Historyczny rekord NASDAQ-a

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
24.04.2015
WIADOMO CI ZE WIATA
Indeks
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Gie dy w Europie by y wczoraj s absze, po publikacji gorszych od
konsensusu indeksów PMI dla us ug i przemys u. Indeksy w Stanach
Zjednoczonych wzros y nieznacznie (NASDAQ ustanowi swój historyczny
szczyt na zamkni ciu notowa ). Greckie akcje i obligacje mocno zwy kowa y
przed spotkaniem Eurogrupy w Rydze. Ropa naftowa odnotowa a swoje 4miesi czne maksimum, po danych o spadku produkcji i kontynuacji nalotów w
Jemenie. Obligacje ameryka skie umocni y si , natomiast dolar zni kowa (0,67%) po s abych danych z rynku nieruchomo ci. Dzi rano, gie dy azjatyckie
zni kowa y (Japonia, Chiny), ros y natomiast indeksy w Autralii i na Tajwanie.
a
Warto
Zmiana
Obrót (m ln z )
2 522,78
0,10%
552,27
3 841,12
-0,21%
95,71
13 699,99
0,56%
50,58
56 492,95
Najwi ksze wzrosty
0,07%
Kurs
716,74
Zmiana
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
9,50 z
+13.77%
2,25 z
+9.22%
VOXEL
14,45 z
Kurs
+9.06%
Zmiana
Najwi ksze spadki
Strefa Euro: Indeks PMI dla przemys u wyniós w kwietniu 51,9 pkt, poni ej
konsensusu.
Strefa Euro: Indeks PMI dla us ug wyniós w kwietniu 53,7 pkt, gorzej od prognoz.
Niemcy: Indeks zaufania konsumentów – GfK wzrós w maju do 10,1 pkt., zgdonie z
oczekiwaniami.
Niemcy: Indeks PMI dla przemys u wyniós w kwietniu 51,9 pkt, gorzej od oczekiwa .
Wielka Brytania: Sprzeda detaliczna wzros a w marcu +4,2% r/r, mniej od
oczekiwa .
Francja: Indeks zaufania biznesu wzrós w kwietniu do 101 pkt., lepiej od oczekiwa .
Francja: Indeks PMI dla przemys u wyniós w kwietniu 48,4 pkt, gorzej od oczekiwa .
USA: Tygodniowa liczba wniosków o zasi ek dla bezrobotnych wzros a o 1 tys. do
295 tys., wi cej ni si spodziewano.
USA: Indeks PMI dla przemys u spad w kwietniu do 54,2 pkt z poziomu 55,7 pkt.
miesi c wcze niej.
USA: Sprzeda nowych domów spad a w kwietniu do 481 tys., znacznie gorzej od
oczekiwa .
Chiny: Indeks PMI dla przemys u wyniós w kwietniu 49,2 pkt, gorzej od oczekiwa .
Japonia: Indeks PMI dla przemys u wyniós w kwietniu 49,7 pkt, gorzej od
oczekiwa .
GTC
5,62 z
-4.42%
ACTION
49,50 z
-3.88%
CDPROJEKT
20,45 z
Kurs
Obrót (m ln z )
PKNORLEN
65,02 z
105,08
PKOBP
36,01 z
91,62
PZU
486,80 z
Warto
72,49
Zmiana
S&P500
2 112,93
+0,24%
DJIA
18 058,69
+0,11%
Nas daq
5 056,06
+0,41%
Xetra DAX
11 723,58
-1,21%
CAC 40
5 178,91
-0,62%
FTSE 100
7 053,67
+0,36%
Najaktywniejsi
Indeksy wiatowe
-3.03%
Bovespa
55 684,85
+1,95%
Hang Seng
27 816,70
-0,04%
Nikkei
20 020,04
-0,80%
Shenzhen CSI300
Surowce
4 679,05
Cena
-1,30%
Zmiana
Ropa Brent
64,75
+3,17%
Ropa WTI
57,49
+2,28%
oto
1 194,00
+0,57%
Mied
5 959,00
+0,82%
Srebro
15,89
+0,44%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0822
+0,94%
EUR/PLN
3,9948
+0,29%
USD/PLN
3,6905
-0,65%
CHF/PLN
3,8679
+1,03%
GBP/PLN
5,5586
-0,47%
Rentowno ci obligacji 10-letnich
Zmiana
POLSKA
Gie da
Czwartkowe notowania na GPW po raz kolejny udowodni y, e w ostatnim czasie
pozostajemy silniejsi wzgl dem wielu parkietów zagranicznych. G ówne indeksy
wykazywa y relatywn si wzgl dem rozwini tych gie d zachodnioeuropejskich,
gdzie w wi kszo ci wska niki gie dowe odnotowa y spadki, za spraw s abszych od
oczekiwa odczytów makro ze strefy euro (wska niki PMI dla przemys u i us ug).
