Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej

Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch.
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski, CFA
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
BIULETYN DZIENNY, 2 października 2015, GODZ 9.10
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Indeks PMI dla polskiego przemysłu odnotował we wrześniu nieoczekiwany spadek do
najniższego od roku poziomu 50,9 pkt, z 51,1 pkt w sierpniu. Prognozy zakładały wzrost do
52,4 pkt. Wciąż kształtuje się on powyżej długoterminowej średniej na poziomie 50,3 pkt. O
słabszym odczycie zadecydowała zarówno produkcja, nowe zamówienia, jak i zamówienia
eksportowe. Z kolei niezmiennie pozytywne były informacje płynące z rynku pracy, co
potwierdza stabilną sytuację w tym obszarze. Badanie potwierdziło również ostatnie
wskazania „szybkiego” odczytu wrześniowej inflacji CPI sygnalizując najsilniejszy spadek
kosztów produkcji od kwietnia 2014 r. i spadek cen wyrobów gotowych.
Zniżka indeksu PMI we wrześniu pokazała, że sierpniowy dość silny spadek
indeksu PMI nie był jedynie wypadkową czynników jednorazowych, a sygnałem
spowolnienia poprawy w polskim sektorze przemysłowym. Biorąc pod uwagę
sytuację w globalnej gospodarce i ostatnie zawirowania wokół Volkswagena, w
najbliższych miesiącach trudno będzie o istotnie przyspieszenie krajowego
przemysłu.
Wrześniowy indeks PMI i jego poprzednie odczyty sugerują względną słabość polskiej
gospodarki w III kw. 2015 r., średnia wskaźnika za ten kwartał okazała się bowiem najniższa
od analogicznego okresu 2014 r. Fakt ten ogranicza szanse na istotne
przyspieszenie wzrostu PKB w III kw. br. i wpisuje się w obawy związane z
globalnym tempem rozwoju.
KOMENTARZ WALUTOWY
Kurs EURPLN kontynuował wczoraj lekki wzrost w ramach obserwowanej od 22 września fali
wzrostowej. Swoje lokalne maksimum ustanowił nieco powyżej 4,2550. Dzisiaj kształtuje się
poniżej 4,25. O trwałym wybiciu dołem ze wskazanej fali wzrostowej można by
mówić obecnie przy spadku pod 4,24. Dopóki taka zniżka nie nastąpi wciąż jest
możliwy dalszy ruch w górę do pasma oporów 4,26-4,2650. Dziś złoty będzie
pozostawał pod wpływem czynników zewnętrznych w związku z publikacją
danych z amerykańskiego rynku pracy. Dane te prawdopodobnie jedynie
podniosą skalę wahań polskiej waluty, nie zdołają natomiast nadać
zdecydowanego kierunku zmian.
Kurs EURUSD po wczorajszej nieudanej próbie wyjścia ponad 1,12 dziś kształtuje się
ponownie pod tą wartością. Ewentualny solidny odczyt liczby nowych miejsc pracy w
USA powinien doprowadzić do przebicia w jego notowaniach 200-sesyjnej
średniej i przynajmniej testu 100-sesyjnej średniej znajdującej się obecnie na
1,1140, a po jej pokonaniu do ruchu w okolice 1,1090-1,1100. Przy takim
spadku, kurs USDPLN powinien przebić lokalny opór na 3,81 i wzrosnąć
przynajmniej do 3,84.
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,2455
0,1%
USD/PLN
3,7987
-0,1%
EUR/USD
1,1175
0,2%
WIG 20
2049,9
-0,8%
DJ Euro Stoxx50
3069,1
-1,0%
DAX
9509,3
-1,6%
S&P500
1923,8
0,2%
KOMENTARZ GIEŁDOWY
Czwartkowa sesja na głównych parkietach rozpoczęła się od wyraźnych wzrostów w reakcji
na pozytywnie zaskakujące dane Chin wskazujące na wyhamowywanie negatywnych
tendencji w przemyśle Państwa Środka. Ruch ten nie zostały jednak utrwalone przez odczyty
indeksów PMI dla przemysłu m.in. z Włoch i Hiszpanii, przez co w dalszej części dnia
obserwowaliśmy systematyczne osuwanie się głównych zachodnioeuropejskich indeksów – w
konsekwencji niemiecki DAX stracił 1,6%, podczas gdy francuski CAC40 zakończył
wczorajsze notowania spadkiem o 0,7%. Dziś zachodnioeuropejskie indeksy powinny
rozpocząć sesję od próby odrabiania strat, a w najbliższym czasie notowania
niemieckiego indeksu powinny być ograniczane od dołu przez poziom 9350 pkt.
