czytaj dalej

BIULETYN DZIENNY, 2016-06-23 09:00
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 347 75 95
[email protected]
Mateusz Namysł
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 347 75 96
[email protected]
Tomasz Regulski, CFA
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 347 75 97
[email protected]
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Dzisiaj o 7 rano czasu brytyjskiego (8 rano czasu polskiego) rozpoczęło się referendum w
sprawie Brexitu. Do 22:00 ponad 45,5 mln Brytyjczyków będzie mogło zagłosować, czy
opowiada się za pozostaniem Wielkiej Brytanii w Unii Europejskiej, czy za jej opuszczeniem.
Krótko po północy zaczną spływać pierwsze wyniki referendum z poszczególnych okręgów
wyborczych, które na bieżąco będą publikowane. O 4-5 rano czasu brytyjskiego powinno
już zostać przeliczonych około 80% głosów. Około 7 rano wynik referendum powinien już
być znany.
W opublikowanych wczoraj wieczorem trzech sondaże dwukrotnie przewagę mieli
zwolennicy Bremain, jedno badanie pokazało przewagę zwolenników Brexit. W każdym z
sondaży przewaga ta była jednak bardzo krucha i sięgała 2-6pp. co oznacza, że wciąż
każde rozstrzygnięcie jest możliwe.
Chociaż wielu komentatorów wskazuje, że sam wynik referendum nie pociąga za sobą
automatycznych skutków prawnych, a do faktycznego rozpoczęcia procedury wychodzenia
Wielkiej Brytanii z UE (w razie zwycięstwa opcji Brexit) konieczna byłaby najprawdopodobniej
decyzja Parlamentu, to i tak ewentualne zwycięstwo zwolenników wyjścia z UE generować
będzie wielką niepewność i negatywnie oddziaływać zarówno na rynki, jak i na sferę realną
europejskich gospodarek. Piątkowy poranek przyniesie więc albo ulgę (wygrana opcji
Bremain), albo falę uspokajających zapewnień z głównych globalnych instytucji (komunikat
zapowiedziało już m.in. G7) o podjęciu wszelkich możliwych działań, by skala tych
negatywnych konsekwencji była jak najmniejsza.
W czerwcu bieżący wskaźnik koniunktury konsumenckiej odnotował nieznaczny wzrost w
stosunku do maja, głównie za sprawą lepszych ocen co do zmiany sytuacji finansowej
gospodarstw domowych i sytuacji ekonomicznej kraju w ostatnich 12 miesiącach.
Gospodarstwa domowe z nieco większym pesymizmem patrzą jednak w przyszłość.
Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej spadł w czerwcu do poziomu najniższego
od marca br. W głównej mierze pogorszyły się oceny co do możliwości oszczędzania
pieniędzy i przyszłych zmian w sytuacji ekonomicznej kraju. Nasilająca się w ostatnich
tygodniach niepewność na rynkach przekładająca się na osłabienie złotego, czy spadki na
warszawskiej GPW mogły odcisnąć swoje piętno na czerwcowych wynikach badania
koniunktury konsumenckiej. W dalszym ciągu sądzimy, że dalsza poprawa sytuacji na rynku
pracy wraz z przybierającymi na sile wypłatami zasiłków w ramach programu 500+
powinna prowadzić do poprawy ocen koniunktury, zwłaszcza w obszarze oceny rynku pracy,
kondycji finansowej gospodarstw domowych, możliwości do oszczędzania i dokonywania
ważnych zakupów.
EUR/PLN
4,3754
-0,5%
USD/PLN
3,8593
-1,0%
EUR/USD
1,1340
0,5%
WIG 20
DJ Euro
Stoxx50
1823,0
1,1%
2978,3
0,4%
10071,1
0,6%
2085,5
-0,2%
DAX
S&P500
Źródło: Bloomberg
2016-06-23
08:50
Przegląd informacji:

P. Szałamacha, Minister Finansów, powiedział, że ewentualny Brexit może
spowodować przejściowe osłabienie polskiej waluty. Podkreślił jednak, że Polska
jest przygotowana na taki scenariusz, a wysokie (70%) prefinansowanie
tegorocznych potrzeb finansowych i duży zasób gotówki (60 mld PLN) sprawiają, że
przez kilka tygodni Ministerstwo Finansów nie będzie miało potrzeby pozyskiwania
środków na rynku finansowym. P. Szałamacha przypomniał także o dobiegających
końca przygotowaniach do pierwszej emisji obligacji Panda (denominowanych w
chińskim juanie).

