Raport dzienny 02.07.2015

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
02.07.2015
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.

Indeksy zachodnioeuropejskie wzrosły w środę o ponad +1,5%,
ponieważ klimat wokół Grecji nieznacznie się poprawił, a inwestorzy uwierzyli,
że wciąż istenieje szansa na pozytywne zakończenie negocjacji pomiędzy
europejskimi wierzycielami a władzami w Atenach. Indeksy za oceanem rosły
drugi dzień z rzędu, tym razem o około +0,7%, a obligacje osłabiły się po
lepszych od oczekiwań danych o sytuacji w amerykańskim przemyśle i
budownictwie, jak również na rynku pracy w czerwcu (raport ADP). Lepsze dane
umocniły dolara do głównych walut, natomiast ropa naftowa zniżkowała o -4% z
powodu danych o znacznym wzroście jej zapasów w ostatnim tygodniu. Ceny
miedzi wzrosły, mimo silniejszego dolara, natomiast spadły metale szlachetne–
srebro zniżkowało o -1,3%. Dziś rano na giełdach azjatyckich przeważają
wzrosty indeksów, sesje w Chinach kolejny dzień charakteryzują się bardzo
dużą zmiennością, spadki indeksów sięgały pod koniec handlu nawet -5,5%.
Rynki
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 293,03
-1,07%
561,00
3 681,49
-0,11%
80,65
12 977,43
0,59%
23,03
52 993,41
Największe wzrosty
-0,63%
Kurs
677,04
Zmiana
FOTA
0,64 zł
+16.36%
EKOEXPORT
14,45 zł
+13.87%
IDMSA
2,89 zł
Kurs
+10.73%
Zmiana
GRAJEWO
22,62 zł
-7.10%
ZYWIEC
350,00 zł
-6.42%
GLOBCITYHD
Najaktywniejsi
42,70 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Największe spadki
-5.09%
KGHM
105,00 zł
95,96
PKNORLEN
70,60 zł
81,66
PZU
433,90 zł
Wartość
74,92
Zmiana
S&P500
2 077,42
+0,69%
DJIA
17 757,91
+0,79%
Nasdaq
5 013,12
+0,53%
Xetra DAX
11 180,50
+2,15%
CAC 40
4 883,19
+1,94%
FTSE 100
6 608,59
+1,34%
Bovespa
52 757,54
-0,61%
Hang Seng
26 246,29
-0,03%
Nikkei
20 522,50
+1,00%
Chiny_ A-Shares
4 008,24
-5,60%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
62,06
-1,80%
Ropa WTI
56,88
-3,67%
Złoto
1 167,80
-0,38%
Miedź
5 782,00
+0,35%