Wydarzeniem dnia natomiast będzie, tak jak w każdy pierwszy piątek miesiąca,
publikacja raportu z amerykańskiego rynku pracy, który powinien potwierdzić
solidną kondycję gospodarki USA i dostarczyć argumentów dla Fed do pierwszej
podwyżki stóp procentowych, co mogłoby zmniejszyć obawy o kondycję
globalnej gospodarki i wesprzeć nastroje na rynkach.
Nieco odmienny przebieg miała sesja na warszawskim parkiecie, gdzie indeks WIG20 dość
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 2 października 2015, GODZ 9.10
szybko skorygował skromne poranne wzrosty, do czego impuls dostarczył rozczarowujący
odczyt indeksu PMI dla krajowego przemysłu, który nieoczekiwanie we wrześniu znalazł się
na najniższym poziomie od roku. Odczyt ten wraz z utrzymującą się niepewnością co
do wyników zbliżających się wyborów parlamentarnych i utrzymującym się w
związku z tym ryzykiem politycznym będzie ograniczać przestrzeń do wzrostów
w notowaniach krajowych indeksów giełdowych. Z perspektywy analizy
technicznej indeks WIG20 znajduje się obecnie w pasmie wsparć przy 2035-2050
pkt. i jeżeli zostanie ono trwale pokonane to w jego notowaniach powstanie
przestrzeń do przetestowania psychologicznej bariery 2000pkt.
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2 października 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,2455
4,2503
0,09%
0,63%
WIG
49594,0
-0,46%
-0,22%
878 476,44
USD/PLN
3,7987
3,7958
-0,08%
0,92%
WIG 20
2049,9
-0,80%
-1,59%
759 455,63
CHF/PLN
3,8846
3,8847
-0,49%
0,77%
WIG 30
2272,8
-0,57%
-1,13%
804 916,37
EUR/USD
1,1175
1,1195
0,16%
-0,31%
mWIG40
3590,0
0,37%
0,66%
136 110,16
GBP/PLN
5,7546
5,7448
-0,05%
0,21%
sWIG80
13096,3
-0,07%
0,35%
24 764,21
WIG Banki
6543,0
-0,58%
-0,07%
268 256,16
WIG Telkom
863,7
-2,20%
-5,85%
19 888,68
WIG Budow
2943,0
0,90%
-0,17%
2 188,35
WIG Paliwa
4724,0
0,43%
-0,16%
130 025,79
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
1M Wibor fixing
1,67
-
3M Wibor fixing
1,73
-
1,81
-
6M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Wartość
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
Czechy
Węgry
PX
BUX
968,4
-0,28%
0,80%
20956,9
0,30%
1,68%
781,7
-1,02%
1,59%
74531,0
0,44%
-0,62%
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
3069,1
-1,02%
1,65%
Niemcy
DAX
9509,3
-1,57%
0,87%
Zmiana %
Europa Zachodnia
EUR/PLN
4,2437
0,12%
GBP/PLN
5,7592
0,50%
UK
FTSE 100
6072,5
0,18%
1,86%
CHF/PLN
3,8890
0,27%
Francja
CAC 40
4426,5
-0,65%
1,82%
Włochy
FTSE MIB
21142,9
-0,71%
2,73%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
356,70
-0,73%
-0,45%
USA
DJIA
16272,0
-0,08%
0,44%
USA
S&P500
1923,8
0,20%
-0,44%
Brazylia
IBX50
7793,1
0,68%
0,24%
Japonia
NIKKEI 225
17722,4
0,02%
0,86%
0,00%
0,00%
47,69
-1,41%
-1,00%
1 113,61
-0,13%
-3,50%
-3,98%
Chiny
SSE Composite
0,0
0,00%
0,87%
Indie
SENSEX
0,0
0,00%
Srebro
uncja
14,54
0,15%
Miedź
tona
5 095,00
-1,26%
Azja
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2 października 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
103,90
104,10
104,20
0,21
0,21
-4,00
-3,80
-3,70
WTOREK 29 WRZEŚNIA
11:00
EA
Indeks nastrojów w gospodarce (wrzesień, pkt.)