WIG20 zako czy dzie kolejnym wzrostem (tym razem tylko +0,1%) notuj c
poziom 2522 pkt., do czego przyczyni y si zwy ki takich firm jak: BZ WBK
(+2,12%), PGE(+1,43%) i Cyfrowy Polsat (+1,85%). S abo zako czy y notowania
PKO BP, który spad -0,66% oraz PKN Orlen (-0,50%)–paliwowa spó ka
opublikowa a bardzo dobre wyniki za pierwszy kwarta (zyski operacyjne by y
dwukrotnie wy sze od oczekiwa analityków)– mo na oceni , e czwartkowa
przecena to typowa realizacja zysków. Dzisiaj notowania na warszawskiej gie dzie
powinny wspiera , raczej dobre, nastroje w eurolandzie, gdzie inwestorzy powinni
pozytywnie zareagowa na zbli enie w rozmowach pomi dzy przedstawicielami
Unii Europejskiej a rz dem greckim. Wp yw na notowania mo e mie tak e
publikacja indeksu IFO z Niemiec i dane o zamówieniach na dobra trwa ego u ytku
w USA, poza tym kalendarz wydarze makro jest dzisiaj w wi kszo ci pusty.
Obligacje
Na rynku d ugu nast pi o wczoraj uspokojenie, po silnych spadkach w rod .
Obligacje niemieckie by y notowane przy rentowno ciach w okolicy 0,16%. Na
naszym rynku d ug jednak dalej traci , dochodowo ci papierów 10-letnich dosz y do
poziomu 2,49%-2,50% (wzrost o +2,3 bps), natomiast 5-letnich 2,105%-2,110%
(wzrost +6,4 bps). Wczoraj Min. Fin. sprzeda o na przetargu obligacje o
zapadalno ciach 2-5 lat za kwot 6,95 mld PLN, czyli blisk maksymalnej.
Rentowno ci papierów 2-letnich ukszta towa y si na poziomie 1,645% - zgodnej z
oczekiwaniami, natomiast dochodowo ci 5-latek wynios y 2,083%, tj. nieco
wy szych od oczekiwa . Popyt na polski d ug by du y (9,7 mld PLN), co
zaowocowa o zorganizowaniem dodatkowego przetargu w wysoko ci 702 mln PLN.
Waluty
oty by wczoraj s abszy do CHF i EUR odpowiednio o +1,0% i +0,3%, oraz
wyra nie silniejszy do USD (+0,7%) – efekt umocnienia Eurodolara, po s abych
danych makro z USA. Odreagowanie kursu CHF/PLN by o bezpo rednim wynikiem
wzrostu franka do euro, po silnej przecenie z dnia poprzedniego. Dzi rano, kurs
pary EUR/PLN oscyluje bardzo blisko poziomu 4,00, natomiast za 1CHF trzeba
aci 3,8679PLN.Dolar pozostaje nieznacznie poni ej wa nego poziomu 3,70PLN.
ACE
HAWE
+0.97%
Pols ka
2.500
USA
1.9594
-1.16%
Niemcy
0.166
+1.22%
Hiszpania
1.367
-1.23%
ochy
Grecja
1.408
0.00%
12.256
-3.52%
Turcja
9.000
+0,00%
Japonia
0.317
+3.59%
Chiny
3.444
+0.15%
Indie
7.759
+0.08%
WIG
WIG (53,885.92, 53,948.38, 53,546.29, 53,649.90, -488.441)
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
2013
May
June
July
August September
October November
December
2014
FebruaryMarch
April
May
June
July
August September
October November
December
2015
FebruaryMarch
April
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓ EK
Deutsche Bank Polska S.A.
GTC– walne zgromadzenie nie podj o uchwa y o emisji do 140 mln akcji serii K z
prawem poboru
CD Projekt– w po owie roku rozpocznie prace nad aktualizacj strategii
Tauron– WZ spó ki zdecydowa o o wyp acie 262,88 mln z dywidendy, czyli 0,15 z na
akcj
PKN Orlen– chce dokupi stacje w Czechach i w Niemczech, czeka na okazyjne oferty
w upstreamie; przeznaczy w tym roku na inwestycje 3,8 mld PLN, z tego 2,5 mld PLN
na projekty rozwojowe
Robyg– wyp aci 0,11 z dywidendy na akcj z zysku za 2014 r.
