Raport dzienny 24.09.2015 - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
24.09.2015
WIADOMO CI ZE WIATA
Rynki Gie dy ameryka skie wyhamowa y wczoraj spadki z poprzednich sesji,
Deutsche Bank Polska S.A.
ko cz
notowania na tylko nieznacznych minusach. Indeksy w eurolandzie
odbi y nieznacznie, dobrze zachowa si natomiast parkiet brytyjski wzrastaj c o
ponad +1,6%. Obligacje w Stanach Zjednoczonych lekko spad y. S abe dane z
Chin ci
y surowcom, spad a cena miedzi, mocno potania a ropa. Ceny
platyny obni y si do najni szych poziomów od ponad sze ciu lat, poniewa
wzros y obawy o spadek popytu na ten metal po skandlau z Volkswagenem
(platyna jest wykorzystywana do produkcji katalizatorów samochodowych).
Inwestorzy japo scy powrócili do gry po trzech dniach odpoczynku – Nikkei
spad dzi na zamkni ciu o -2,8%. Na gie dach w Chinach, przez wi kszo
notowa utrzymywa y si lekkie wzrosty indeksów.
a
Warto
Zmiana
Obrót (mln z )
2 106,80
-1,45%
638,77
3 580,13
-1,40%
118,15
13 136,35
-0,34%
35,96
50 160,50
Najwi ksze wzrosty
-1,09%
Kurs
805,70
Zmiana
CALATRAVA
0,74 z
+21.31%
HYPERION
3,70 z
+12.46%
KERDOS
Najwi ksze spadki
0,75 z
Kurs
+5.63%
Zmiana
Indeks
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
HAWE
0,98 z
-9.26%
INDYGO
0,84 z
-8.70%
PRESCO
5,17 z
Kurs
Obrót (mln z )
PKNORLEN
68,50 z
154,26
PZU
435,05 z
139,02
KGHM
80,00 z
Warto
85,64
Zmiana
S&P500
1 938,76
-0,20%
DJIA
16 279,89
-0,31%
Nasdaq
4 752,74
-0,08%
Xetra DAX
9 621,06
+0,53%
Najaktywniejsi
Polska: Stopa bezrobocia rejestrowanego spad a w sierpniu do 10,0%, zgodnie z
oczekiwaniami.
Strefa Euro: Indeks PMI dla przemys u wyniós we wrze niu 52 pkt., zgodnie z
oczekiwaniami.
Strefa Euro: Indeks PMI dla us ug wyniós we wrze niu 54 pkt., gorzej od oczekiwa .
Niemcy: Indeks PMI dla przemys u wyniós we wrze niu 52,5 pkt., gorzej od
oczekiwa .
Niemcy: Indeks PMI dla us ug wyniós we wrze niu 54,3 pkt., gorzej od oczekiwa .
Francja: : Indeks PMI dla us ug wyniós we wrze niu 51,2 pkt., nieznacznie powy ej
prognoz.
Francja: Produkt Krajowy Brutto nie zmieni si kwarta do kwarta u (0,0% q/q),
zgodnie z oczekiwaniami.
Francja: Indeks PMI dla przemys u wyniós we wrze niu 50,4 pkt., wyra nie powy ej
od oczekiwa .
Kanada: Sprzeda detaliczna wzros a w lipcu +0,5% m/m, zgodnie z prognozami.
USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny wynios a +13,9% wobec 7,0% tydzie wcze niej.
USA: Indeks PMI dla przemys u wyniós we wrze niu 53,0 pkt., zgodnie z
prognozami.
USA: Tygodniowa zmiana zapasów ropy naftowej (dane EIA) wynios a -1,9 mln
bary ek.
Chiny: Indeks PMI dla przemys u spad we wrze niu do 47,0 pkt., poni ej oczekiwa .
