Raport dzienny 24.06.2015

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
24.06.2015
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.

Rynki Giełda w Atenach oraz greckie obligacje rządowe kontynuowały wzrosty,
ponieważ nieco wzrosło prawdopodobieństwo podpisania porozumienia
pomiędzy tamtejszym rządem a wierzycielami. Europejskie indeksy wzrosły,
choć pod koniec dnia wyraźnie zredukowały wcześniejsze zwyżki. Obligacje
krajów peryferyjnych dalej umacniały się. Indeksy w Stanach Zjednoczonych
wzrosły nieznacznie, Nasdaq i Russell 2000 poprawiły swe historyczne
poziomy. Obligacje w USA staniały, ponieważ wypowiedź członka FED
zwiększyła oczekiwania na dwie podwyżki stóp procentowych w tym roku, a
kolejne dane makroekonomiczne potwierdziły poprawę sytuacji w gospodarce
amerykańskiej w drugim kwartale. Ropa naftowa zdrożała o +2% w reakcji na
dane wskazujące na wzrost popytu na jej destylaty. Mocno odreagowały ceny
miedzi mimo, że dolar amerykański wyraźnie umocnił się wczoraj do euro. Na
giełdach azjatyckich panowały dziś rano dobre nastroje, większość indeksów
rosła, w tym również te w Japonii i Chinach.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 341,26
-0,38%
444,57
3 776,15
0,13%
69,10
13 198,36
0,47%
22,27
54 017,19
Największe wzrosty
-0,16%
Kurs
553,40
Zmiana
STARHEDGE
2,50 zł
+19.05%
QUERCUS
7,84 zł
+5.95%
JWCONSTR
3,14 zł
Kurs
+5.72%
Zmiana
Największe spadki
PGNIG
6,69 zł
-3.74%
KOMPUTRON
10,15 zł
-3.43%
GRUPAAZOTY
Najaktywniejsi
81,80 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
111,90 zł
131,53
PZU
435,05 zł
65,04
PKNORLEN
72,44 zł
Wartość
49,95
Zmiana
S&P500
2 124,20
+0,06%
DJIA
18 144,07
+0,13%
Nasdaq
5 160,10
+0,12%
Xetra DAX
11 542,54
+0,72%
CAC 40
5 057,68
+1,18%
FTSE 100
6 834,87
+0,13%
Bovespa
53 772,43
-0,17%
Hang Seng
27 365,66
+0,10%
+0,30%


 Strefa Euro: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu 52,5 pkt., lepiej od
oczekiwań.
 Strefa Euro: Indeks PMI dla usług wyniósł w czerwcu 54,2 pkt., lepiej od
oczekiwań.
 Niemcy: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu 51,9 pkt., lepiej od
oczekiwań.
 Francja: Indeks zaufania biznesu spadł w czerwcu do 100 pkt., gorzej od
prognoz.
 Turcja: Zgodnie z oczekiwaniami bank centralny nie zmienił poziomu stóp
procentowych.
 Węgry: Bank centralny obniżył główną stopę procentową o 15 punktów
a bazowych do poziomu 1,50%, decyzja zgodna z prognozami.
 USA: Zamówienia na dobra trwałego użytku spadły w maju -1,8% m/m, gorzej
od oczekiwań.
 USA: Indeks cen nieruchomości– FHFA wzrósł w kwietniu +0,3% m/m.
 USA: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu 53,4 pkt., mniej od
oczekiwań.
 USA: Sprzedaż nowych domów w maju wyniosła 546 tys., lepiej od oczekiwań.
 USA: Indeks Fed z Richmond wzrósł w czerwcu do +6 pkt., lepiej od oczekiwań.
 Chiny: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu 49,6 pkt., lepiej od
oczekiwań.
 Japonia: Indeks PMI dla przemysłu wyniósł w czerwcu 49,9 pkt., gorzej od
oczekiwań.
Indeksy światowe
POLSKA
Giełda
Poniedziałkowy optymizm na GPW szybko „wyparował”, we wtorek tylko początek
sesji wskazywał na kontynuację wzrostów. WIG20 zdołał podejść pod poziom 2358
punktów po czym zawrócił i przez pozostałą część notowań delikatnie osuwał się.
