Raport dzienny 01.10.2015 - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
01.10.2015
WIADOMO CI ZE WIATA
Rynki Rynki akcji po obu stronach Atlantyku zako czy y najs abszy od 2011
Deutsche Bank Polska S.A.
roku kwarta solidnymi zwy kami. Na gie dach papierów d nych zmiany cen
by y raczej umiarkowane, podobnie na rynku surowcowym, gdzie ropa naftowa
posz a w gór o mniej ni 0,7% i to mimo wyra nego wzrostu tygodniowych
zapasów. Mocno zdro a mied , kontrakty terminiowe notowane w USA na ten
surowiec dro y nawet o ponad +3,5%. Dolar ameryka ski umocni si . Akcje
na gie dach azjatyckich dzi rano sz y w góre, indeks Nikkei wzrós o ponad
+2%. Gie dy w Chinach by y zamkni te – od dzi przez ca y kolejny tydzie nie
pracowa y z uwagi na okres
teczny.
a
Warto
Zmiana
Obrót (mln z )
2 066,37
1,14%
792,50
3 576,75
1,37%
105,29
13 104,96
0,58%
25,88
49 824,59
Najwi ksze wzrosty
1,15%
Kurs
936,45
Zmiana
Indeks
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1,93 z
+32.19%
16,30 z
+12.57%
GROCLIN
14,18 z
Kurs
+9.92%
Zmiana
Najwi ksze spadki
Polska: Inflacja CPI (odczyt wstepny) wynios a we wrze niu -0,8% r/r, poni ej
oczekiwa na poziomie -0,6% r/r.
Polska: Kwartalne saldo rachunku bie cego wynios o w 2Q’15 +1 110 mln EUR,
poni ej oczekiwa .
Strefa Euro: Inflacja HICP (dane szacunkowe) spad a we wrze niu o -0,1% r/r,
poni ej oczekiwa .
Strefa Euro: Stopa bezrobocia wynios a we wrze niu 11,0%, gorzej od oczekiwa .
Niemcy: Sprzeda detaliczna wzros a w sierpniu +2,5% r/r, gorzej od oczekiwa .
Niemcy: Stopa bezrobocia wynios a we wrze niu 6,4%, zgodnie z oczekiwaniami.
Francja: Wydatki konsumentów nie zmieni y si w sierpniu m/m, dane s absze od
prognoz.
ochy: Stopa bezrobocia wynios a w sierpniu 11,9%, nieznacznie lepiej od
oczekiwa
Czechy: Produkt Krajowy Brutto wzrós w drugim kwartale 2015 r. o +4,6% r/r, lepiej
od oczekiwa .
Wielka Brytania: Saldo rachunku bie cego wynios o w drugim kwartale 2015 r. 16,77 mld GBP, lepiej od prognoz.
Wielka Brytania: Produkt Krajowy Brutto wzrós w drugim kwartale 2015 r. o +2,4%
r/r, gorzej od oczekiwa .
USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny wynios a -6,7%.
USA: We wrze niu przyby o 200 tys. nowych miejsc pracy (raport ADP), lepiej od
oczekiwa .
USA: Indeks Chicago PMI wyniós we wrze niu 48,7 pkt. zdecydowanie poni ej
oczekiwa .
USA: Tygodniowa zmiana zapasów ropy naftowej wynios a +3,95 mln bary ek, wi cej
od oczekiwa .
Japonia: Sprzeda detaliczna wzros a w sierpniu +0,8% r/r, gorzej od oczekiwa .
Japonia: Produkcja przemys owa spad a w sierpniu -0,5% m/m, poni ej oczekiwa .