Wiceprezes NBP Anna Trzecińska powiedziała, że NBP jest przygotowany na każdą
ewentualność zakłóceń na rynku finansowym i posiada niezbędne instrumentarium
do reagowania na nie.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 23 czerwca 2016, GODZ 9.10
KOMENTARZ RYNKOWY
W oczekiwaniu na dzisiejsze referendum w sprawie Brexitu kurs EURPLN odnotował spadek
w okolice 4,37, a kurs EURUSD wzrósł ponad 1,13, co oznacza, że inwestorzy z większym
optymizmem oceniają szanse na pozostanie Wielkiej Brytanii w Unii Europejskiej. Pierwsze
wyniki zaczną napływać dopiero w trakcie jutrzejszej sesji azjatyckiej (pełne powinniśmy
poznać o godz. 8.00 naszego czasu), dlatego dzisiejsza sesja prawdopodobnie
upłynie pod znakiem pozycjonowania się inwestorów przed ich prezentacją. W
naszej ocenie spadek kursu EURPLN oraz wzrost EURUSD w ramach tego procesu
wyhamuje i rozpocznie się szeroka konsolidacja wokół obecnych poziomów.
Jeśli Brytyjczycy opowiedzą się za pozostaniem w UE pierwsza z wymienionych
par prawdopodobnie zejdzie w okolice 4,30-4,31, natomiast druga nawet
chwilowo w pobliże 1,15. Zmiany te mogą jednak nie okazać się długotrwałe,
zwłaszcza w przypadku eurodolara, bowiem brak Brexitu zwiększy szanse na
podwyżki stóp procentowych w USA w tym roku. W przypadku, gdy jednak
przeważą głosy za wyjściem z UE, kurs EURPLN może wzrosnąć w kierunku 4,50,
a kurs EURUSD zejść do 1,11.
Zachodnioeuropejskie giełdy w środę kontynuowały umiarkowane wzrosty. Niemiecki DAX,
podobnie jak brytyjski FTSE100 zyskał 0,6% i zakończył sesję przy 200-sesyjnej średniej
ruchomej. W trakcie dzisiejszej sesji prawdopodobnie pozostanie w jej pobliżu, a
bardziej odchyli się od niej dopiero jutro, kiedy będą znane wyniki referendum
w Wielkiej Brytanii. Pozytywne rozstrzygnięcie otworzyłoby drogę do 10 500 pkt,
natomiast negatywne oznaczałoby spadek nawet w okolice 9000 pkt. w nieco
dłuższym terminie.
Na GPW w notowaniach największych spółek zwyżka była nawet silniejsza niż na zachodzie
Europy – WIG20 zyskał 1,1% i znalazł się przy górnym ograniczeniu kanału spadkowego w
którym znajduje się od kwietnia. Podobnie jak w przypadku niemieckiego DAXa
rozstrzygnięcie prawdopodobnie przyniesie dopiero jutrzejsza sesja – jeśli
Brytyjczycy zagłosują za pozostaniem w UE, wybije się górą, co otworzy mu
przestrzeń do zwyżki najpierw do 100-sesyjnej średniej na 1857 pkt, a następnie
do 200-sesyjnej, znajdującej się na 1914 pkt. Przy negatywnym scenariuszu
możliwy stanie się spadek do 1700-1730 pkt.
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
Waluty
Stan na
początek
dnia
BIULETYN DZIENNY, 23 czerwca 2016, GODZ 9.10
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana
%
Zmiana % obroty (w tys
5 sesji
PLN)
EUR/PLN
4,3754
4,3715
-0,51%
-1,25%
WIG
46196,7
0,91%
2,85% 633 517,31
USD/PLN
3,8593
3,8699
-1,00%
-1,57%
WIG 20
1823,0
1,13%
2,83% 532 814,31
-1,32%
WIG 30
2032,9
1,18%
2,96% 573 250,53
mWIG40
3484,6
0,44%
1,58%
75 284,45
sWIG80
13196,9
0,39%
0,49%
21 950,21
WIG Banki
5987,9
1,34%
4,31% 210 597,45
CHF/PLN
4,0254
4,0358
-0,66%
EUR/USD
1,1340
1,1296
0,48%
0,32%
GBP/PLN
5,6845
5,6920
-0,60%
1,95%
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Data
3M Euribor
Wartość
2016-06-22
3M Libor CHF
2016-06-21
FIXINGI
Zmiana (pb)
WIG Telkom
691,6
-0,28%
0,00%
-0,268%
(0,0020)
WIG Budow
2639,5
1,59%
0,36%
8 209,24
-0,766%
0,0006
WIG Paliwa
4679,7
1,17%
3,67%
95 321,63
Zmiana (pb)
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
Wartość
1,64%
-
3M Wibor fixing
1,71%
-
Czechy
PX
6M Wibor fixing
1,78%
-
Węgry
BUX
FIXING NBP
Wartość
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Niemcy
DAX
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
852,1
1,16%
4,22%
26789,4
-0,08%
1,79%
927,3
-1,06%
1,89%
77267,5
-0,34%
1,35%
Europa Zachodnia
EUR/PLN
4,3786
0,16%
GBP/PLN
5,6892
-0,05%
UK
CHF/PLN
4,0279
-0,20%
Francja
*Fixing z dnia poprzedniego
Zmiana %
Europa Środkowa i Wschodnia
1M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
Zamkn.
