Raport dzienny 22.05.2015 - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny 22.05.2015 - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
22.05.2015
WIADOMO CI ZE WIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki
Indeks S&P500 poprawi swój historyczny rekord. Obligacje
ameryka skie umocni y si , na globalnych rynkach d ugu ceny generalnie ros y,
cho niemieckie budny nieznacznie traci y na warto ci. Rynki obligacji wspar y
notowania na gie dach akcji. Dane makroekonomiczne nap ywaj ce z
najwi kszych gospodarek okazywa y si wczoraj s absze od oczekiwa .
Europejskie parkiety odnotowa y niewielkie wzrosty. Ropa naftowa zyska a na
warto ci ponad +2%, a ceny miedzi wzros y o niespe na +1%. Dolar os abi si
do g ównych walut, po serii kilku dni z rz du, wyra nego umacniania si .
Wi kszo parkietów azjatyckich „ wieci a” dzi rano na zielono, mocno ros y
gie dy w Chinach ustanawiaj c nowe, 7-letnie szczyty.
a
Warto
Zmiana
Obrót (m ln z )
2 524,83
0,15%
550,62
3 929,51
0,07%
82,70
13 791,58
-0,13%
31,66
56 990,60
Najwi ksze wzrosty
0,11%
Kurs
686,93
Zmiana
INTERBUD
1,54 z
+33.91%
LIBET
2,69 z
+10.70%
ELEKTROTI
Najwi ksze spadki
12,71 z
Kurs
+9.29%
Zmiana
Indeks
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
Polska: W maju wska niki koniunktury w przemy le i budownictwie wzros y,
natomist w sprzedazy detalicznaej spad y w porównaniu z kwietniem.
Polska: Wyprzedzaj cy wska nik ufno ci konsumenckiej spad w maju do -17,2
pkt. z -14,2 pkt. miesi c wcze niej.
Wielka Brytania: Sprzeda detaliczna wzros a w kwietniu +4,7% r/r, lepiej od
oczekiwa .
Niemcy: Indeks PMI dla przemys u wyniós w maju 51,4 pkt., mniej od
oczekiwa .
Strefa Euro: Indeks PMI dla przemys u wyniós w maju 52,3 pkt., lepiej od
oczekiwa .
Strefa Euro: Saldo na rachunku bie cym w marcu wynios o +18,6 mld EUR,
znacznie mniej od oczkiwa .
USA: Tygodniowa liczba wniosków o zasi ek dla bezrobotnych wzros a o 10 tys.,
do 274 tys., gorzej od oczekiwa .
USA: Indeks PMI dla przemys u wyniós w maju 53,8 pkt., gorzej od oczekiwa .
USA: Sprzeda domów na rynku wtórnym w kwietniu wynios a 5,04 mln, s abiej
od konsensusu.
USA: Indeks wska ników wyprzedzaj cych - Conference Board wzrós w
kwietniu +0,7 %, dane lepsze od prognoz.
USA: Indeks Fed z Filadelfii spad w maju do 6,7 pkt., dane gorsze.
Chiny: Indeks PMI dla przemys u wyniów w maju 49,1 pkt., gorzej od prognoz.
Japonia: Indeks PMI dla przemys u wyniów w maju 50,9 pkt., wi cej ni
oczekiwano.