Hydrotor– chce przeznaczy 4,8 mln z na dywidend , czyli 2 z na akcj
Aplisens– chce wyp aci 0,25 z dywidendy na akcj za 2014
S&P500
SP500 (2,059.94, 2,067.15, 2,045.50, 2,056.15, -4.90015)
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
1530
1520
1510
1500
1490
INFORMACJE ZE WIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy na Wall Street odnotowa y symboliczne wzrosty: S&P500 (+0,24%),
Dow Jones (+0,11%). Wydarzeniem dnia by o ustanowienie przez NASDAQ swego
historycznego rekordu na wysoko ci 5056,06 pkt,, po wzro cie o +0,41% (w 2002 r.
poziom tego indeksu wynosi … 1114,11 pkt.!). Tak imponuj cy wzrost w ostatnich
kilkunastu latach to efekt: gwa townego rozwoju spó ek biotechnologicznych (np.
Gilead Sciences), firm zajmuj cych si wytwarzaniem urz dze mobilnych (Apple)
czy gwa towny rozwój mediów spo eczno ciowych (Facebook). NASDAQ
zawdzi cza wczorajszy rekord, wzrostom takich spó ek jak: Apple (+0,8%), Google
(+1,5%) i Gilead (+1,0%). Pi tkowe notowania mog przynie
kontynuacj
wzrostów tego wska nika, poniewa po sesji lepsze wyniki poda y Microsoft i
Amazon – spó ki w handlu posesyjnym ros y odpowiednio: +3,7% i +7,4% (w handlu
po sesji rós tak e dalej kurs Google +4%). Co warte podkre lenia, obie firmy
zaskoczy y pozytywnie analityków pod wzgl dem osi gni tych przychodów ze
sprzeda y, a najwi ksza dynamik wzrostu zanotowano w segmencie us ug w tzw.
chmurze komputerowej. Ca kowite przychody Microsoftu wzros y o +6% do 21,7 mld
USD (oczekiwano 21,1 mld USD), jak poda a spó ka, przychody zwi kszy yby si o
+9%, gdyby nie negatywny wp yw umocnienia dolara. Obligacje ameryka skie
umocni y si nieznacznie (rentowno ci spad y o -2,1bps do 1,958%) – reakcja na
spadek a o -11,4% m/m sprzeda y nowych domów (oczekiwano spadku o -4,5%
m/m). Z kolei liczba nowych wniosków o zasi ki wzros a do 295tys., pozostaj c
poni ej wa nej granicy 300tys. ( rednia 4-tygodniowa kszta tuje si na poziomie 285
tys., najni szym od wielu lat) – wg. analityków DB oznacza to, e w kwietniu mo e
przyby 285 tys. nowych miejsc pracy w sektorach pozarolniczych, a s abe dane za
marzec powinny zosta istotnie skorygowane w gór .
Europa: Indeks Stoxx 600 spad -0,44%, podobnie jak wi kszo gie d eurolandu (
DAX zni kowa jeszcze mocniej, bo -1,21%). Inwestorom europejskim nie spodoba y
si gorsze odczyty kwietniowych wska ników PMI w przemy le i us ugach (zarówno
dla poszczególnych krajów: Niemcy, Francja, jak i dla ca ej strefy euro). Kurs EUR
zyskiwa do dolara prawie +1%, z uwagi na s absze dane o sprzeda y domów w
USA, a przede wszystkim w reakcji na wypowiedzi premiera Tsiprasa, który pewny
siebie, stwierdzi , e rozmowy o reformach i dalszym finansowaniu Grecji sko cz
si sukcesem do ko ca bie cego miesi ca. W do
optymistycznym tonie
wypowiada a si tak e kanclerz Merkel (po spotkaniu z greckim premierem).
Oddalenie wizji tzw. Grexitu wspar o wzrosty na gie dzie w Atenach (+2,39%);
rentowno ci greckich obligacji 3-letnich spad y o -242bps, 5-letnich (-139bps), a 10letnich (-52bps). Rentowno ci 10-latek niemieckich i francuskich pozosta y stabilne
(0,163%) i (0,412%), a krajów peryferyjnych lekko spad y o ok. minus 1-3bps.