ASBIS
1,11 z
-8.26%
BOGDANKA
56,80 z
-6.39%
JSW
11,40 z
Kurs
Obrót (mln z )
PKNORLEN
66,20 z
126,28
PZU
389,70 z
113,36
KGHM
81,95 z
Warto
84,29
Zmiana
S&P500
1 920,03
+1,91%
DJIA
16 284,70
+1,47%
Nasdaq
4 620,17
+2,28%
Xetra DAX
9 660,44
+2,22%
CAC 40
4 455,29
+2,57%
FTSE 100
6 061,61
+2,58%
Bovespa
42 632,54
+1,21%
Hang Seng
20 846,30
+1,41%
Nikkei
17 772,98
+2,21%
Chiny_ A-Shares
Surowce
3 197,37
Cena
+0,00%
Zmiana
Ropa Brent
48,72
+0,39%
Ropa WTI
45,68
+0,77%
Najaktywniejsi
Indeksy wiatowe
-5.79%
oto
1 113,48
-0,14%
Mied
5 205,00
+1,05%
Srebro
14,58
+0,28%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1145
-0,24%
EUR/PLN
4,2437
+0,05%
USD/PLN
3,8074
+0,30%
CHF/PLN
3,8991
+0,05%
GBP/PLN
5,7590
+0,32%
Rentowno ci obligacji 10-letnich
Zmiana
POLSKA
Gie da
Za nami udana sesja na warszawskiej gie dzie, cho skala wzrostów musi
pozostawia spory niedosyt - zwy ki zarówno w eurolandzie, jak i Stanach
Zjednoczonych wygl da y na znacznie bardziej okaza e. Niemniej, sesntyment na
rynkach akcji uleg poprawie, co mo e oznacza , e WIG20 spróbuje powróci
ponad poziom 2 100 punktów. Wczoraj indeks najwi kszych spó ek wzrós o
+1,14% zamykaj c si napoziomie 2 066 pkt. Na plus nale y odebra wzrost
obrotów o +13% do poziomu 936,5 mln PLN, na minus skal zwy ki, która oprócz
tego, e oddali a nas od wspar nie przynios a wiele zmian w sytuacji technicznej
rynku. Najmocniej zdro y walory KGHM (+5,06%), które korzysta y z
dynamicznego odbicia cen miedzi. Dzi rano surowiec ten dro eje o kolejne +1%,
po danych z Chin (indeksy PMI), które mimo, e wci
s abe nie rozczarowa y
negatywnie inwestorów. Sporym spadkiem (o -6,39%) zako czy y si notowania
papierów Bogdanki, i to mimo rozpoczynaj cego si sk adania zapisów w ramach
wezwania, o ponad -5% znów potania y akcje JSW po szeregu negatywnych
rekomendacji. Sentyment wokó bran y (przynajmniej krótkoterminowy) mocno si
pogorszy i trudno b dzie te nastroje zmieni bez poprawy m.in. w prognozach
kszta towania si cen w gla energetycznego i koksuj cego na wiatowych rynkach.
Obligacje/Makro
Rentowno ci polskich obligacji 10-letnich posz y nieznacznie w dó (-1,7bps), tym
samym umacniaj c nasz d ug. Wst pny odczyt inflacji okaza si ni szy od
oczekiwa ( wrze niowa deflacja wynios a -0,8% r/r wobec oczekiwanej -0,6% r/r).
Waluty
Ostatnie kilka sesji przynios o dosy wyra ne os abienie polskie waluty. Z oty
os abia si od wczoraj do dolara (dzi rano za 1 USD p aci si ju ponad 3,80 PLN).
W stosunku do euro z otówka jest kwotowana powy ej poziomu 4,244 PLN,
natomiast za 1 franka szwajcarskiego p aci si ju oko o 3,90 PLN.
PRAIRIE
EKOEXPORT
-0.59%
Polska
2.852
USA
2.0367
-0.86%
Niemcy
0.589
-0.28%
1.891
-0.59%
Hiszpania
ochy
1.722
-0.40%
Grecja
8.490
-0.37%
Turcja
10.760
-0.65%
Japonia
0.336
-4.82%
Chiny
3.276
-1.24%
Indie
7.541
-0.92%
WIG
WIG (50,325.91, 51,003.17, 50,325.91, 50,977.06, +841.090)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
8
15
Sep tem ber
22
29
6
13
Octob er
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
Deutsche Bank Polska S.A.
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓ EK
PKN– Orlen Upstream na ok. 0,4 mld z szacuje wydatki na poszukiwanie i wydobycie
w 2015 r.,
Sektor energetyczny– PGE i Energa zainteresowane budow koncernów paliwowoenergetycznych, analiz rozpocznie PGNiG Termika
Getin Noble Bank– wynik odsetkowy GNB mo e w III kw. wzrosn ; w IV kw. bank
chce sprzeda NPL hipoteczne
GPW– EBOiR wyda 20 mln z na zakup obligacji GPW
PZU– sfinalizowa sprzeda PZU Lietuva za ostatecznie 65,97 mln euro
HAWE– spó ka ORSS gotowa do przekazania sieci SSPW w woj. Podkarpackim;
spó ka ma podpisa term sheet z ARP i Alior Bankiem w poniedzia ek
Libet– ma list intencyjny w sprawie nabycia 50% Gerwing Sachsen
Tauron– zlikwiduje spó
Tauron Wytwarzanie GZE
Projprzem– rada nadzorcza spó ki nie wyrazi a zgody na kupno akcji MarkowskiMartech
Grajewo– nowy Pfleiderer ma by notowany na GPW na koniec 2015 r.