PEP
27,20 z
-14.73%
MABION
68,50 z
-4.86%
DELKO
8,30 z
Kurs
Obrót (m ln z )
PKOBP
35,75 z
118,30
PZU
462,00 z
93,82
KGHM
127,20 z
Warto
82,50
Zmiana
S&P500
2 130,82
+0,23%
DJIA
18 285,74
+0,00%
Nas daq
5 090,79
+0,38%
Xetra DAX
11 864,59
+0,08%
CAC 40
5 146,70
+0,26%
FTSE 100
7 013,47
+0,09%
Boves pa
55 006,10
+0,19%
Hang Seng
27 954,69
+1,60%
Nikkei
20 264,41
+0,30%
Shenzhen CSI300
Surowce
4 928,43
Cena
+1,81%
Zmiana
Ropa Brent
66,46
+2,53%
Ropa WTI
60,63
+3,20%
Najaktywniejsi
Indeksy wiatowe
POLSKA
Gie da
Czwartkowa sesja na GPW przebiega a w sennej, spokojnej atmosferze. Indeks
WIG20 zyska na zamkni ciu +0,15%, powracaj c w okolice rodka obszaru
stabilizacji znajduj cego si na wysoko ci 2525 punktów. Jak na razie brakuje
sygna ów, które mog yby spowodowa wybicie w jedn ze stron z konsolidacji
pomi dzy 2500 a 2556 punktów. Obroty z uwagi na ma zmienno c w trakcie
notowa by y niewielkie – na ca ym rynku wynios y 687 mln PLN i by y o -30%
nizsze od tych z rody. Solidne wzrosty z najwi kszych polskich blue chips zaliczy y
PKO BP (+1,45%) oraz KGHM (+1,11%), który zyska na warto ci dzi ki wzrostowi
o podobn skal , cen miedzi na gie dach metali. Z kolei PZU sko czy o notowania
na poziomie 462 PLN (+0,22%), utrzymujac si nieco ponad kluczowym z punktu
widzenia analizy technicznej poziomie wsparcia 460 PLN – zej cie poni ej tej
warto ci mog oby uaktywni stron poda ow i otworzy drog do wi kszej
przeceny akcji najwi kszego ubezpieczyciela. Dzi brak z polskiej gospodarki
istotnych danych, inwestorzy skupi sw uwag na inflacji CPI w USA oraz danych
z Niemiec (indeks IFO oraz PKB). Wa ne dla rynków mog okaza si wyst pienia
publiczne szefów banków centralnych eurolandu i USA oraz dalsze rozmowy o
pomocy dla Grecji na szczycie unijnym w Rydze.
Obligacje
Polskie obligacje skarbowe na d ugim ko cu krzywej lekko umocni y si ,
rentowno ci papierów 10-letnich spad y o -3,8bps do 2,793%, natomiast d ug 5-letni
znów nieznacznie straci na warto ci (dochodowo ci wzros y o +7,0bps do
poziomów 2,420%). Ostatnie, s absze dane z gospodarki polskiej doprowadzi y do
wyra nego wyp aszczenia krzywej dochodowo ci polskiego d ugu.
Waluty
Polski z oty traci wczoraj kolejny dzie do g ównych walut: zarówno w stosunku do
dolara, franka szwajcarskiego, jak i euro, z otówka spad a o ponad -0,3%. Presja na
wyprzeda naszej waluty nieco os a. Dzi rano PLN zyskuje bardzo nieznacznie
do EUR i troch mocniej do USD (+0,55%). 1USD kosztuje 3,6675 PLN, 1EUR
wyceniany jest przez rynek na 4,0948 PLN, a 1 CHF oscyluje w pobli u poziomu z
czwartku, wynosz cego 3,9280 PLN.
-3.38%
oto
1 206,32
-0,24%
Mied
6 264,50
+0,78%
Srebro
17,16
+0,29%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1111
+0,17%
EUR/PLN
4,0920
+0,39%
USD/PLN
3,6860
+0,32%
CHF/PLN
3,9360
+0,37%
GBP/PLN
5,7709
+1,14%
10-letnich
Zmiana
Rentow no ci obligacji
-1.34%
Pols ka
2.793
USA
2.1950
-2.35%
Niem cy
0.640
+1.43%
Hiszpania
1.783
-0.56%
1.848
-0.16%
Grecja
11.234
+0.95%
ochy
Turcja
8.880
+0.57%
Japonia
0.410
+8.47%
Chiny
3.460
-0.09%
Indie
7.876
+0.23%
WIG
WIG (57,229.22, 57,232.19, 56,833.23, 56,845.83, -400.910)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
12
19
26
2
9
June
16 23
30 7
Jul y
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
Septem ber
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
Novem ber
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓ EK
PKO BP– Moody's podwy szy perspektyw ratingów PKO BP do stabilnej
Integer– podniós kapita zak ak adowy spó ki zale nej Integer.pl Inwestycje w zwi zku
z planami IPO InPost
Wielton– kupuje 65% akcji francuskiego producenta naczep za 9,5 mln euro
Mennica Polska– akcjonariusze zdecydowali o wyp acie 0,4 z dywidendy na akcj ;
spó ka planuje skup akcji w asnych, wyda na ten cel do 13,4 mln z
Mostostal Zabrze– planuje wyp aci 0,05 z dywidendy na akcj
PGNiG– zwi zkowcy z PGNiG weszli w spór zbiorowy z pracodawc
ATM– akcjonariusze ATM zdecydowali o wyp acie 0,20 z dywidendy na akcj
Comarch– w I kwartale zwi kszy sprzeda ERP o 8 proc., podtrzymuje 10 proc.