Indeksy wiatowe
-8.50%
CAC 40
4 432,83
+0,10%
FTSE 100
6 032,24
+1,62%
Bovespa
45 340,11
-2,00%
Hang Seng
21 164,39
-0,70%
Nikkei
17 571,83
-2,80%
Chiny_ A-Shares
Surowce
3 293,56
Cena
+0,90%
Zmiana
Ropa Brent
47,84
-2,69%
Ropa WTI
44,69
-4,02%
oto
1 130,20
+0,48%
Mied
5 059,00
-0,32%
Srebro
14,80
+0,20%
Waluty
Kurs
Zmiana
POLSKA
EUR/USD
1,1180
+0,49%
Gie da
Spadki na GPW pog bi y si w rod . WIG20 spad na zamkni ciu o -1,45%,
ko cz notowania na poziomie 2107 punktów. Obroty niestety znów przyspieszy y
i wynios y na szerokim rynku 807 mln PLN. Od strony analizy technicznej obraz
rynku pogorszy si – teraz stronie popytowej pozostaje walka o utrzymanie si
powy ej psychologicznej granicy 2100 pkt., i je li si powiedzie, w d szej
perspektywie mog oby poprawi nastroje. Du o jednak b dzie zale
od sytuacji
na rynkach zagranicznych, w tym szczególnie w eurolandzie. G ówne indeksy w
Europie Zachodniej odbi y wczoraj bardzo niemrawie, inwestorzy rozczarowali si
brakiem konkretów podczas konferencji prezesa ECB – Mario
Draghiego
(spodziewano si , e podane zostan szczegó y dotycz ce rozszerzenia planu
skupu aktywów). Rynkowi niemieckiem bardzo ci y w ostatnich dniach skandal
wokó Volkswagena, który mo e mie powa ne konsekwencje ju nie tylko dla
tamtejszej bran y motoryzacyjnej, ale nawet dla ca ej gospodarki. Dla rynków akcji
kluczowymi kwestiami pozostaje sytuacja w Chinach oraz dzia ania FED, który
pozostawiaj c w ubieg y czwartek stopy bez zmian, wywo konsternacj w ród
inwestorów, którzy odebrali ten fakt, jako zapowied problemów globalnej
gospodarki. Jak na razie wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalne wnios y
nieco uspokojenia, by mo e dzi podczas wystapienia prezes FED – Janet Yellen
rynki poznaj wi cej informacji na temat postrzegania przez ameryka ski bank
centralny perspektyw wzrostu wiatowej gospodarki.
Obligacje/Makro
Spadki rentowno ci obligacji wyhamowa y – wczoraj dochodowo ci papierów 10letnich praktycznie nie zmieni y si i wynios y na koniec dnia 2,818% (-0,4bps).
Stopa bezrobocia z godnie z planem spad a minimalnie - do 10,0%. Dzi poznamy
wyniki przetargu na obligacje zaproponiowane przez MF (warto poda y papierów
zosta a ustalona w szerokim przedziale 2-6 mld PLN).
Waluty
oty straci wczoraj do europejskiej waluty ponad -0,4%, tym samym znów za 1
EUR p acono ponad 4,21 PLN. Wzrost dolara ameryka skiego zosta wyhamowany
w okolicy 3,771 PLN. Spad kurs franka szwajcarskiego o -0,6%, schodz c
nieznacznie poni ej poziomu 3,85 PLN.
EUR/PLN
4,2171
+0,43%
USD/PLN
3,7714
-0,05%
CHF/PLN
3,8490
-0,58%
GBP/PLN
5,7505
-0,79%
Rentowno ci obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
2.818
-0.14%
USA
2.1532
+0.83%
Niemcy
0.599
-0.28%
Hiszpania
1.975
-0.14%
ochy
1.740
-0.80%
Grecja
8.354
-0.37%
-0.65%
Turcja
10.520
Japonia
0.339
+0,00%
Chiny
3.348
-0.18%
Indie
7.716
0.00%
WIG
WIG (50,325.91, 51,003.17, 50,325.91, 50,977.06, +841.090)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
8
15
Sep tem ber
22
29
6
13
Octob er
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
Deutsche Bank Polska S.A.
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓ EK
Bogdanka/Enea– MSP nie b dzie blokowa dzia
Enei, która og osi a wezwanie na
Bogdank
PKP Cargo– zamówi o od Siemensa 15 lokomotyw wielosystemowych
Lotos– w najbli szym czasie uruchomi testow produkcj ze z a B8
BZ WBK– liczy na 4-5 tys. nowych klientów MSP miesi cznie w IV kw. br.; EBOR
udzieli do 50 mln euro po yczki BZ WBK Lease na wsprarcie inwestycji M P
Police– zawar y kolejn umow na dostawy gazu z PGNiG o warto ci 160 mln z
Synthos– Synthos i Zak ady Azotowe Chorzów podpisa y dwie umowy handlowe
dotycz ce wspó pracy w zakresie oleochemii oraz chemii nawozowe
Energa– wed ug prezesa spó ki, trzeci kwarta dla Energi "nieco gorszy" pod wzgl dem
wyników
KGHM– rozpoczyna badania z
soli potasowych w Zatoce Puckiej
Infovide-Matrix– Asseco Poland wzywa do sprzeda y 100 proc. akcji Infovide-Matrix
po 6,01 z za szt.