a





Polska: Indeks PMI dla przemysłu wzrósł w czerwcu do 54,3 pkt., lepiej od
oczekiwań.
Strefa Euro: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu do 52,5 pkt., zgodnie z
oczekiwaniami.
Niemcy: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu do 51,9 pkt., zgodnie z
oczekiwaniami.
Francja: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu do 50,7 pkt., lepiej od
oczekiwań.
Włochy: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu do 54,1 pkt., mniej od
oczekiwań.
USA: Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny spadła o -4,7% wobec
wzrostu o +1,6% tydzień wcześniej.
USA: Według raportu Challengera planowana w czerwcu liczba zwolnień wyniosła
44,8 tys. osób.
USA: Według raportu ADP w czerwcu przybyło w sektorze prywatnym 237 tysięcy
nowych miejsc pracy, lepiej od oczekiwań.
USA: Indeks ISM dla przemysłu wzrósł w czerwcu do 53,5 pkt., lepiej od oczekiwań.
USA: Wydatki na inwestycje budowlane wzrosły w maju +0,8% m/m, więcej od
konsensusu.
Chiny: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu 49,4 pkt., mniej od oczekiwań.
Indeksy światowe
Srebro
15,58
-1,27%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1053
-0,81%
EUR/PLN
4,1836
-0,06%
USD/PLN
3,7842
+0,75%
CHF/PLN
3,9922
-0,59%
GBP/PLN
5,9100
+0,14%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
POLSKA
Giełda
Po mocnym wtorku wczorajsze notowania na warszawskim parkiecie przybrały
mocno negatywny obraz. Dosyć niespodziewanie, mimo bardzo solidnych
wzrostów w Europie Zachodniej, indeks WIG20 zaliczył mocny spadek na
zamknięciu o -1,07%. Najsłabiej zachował się sektor paliwowy- PKN Orlen
zniżkował o -4,37%, a Lotos o -3,63%. Pokaźne zniżki były także udziałem PKO BP
(-1,22%) oraz KGHM (-1,45%). Można podejrzewać, że wczorajsze zwiększenie
podaży na największych polskich blue chips pochodziło od inwestorów
zagranicznych, którzy skracali pozycje w naszym regionie. Na tle całej Europy,
sesje zakończyły się bowiem spadkami tylko w Polsce, Rosji, Turcji i na Węgrzech.
Można oczekiwać, że przez najbliższe dwie sesje WIG20 pozostanie w obszarze
konsolidacji pomiędzy 2270 a 2340 punktów, ponieważ do niedzielnego
referendum, z Grecji nie powinny napływać informacje, które wywołałyby bardziej
dynamiczny ruch indeksów. Dziś w USA zostaną opublikowane dane z rynku pracy
za czerwiec, które mogą, jeśli będą odbiegać zdecydowanie od prognoz, wywołać
zmianę oczekiwań inwestorów odnośnie terminu pierwszej podwyzki stóp w
Stanach Zjednoczonych. Wczorajszy raport ADP wskazuje, że dane o wzroście
zatrudnienia w gospodarce amerykańskiej powinny być raczej bardzo dobre.
Obligacje
Zmienność na rynku długu zmniejszyła się, ponieważ inwestorzy wciąż uważają, że
istnieje duże prawdopodobieństwo pozytywnego zakończenia greckiego kryzysu.
Rentowności polskich obligacji poszły nieznacznie w dół wzdłuż całej krzywej:
papierów 2-letnich spadły o -0,8bps do 1,975%, 5-letnich o -0,7bps do 2,716%,
natomiast 10-letnich o -1,8bps do poziomu 3,311%.
Waluty
Polski złoty podobnie jak inne waluty rynków wschodzących pozostaje pod presją
związaną z napięciem wokół Grecji. Wczoraj nasza waluta osłabiła się do dolara
(-0,75%), z uwagi na osłabienie EUR do USD o -0,8%, a pozostała na stabilnych
poziomach do EUR i GBP i wzmocniła się do franka szwajcarskiego (+0,6%).
Złotego wspomógł wczoraj lepszy odczyt indeksu PMI dla naszego przemysłu,
który wzrósł w czerwcu do 54,3 pkt. i okazał się wyraźnie lepszy od oczekiwań.
Polska
3.288
-1.47%
USA
2.4219
+2.77%
Niemcy
0.813
+6.14%
Hiszpania
2.263
-0.44%
Włochy
2.246
-2.69%
Grecja
15.392
-0.09%
Turcja
9.210
+0.22%
Japonia
0.477
+6.95%
Chiny
3.627
-0.06%
Indie
7.818
-0.53%
WIG
WIG (54,034.66, 54,160.75, 53,115.11, 53,203.70, -730.332)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
July
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PGNiG– odkryło złoże ropy naftowej i gazu ziemnego w Norwegii; rozpocznie w

Deutsche Bank Polska S.A.