wzrost w 2015
Bank Millennium– WZA banku zdecydowa o o przeznaczeniu zysku za 2014 na kapita
rezerwowy
Kopex– planuje oszcz dno ci rz du prawie 1,5 mln z rocznie
Megaron– chce wyp aci jeszcze 0,58 z dywidendy na akcj za '14
Polenerga– Mansa Investments z grupy Kulczyk investments sprzeda a 7 mln akcji
Polenergii w ABB po 27 z za akcj
Braster– pozyska z emisji 39 mln z brutto
INFORMACJE ZE WIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Gie dy na Wall Street wzros y umiarkowanie, po tym jak Salesforce.com i Best
Buy pobi y oczekiwania analityków odno nie wyników za 1Q2015, a stopy
rentowno ci obligacji spad y po serii s abszych danych makro z ameryka skiej
gospodarki. Indeks S&P500 wzrós +0,23% ustanawiaj c swój nowy, historyczny
rekord. Dane o sprzeda y domów na rynku wtórnym okaza y si s absze, co
pomniejszy o optymizm inwestorów wywo any wcze niejszymi odczytami o poprawie
koniunktury w obszarze budowy nowych domów. S abszy okaza si odczyt
wska ników FED z Filadelfii oraz PMI w przemy le, co podnios o obawy o odbicie w
gospodarce w drugim kwartale bie cego roku. Z drugiej strony indeks wska ników
wyprzedzaj cych (LEI) wzrós +0,7%, zdecydowanie wi cej od oczekiwa , co
poprawi o nastroje, poniewa indeks LEI jest bardzo mocno skorelowany z
poziomem notowanego PKB w kolejnym kwartale. Wzrost liczby nowych
bezrobotnych do 274 tys. okaza si bez znaczenia, poniewa wa na dana
wsadowa do obliczania np. wzrostu gospodarczego czy samej koniunktury na rynku
pracy, jak jest 4-tygodniowa rednia, pozosta a na najni szym od 15 lat poziomie.
Generalnie s absze odczyty danych makro, umocni y ameryka ski d ug, rentowno ci
10-letnich Treasuries spad y o -5,3bps, do poziomów poni ej 2,20%.
Europa: Indeks Stoxx600 wzrós +0,36%, niemiecki DAX +0,14%, a francuski CAC
(+0,26%). Mieszane odczyty wska ników PMI dla poszczególnych gospodarek
europejskich mia y równowa cy si efekt i nie wp yn y zasadniczo na notowania
na rynkach akcji i obligacji. Rentowno ci 10-letnich papierów niemieckich wzros y
+1,9bps, po gorszym odczycie PMI oraz po s owach ministra Schaeuble, który
stwierdzi , e wzrost stóp oprocentowania jest dobrym sygna em, który b dzie mia
pozytywne prze enie na niemieck gospodark w d ugim terminie. Obligacje
peryferiów os abi y si o oko o minus 1-3bps, a d ug grecki pozostawa stabilny,
poniewa z Rygi dochodzi y pozytywne doniesienia o mo liwym post pie w
rozmowach ws. pomocy dla Grecji w zamian za kontynuacj reform gospodarczych.
Azja: Indeks Nikkei zyska na zamkni ciu pi tkowych notowa +0,3%, ustanawiaj c
swe 15-letnie rekordy. Jen nieznacznie umocni si do dolara (za 1USD trzeba dzi
by o p aci 120,91JPY). Bank Japonii (BoJ) nieznacznie podniós oczekiwania co do
rozwoju gospodarki japo skiej w najbli szych miesi cach, która ma dalej rozwija
si w umiarkowanym tempie dzi ki wzrastaj cej konsumpcji wewn trznej oraz
nowym inwestycjom na rynku nieruchomo ci. W najbli szym czasie BoJ nie
zamierza zwi ksza programu luzowania ilo ciowego, poniewa cele inflacyjne
powinny zosta osi gni te dzi ki kontynuacji skupu aktywów w obecnej skali.
