Raport dzienny 23.04.2015 - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
23.04.2015
Deutsche Bank Polska S.A.
WIADOMO CI ZE WIATA
Indeks
Warto
Zmiana
Obrót (m ln z )
2 520,38
0,43%
621,75
3 849,11
0,38%
92,34
13 623,94
0,12%
43,21
56 450,94
Najwi ksze wzrosty
0,40%
Kurs
789,43
Zmiana
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
Rynki Gie dy w Chinach ustanowi y nowe ponad 7- letnie rekordy, a indeksy w
Europie nie odnotowa y znacz cych zmian. W Stanach Zjednoczonych g ówne
wska niki wzros y po lepszych danych o sprzeda y domów na rynku wtórnym i
dobrych wynikach spó ek. Na rynkach obligacji trwa a wczoraj wyprzeda
skutkuj ca znacz cym wzrostem rentowno ci po obu stronach Atlantyku. Cena
ropy naftowej odbi a do góry, a rudy elaza zdro y a o +6%. Szwajcarski
frank wyra nie si os abi do euro (o ok. 1,6%).
16,07 z
+17.30%
12,18 z
+7.50%
CIGAMES
8,37 z
Kurs
+7.31%
Zmiana
CZTOREBKA
2,36 z
-11.94%
IDMSA
3,41 z
-5.28%
RADPOL
6,46 z
Kurs
-4.86%
Obrót (m ln z )
PKNORLEN
65,35 z
104,01
KGHM
117,30 z
84,04
PGNIG
6,30 z
Warto
63,45
Zmiana
S&P500
2 107,96
+0,51%
DJIA
18 038,27
+0,49%
Nas daq
5 035,17
+0,42%
Xetra DAX
11 867,37
-0,60%
CAC 40
5 211,09
+0,36%
Najwi ksze spadki
Polska: Wed ug danych GUS, w kwietniu poprawi a si koniunktura w handlu
detalicznym, budownictwie i przemy le.
Strefa Euro: Wska nik zaufania konsumentów spad -0,4 pkt. do -4,6 pkt. w
kwietniu, poni ej konsensusu.
Turcja: Turecki bank centralny nie zmieni poziomu stóp procentowych, decyzja
by a zgodna z oczekiwaniami.
USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny wynios a +2,3%,
wobec spadku o -2,3% tydzie wcze niej.
USA: Indeks cen nieruchomo ci – FHFA wzrós w lutym +0,7% m/m, zgodnie z
oczekiwaniami.
USA: Sprzeda domów na rynku wtórnym wynios a w marcu 5,19 mln, lepiej ni
oczekiwano.
USA: Tygodniowe zapasy ropy naftowej zwi kszy y si o 5,3 mln bary ek,
znacznie wi cej ni si spodziewano.
ochy: Sprzeda detaliczna spad a w lutym -0,2% m/m, gorzej od oczekiwa .
Japonia: Eksport wzrós w marcu +8,5% r/r (zgodnie z oczekiwaniami), import
spad -14,5% r/r, gorzej od prognoz.
Najaktywniejsi
Indeksy wiatowe
FTSE 100
7 028,24
-0,49%
Bovespa
54 617,36
+1,59%
Hang Seng
28 034,05
+0,40%
Nikkei
20 189,08
+0,30%
Shenzhen CSI300
Surowce
4 752,21
Cena
+0,20%
Zmiana
Ropa Brent
62,86
+1,62%
Ropa WTI
56,29
-0,04%
oto
1 187,24
-1,23%
Mied
5 910,50
-0,33%
Srebro
15,81
-1,13%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0724
-0,12%
EUR/PLN
3,9832
+0,02%
USD/PLN
3,7138
+0,15%
CHF/PLN
3,8249
-1,45%
GBP/PLN
5,5841
+0,89%
Rentowno ci obligacji 10-letnich
Zmiana
a POLSKA
Gie da
Na rynkach akcji panowa y wczoraj zmienne nastroje, co wp ywa o na zachowania
inwestorów na GPW. Po porannym wzro cie, indeks WIG20 zacz osuwa si w
kierunku wsparcia na 2500 punktów. Mocniejsze uaktywnienie strony popytowej
doprowadzi o jednak do odbicia i w efekcie tego wska nik polskich blue chips
zako czy sesj przyzwoitym wzrostem +0,43%- na poziomie 2520,4 pkt. We
wzro cie WIG20 najwi ksz zas ug mia y walory PKN Orlen, które systematycznie
mimo pojawiaj cych si korekt pod aj w kierunku historycznych szczytów
notowa . Oprócz PKN, który na zamkni ciu wzrós +2,91%, dobrze zachowywa si
kurs LPP (+2,71%) oraz PGNiG (+2,44%) – inwestorzy oczekuj , e gazowa spó ka
zaprezentuje bardzo dobre wyniki za pierwszy kwarta bie cego roku. Pod presj
poda y pozostawa y wczoraj spólki energetyczne: PGE zni kowa o -1,82%, a
Tauron (-0,81%). Przecena polskich obligacji podczas wczorajszych kwotowa
wp yn a negatywnie na notowania PZU, który spad -0,4%. Obroty na ca ym rynku,
podobnie jak na poprzednich sesjach by y umiarkowane i wynios y niespe na 800
mln PLN. Dzi rynki w europejskie w tym polski b
pod
w rytmie
publikowanych danych makro (m.in. indeksy PMI).