Tauron– W glokoks nie uczestniczy ju w procesie kupna KWK Brzeszcze
Petrolinvest– akcjonariusze spó ki zdecydowali o scaleniu akcji w stosunku 16:1
PKO BP– spodziewa si lekkiego wzrostu sprzeda y hipotek w IV kw., ro nie liczba
wniosków MdM
Sfinks– nie przejmie Da Grasso, ale nie rezygnuje z akwizycji
Global City Holding– skupi 35 281 akcji w asnych, ma efektywnie 99,66% g osów na
WZA
INFORMACJE ZE WIATA
S&P500
SP50 0 (1,916.52, 1,948.91, 1,916.52, 1 ,948.86, +3 5.0100)
8
15
September
22
29
6
13
October
20
27
3
10 1 7
Novembe r
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
Apri l
13
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
Jul y
13
20
27
3
10
Augus t
17
24
31 7
14
Se ptember
mWIG 40
MWIG40 (3,608.1 3, 3,646.90, 3,608.13, 3,618.34, +17.1 702)
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Notowania na Wall Street zako czy y si w rod delikatnymi spadkami
indeksów. Wska nik S&P500 spad o -0,20%, natomiast Dow Jones zni kowa o 0,31%. Spadki cen surowców spowodowa y dalsze obsuniecie si wycen spó ek z
sektora producentów materia ów 9-2,1%) i energetycznego (-1,4%). Mimo, ze
Boeing og osi , i podpisa kontrakt na dostawy samolotów do Chin za ok. 38 mld
USD, jego akcje straci y na warto ci -1,7%. Wolumen obrotu akcjami by wyra nie
ni szy od redniej, co brano na karb wi ta Yom Kippur. Rynkowi pomaga a
popo udniowa wypowied premiera Xi Jinpinga, który podczas wizyty USA
przekonuj co stwierdzi , e chi ska gospodarka jest w stanie utrzyma relatywnie
wysokie tempo wzrostu przez d ugi czas. Dzi rynki b
czeka na wyst pienie
publiczne prezes FED – Janet Yellen. Mimo, e nie jest przewidziana sesja pyta i
odpowiedzi, inwestorzy maj nadziej , e przemówienie b dzie mia o pozytywn
wymow dla rynków finansowych i z agodzi ich obawy o niekontrolowanym
spowolnieniu w wiatowej gospodarce.
Europa: Indeksy w eurolandzie nieznacznie odbi y podczas wczorajszych notowa
Indeks Stoxx600 wzrós symbolicznie o +0,09%, niemiecki DAX, zyska na warto ci
+0,53%. Kwartalne przemówienie prezesa ECB w Europejskim Parlamencie nie
przynios o wielu pozytywnych zaskocze . Mario Draghi stwierdzi , e potrzeba
wiecej czasu na ocen czy wytracenie tempa wzrostu przez rozwijaj ce si
gospodarki jest chwilowe czy ma bardzie fundamentalne i d ugotrwa e przyczyny.
Uzna tez, e jest za wcze nie na oszacowanie skutków gospodarczych przeceny
surowców oraz zawirowa na rynkach finansowych. Doda te , e je li zajdzie taka
potrzeba, ECB b dzie w stanie elastycznie zareagowa , zmieniaj c parametry
prowadzonego obecnie skupu aktywów w eurolandzie.
Azja: Gie da w Tokio zako czy a dzisiejsze notowania spadkiem o 2,80% (po trzech
dniach przerwy spowodowanej wi tami). Jen umocni si do dolara, 1 USD by
wyceniany nieznacznie poni ej 120 JPY.
