Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
08.04.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
W czwartek ceny akcji na większości światowych rynków spadały.
Indeks MSCI World obniżył się wczoraj o -0,74%. Indeks dolara (DXY) zyskał na
wartości +0,14%. Ceny obligacji skarbowych w eurolandzie i Stanach
Zjednoczonych wzrosły. Ropa naftowa spadła o niespełna -1%, natomiast cena
miedzi zniżkowała o prawie -3% (to jej największa dzienna przecena od ponad
sześciu miesięcy). W piątek giełdy azjatyckie zniżkowały do swych 3tygodniowych minimów. Japoński Nikkei zdołał jednak wzrosnąć o niespeła
+0,5%, ponieważ presja na umocnienie jena względem dolara nieco spadła po
porannej „interwencji werbalnej” ministra finansów Japonii. Stwierdził on, że
silne umocnienie jena wynika w dużej mierze ze spekulacji i tamtejsze władze
podejmą odpowiednie kroki w celu zahamowania tej tendencji.
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 905,10
-0,75%
544,62
3 525,61
1,04%
87,77
13 506,35
0,29%
39,44
47 231,36
Największe wzrosty
-0,25%
Kurs
699,35
Zmiana
MIRACULUM
2,40 zł
+21.21%
ALMA
8,65 zł
+15.80%
KREZUS
4,00 zł
Kurs
+14.94%
Zmiana
RANKPROGR
2,05 zł
-20.54%
UNICREDIT
12,15 zł
-4.26%
KRUSZWICA
Najaktywniejsi
52,55 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Największe spadki
KGHM
67,80 zł
96,19
PKNORLEN
70,00 zł
75,63
PZU
35,40 zł
Wartość
65,04
Zmiana
S&P500
2 041,91
-1,20%
DJIA
17 541,96
-0,98%
Nasdaq
4 848,37
-1,47%
Xetra DAX
9 530,62
-0,98%
CAC 40
4 248,50
-0,81%
FTSE 100
6 136,89
-0,40%
Bovespa
48 513,10
+0,87%
Hang Seng
20 140,88
-0,62%
Nikkei
15 821,52
+0,46%
Chiny_ SSE Comp.
2 978,38
-1,00%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
39,70
-0,13%
Ropa WTI
37,53
-0,64%
Złoto
1 241,00
+1,42%
Miedź
4 636,50
-2,91%
Srebro
15,23
+1,06%
Zmiana
 Francja: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w lutym -5,18 mld EUR, poniżej
oczekiwań.
 Hiszpania: Produkcja przemysłowa wzrosła w lutym o +2,2% r/r, mniej od
Indeksy światowe
oczekiwań.
 Wielka Brytania: Indeks cen nieruchomości – Halifax wzrosł w marcu o +2,2%
m/m, lepiej od prognoz.
 Norwegia: Przetwórstwo przemysłowe wzrosło w lutym o +0,7% m/m, więcej od
oczekiwań.
 Czechy: Sprzedaż detaliczna zwiększyła się w lutym o +8,5% r/r, więcej od
oczekiwań.
 Czechy: Produkcja przemysłowa wzrosła w lutym o +5,6% r/r, więcej od
a
oczekiwań.
Kanada: Pozwolenia na budowę domów wzrosły w lutym o +15,5% m/m,
wyraźnie powyżej oczekiwań.
 Chile: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w lutym +610 mln USD, poniżej
oczekiwań.
 USA: Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 267
tys., lepiej od oczekiwań.
 USA: Zadłużenie amerykańskich konsumentów wyniosło w lutym 17,2 mld USD,
Waluty
Kurs
EUR/USD
1,1373
-0,20%
EUR/PLN
4,2901
+0,57%
USD/PLN
3,7715
+0,79%
CHF/PLN
3,9472
+0,86%
GBP/PLN
5,3017
+0,36%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
nieco powyżej prognoz.
 Japonia: Saldo rachunku bieżącego wyniosło w lutym +2435 mld JPY, powyżej
oczekiwań.
 Japonia: Indeks zaufania konsumentów osiągnął w lutym wartość 41,7 pkt.,
lepiej od prognoz.