Obligacje
Rynki d ne pozostawa y wczoraj pod du
presj poda y– rentowno ci
niemieckich obligacji skoczy y do poziomów ponad 0,16% podczas, gdy jeszcze
niedawno by y kwotowane nawet w okolicy 0,05%. Potania y obligacje
ameryka skie– rentowno ci wzros y do ponad 1,98%. Tendencja do os abienia
papierów d nych zauwa alna by a równie u nas – dochodowo ci 10-letnich
papierów skoczy y o +9,5 bp do poziomu 2,47%-2,48%, a 5-letnich o +3 pb do
2,03%. Dzi rynki obligacji mog dalej s abn , st d ciekawie zapowiada si
dzisiejsza aukcja polskiego d ugu z terminami zapadalno ci w latach 2017-2020.
Ministerstwo Finansów zaoferuje na niej obligacje o warto ci 5-7 mld PLN. Dzisiaj
rano, nasze 10-latki s kwotowane przy rentowno ciach 2,485%-2,492%.
Waluty
Ostatnie godziny handlu przynios y wyra ne umocnienie z otego do franka
szwajcarskiego – kurs CHF spad do PLN o -1,5% i za 1 CHF trzeba by o p aci
„zaledwie” 3,825PLN – jest to najni szy poziom od 15 stycznia bie cego roku.
Os abienie franka do g ównych walut jest efektem dzia
Banku Centralnego
Szwajcarii, który obj rachunki kolejnych instytucji i kantonów ujemnymi stopami
procentowymi. SNB podejmuje dzia ania maj ce na celu zapobie enie nap ywowi
nowego kapita u na rynek szukaj cego tzw. bezpiecznej przystani z uwagi na
rosn ce ryzyko og oszenia niewyp acalno ci Grecji. Dzi rano, PLN jest s abszy do
franka (3,8402 PLN), a tak e do EUR (3,9887 PLN) - nale y zauwa
, e wczoraj
PLN udanie wybroni si w relacji do EUR – kurs tylko przez moment wyszed
nieznacznie ponad poziom 4,002, po czym zawróci poniej poziomu 3,990.
REMAK
PEKAES
+3.99%
Pols ka
2.476
USA
1.9840
+3.95%
Niemcy
0.164
+62.38%
Hiszpania
1.384
-5.27%
1.408
-4.48%
ochy
Grecja
12.703
-6.53%
Turcja
9.000
+3.09%
Japonia
0.307
-1.60%
Chiny
3.439
-1.29%
Indie
7.753
-0.33%
WIG
WIG (53,885.92, 53,948.38, 53,546.29, 53,649.90, -488.441)
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
2013
May
June
July
August September
October November
December
2014
FebruaryMarch
April
May
June
July
August September
October November
December
2015
FebruaryMarch
April
Deutsche Bank Polska S.A.
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓ EK
PKN Orlen– zysk netto PKN Orlen wzrós r/r do 756 mln z w I kw. 2015 r. wobec 64 mln z
zysku rok wcze niej
JSW– wg. nowego prezesa spó ka: powinna dalej walczy z kosztami, by nie przekracza y
one 80 USD za ton ; zak ada, e spó ka b dzie wydobywa co najmniej 10 mln ton w gla
koksowego typu 35 i 4 mln ton typu 34 rocznie; powinna zwi kszy udzia w gla koksowego w
produkcji
Stalprodukt– chce wyp aci 2 z dywidendy na akcj za 2014 r.
Boruta-Zachem– chce wyemitowa do 46,5 mln akcji z prawem poboru, po 0,2 z za papier
ACE– oczekuje pozytywnego wp ywu wzrostu wolumenów na wyniki grupy w I kw.
