Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
27.01.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Indeksy giełdowe w Stanach Zjednoczonych i Europie Zachodniej
wzrosły we wtorek z uwagi na zwyżkę cen ropy naftowej oraz nadzieje
inwestorów na tzw. gołębi komunikat ze strony FED po zakończeniu w środę
dwudniowego posiedzenia. Ropa naftowa rosła o +3%, wyraźnie zyskała cena
miedzi, złota, srebra i innych metali. Po porannych mocnych spadkach, giełdy w
Chinach zakończyły dzisiejsze notowania tylko umiarkowanymi spadkami.
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki
 Polska: Według wstępnego szacunku GUS, Produkt Krajowy Brutto wzrósł w
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 713,36
-0,94%
537,49
3 295,40
-0,10%
72,95
12 300,52
-0,24%
22,79
42 924,60
Największe wzrosty
-0,64%
Kurs
658,06
Zmiana
INDYKPOL
88,80 zł
+9.63%
11BIT
82,00 zł
+5.81%
BIOMEDLUB
Największe spadki
1,33 zł
Kurs
+5.56%
Zmiana
RANKPROGR
0,59 zł
-14.49%
BYTOM
2,47 zł
-4.26%
POLIMEXMS
Najaktywniejsi
4,60 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKNORLEN
64,94 zł
74,93
KGHM
56,10 zł
74,38
PZU
31,43 zł
Wartość
61,86
Zmiana
S&P500
1 903,63
+1,41%
DJIA
16 167,23
+1,77%
Nasdaq
4 567,67
+1,09%
Xetra DAX
9 822,75
+0,89%
CAC 40
4 356,81
+1,05%
FTSE 100
5 911,46
+0,59%
Bovespa
41 932,39
+1,10%
Hang Seng
19 115,56
+1,35%
Nikkei
17 163,92
+2,72%
Chiny_ SSE Comp.
2 863,08
-0,50%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
31,78
+2,68%
Ropa WTI
30,64
+2,78%
Złoto
1 121,20
+1,18%
Miedź
4 526,00
+2,11%
Srebro
14,50
+1,97%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0863
+0,13%
EUR/PLN
4,4415
-0,74%
USD/PLN
4,0879
-0,87%
CHF/PLN
4,0181
-1,34%
GBP/PLN
5,8687
-0,10%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
2015 roku o +3,6% r/r, nieco powyżej oczekiwań.
 Polska: Stopa bezrobocia wzrosła w grudniu do poziomu 9,8%, gorzej od
oczekiwań.
 Polska: Nowe zamówienia w przemyśle wzrosły w grudniu o +4,0% r/r, po
wzroście o +4,7% r/ w poprzednim miesiącu.
 Polska: Agencja ratingowa Moody's podniosła prognozę deficytu sektora
finansów publicznych Polski w 2016 r. do 3,1% PKB, wobec szacowanego
wcześniej poziomu 2,9% PKB.
Indeksy światowe
 Słowacja: Saldo rachunku bieżącego wyniosło w listopadzie -22 mln EUR
wobec -19 mln EUR miesiąc wcześniej.
 Szwecja: Inflacja producentów PPI spadła w grudniu o -1,9% r/r po spadku o
-1,5% r/r miesiąc wcześniej.
 Węgry: Bank centralny pozostawił główną stopę procentową na poziomie
1,35%, zgodnie z konsensusem.
 USA: Indeks cen domów S&P/Case-Shiller wzrósł w listopadzie +5,8% r/r,
a
powyżej oczekiwań.
USA: Indeks cen nieruchomości – FHFA wzrósł w listopadzie +0,5% m/m,
więcej od oczekiwań.
 USA: Indeks PMI dla usług spadł w styczniu do 53,7 pkt. z 54,3 pkt. w grudniu,
gorzej od oczekiwań.
 USA: Indeks zaufania konsumentów - Conference Board wyniósł w styczniu
98,1 pkt., powyżej oczekiwań.
 USA: Indeks Fed z Richmond spadł w styczniu o -4 pkt. do poziomu +2 pkt.,
gorzej od oczekiwań
 USA: Tygodniowa zmiana zapasów ropy naftowej wg API wyniosła +11,4 mln
baryłek, wyraźnie powyżej oczekiwań.