S&P500
SP500 (2,097.40, 2,106.79, 2,088.86, 2,100.44, +4.14990)
sierpniu drugi etap programu rabatowego dla klientów strategicznych
LPP– skonsolidowane przychody ze sprzedaży grupy LPP wyniosły ok. 461 mln zł
w czerwcu i były wyższe o ok. 14% r/r
PKP Cargo– programy dobrowolnych odejść pozwolą oszczędzić 120 mln zł
rocznie
Orbis– spłacił przedterminowo 300 mln zł kredytu
Medicalgorithmisc- wypłaci 1,6 zł dywidendy na akcję
Alior Bank- sprzedał portfel wierzytelności o wartości 663 mln zł
PHN- wypłaci 1,30 zł dywidendy na akcję za 2014
Inter Groclin Auto– sfinalizował sprzedaż jednostki Wiring & Controls za 50 mln
euro
Unibep– kupił spółkę mostową Budrex-Kobi za 7,8 mln zł
Sygnity- ma umowę z PFRON ws. systemu SODiR o wartości do 52,9 mln zł
CCC- skonsolidowane przychody ze sprzedaży grupy CCC w czerwcu 2015 r.
wyniosły 185,6 mln zł, tj. były o 27,3% wyższe niż rok wcześniej
Wasko– przydzielił obligacje o łącznej wartości nominalnej 15 mln zł
Midas– spłacił przedterminowo 150 mln zł kredytu z Alior Banku
INFORMACJE ZE ŚWIATA
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29
July
mWIG 40
MWIG40 (3,767.53, 3,769.60, 3,691.11, 3,698.08, -52.5798)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
3150
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy w Stanach Zjednoczonych zyskały ok. +0,7%, chociaż zwyżki zostały
ograniczone przez mocno taniejącą branżę energetyczną (-1,30%), która była
jedynym spadającym wczoraj sektorem spośród 10-ciu głównych reprezentowanych
w indeksie S&P500. Większe wzrosty indeksów były hamowane przez wciąż
nierozwiązaną sprawę przyszłości Grecji oraz obawy o negatywny dla rynków
finansowych wynik niedzielnego referendum. Opublikowane wczoraj dane makro
były bardzo dobre: raport ADP pokazał, że w amerykańskim sektorze prywatnym
zatrudnienie wzrosło o 237 tys. osób, indeks ISM w przemyśle wzrósł więcej od
oczekiwań, do 53,5 pkt., a wydatki w budownictwie zwiększyły się o +0,8% m/m w
maju i bardzo pozytywnie zaskoczyły inwestorów (to ich najwyższy poziom od
prawie 6,5 roku). Wiązka lepszych danych makro spowodowała, że oddział FED z
Atlanty podwyższył swą modelową prognozę wzrostu PKB w 2Q 2015 r. do +2,2%
q/q. Słabsze od oczekiwań okazały się jedynie dane o czerwcowej sprzedaży
samochodów, która spadła do 17,11 mln szt. Z 17,71 mln w maju (dane
zannualizowane). Mimo to sprzedaż nowych aut jest o ponad +1% wyższa niż
równo rok temu. Dobre dane makro umocniły dolara– indeks DXY wzrósł o +0,81%,
natomiast rentowności obligacji 10-letnich wzrosły o +6,9bps do poziomu 2,423%.
Europa: Inwestorzy europejscy kupowali wczoraj mocno przecenione akcje,
ponieważ liczą na korzystne dla eurolandu rozstrzygnięcie niedzielnego referendum
w Grecji. Zarówno prezydent eurogrupy Dijsselbloem, jak i kanclerz Merkel
potwierdzili wczoraj swoje stanowisko, że wynik greckiego referendum jest kluczowy
i od niego zależy ewentualne podjęcie kolejnych rozmów w przyszłym tygodniu.
Indeks Stoxx600 wzrósł wczoraj o +1,51%, DAX (+2,15%), CAC (+1,94%), a IBEX
(+1,32%). Poprawa sentymentu objęła również rynek obligacji skarbowych i
korporacyjnych. Rentowności 10-letnich papierów spadły we Włoszech o -4,0bps, w
Hiszpanii (-2,7bps), a Portugalii (-6,0bps). Umocnił się również dług grecki (2-letni o
-120bps, a 10-letni o -21bps), natomiast uważane za najbezpieczniejsze niemieckie
bundy straciły na wartości (ich stopy rentowności wzrosły o +4,8bps do 0,811%).
Azja: Indeks Nikkei wzrósł na czwartkowym zamknięciu o +1,0% i tym samym
odrobił całość poprzednich, ponad 2%-owych spadków. Jen stracił do dolara (-0,6%)
zniżkując do poziomu 123,61 JPY, natomiast obligacje rządowe osłabiły się.
Indeks CSI300 spadł w na czwartkowym zamknięciu o -3,41%, choć w trakcie sesji
zniżki dochodziły do prawie -6%. Władze w Chinach podejmują szereg działań, które
mają zapobiec spadkom na tamtejszych rynkach akcji– złagodzono przepisy
odnośnie gry za pożyczone pieniądze, a od 1 sierpnia główne giełdy w Szanghaju i
Shenzhen obniżają pobierane od inwestorów opłaty transakcyjne.
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
July
DAX
DAX (11,066.75, 11,115.38, 10,947.37, 10,978.01, -66.0000)
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1 8 15
September
22
29 6 13
October
20
27
3 10 17
November
24
1 8 15
December
22
5 12
2015
19
26
2 9 16
February
23
2 9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4 11
May
18
26 1 8
June
15
22
29
July
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (503.440, 508.380, 475.170, 502.670, -3.25000)
565
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
195
190
SUROWCE
Ropa naftowa: Ropa naftowa zniżkowała wczoraj o prawie -4%, ponieważ pierwszy
raz od kwietnia tygodniowe zapasy ropy w USA wzrosły niespodziewanie o +2,4 mln
baryłek (oczekiwano ich spadku o około -2 mln baryłek).
Kalendarium na dziś
 Polska: brak istotnych danych
 USA: Stopa bezrobocia (czerwiec), zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym
(czerwiec), płaca godzinowa (czerwiec), zamówienia na dobra trwałego użytku (maj),
zamówienia w przemyśle (maj), tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
 Strefa Euro: Inflacja producencka PPI (maj), wystąpienie publiczne szefa ECB - Mario
Draghiego
 Kanada: Indeks PMI dla przemysłu (czerwiec)
 Szwecja: Decyzja ws. stóp procentowych
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
9 15
September
22
29
13 20
October
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
29
12
2015
19
26
2
9
February
16
2
9
March
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
22
29
July
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.