Polska
2.921
USA
1.6906
-3.57%
Niemcy
0.094
-18.26%
Hiszpania
1.602
+5.46%
Włochy
1.406
+8.99%
Grecja
9.191
-0.05%
Turcja
9.740
+0.52%
Japonia
-0.053
+0,00%
Chiny
2.914
+0.14%
Indie
7.449
-0.17%
POLSKA
Giełda
Nastroje na globalnych rynkach akcji były w czwartek słabe. WIG20 tylko na
początku notowań zdołał wyjść na plus odreagowując chwilowo wyraźne spadki z
poprzednich dni. Później znów do głosu doszła podaż i wskaźnik największych
spółek testował okolice wsparcia na poziomie 1 900 punktów. Ostatecznie udało się
mu zakończyć sesję na poziomie 1 905,1 pkt. (-0,75%), lecz w dalszym ciagu
istnieje groźba pogłębienia korekty lutowo-marcowych wzrostów. Wśród naszych
blue chips najbardziej przeceniono wczoraj akcje mBanku (-3,34%) oraz KGHM
(-2,80%), który stracił wczoraj na wartości mniej więcej tyle (%) ile staniała sama
miedź na giełdach towarowych. Słabe zachowanie polskiego złotego, spadek
wycen obligacji oraz przecena w segmencie najpłynniejszych spółek notowanych
na GPW wskazują, że polskich akcji pozbywają się ostatnio inwestorzy zagraniczni.
Obligacje/Makro
Rentowności polskich obligacji 10-letnich ukształtowały się na koniec wczorajszego
dnia na poziomie 2,921% (+3,9bps). Na wczorajszym przetargu Ministerstwo
Finansów zaoferowało papiery skarbowe o terminach zapadalności za 2 i 10 lat.
Popyt był solidny, a uzyskane ceny bardzo zbliżone do tych z rynku wtórnego. MF
sprzedało obligacje łącznie za 6,07 mld PLN, natomiast popyt na nie wyniósł ok. 9
mld PLN. Uzyskane średnie rentowności obligacji 10-letnich wyniosły 2,896%.
Waluty
Pogorszenie nastrojów na rynkach ryzykownych aktywów przybrało na sile, co
skutkowało osłabieniem walut na rynkach wschodzących. Polski złoty wyraźnie
tracił w czwartek do głównych walut, w tym do euro osłabił się o ok. -0,6%,
natomiast w odniesieniu do dolara amerykańskiego i franka szwajcarskiego nasza
waluta straciła odpowiednio o około: -0,8% i -0,9%.
-3.93%
+1.35%
WIG
WIG (44,646.14, 44,700.02, 43,985.24, 44,155.15, -516.512)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
February
15
22
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PKN Orlen– Unipetrol zawarł ze spółką Mero porozumienie ws. nowych stawek za




Deutsche Bank Polska S.A.







transport ropy naftowej; szacunkowa roczna wartość umowy to ponad 1 mld CZK
Groclin– podpisał list intencyjny ws. produkcji poszyć foteli samochodowych dla
GM za ok. 50 mln zł
Asseco Poland– jest blisko finalizacji sprzedaży spółki CT Partners, z grupy
IVMX
Lotos– otworzy kilkanaście restauracji Subway na swoich stacjach w 2016 r.
Vistula – zarząd jest zadowolny z wyników pierwszego kwartału, liczy na kolejne
udane kwartały, marże nie powinny się istotnie obniżyć
Unibep– podpisał ze spółką z grupy Dantex umowę o wartości 127,5 mln zł netto
na realizację w systemie generalnego wykonawstwa zespołu budynków
mieszkalno – usługowych "Rondo Wiatraczna" w Warszawie
LC Corp– spółka sprzedała w I kwartale 2016 roku 461 lokali
Enter Air– zarząd Enter Air rekomenduje wypłatę 0,2 zł dywidendy na akcję za
2015 rok
Bytom– NN Parasol FIO ma poniżej 5 proc. Bytomia
Hawe– ARP złożyła wniosek do KNF o podjęcie kroków prawnych wobec Hawe
Zetkama– zarząd spółki jest optymistycznie nastawiony do roku 2016; chce
skupić się na reorganizacji grupy; nie będzie rekomendacji wypłaty dywidendy za
2015r.
