o kredytach
walutowych nie przyniosła konkretnych sygnałów, które mogłyby mieć istotny wpływ na
notowania banków. Z oceną przełożenia oczekiwanej ustawy „frankowej” na
sektor bankowy należy poczekać do czasu przedstawienia ostatecznej
propozycji.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 10 czerwca 2016, GODZ 9.10
Waluty
Stan na
początek
dnia
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana
%
Zmiana % obroty (w tys
5 sesji
PLN)
EUR/PLN
4,3470
4,3350
0,36%
-1,13%
WIG
45940,1
-1,31%
2,61% 584 388,13
USD/PLN
3,8487
3,8307
1,06%
-2,58%
WIG 20
1814,1
-1,61%
2,94% 487 140,09
CHF/PLN
3,9877
3,9714
0,50%
0,05%
WIG 30
2021,5
-1,51%
3,26% 510 890,11
EUR/USD
1,1295
1,1316
-0,69%
1,48%
mWIG40
3515,5
-0,96%
3,06%
67 577,74
GBP/PLN
5,5580
5,5388
0,74%
-2,35%
21 212,18
sWIG80
13466,5
-0,60%
0,72%
WIG Banki
5857,7
-1,35%
2,85% 137 598,67
Zmiana (pb)
WIG Telkom
727,3
-2,07%
2,84%
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Data
Wartość
11 820,02
3M Euribor
2016-06-09
-0,262%
0,0020
WIG Budow
2711,1
-1,34%
-1,07%
4 413,36
3M Libor CHF
2016-06-08
-0,746%
(0,0040)
WIG Paliwa
4602,3
-1,47%
0,72%
64 600,05
Zmiana (pb)
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
FIXINGI
Wartość
1M Wibor fixing
1,61%
3M Wibor fixing
1,68%
6M Wibor fixing
1,75%
-
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Wartość
PX
867,8
-0,72%
-2,32%
Węgry
BUX
26975,9
-1,54%
-0,85%
Rosja
RTS
950,9
0,00%
5,34%
Turcja
BIST100
77545,5
-0,21%
-0,76%
Zmiana %
Europa Zachodnia
2989,0
-1,02%
-1,48%
10217,0
-0,69%
0,12%
6231,9
-1,10%
0,75%
CAC 40
4405,6
-0,97%
-1,35%
FTSE MIB
17763,9
-0,81%
-0,02%
Europa
DJ Euro Stoxx50
Niemcy
DAX
30,68%
GBP/PLN
5,5603
38,82%
UK
CHF/PLN
3,9892
44,82%
Francja
Włochy
*Fixing z dnia poprzedniego
Zmiana % 5
sesji
Czechy
4,3483
EUR/PLN
Zmiana %
Europa Środkowa i Wschodnia
0,61
Zamkn.
FTSE 100
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
S&P GSCI
punkty
Zmiana %
5 sesji
387,76
-0,53%
3,53%
4,11%
USA
DJIA
17985,2
-0,11%
0,82%
USA
S&P500
2115,5
-0,17%
0,49%
Brazylia
IBX50
8590,0
-1,00%
2,39%
16601,4
-0,40%
-0,25%
0,0
0,00%
0,00%
26763,5
-0,95%
-0,30%
Ropa Brent
barylka
51,68
-0,52%
Złoto
uncja
1 265,69
-0,32%
1,73%
Japonia
NIKKEI 225
Srebro
uncja
17,26
-0,10%
5,16%
Chiny
SSE Composite
Miedź
tona
4 515,00
-1,38%
-1,78%
Indie
SENSEX
Azja
Źródło: Bloomberg 2016-06-10 08:57
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 10 czerwca 2016, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
08:00
DE
Zamówienia w przemyśle (kwiecień, %, m/m)
18:00
US
Wystąpienie publiczne prezes Fed (Janet L. Yellen)
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
Poprzedni
oczekiwań
-2,0
-1,00
-0,50
1,90
0,30
PONIEDZIAŁEK 6 CZERWCA
WTOREK 7 CZERWCA
08:00
DE
Produkcja przemysłowa (kwiecień, %, m/m)
0,80
0,60
-1,30
11:00
EZ
Produkt Krajowy Brutto, fin. (1 kwartał, %, k/k)
0,60
0,50
0,50
ŚRODA 8 CZERWCA
01:50
JP
Produkt Krajowy Brutto annualizowany, fin.
1,90
1,90
1,70
10:30
UK
Produkcja przemysłowa (kwiecień, %, m/m)
2,00
0,00
0,30
16:00
PL
Komunikat po posiedzeniu RPP
PL
Decyzja ws. stóp procentowych (%)
1,50
1,50
22,50
23,60
1,50
1,50
CZWARTEK 9 CZERWCA
08:00
DE
Handel zagraniczny (kwiecień, mld EUR)
09:00
EZ
Wystąpienie publiczne szefa ECB
14:30
US
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tydzień, tys.)
24,00
264,00
268,00
PIĄTEK 10 CZERWCA
08:00
DE
Inflacja konsumencka, fin. (maj, %, r/r)
0,00
0,00
08:45
FR
Produkcja przemysłowa (kwiecień, %, m/m)
0,00
0,10
0,50
-0,30
16:00
US
Indeks Uniwersytetu Michigan, wst.
93,00
94,70
94,70
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 10 czerwca 2016, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Grzybowska 78
00-844 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
4