Na rynki chi skie, po chwilowej przerwie, znów powróci du y optymizm. Indeks
CSI300 wzrós w pi tek na zamkni ciu o +2,28% (nowy 7-letni szczyt).
SUROWCE
S&P500
SP 500 (2,100.43, 2,121.45, 2,100.43, 2,121.10, +22.6201)
19
27 2
9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15
Septem ber
22
29
6
13
October
20
27
3
10 17
Novem ber
24 1
8
15
December
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
22 29 5
12
2015
20 26
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,944.93, 3,944.93, 3,925.24, 3,931.40, -7.58008)
12
19
26
2 9
June
16 23
30 7
July
14
21
28
4 11 18
August
25
1 8 15
Septem ber
22
29 6 13
October
20
27
3 10 17
Novem ber
24
1 8
15
Decem ber
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
3150
22
5 12
2015
19
26
2 9 16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
DAX
DAX (11,299.19, 11,579.80, 11, 218.54, 11, 559. 82, +208. 360)
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
19
26
2
9
June
16
23
30 7
Jul y
14
21
28
4
11
August
18
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
Novem ber
24
1
8
15
December
22
5
12
2015
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (423.910, 428.990, 423.010, 428.990, +5.37000)
445
Ropa naftowa: Ceny ropy wzros y o prawie +3%, z uwagi na intensyfikacj walk w
Iraku oraz spadek zapasów destylatów w USA. Analitycy przewiduj , e
nadchodz ce
wi to „Memorial Day” wp ynie na najwi ksze od 10 lat
zapotrzebowanie na benzyn w ród podró uj cych po Stanach Zjednoczonych.
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
Kalendarium na dzi
350
345
340
335
USA: Inflacja konsumencka CPI (kwiecie ), wyst pienie publiczne prezes Fed - Janet Yellen
Niemcy: PKB (1Q 2015), indeks instytutu Ifo (maj)
Strefa Euro: Wyst pienie publiczne szefa ECB - Mario Draghiego
Francja: Indeks zaufania biznesu (maj)
ochy: Sprzeda detaliczna (marzec)
Wielka Brytania: Wyst pienie publiczne szefa BoE - Marka Carney’a
Japonia: Komunikat i konferencja prasowa po posiedzeniu Bank of Japan (BoJ)
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
12
19
26
3 9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
9 15
Septem ber
22
29
13
October
20
27
3
10 17
Novem ber
24
1
8
15
December
22
29
12
2015
19
26
2
9
February
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
ród o: Bloomberg, GPW, stooq.pl
16
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport zosta opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawuj cym nadzór nad dzia alno ci Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udost pniane publicznie i jest powszechnie dost pne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za po rednictwem wybranych mediów oraz innych kana ów dystrybucji. Klienci Banku mog otrzyma niniejsze opracowanie nie wcze niej ni przed jego
publicznym udost pnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi us ugi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowa stanowi cych rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzgl dniaj cych potrzeby i sytuacj klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzgl dniaj jego potrzeb i sytuacj . Niniejsze opracowanie udost pniane jest Klientom równocze nie z jego udost pnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyra a pogl dy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzie sporz dzenia.
Opracowanie zosta o przygotowane zgodnie z najlepsz wiedz i staranno ci autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawno ci, w oparciu o informacje zaczerpni te z
publicznie dost pnych róde . Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. do
o nale ytej staranno ci w celu zapewnienia, i te informacje nie s b dne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponosz odpowiedzialno ci za prawdziwo i kompletno tych informacji, jak równie za wszelkie
szkody powsta e w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja zosta a przygotowana wy cznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa dziernika 2005
roku w sprawie informacji stanowi cych rekomendacje dotycz ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialno ci za szkody wynik e z podj cia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokona
niezale nej oceny, zapozna si z innymi ród ami i innymi ni zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wy czn odpowiedzialno za decyzje inwestycyjne, podj te lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wi e si z szeregiem ryzyk zwi zanych mi dzy innymi z koniunktur makroekonomiczn w kraju i na wiecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacj na mi dzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce mo liwe.
Opracowanie nie mo e by powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spó ka Akcyjna z siedzib w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w S dzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydzia
Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego, pod nr 0000022493. Wysoko
kapita u zak adowego: 2 651 449 384 z (kapita op acony w ca
ci), NIP 676-01-07-416.