105,6
11:00
EA
Indeks nastrojów biznesu (wrzesień, pkt.)
0,34
11:00
EA
Indeks nastrojów w przemyśle (wrzesień, pkt.)
-2,2
11:00
EA
Indeks nastrojów w usługach (wrzesień, pkt.)
12,4
10,00
10,20
11:00
EA
Indeks nastrojów konsumentów (wrzesień, pkt.)
-7,1
-7,10
-7,10
14:00
DE
Inflacja CPI - wst. (Wrzesień, %, r/r)
0,00
0,10
0,20
14:00
DE
Inflacja HICP- wst. (Wrzesień, %, r/r)
-0,20
-0,10
0,10
16:00
US
Indeks Conference Board (Wrzesień, pkt.)
96,00
101,50
103,00
98,00
ŚRODA 30 WRZEŚNIA
08:00
DE
Sprzedaż detaliczna (Sierpień, %, m/m)
-0,40
0,20
1,40
11:00
EA
Inflacja HICP - wst. (Wrzesień, %, r/r)
-0,10
0,00
0,20
14:00
PL
Inflacja CPI - wst. (Wrzesień, %, m/m)
-0,8
-0,60
-0,70
-0,60
14:15
US
Raport ADP (Wrzesień, w tys.)
200,00
175,00
188,00
186,00
15:45
US
Indeks Chicago PMI (Wrzesień, pkt.)
53,10
54,40
21:00
US
Wystąpienie przedstawicieli Fed – J. Yellen oraz J. Bullard’a
49,70
49,70
48,70
CZWARTEK 1 PAŹDZIERNIKA
03:00
CN
Indeks PMI dla przemysłu (Wrzesień, pkt.)
49,80
03:00
03:35
CN
Indeks PMI dla usług (Wrzesień, pkt.)
53,40
53,40
JP
Indeks PMI dla przemysłu (Wrzesień, pkt.)
51,00
50,90
03:45
CN
Indeks Caixin PMI dla przemysłu - ost. (Wrzesień, pkt.)
47,20
47,00
03:45
CN
Indeks Caixin PMI dla usług - ost. (Wrzesień, pkt.)
09:00
PL
Indeks PMI dla przemysłu (Wrzesień, pkt.)
50,90
52,40
52,30
51,10
09:15
ES
Indeks PMI dla przemysłu (Wrzesień, pkt.)
51,70
52,00
53,00
53,20
09:45
IT
Indeks PMI dla przemysłu (Wrzesień, pkt.)
52,70
53,50
53,40
53,80
09:50
FR
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Wrzesień, pkt.)
50,60
50,40
50,40
09:55
DE
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Wrzesień, pkt.)
52,30
52,50
52,50
10:00
EA
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Wrzesień, pkt.)
52,00
52,00
52,00
10:30
EA
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Wrzesień, pkt.)
51,50
51,30
51,50
14:30
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (Sierpień, %, m/m)
277,00
15:45
US
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Wrzesień, pkt.)
53,10
53,00
53,00
16:00
US
Indeks ISM dla przemysłu (Wrzesień, pkt.)
50,20
50,60
51,10
14:30
US
200,00
200,00
173,00
14:30
US
PIĄTEK 2 PAŹDZIERNIKA
Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (Wrzesień, w
tys.)
Stopa bezrobocia (Wrzesień, %)
5,10
5,10
5,10
14:30
US
Średnie wynagrodzenie (Wrzesień, %, r/r)
2,40
2,20
15:45
US
ISM New York (Wrzesień, pkt.)
16:00
US
Zamówienia w przemyśle (Sierpień, %, m/m)
50,50
51,50
267,00
51,10
-1,2
-1,00
0,40
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2 października 2015, GODZ 9.10
5
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2 października 2015, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
6
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.