Nie pomagały dobre nastroje na giełdach zachodnioeuropejskich, gdzie indeksy
rosły o ponad +1%, strona popytowa zachowywała się bardzo biernie o czym
świadczą niskie obroty, zbliżone swą wartością do poniedziałkowych (na całym
rynku wyniosły zaledwie 553 mln PLN). Z największych spółek najlepiej wypadł
wczoraj KGHM, który w poniedziałek nie uczestniczył we wzrostach, natomiast we
wtorek wzrósł o +1,45% do czego przyczyniła się zwyżka cen miedzi na giełdach
metali o +1,7%. Silnie spadły akcje PGNiG (-3,74%), które najprawdopodobniej
weszły w fazę korekty w tendencji wzrostowej rozpoczętej na początku bieżącego
roku. Indeks największych spółek może pozostawać przez najbliższe dni w klinczu
pomiędzy poziomami 2300 a 2400 punktów, a poprawę sytuacji na GPW mogłyby
wywołać bardziej konkretne informacje w sprawie Grecji, tj. podpisanie jakiejś formy
porozumienia pomiędzy wierzycielami i greckim rządem.
Obligacje
W ślad za umocnieniem długu w państwach o niższym ratingu kredytowym
(peryferia europejskie) drożały również polskie papiery skarbowe. Rentowności
obligacji 5-letnich spadły nieznacznie o -0,9bps do 2,664%, natomiast papierów 10letnich obniżyły się o -2,3bps do 3,179%.
Waluty
Spadek kursu eurodolara o -1,50% do poziomu 1,117, spowodował silne osłabienie
polskiego złotego do amerykańskiej waluty (-1,3%). Kurs CHF/PLN pozostawał
wczoraj stabilny w okolicy 3,98 PLN, natomiast euro nieznacznie spadło do złotego
(-0,2%) i za 1 EUR płacono 4,155 PLN. Jak na razie nie widać podstaw, aby doszło
do mocniejszego osłabienia się złotego do euro i wyjścia ponad poziom 4,20 PLN.
-3.31%
Nikkei
20 868,03
Chiny_ A-Shares
4 848,47
+1,20%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
64,62
+2,10%
Ropa WTI
61,19
+1,54%
Złoto
1 177,70
-0,66%
Miedź
5 754,00
+1,74%
Srebro
15,85
-1,80%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1170
-1,49%
EUR/PLN
4,1538
-0,21%
USD/PLN
3,7181
+1,31%
CHF/PLN
3,9799
-0,09%
GBP/PLN
5,8493
+0,71%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.180
-1.06%
USA
2.4123
+1.52%
Niemcy
0.872
-1.13%
Hiszpania
2.117
+0.05%
Włochy
2.140
-1.02%
Grecja
10.594
-5.31%
Turcja
9.330
-0.53%
Japonia
0.468
+10.90%
Chiny
3.613
+0.44%
Indie
7.746
+0.14%
WIG
WIG (54,034.66, 54,160.75, 53,115.11, 53,203.70, -730.332)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
July
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
Deutsche Bank Polska S.A.
 PKO BP– w I kw. 2016 przedstawi strategię do 2020 roku, chce pozostać spółką













dywidendową; nie obserwuje w II kwartale znacznych zmian w popycie na kredyty;
chce pozostać silnym ośrodkiem konsolidacji sektora bankowego w Polsce; nie
jest natomiast zainteresowany przejęciem Raiffeisen Polbanku ani BPH
Kruk– wypłaci 1,5 zł dywidendy na akcję za '14
Komputronik– chce na koniec roku mieć 30 powiększonych salonów
Robyg- ma przedwstępną umowę zakupu gruntów w Warszawie za 27 mln zł
mBank– spodziewa się w II kw. wzrostu kredytów korporacyjnych k/k
PGNiG- złożył wniosek taryfowy do URE
Apator– wypłaci jeszcze 0,5 zł dywidendy na akcję za '14
Ropczyce– mają zapłacić za 2009 i 2010 r. 6,2 mln zł zaległego podatku plus
odsetki
Kino Polska– wypłaci 1 zł dywidendy na akcję
Bank Millennium– EBOiR nabył obligacje Banku Millennium za 60 mln zł
CEZ– Moody's obniżył rating CEZ do A3 z perspektywą stabilną
Duon– wypłaci 0,05 zł dywidendy na akcję z zysku za '14; podwyższa prognozę
zysku netto w '15 do 23,6 mln zł i przychodów do 818,9 mln zł
Netia– Paweł Szymański odwołany ze stanowiska prezesa Netii
Unimot– wypłaci 0,24 zł dywidendy na akcję z zysku za '14
INFORMACJE ZE ŚWIATA
S&P500
SP500 (2,097.40, 2,106.79, 2,088.86, 2,100.44, +4.14990)
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29
July
mWIG 40
MWIG40 (3,767.53, 3,769.60, 3,691.11, 3,698.08, -52.5798)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
3150
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy w Stanach Zjednoczonych wzrosły nieznacznie- we wtorek S&P500
(+0,06%), Dow Jones (+0,13%), a Nasdaq i Russell 2000 ustanowiły swoje nowe
historyczne szczyty. Sesje przebiegały bez większych emocji przy wolumenie
niższym od średnich poziomów. Indeks dolara wzrósł o +1,17%, ponieważ z
wypowiedzi członka FED– Powella wynika, że jest on za podwyżką stóp
procentowych na wrześniowym posiedzeniu. Dane o majowych zamówieniach na
dobra trwałego użytku były gorsze od oczekiwań (spadek o -1,8 m/m wobec
oczekiwań -1,0% m/m), niemniej oddział FED z Atlanty podwyższył swa prognozę
wzrostu PKB w 2Q br. do +2,0% (konsensus rynkowy waha się w przedziale +2% do
+3,7%). 10-letnie obligacje amerykańskie osłabiły się przy rosnących
rentownościach o +3,6bps do poziomu 2,410%. Największy wpływ na indeks miał
wzrost akcji AT&T (+2,5%), po podniesieniu przez dwa biura maklerskie ich
rekomendacji. Mocno ponadto zdrożały papiery Facebook’a (+3,7%) do 87,88$, tj.