POLSKA
Giełda
Słaby poczatek notowań na GPW zdeterminowało kolejne „tąpniecie” na giełdach
chińskich, gdzie indeksy spadły o ponad -6%. Mimo spadków w pierwszej fazie
sesji o ok. -1%, indeks WIG20 zdołał odrobić około południa prawie wszystkie straty
(kupujących akcje wsparły dobre szacunki odnośnie wzrostu polskiej gospodarki w
2015 roku – wstępny odczyt wskazuje na wzrost PKB Polski o +3,6% r/r wobec
oczekiwań wynoszacych +3,5% r/r). Niestety końcowa faza sesji znów przyniosła
pogorszenie nastrojów w Warszawie, co skutkowało przeceną głównego wskaźnika
na zamknięciu notowań o -0,94%, tym samym czyniąc nasz rynek jednym z
najsłabszych we wtorek w całej Europie. Trudno też doszukiwać się konkretnych
powodów takiego zachowania inwestorów na GPW pośród informacji lokalnych.
Jednym z możliwych katalizatorów pojawienia się bardziej zdecydowanej podaży
polskich akcji mogła być informacja o podniesieniu przez agencję ratingową
Moody’s prognozy deficytu sektora finansów publicznych w Polsce.
Obligacje/Makro
We wtorek rentowności papierów 10-letnich wzrosły o +7,7bps do poziomu
3,229%. Jako powód przeceny obligacji wskazywano głównie podniesienie przez
Moody’s prognozy dotyczącej deficytu budżetowego Polski na lata 2015-2016, co
zwiększyłoby ryzyko ponownego objęcia Polski procedurą nadmiernego deficytu.
Waluty
Złoty umacniał się we wtorek do głównych walut, PLN zyskiwał najmocniej wobec
franka szwajcarskiego (+1,3%), a kurs 1 CHF znalazł się już tylko o 1,8 gr ponad
poziomem 4,00 PLN. Nasza waluta zyskała do dolara amerykańskiego o +0,9% i
+0,75% w stosunku do euro. Wczoraj kurs euro wspiął się na poziom 4,501 PLN po
czym dosyć gwałtownie zawrócił, kończąc notowania na wysokości 4,4415 PLN. Po
raz kolejny poziom 4,50 PLN okazał się bardzo solidnym oporem. Dzisiejsza sesja
na rynku walutowym może okazać się wyraźnie spokojniejsza, ponieważ
inwestorzy będą wyczekiwali ze swymi decyzjami na wieczorną decyzję FED.
-4.17%
Polska
3.229
+2.44%
USA
1.9977
-0.26%
Niemcy
0.447
-5.10%
Hiszpania
1.651
-3.96%
Włochy
1.514
-3.22%
Grecja
9.652
+0.02%
+0.28%
Turcja
10.800
Japonia
0.220
-3.51%
Chiny
2.873
+2.02%
Indie
7,791
-1.44%
WIG
WIG (42,962.05, 43,204.30, 42,738.28, 42,738.28, +273.680)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
February
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 LPP/CCC– LPP szacuje podatek od sprzedaży detalicznej na około 35-40 mln zł,
S&P500
2170
SP500 (1,888.66, 1,901.44, 1,864.60, 1,881.33, +1.03992)
CCC na ok. 17-19 mln zł
2160
2150
2140
 PKO BP– nie spodziewa się w 2016 roku wzrostu przychodów z prowizji i opłat
2130
2120
2110
2100
 Alior Bank– przejmie SKOK Wyszyńskiego
2090
2080
2070
 PGE– GE podpisał z PGE GiEK umowę o wartości ok. 40 mln euro na
2060
2050
2040
modernizację generatorów i turbin w Elektrowni Turów
 LPP– liczy w 2016 r. na dwucyfrowy wzrost przychodów i stabilne marże,
ryzykiem pozostaje wysoki USD
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
Deutsche Bank Polska S.A.