Azja: Indeks Nikkei spad w pi tek o -0,8%, ale utrzyma si powy ej poziomu 20
tys. punktów. Jen lekko umocni si do dolara z poziomu 120,05 do 119,52 JPY.
Indeks CSI300 ko czy czwartkow sesj spadkiem o -0,80%, cho w trakcie
notowa spada ju ponad -2%. Rosn obawy, e rynkowi chi skiemu mo e
zaszkodzi gwa towny wysyp nowych ofert pierwotnych spó ek (IPO).
2013
May
June
July
August
SeptemberOctober
NovemberDecember2014
February March
April
May
June
July
August
SeptemberOctober
NovemberDecember 2015
February March
April
mWIG 40
MWIG40 (3,724.37, 3,730.53, 3,680.93, 3,697.22, -51.4199)
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2013
May
June
July
August
SeptemberOctober
NovemberDecember2014
February March
April
May
June
July
August
September October
NovemberDecember2015
February March
April
DAX
DAX (11,736.34, 11,849.39, 11,619.72, 11,843.68, -21.6406)
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
2013
May
June
July
August
SeptemberOctober
November December2014
February March
April
May
June
July
August
September October
NovemberDecember2015
February March
April
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (308.590, 310.040, 307.240, 308.500, -0.06000)
315
SUROWCE
310
Ropa naftowa: Ceny surowca wzros y (o ponad +2%) do najwy szych poziomów od
4 mc-y. Odmiana Brent kosztowa a ponad 65,50 USD/bbl (pomagaj dane o spadku
produkcji i naloty wojsk saudyjskich na rebeliantów w Jemenie).
Metale: Ceny miedzi wzros y o prawie +1%, z powodu spadku USD i zamykania krótkich
pozycji przez inwestorów obawiaj cych si dzia
305
300
295
290
285
280
stymulacyjnych ze strony PBoC .
275
270
265
260
Kalendarium na dzi
POLSKA: Stopa bezrobocia (marzec)
USA: Zamówienia na dobra trwa ego u ytku (marzec)
Strefa Euro: Spotkanie ministrów finansów strefy euro (Eurogrupa)
Niemcy: Indeks instytutu IFO (kwiecie )
Szwajcaria: Wyst pienie publiczne szefa SNB - Thomasa Jordana
Kanada: Wyst pienie publiczne szefa Bank of Canada - Stephena Poloza
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
2013
April
May
June
July
August
September
November December 2014
FebruaryMarch
April
May
June
July
August
SeptemberOctober November December 2015
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
ród o: Bloomberg, GPW, stooq.pl
FebruaryMarch
April
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport zosta opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawuj cym nadzór nad dzia alno ci Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udost pniane publicznie i jest powszechnie dost pne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za po rednictwem wybranych mediów oraz innych kana ów dystrybucji. Klienci Banku mog otrzyma niniejsze opracowanie nie wcze niej ni przed jego
publicznym udost pnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi us ugi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowa stanowi cych rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzgl dniaj cych potrzeby i sytuacj klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzgl dniaj jego potrzeb i sytuacj . Niniejsze opracowanie udost pniane jest Klientom równocze nie z jego udost pnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyra a pogl dy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzie sporz dzenia.
Opracowanie zosta o przygotowane zgodnie z najlepsz wiedz i staranno ci autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawno ci, w oparciu o informacje zaczerpni te z
publicznie dost pnych róde . Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. do
o nale ytej staranno ci w celu zapewnienia, i te informacje nie s b dne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponosz odpowiedzialno ci za prawdziwo i kompletno tych informacji, jak równie za wszelkie
szkody powsta e w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja zosta a przygotowana wy cznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa dziernika 2005
roku w sprawie informacji stanowi cych rekomendacje dotycz ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialno ci za szkody wynik e z podj cia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokona
niezale nej oceny, zapozna si z innymi ród ami i innymi ni zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wy czn odpowiedzialno za decyzje inwestycyjne, podj te lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wi e si z szeregiem ryzyk zwi zanych mi dzy innymi z koniunktur makroekonomiczn w kraju i na wiecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacj na mi dzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce mo liwe.
Opracowanie nie mo e by powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spó ka Akcyjna z siedzib w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w S dzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydzia
Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego, pod nr 0000022493. Wysoko
kapita u zak adowego: 2 651 449 384 z (kapita op acony w ca
ci), NIP 676-01-07-416.