najwyższego poziomu w historii, kapitalizacja rynkowa tej spółki przebiła jeden z
głównych komponentów indeksu Dow Jones, tj. korporację Wall Mart Stores Inc.
Europa: Nadzieje na rychłe porozumienie z Grecją było motorem napędowym dla
kontynuacji zwyżek rozpoczętych w poniedziałek. Indeks Stoxx600 wzrósł +1,16%,
DAX (+0,72%), CAC (+1,18%), a około +0,3% wzrosły indeksy w Hiszpanii i
Włoszech. Niemieckie obligacje nieznacznie potaniały (+1,2bps do poziomu 0,87%),
natomiast dług krajów peryferyjnych kolejny dzień wzmacniał się. W Grecji trwała
kontynuacja euforii, indeks ASE wzrósł +6,1%, a obligacje 2-letnie zdrożały, ich
stopa rentowności spadła o kolejne -228bps. Dziś przed popołudniowym spotkaniem
eurogrupy premier Tsipras spotyka się z najwyższymi władzami Komisji
Europejskiej, ECB i MFW, aby kontynuować ustalanie szczegółów dotyczących
zawarcia kompromisu pomiędzy Atenami a ich europejskimi wierzycielami.
Azja: Indeks Nikkei ustanowił swoje nowe ponad 18-letnie maksimum wzrastając na
zamknięciu środowej sesji o +0,3%. Japoński jen osłabił się nieznacznie do dolara,
za którego trzeb było płacić 123,85 JPY.
Indeks CSI300 spadał w porannym handlu już o -2,5%, jednak podobnie jak we
wtorek, pod koniec sesji wyszedł na solidny plus (+1,96%). Opublikowany dzisiaj
wskaźnik zaufania konsumentów Wespac wzrósł bardziej niż oczekiwano, bo o +1,2
pkt., do 112,3 pkt., tj. najwyżej od trzech miesięcy.
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
July
DAX
DAX (11,066.75, 11,115.38, 10,947.37, 10,978.01, -66.0000)
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1 8 15
September
22
29 6 13
October
20
27
3 10 17
November
24
1 8 15
December
22
5 12
2015
19
26
2 9 16
February
23
2 9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4 11
May
18
26 1 8
June
15
22
29
July
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny ropy wzrosły wczoraj prawie o +2%, ponieważ zmalały szanse
na porozumienie z Iranem, co odblokowałoby dostawy surowca z tego kraju. Dane
szacunkowe agencji API pokazały mocniejszy od oczekiwań spadek tygodniowych
zapasów (-2,5 mln bbl vs. -1,5 mln bbl oczekiwane). Analitycy oczekują ponadto, że
popyt na ropę w USA wzrośnie w czerwcu licząc rok do roku, o 1,4-1,8 mln baryłek.
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (503.440, 508.380, 475.170, 502.670, -3.25000)
565
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
195
190
Kalendarium na dziś
 Polska: Stopa bezrobocia (maj)
 USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny, PKB (annualizowany, odczyt
finalny za 1 Q 2015), tygodniowa zmiana zapasów paliw
 Strefa Euro: Spotkanie ministrów finansów strefy euro (eurogrupa)
 Niemcy: Indeks instytutu Ifo (czerwiec)
 Francja: PKB (1 Q 2015)
 Japonia: Protokół z posiedzenia BoJ
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
9 15
September
22
29
13 20
October
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
29
12
2015
19
26
2
9
February
16
2
9
March
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
22
29
July
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.