Lena Lighting– wyp aci 0,3 z dywidendy na akcj z zysku za '14
ty– grupa celuje w kolejne du e zamówienia z USA na systemy aluminiowe; rozwa y
kolejne inwestycje w SSE w segmencie systemów aluminiowych
Amrest– planuje skup do 1,75 mln akcji w asnych
Bipromet– KGHM og asza przymusowy wykup akcji Biprometu po 6,29 z
S&P500
SP500 (2,059.94, 2,067.15, 2,045.50, 2,056.15, -4.90015)
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
1530
1520
1510
1500
1490
INFORMACJE ZE WIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
2013
USA: Indeksy ameryka skie wzros y umiarkowanie: S&P500 (+0,51%), a Dow
Jones (+0.49%). Indeks dolara (DXY) zwy kowa o symboliczne +0,04%. Ze spó ek
wyró ni y si akcje Visa (+4,07%) oraz Mastercard (+3,91%)– chi skie w adze
rozwa aj otworzenie rynku lokalnego dla zagranicznych firm rozliczaj cych
transakcje na kartach p atniczych. Dobre wyniki opublikowa y McDonalds (+3,1%),
który dodatkowo zapowiedzia przedstawienie strategii pozwalaj cej zwi kszy
globaln sprzeda oraz Coca-Cola (+1,3%) – EPS za 1Q wy szy od oczekiwa . Ju
po sesji s abe wyniki poda Facebook, którego akcje zni kowa y w handlu
posesyjnym o ponad -4% (wzrost kwartalnych przychodów by najni szy w ostatnich
dwóch latach). Z kolei akcje eBay ros y po sesji o ponad 5%- spó ka zajmuj ca si
handlem internetowym przebi a zdecydowanie oczekiwania odno nie zysku netto,
poda a jednak, e przychody by y mocno obci one umacniaj cym si dolarem.
Europa: Indeks Stoxx 600 spad zaledwie -0,03%, mocniej zni kowa wczoraj DAX
(-0,60%). Gie da w Atenach wzros a +2,08%, a rentowno ci greckich 3-latek spad y
o -223 bps. Euro os ab o nieznacznie trzeci dzie do dolara (-0,10%). Wczoraj
niemieckie bundy do wiadczy y najwi kszej % zmiany w historii (rentowno ci
skoczy y o +6,4 bps do poziomu 0,163%). Angielskie 10-latki (tzw. gilts) równie
zanotowa y zmian nie widzian od wielu lat (+14,75 bps do poziomu 1,713%),
poniewa „minutki” Bank of England wskaza y na wzrost prawdopodobie stwa
podwy ki stóp proc. Niespodziewany spadek awersji do ryzyka na rynku d ugu to
efekt zwi kszonych nadziei na pozytywne rozwi zanie sprawy finansowania Grecji
(ECB zwi kszy o o 1,5 mln EUR wielko dost pnych funduszy dla greckich banków
w ramach programu ELA; dzi premier Tsipras b dzie rozmawia z kanclerz Merkel).
Azja: Indeks Nikkei wzrós kolejny raz tym razem +0,3% osi gaj c nowe 15-letnie
szczyty. Wzrostom nie przeszkodzi s aby odczyt indeksu PMI w przemy le– spad
on do poziomu 49,7 pkt. z poziomu 50,3 pkt. w marcu (oczekiwano wzrostu do 50,7
pkt.). Dane szczegó owe pokaza y, e spad y zamówienia wewn trzne, jak i
produkcja finalna (wzros y obawy, e maleje tempo wzrostu japo skiej gospodarki).
Jen os abi si do dolara, 1USD kosztowa nieznacznie powy ej poziomu 120JPY.
Indeks CSI300 ko czy czwartkow sesj w pobli u poziomu z dnia poprzedniego
(+0,02%). Dane o odczycie indeksu PMI w przemy le podobnie, jak w Japonii,
mocno rozczarowa y – wska nik PMI spad do najni szego poziomu od ponad roku i
wyniós 49,2 pkt. wobec oczekiwanego poziomu 49,6 pkt. Dane te utwierdzaj w
przekonaniu, e chi skiej gospodarce potrzebny jest znacznie silniejszy stymulus
ni ostatnia obni ka stopy rezerwy obowi zkowej banków o 100 punktów bazowych.