 Lotos– minister skarbu odwołał z rady nadzorczej Lotosu Roberta Pietryszyna
1930
1920
1910
 Warimpex– wyemitował obligacje serii 0119 o łącznej wartości do 20 mln zł
1900
1890
1880
1870
 Best– planuje połączyć się z trzema spółkami zależnymi, po czym przystąpić do
1860
1850
1840
połączenia z Kredyt Inkaso
 Harper Hygienics– liczy na wzrost przychodów i EBITDA w 2016 r.; spółka wróci
do kwestii poszukiwania inwestora
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
 Pfleiderer Grajewo– agencja ratingowa Moody's nadała spółce Pfleiderer
1730
1720
1710
Grajewo rating na poziomie B1, perspektywa pozytywna
 Action– Aviva OFE ma poniżej 5 proc. akcji Action
INFORMACJE ZE ŚWIATA
Volume (0)
20 26
2 9 17 23
February
2 9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4 11
May
18
26 1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
0
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1
February
mWIG 40
MWIG40 (3,338.86, 3,360.80, 3,327.59, 3,327.59, +12.1001)
4000
3950
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Akcje na Wall Street odrobiły poniesione dzień wcześniej straty do czego
przysłużyła się zwyżka cen ropy powyżej 30 USD za baryłkę oraz dobre wyniki
kwartalne amerykańskich korporacji. Indeks S&P500 zyskał na koniec dnia +1,41%
Dow Jones +1,78%, a technologiczny Nasdaq o +1,09%. Wszystkie z 10-ciu
głównych sektorów reprezentowanych w indeksie S&P500 zyskały na wartości, w
tym najmocniej s. energetyczny (+3,78%). Zarówno akcje Exxon Mobile, jak i
Chevron wzrosły o prawie +4%. Rynek akcji wsparły dobre dane makroekonomiczne
– wskaźnik zaufania amerykańskich konsumentów wzrósł o +1,8 pkt. do poziomu
98,1 pkt. (spodziewano się odczytu na poziomie 96,5 pkt.); indeks FED z Richmond
obrazujący kondycję przemysłu wytwórczego okazał się tylko nieznacznie gorszy od
konsensusu, natomiast wskaźniki cen nieruchomości S&P/Case-Shiller i FHFA
wzrosły mocniej od oczekiwań. Ceny obligacji 10-letnich lekko wzrosły, ich
rentowności obniżyły się nieznacznie poniżej poziomu 2,00%. Dolar amerykański
stracił umiarkowanie do głównych walut, indeks dolara (DXY) znajduje się jednak na
wciąż wysokich poziomach – powyżej 99 pkt. Dziś rynki w USA i na całym świecie
oczekują na komunikat FED po posiedzeniu (inwestorzy nie spodziewają się
podwyżki stóp procentowych, a notowania kontraktów terminowych wyceniają
prawdopodobieństwo podwyżki stóp na marcowym posiedzeniu na zaledwie 30%).
Europa: Indeksy europejskie zakończyły wczorajsze sesje wzrostami, czemu
przysłużyła się zwyżka cen ropy oraz pozytywne rozpoczęcie sesji na Wall Street.
Indeks Stoxx600 wzrósł o +0,87%, niemiecki DAX o +0,89%, a francuski CAC o
+1,05%. Rentowności 10-letnich obligacji niemieckich spadły do poziomu 0,44%, tj.
najniższego od końca października ubiegłego roku.
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) zyskiwał rano ok. +0,5%. Japoński
Nikkei wzrósł na zamknięciu o +2,72%, jen nieznacznie umocnił się do dolara. O
ponad +1,3% wzrosły indeksy w Hong Kongu, Korei i Indonezji.
Indeks CSI300 spadł na dzisiejszym zamknięciu o -0,35%, podczas gdy
wcześniejsze, poranne jego spadki sięgały już nawet ok. -4%.
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
February
DAX
DAX (9,722.64, 9,756.14, 9,626.65, 9,664.21, +142.360)
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
SUROWCE
Ropa naftowa: Cena ropy typu Brent i WTI wzrosła we wtorek o ok. +3%, choć
dane o tygodniowych zapasach pokazały ich wzrost aż o +11,4 mln baryłek podczas
gdy spodziewano się wzrostu zapasów o +3,4 mln baryłek.
Metale: Ceny miedzi wzrosły we wtorek o ponad +2,1% do poziomu 4 526 USD za
tonę. Sentyment na rynku metali szlachetnych uległ w ostatnich dniach poprawie–
cena złota wzrosła o +1,2% do 1 121 USD, a srebra o +2% do 14,5 USD za uncję.
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (358.090, 371.540, 358.090, 371.320, +12.6300)
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
Kalendarium na dziś
 Polska: brak istotnych danych
 USA: Sprzedaż nowych domów (grudzień), decyzja FOMC ws. stóp procentowych,
tygodniowa zmiana zapasów ropy naftowej, tygodniowa zmiana wniosków o kredyt
hipoteczny
 Strefa Euro: Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Sabine Lautenschläger)
 Niemcy: Indeks zaufania konsumentów – GfK (luty)
 Francja: Indeks zaufania gospodarstw domowych (styczeń)
 Wielka Brytania: Indeks cen nieruchomości - Nationwide (styczeń)
 Australia: Inflacja konsumencka CPi (4 kwartał 2015), indeks zaufania biznesu
(grudzień)
 Nowa Zelandia: Decyzja RBNZ ws. stóp procentowych
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
12
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
1
February
19
26
2
9
February
16
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
February
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.