Asecco/Comarch– cztery konsorcja zainteresowane megaprzetargiem na BMS, w ród
nich Comarch i Asseco
mBank– mBank Hipoteczny chce w '16 wyemitowa listy zastawne za 1,5-2 mld z
Bytom– BZ WBK Asset Management ma ponad 5 proc. udzia u w Bytomiu
S&P500
SP50 0 (1,916.52, 1,948.91, 1,916.52, 1 ,948.86, +3 5.0100)
8
15
September
22
29
6
13
October
20
27
3
10 1 7
Novembe r
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
Apri l
13
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
Jul y
13
20
27
3
10
Augus t
17
24
31 7
14
Se ptember
INFORMACJE ZE WIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
mWIG 40
MWIG40 (3,608.1 3, 3,646.90, 3,608.13, 3,618.34, +17.1 702)
USA: Gie dy w USA zako czy y bardzo nieudany kwarta , solidnymi zwy kami.
Indeks S&P500 zyska wczoraj +1,91%, a Dow Jones +1,47%. Technologiczny
NASDAQ wzrós o +2,28%, dzi ki odbiciu firm biotechnologicznych (+4,5%, co nie
zmienia faktu, e straci y one rednio we wrze niu -11,5%). W skali kwarta u
powy sze trzy indeksy straci y odpowiednio: -6,9%, -7,6% i -7,4%. Wczoraj
wszystkie g ówne sektory gospodarki dro y, w tym najmocniej sektor producentów
produktów konsumpcyjnych codziennego u ytku (+2,7%). Co warte podkre lenia,
prognozy analityków na ostatni kwarta roku (zebrane przez serwis Reuters) s dla
indeksu S&P500 bardzo optymistyczne – konsensus rynkowy zak ada, e g ówny
wska nik na Wall Street zdro eje o +11%. Wczorajszy raport ADP (lepszy od
prognoz) rozbudzi nadzieje, e publikowane w pi tek dane z ameryka skiego rynku
pracy potwierdz rozwój gospodarki USA i przybli pierwsz od lat podwy
stóp
procentowych. Po publikacji ADP rentowno ci obligacji 10Y posz y w gór o +5bps,
jednak po kolejnych gorszych danych makro, zawróci y dosy mocno w dó , ko cz c
dzie na poziomie o -1,4bps ni ej ni we wtorek (na poziomie 2,037%).
Europa: Indeks Stoxx600 wzrós wczoraj o +2,52%, a niemiecki DAX zyska
+2,22%. Popularne ostatnio spó ki: Glencore i Volkswagen wzros y odpowiednio o
+14% i +3%. Publikowane dane makro z eurolandu (m.in. inflacja, stopa bezrobocia)
generalnie nie zachwyci y, zwi kszy y jednak oczekiwania na rozszerzenie przez
ECB programu skupu aktywów pod koniec bie cego roku.
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex Japan) rós dzi rano o ok.+0,5%. Japo ski
Nikkei odrobi straty z rody wzrastaj c o kolejne +2,2%. Poranne dane z japo skiej
gospodarki rozczarowa y – inwestorzy utwierdzili si w przekonaniu o dodatkowym
stymulusie monetarnym, jednak wed ug analityków rozszerzenie programu skupu
aktywów nie zostanie og oszone jeszcze na najbli szym posiedzeniu BoJ, które
dzie mia o miejsce w przysz ym tygodniu. Chi skie gie dy nie pracuj przez
najbli szy tydzie . Publikacja oficjalnego PMI z przemys u chi skiego by a
nieznacznie lepsza od oczekiwa (49,8 pkt. ws. 49,7 pkt. oczekiwania).