May
June
July
August
SeptemberOctober
NovemberDecember2014
February March
April
May
June
July
August
SeptemberOctober
NovemberDecember 2015
February March
April
mWIG 40
MWIG40 (3,724.37, 3,730.53, 3,680.93, 3,697.22, -51.4199)
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2013
May
June
July
August
SeptemberOctober
NovemberDecember2014
February March
April
May
June
July
August
September October
NovemberDecember2015
February March
April
DAX
DAX (11,736.34, 11,849.39, 11,619.72, 11,843.68, -21.6406)
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny ropy podlega y wczoraj du ej zmienno ci– najpierw ros y po
informacjach, e wojska koalicji na czele z Arabi Saudyjsk niespodziewanie
wznowi y ataki powietrzne w Jemenie. Pó niej jednak „odda y” prawie ca e wzrosty,
poniewa agencja EIA poda a, e zapasy ropy wzros y w ubieg ym tygodniu o 5,32
mln bary ek (oczekiwano wzrostu o 2,91 mln bary ek).
Metale: Ceny miedzi zni kowa y nawet o -1%, mimo bardzo dobrych danych z
ameryka skiego rynku nieruchomo ci. Spadki zosta y wywo ane przez dane
dotycz ce marcowego spadku (-5,5% r/r) importu do Chin miedzi rafinowanej – od
pocz tku roku spadek importu tego surowca wyniós ju prawie -20% r/r.
7200
7100
7000
2013
May
June
July
August
SeptemberOctober
November December2014
February March
April
May
June
July
August
September October
NovemberDecember2015
February March
April
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (308.590, 310.040, 307.240, 308.500, -0.06000)
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
Kalendarium na dzi
POLSKA: Koniunktura konsumencka (kwiecie ), protokó z posiedzenia RPP
USA: Tygodniowa liczba wnioski o zasi ek dla bezrobotnych, indeks PMI dla przemys u (kwiecie ),
sprzeda nowych domów (marzec)
Strefa Euro: Indeksy PMI dla przemys u i us ug (kwiecie ), wyst pienie publiczne cz onka zarz du
ECB - Petera Praeta
Niemcy: Indeksy PMI dla przemys u i us ug (kwiecie ), indeks zaufania konsumentów – GfK (maj)
Francja: Indeks zaufania biznesu (kwiecie ), indeksy PMI dla przemys u i us ug(kwiecie )
Wielka Brytania: Sprzeda detaliczna (marzec)
Chiny, Japonia: Indeks PMI dla przemys u (kwiecie )
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
2013
April
May
June
July
August
September
November December 2014
FebruaryMarch
April
May
June
July
August
SeptemberOctober November December 2015
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
ród o: Bloomberg, GPW, stooq.pl
FebruaryMarch
April
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport zosta opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawuj cym nadzór nad dzia alno ci Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udost pniane publicznie i jest powszechnie dost pne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za po rednictwem wybranych mediów oraz innych kana ów dystrybucji. Klienci Banku mog otrzyma niniejsze opracowanie nie wcze niej ni przed jego
publicznym udost pnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi us ugi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowa stanowi cych rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzgl dniaj cych potrzeby i sytuacj klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzgl dniaj jego potrzeb i sytuacj . Niniejsze opracowanie udost pniane jest Klientom równocze nie z jego udost pnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyra a pogl dy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzie sporz dzenia.
Opracowanie zosta o przygotowane zgodnie z najlepsz wiedz i staranno ci autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawno ci, w oparciu o informacje zaczerpni te z
publicznie dost pnych róde . Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. do
o nale ytej staranno ci w celu zapewnienia, i te informacje nie s b dne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponosz odpowiedzialno ci za prawdziwo i kompletno tych informacji, jak równie za wszelkie
szkody powsta e w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja zosta a przygotowana wy cznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporz dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa dziernika 2005
roku w sprawie informacji stanowi cych rekomendacje dotycz ce instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialno ci za szkody wynik e z podj cia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokona
niezale nej oceny, zapozna si z innymi ród ami i innymi ni zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wy czn odpowiedzialno za decyzje inwestycyjne, podj te lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wi e si z szeregiem ryzyk zwi zanych mi dzy innymi z koniunktur makroekonomiczn w kraju i na wiecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacj na mi dzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce mo liwe.
Opracowanie nie mo e by powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spó ka Akcyjna z siedzib w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w S dzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydzia
Gospodarczy Krajowego Rejestru S dowego, pod nr 0000022493. Wysoko
kapita u zak adowego: 2 651 449 384 z (kapita op acony w ca
ci), NIP 676-01-07-416.