16 298,62
Włochy
2978,3
0,37%
5,23%
10071,1
0,55%
4,83%
FTSE 100
6261,2
0,56%
4,93%
CAC 40
4380,0
0,29%
5,00%
FTSE MIB
17323,3
-0,62%
4,90%
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Srebro
uncja
Miedź
tona
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
USA
DJIA
17780,8
-0,27%
0,80%
USA
S&P500
2085,5
-0,17%
0,67%
Brazylia
IBX50
8431,2
-1,36%
2,44%
-0,78%
Japonia
NIKKEI 225
16238,4
1,07%
5,21%
0,38%
0,80%
Chiny
SSE Composite
2905,6
0,94%
0,64%
0,66%
1,33%
Indie
SENSEX
26765,7
-0,18%
0,15%
377,03
-0,82%
50,01
0,26%
5,98%
1 268,50
0,18%
17,33
4 701,00
0,23%
Azja
Źródło: Bloomberg 2016-06-23 08:50
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 23 czerwca 2016, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Średnia
Poprzedni
Raiffeisen oczekiwań
PIĄTEK 17 CZERWCA
14:00
PL
Produkcja przemysłowa (maj, %, r/r)
3,50
3,80
6,00
14:00
PL
Sprzedaż detaliczna (maj, %, m/m)
2,20
1,20
0,30
14:30
US
Pozwolenia na budowę domów (maj, tys.)
1 150,00
1 200,00
1 142,00 1 130,00
14:30
US
Rozpoczęte budowy domów (maj, tys.)
1 150,00
1 150,00
1 169,00 1 172,00
17:00
EZ
Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi)
PONIEDZIAŁEK 20 CZERWCA
08:00
DE
Inflacja producencka (maj, %, m/m)
18:15
US
Wystąpienie szefa Fed z Minneapolis (Neel Kashkari)
0,40
0,30
0,10
5,00
6,40
WTOREK 21 CZERWCA
11:00
DE
Indeks instytutu ZEW (Czerwiec, pkt.)
16:00
US
Prezes Fed przedstawi półroczny raport nt. polityki
monetarnej przed Komisją Bankową Senatu USA
19,20
6,00
ŚRODA 22 CZERWCA
16:00
US
Sprzedaż domów na rynku wtórnym (Maj, mln szt.)
5,53
5,48
5,50
5,43
16:00
EZ
Koniunktura konsumencka (dane wstępne, czerwiec, pkt)
-7,30
-8,00
-7,10
-7,00
CZWARTEK 23 CZERWCA
09:00
FR
Indeks PMI dla przemysłu, wst. (Czerwiec, pkt.)
49,00
48,40
09:00
FR
Indeks PMI dla usług, wst. (Czerwiec, pkt.)
52,50
09:30
DE
Indeks PMI dla przemysłu, wst. (Czerwiec, pkt.)
52,00
52,00
51,60
52,10
09:30
DE
Indeks PMI dla usług, wst. (Czerwiec, pkt.)
54,50
55,00
55,20
10:00
EZ
Indeks PMI dla przemysłu, wst. (Czerwiec, pkt.)
51,30
51,40
51,50
10:00
EZ
Indeks PMI dla usług, wst. (Czerwiec, pkt.)
53,00
53,10
53,30
10:00
PL
Stopa bezrobocia
9,20
9,10
9,50
14:00
PL
Protokół z posiedzenia RPP
14:30
US
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tydzień, tys.)
270,00
277,00
10:00
DE
Indeks instytutu Ifo (Czerwiec, pkt.)
107,50
107,70
14:30
US
Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (czerwiec,
%, m/m)
0,00
0,00
0,50
14:30
US
Zamówienia na dobra trwałe, wst. (czerwiec, %, m/m)
0,50
-0,80
3,40
16:00
US
Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. (Czerwiec, pkt.)
94,00
94,30
PIĄTEK 24 CZERWCA
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2016-06-23 09:00
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Grzybowska 78
00-844 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
5