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
8
15
Sep tember
22
29
6
13
Octob er
20
27
3
10 17
Nove mber
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
DAX
DAX (10,060 .31, 10,12 2.27, 9,9 62.25, 10,048.0 5, +3 2.4795 )
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny ropy naftowej WTI lekko wzros y, mimo, e szacowana
produkcja przez OPEC wzros a we wrze niu o +110 tys. bbl/d, a tygodniowe zapasy
ropy i benzyny posz y wyra nie gór (odpowiednio o +3,95 mln bbl i +3,3 mln bbl),
mimo, e oczekiwano lekkiego spadku, zarówno zapasów ropy, jak i benzyny.
Metale: Ceny miedzi ros y na gie dach w USA nawet o ok. +4%, analitycy
interpretowali ten fakt, jako zamykanie krótkich pozycji przez inwestorów przed
rozpoczynaj cym si tygodniowym okresem wi t w Chinach.
Kalendarium na dzi
Polska: Indeks PMI dla przemys u (wrzesie ), wska nik rynku pracy wg BIEC (wrzesie )
USA: Raport Challengera (wrzesie ), tygodniowa liczba wniosków o zasi ek dla bezrobotnych,
indeks PMI dla przemys u (wrzesie ), wydatki na inwestycje budowlane (sierpie ), indeks ISM
dla przemys u (wrzesie )
Strefa Euro: Indeks PMI dla przemys u (wrzesie ), protokó z posiedzenia ECB (wrzesie ),
wyst pienie publiczne szefa ECB - Mario Draghiego, wyst pienie publiczne cz onka zarz du
ECB - Danièle Nouy
Niemcy, Wielka Brytania, Hiszpania, Francja, W ochy: Indeks PMI dla przemys u (wrzesie )
Szwajcaria : Indeks PMI dla przemys u (wrzesie ), sprzeda detaliczna (sierpie )
Wegry, Czechy : Indeks PMI dla us ug (wrzesie )
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
8
15
September
22
29 6
13
Octo ber
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5
12
2 015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7
Apri l
13
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
Aug ust
17
24
31 7
14
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (280.710, 294.4 80, 275.810, 280.730, -6.51999)
565
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
Indie: Indeks PMI dla us ug (wrzesie )
Chiny: Indeks PMI dla us ug (wrzesie ), indeks PMI dla przemys u (wrzesie ),
Japonia: Indeks Tankan dla przemys u (3Q 2015), indeks PMI dla przemys u (wrzesie ), indeks
Tankan dla us ug (3Q 2015)
1
9 15
Septembe r
22
29
13
October
20
27
3
10 1 7
Novem ber
24
1
8
15
Decem ber
22
29
12
201 5
19
26
2
9
February
16
2
9
Ma rch
16
23
30
7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
ród o: Bloomberg, GPW, stooq.pl
1
8
June
15
23 29
6
Jul y
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
Septem ber
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport zosta opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawuj cym nadzór nad dzia alno ci Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udost pniane publicznie i jest powszechnie dost pne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za po rednictwem wybranych mediów oraz innych kana ów dystrybucji. Klienci Banku mog otrzyma niniejsze opracowanie nie wcze niej ni przed jego
publicznym udost pnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi us ugi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowa stanowi cych rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzgl dniaj cych potrzeby i sytuacj klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzgl dniaj jego potrzeb i sytuacj . Niniejsze opracowanie udost pniane jest Klientom równocze nie z jego udost pnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyra a pogl dy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzie sporz dzenia.
Opracowanie zosta o przygotowane zgodnie z najlepsz wiedz i staranno ci autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawno ci, w oparciu o informacje zaczerpni te z
publicznie dost pnych róde . Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. do
o nale ytej staranno ci w celu zapewnienia, i te informacje nie s b dne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponosz odpowiedzialno ci za prawdziwo i kompletno tych informacji, jak równie za wszelkie
szkody powsta e w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja zosta a przygotowana wy cznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa dziernika 2005
roku w sprawie informacji stanowi cych rekomendacje dotycz ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialno ci za szkody wynik e z podj cia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokona
niezale nej oceny, zapozna si z innymi ród ami i innymi ni zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wy czn odpowiedzialno za decyzje inwestycyjne, podj te lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wi e si z szeregiem ryzyk zwi zanych mi dzy innymi z koniunktur makroekonomiczn w kraju i na wiecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacj na mi dzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce mo liwe.
Opracowanie nie mo e by powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spó ka Akcyjna z siedzib w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w S dzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydzia
Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego, pod nr 0000022493. Wysoko
kapita u zak adowego: 2 651 449 384 z (kapita op acony w ca
ci), NIP 676-01-07-416.