Newag– zarząd spółki rekomenduje wypłatę 1 zł dywidendy na akcję
S&P500
SP500 (1,942.38, 1,942.38, 1,919.44, 1,921.27, -24.2300)
23
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23 30 7
14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1
8
16 22
February
29 7
March
mWIG 40
MWIG40 (3,435.22, 3,440.31, 3,385.74, 3,386.74, -51.2500)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy amerykańskie traciły w czwartek na wartości, ponieważ odżyły obawy
o kondycję światowej gospodarki oraz o wpływ niskich stóp procentowych na
tamtejszy sektor finansowy. Indeks S&P500 spadł o -1,20%, Dow Jones o -0,98%,
a Nasdaq o -1,47%. Najmocniej stracił wczoraj sektor spółek finansowych (-1,9%),
ponieważ inwestorzy niepokoją się zyskownością jaką zaprezentują banki w
wynikach za pierwszy kwartał 2016 roku. Spadek cen ropy, choć umiarkowany,
negatywnie podziałał na spółki energetyczne, które straciły w czwartek średnio o
-0,6%. Dolar amerykański osłabił się do jena o -1,6%, a rentowności 10-letnich
papierów skarbowych spadły o -6,3 bps do poziomu 1,691%.
Europa: Indeksy w eurolandzie spadły w czwartek w reakcji na spadek cen
surowców oraz wzrost obaw o kondycję europejskiego sektora bankowego.
Niemiecki indeks DAX stracił na zamknięciu -0,98%, francuski CAC -0,81%, a
brytyjski FTSE -0,40%. Euro osłabiło się na koniec dnia do dolara o około -0,2% do
poziomu 1,1373. Rentowności 10-letnich obligacji niemieckich spadły o -2,1bps do
poziomu 0,094%. Agencja ratingowa Moody’s prognozuje, że gospodarka niemiecka
przyspieszy nieznacznie swój wzrost w 2016 roku do poziomu +1,8% r/r, głównie
dzięki utrzymującemu się silnemu popytowi wewnętrznemu.
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) stracił w piątek o ok. -0,5% (w skali
tygodnia zniżkował o ok. -1,8%). Japoński Nikkei wzrósł o +0,46%, ponieważ
notowania dolara odbiły w piątek do poziomu 108,70 JPY z 107,67 JPY w czwartek.
Nikkei przecenił się przez ostatni tydzień o ok. -3,1%. Chiński indeks CSI300 spadł
na zamknięciu dzisiejszej sesji o -0,73%. Chińskie rezerwy walutowe wzrosły
niespodziewanie w marcu o +10,3 mld USD do poziomu 3,21 bln USD (oczekiwano
spadku rezerw do 3,18 bln USD z poziomu 3,20 bln w lutym).
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
DAX
DAX (9,503.12, 9,535.12, 9,405.22, 9,416.77, -156.820)
12700
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
SUROWCE
Ropa naftowa: Cena ropy typu europejskiego Brent rosła w piątek rano o +1,5% do
poziomu 40,02 $ za baryłkę.
Metale: Cena tony miedzi spadła w czwartek o -2,9% do poziomu 4637 $, natomiast
cena złota wzrosła o +1,4% do poziomu 1241 $ za uncję.
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
Kalendarium na dziś
 Polska: brak istotnych danych
 USA: Zapasy hurtowników (luty), wystąpienie szefowej FED z Kansas City - Esther
George
 Strefa Euro: brak istotnych danych
 Niemcy: Bilans handlu zagranicznego (luty)
 Francja: Produkcja przemysłowa (luty)
 Wielka Brytania: Bilans handlu zagranicznego (luty), produkcja przemysłowa i
przetwórstwo przemysłowe (luty)
 Szwajcaria: Stopa bezrobocia (marzec), inflacja konsumencka CPI (marzec)
 Czechy: Stopa bezrobocia (marzec), protokół z marcowego posiedzenia CNB
 Słowacja: Bilans handlu zagranicznego (luty)
 Turcja: Produkcja przemysłowa (luty)
 Węgry: Inflacja konsumencka CPI (marzec)
 Kanada: Rozpoczęte budowy domów (marzec), stopa bezrobocia i zmiana
zatrudnienia (marzec)
 Japonia: Saldo rachunku bieżącego (luty), indeks zaufania konsumentów (marzec)
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (354.150, 356.710, 353.880, 354.330, +0.76999)
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
2
9
16
February
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.