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
8
15
Sep tember
22
29
6
13
Octob er
20
27
3
10 17
Nove mber
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
DAX
DAX (10,060 .31, 10,12 2.27, 9,9 62.25, 10,048.0 5, +3 2.4795 )
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
Chi ski indeks CSI300 zwy kowa w czwartek o +0,67%.
9300
9200
9100
9000
SUROWCE
8900
8800
8700
Ropa naftowa: Ceny ropy naftowej WTI zni kowa y wczoraj o kolejne -4%, mimo,
e tygodniowe zapasy ropy spad y w USA o -1,9 mln bary ek (oczekiwano spadku o
533 tys. bary ek). Inwestorów rozczarowa y dane o rosn cych zapasach benzyny
wskazuj ce na jej nadprodukcj po zako czonym w nie okresie urlopowym
(zapasy benzyny wzros y o +1,4 mln bary ek ws. +819 bbl. oczekiwania).
Metale: Ceny miedzi spad y o -0,5% do poziomu 5060 USD/tona, poniewa
prognozy MFW i Azjatyckiego Banku Rozwoju wskazuj na spowolnienie wzrostu w
gospodarkach zaliczanych do tzw. emerging markets.
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
8
15
September
22
29 6
13
Octo ber
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5
12
2 015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7
Apri l
13
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
Aug ust
17
24
31 7
14
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (280.710, 294.4 80, 275.810, 280.730, -6.51999)
565
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
Kalendarium na dzi
Polska: Wska niki koniunktury konsumenckiej (wrzesie )
USA: Sprzeda nowych domów (sierpie ), zamówienia na dobra trwa ego u ytku (sierpie ),
tygodniowa liczba wniosków o zasi ek dla bezrobotnych, wyst pienie publiczne prezes FED Janet Yellen
Strefa Euro: Przetarg na TLTRO
Niemcy: Indeks instytutu Ifo (wrzesie ), indeks zaufania konsumentów - GfK (pa dziernik)
Francja: Indeks zaufania biznesu (wrzesie )
ochy: Sprzeda detaliczna (lipiec)
Szwecja: Inflacja PPI (sierpie )
Czechy: Decyzja CNB ws. stóp procentowych
Japonia: Indeks PMI dla przemys u (wrzesie )
1
9 15
Septembe r
22
29
13
October
20
27
3
10 1 7
Novem ber
24
1
8
15
Decem ber
22
29
12
201 5
19
26
2
9
February
16
2
9
Ma rch
16
23
30
7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
ród o: Bloomberg, GPW, stooq.pl
1
8
June
15
23 29
6
Jul y
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
Septem ber
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport zosta opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawuj cym nadzór nad dzia alno ci Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udost pniane publicznie i jest powszechnie dost pne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za po rednictwem wybranych mediów oraz innych kana ów dystrybucji. Klienci Banku mog otrzyma niniejsze opracowanie nie wcze niej ni przed jego
publicznym udost pnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi us ugi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowa stanowi cych rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzgl dniaj cych potrzeby i sytuacj klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzgl dniaj jego potrzeb i sytuacj . Niniejsze opracowanie udost pniane jest Klientom równocze nie z jego udost pnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyra a pogl dy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzie sporz dzenia.
Opracowanie zosta o przygotowane zgodnie z najlepsz wiedz i staranno ci autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawno ci, w oparciu o informacje zaczerpni te z
publicznie dost pnych róde . Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. do
o nale ytej staranno ci w celu zapewnienia, i te informacje nie s b dne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponosz odpowiedzialno ci za prawdziwo i kompletno tych informacji, jak równie za wszelkie
szkody powsta e w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja zosta a przygotowana wy cznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa dziernika 2005
roku w sprawie informacji stanowi cych rekomendacje dotycz ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialno ci za szkody wynik e z podj cia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokona
niezale nej oceny, zapozna si z innymi ród ami i innymi ni zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wy czn odpowiedzialno za decyzje inwestycyjne, podj te lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wi e si z szeregiem ryzyk zwi zanych mi dzy innymi z koniunktur makroekonomiczn w kraju i na wiecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacj na mi dzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce mo liwe.
Opracowanie nie mo e by powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spó ka Akcyjna z siedzib w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w S dzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydzia
Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego, pod nr 0000022493. Wysoko
kapita u zak adowego: 2 651 449 384 z (kapita op acony w ca
ci), NIP 676-01-07-416.