2010.11.29 - KOMENTARZ PORANNY

2010.11.29 - KOMENTARZ PORANNY
Amerykanie wracają do normalnego handlu
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20Z10. Piątkowa sesja przyniosła zwiększenie zaniepokojenia
odnośnie kłopotów europejskich państw peryferyjnych. Atak miał miejsce na Portugalię, a
następnym krajem w domyśle miałaby być Hiszpania. Europejscy przywódcy starają się zrobić
wszystko, aby nie dotknęło to tego drugiego kraju bo jest on już tak duży i pomoc musiałaby być na
tyle duża, że pod znakiem zapytania stanęłaby przyszłość całego Eurolandu. Rano dodatkowo
martwiono się działaniami władz chińskich ograniczającymi ilość dostępnych kredytów w 2011 roku.
Ma to na celu dalsze chłodzenie gospodarki. W naszym regionie doszła jeszcze sprawa Węgier, gdzie
chcą znacjonalizować wszystkie składki emerytalne. Skala problemów jest tak duża, że dotknęła
mocno nasz rynek. Złotówka silnie się osłabiła, a giełda wpadła rano w małą panikę. Około południa
rynek przebił wcześniejsze minimum trwającej tendencji spadkowej i dotarł do następnego wsparcia
jakim są okolice 2600pkt. Wsparcie to jest uważane za bardzo istotne, gdyż tam znajduje się szczyt
z kwietnia oraz dwa październikowe minima. Dołączony wykres pokazuje, że poniżej tego wsparcia
przebiega jeszcze linia wzrostowa łącząca dołki z lipca i sierpnia. Jej aktualny poziom to około
2573pkt. Wsparcia to jedno, a istotne są również opory. Bardzo niepokojąco wygląda to, że ostatni
ruch w górę zakończył się na najbliższym oporze jakim jest poziom 2678pkt oraz linia biegnąca po
dołkach powstałych od połowy września. Wygląda to tak, jakby był to tylko minimalny ruch powrotny
do przebitego wsparcia, które stało się teraz oporem. Z drugiej strony można ciągle mieć nadzieję,
że mamy do czynienia jedynie z korektą spadkową o podobnym charakterze jak ta sierpniowa.
Tamta zabrała rynkowi blisko 200pkt, a potem wróciliśmy do trendu wzrostowego. Gdyby zasięg
spadku miał się powtórzyć, to wystarczy, aby spadki zostały zatrzymane przez wspomnianą linię
wzrostową dołków z lipca i sierpnia. Przebicie tej linii w dół otworzyłoby szeroką przestrzeń do
spadku. Można też zauważyć, że w rejonie 2575pkt wypada 50% zniesienie wzrostów trwających od
początku września. To zwiększa siłę tego wsparcia. Na wskaźniku RSI oraz MACD okazało się, że
małe naruszenie oporów nie wystarczyło do zmiany panującej tendencji. Teraz opory te zostały
podniesione trochę w górę właśnie przez to czwartkowe ich naruszenie. Wskaźnik MACD powrócił w
pobliże swojej poziomej linii wsparcia. Wskaźnik STS można powiedzieć jak zwykle, nie przebywał
zbyt długo w strefie wykupienia i spadł do strefy wyprzedania. Pod koniec sesji opuścił jej obszar, ale
poprzednie zachowanie wskaźnika pokazuje, że nie musi to oznaczać natychmiastowego ruchu w
kierunku strefy wykupienia. Linia ADX tylko lekko drgnęła w górę przez co znowu nie za bardzo
wspiera piątkowe spadki.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20Z10. Wykres 10 minutowy przebił w piątek rano wszystkie
średnie kroczące i w błyskawicznym tempie przedłużał spadek. Na koniec sesji okazało się jednak, że
nie jest on w stanie prowadzić ruchu spadkowego poniżej tych średnich. Wykres powrócił nad
średnią 55. Wydaje się jednak, że spore znaczenie dla rynku ma średnia 200 i jej okolice. Tam już
dwukrotnie kształtował się lokalny wierzchołek. Ostatni wierzchołek z kolei, powstał niewiele po tym,
jak wykres wyszedł nad wszystkie średnie, a potem do bieżących poziomów dotarła średnia 55. Są to
dwie okoliczności kształtowania szczytów, na które trzeba zwrócić uwagę. W tej chwili średnia 200
przebiega na wysokości 2652pkt. Na wykresie zaznaczyłem też nową linię spadkową opartą o ostatni
wierzchołek. Na wskaźnikach po szybkim zejściu w dół nastąpiło odbicie w górę i są już one blisko
swoich oporów, jak strefa wykupienia i pozioma linia oporu.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Wykres indeksu również spadł w piątek w pobliże poziomu
2600pkt, a na koniec sesji dosyć mocno odbił w górę. Tutaj nawet ten ruch w górę jest nieco większy
niż na rynku terminowym. Nie zmienia to faktu, że ewentualna zmiana techniczna będzie miała
miejsce dopiero po pokonaniu jakiegoś oporu. Te są w przypadku indeksu analogiczne jak dla
kontraktów. Przede wszystkim jest to poziom 2670pkt, przebita linia dołków powstałych od września
oraz poziom 2700pkt. Wskaźnik TRD spadł w piątek do niżej położonej linii wsparcia, co potwierdza
siłę tendencji spadkowej. Zmiana nastąpi wówczas, gdy wskaźnik dojdzie do wyżej położonej linii
oporu, czyli wyżej niż to odbywa się obecnie. Na wskaźniku TRIX nastąpił powrót do spadku i
potwierdzenie obowiązującej linii spadkowej.
W piątek w czasie sesji spadła LOP o około 1900 pozycji do poziomu 110255.
Sesja w USA zakończyła się prawie 1% spadkami. Dzisiaj rynki azjatyckie wahają się w rejonie
wartości neutralnych, ale amerykańskie futuresy są na wyraźnym plusie. Sprzedaż przedświąteczna
w USA w marketach według danych wstępnych wzrosła bardzo niewiele, ale dużo wzrosła przez
internet. Weekendowa pomoc dla Irlandii nie wpłynęła na zmianę zachowania pary walutowej
EUR/USD, a konflikt koreański jest dalej żywy. W kalendarium mamy dzisiaj o 8.00 niemiecki indeks
zaufania konsumentów GfK i o 11.00 indeksy nastroju z Eurolandu.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości. Dzisiaj proponuje ona jej zamknięcie,
jeśli kontrakty terminowe zakończą sesję powyżej poziomu 2712pkt lub powiększenie do pełnej
wielkości, jeśli sesja zakończy się poniżej poziomu 2570pkt.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)