2011.02.18 - KOMENTARZ PORANNY

2011.02.18 - KOMENTARZ PORANNY
Krótkoterminowe sygnały sprzedaży
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Wczorajsza sesja była konsekwencją naszej
wcześniejszej słabości i długim wyczekiwaniem na zewnętrzną korektę. Inwestorzy widząc, że z dnia
na dzień rynek jest coraz niżej pomimo utrzymywania wzrostów na innych giełdach zdecydowali się
wczoraj na sprzedaż akcji. Przyczynił się do tego spadek kruszcu miedzi oraz zawirowania
geopolityczne. Ten splot czynników spowodował, że każde zawahanie w dół indeksów europejskich
odczytywaliśmy jako początek większej korekty. Inwestorzy chcieli uprzedzić innych ze sprzedażą
akcji. To spowodowało, że rynek znowu był jednym z najsłabszych w Europie. Oddzielną sprawą jest
odporność Amerykanów na negatywne informacje. Wygląda to już wprost komicznie jak rosną oni o
ułamek procenta wszystko jedno jakie informacje docierają na rynek. Wczoraj akurat potwierdziło
się, że jakimś problemem zaczyna być inflacja i to wbrew temu co mówi szef FED. To może
przeszkodzić mu w dalszym stymulowaniu gospodarki. To z kolei może spowodować, że cały ten
kosmiczny druk pieniądza pójdzie na marne, gdyż zanim pojawi się trwały wzrost gospodarczy z
odpowiednim zatrudnieniem, to już trzeba będzie kończyć QE2 i przymierzać się do podnoszenia stóp
procentowych. Jak widać ilość pieniądza w obiegu jest tak duża, że nawet takie informacje nie
potrafią załamać tendencji wzrostowej w USA. Podczas wczorajszej naszej sesji doszło do szeregu
niekorzystnych sygnałów technicznych. Wykres przebił w zdecydowany sposób poziom 2700pkt i
przy okazji pokonał dwa kolejne wsparcia. Były nimi linie wzrostowe dołków. Ta wyżej położona
łączyła tegoroczne minima, a druga dołki z listopada i stycznia. Ostatnim, ale najważniejszym
wsparciem został poziom kwietniowego szczytu wraz z dołkami z października i listopada. Dla
kontraktów serii H jest to poziom 2627pkt. Gdyby doszło teraz do odbicia w górę to oporami będą
przebite wczoraj linie wzrostowe dołków i dopiero później linia spadkowa szczytów. Ta ostatnia jest
w tym momencie na wysokości około 2745pkt. Wykres 60 minutowy przebywa pod swoimi średnimi,
a najniżej położona średnia 55 jest aktualnie na 2710pkt. Wskaźniki RSI oraz MACD w minimalny
sposób również wybiły się w dół z konsolidacji. Dla nich wyraża się to poprzez naruszenie poziomych
linii wsparcia. O zmianie tendencji na wzrostową będzie można myśleć po pokonaniu linii
spadkowych, które obowiązują od połowy stycznia. Wskaźnik STS wszedł głęboko w strefę
wyprzedania po słabym wcześniejszym odejściu w górę. Linia ADX podeszła w górę i przebiła
poprzednie wierzchołki powstałe od 20 stycznia. To oznacza, że bieżący ruch jest najsilniejszym od
tego właśnie czasu.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Na wykresie 10 minutowym mamy mały przełom w
stosunku do wcześniejszego zachowania, gdyż wykres już dosyć długo kontynuuje ruch spadkowy
przebywając pod średnimi. Wprawdzie nie są to wszystkie średnie bo wykres przebija co jakiś czas
średnią 55, ale skutecznym oporem jest średnia 100. Na koniec sesji widać przyspieszenie w
spadkach ponieważ wykres oddalił się w dół od swoich średnich. Aktualnym pytaniem jest, czy to
przyspieszenie dopiero rozpoczyna tendencję spadkową, czy też zbliża się kulminacja spadku? Na
wskaźnikach 10 minutowych RSI oraz MACD nie widać żadnego przełomu. Dalej tempo zniżki nie jest
duże i pozostały one w swoim zakresie wahań. Obecnie znajdują się one na liniach wsparcia.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Na wykresie indeksu również doszło do takich samych
negatywnych sygnałów, jak na wykresie kontraktów. Przebił on poziom 2700pkt oraz dwie kolejne
linie wzrostowe dołków. Ostatecznym wsparciem jest kwietniowy szczyt z dołkami z października i
listopada, które tutaj wypadają tuż nad poziomem 2600pkt. Przebite wczoraj wsparcia oraz linia
spadkowa szczytów będą teraz oporami. Wczorajszy spadek doprowadził na wskaźniku TRD do
spadku poniżej tej wyżej położonej linii wsparcia. To oznacza, że jest możliwość utworzenia tendencji
spadkowej. Wskaźnik TRIX pozostał w swojej konsolidacji, gdyż utrzymał się na poziomej linii
wsparcia. Na wskaźniku obowiązuje też linia spadkowa szczytów.
Wczoraj w czasie sesji wzrosła LOP o około 300 pozycji do poziomu 99480.
Sesja w USA zakończyła się jak zwykle małym wzrostem indeksów. Najważniejsze jest to, że
kolejny raz indeksy wybroniły się przed spadkiem pomimo że ropa i obligacje zauważyły
geopolityczne zagrożenie. Dzisiaj giełdy azjatyckie lekko rosną, a amerykańskie futuresy są na
kosmetycznym plusie. Dzisiaj w kalendarium mamy o 14.00 wystąpienie szefa FED oraz naszą
produkcję przemysłową i inflację PPI.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w pełnej wielkości.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)