2011.02.17 - KOMENTARZ PORANNY

2011.02.17 - KOMENTARZ PORANNY
Na granicy faktycznego wsparcia
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Wczorajsza sesja ponownie była pokazem słabości
naszego rynku. Rano panowały całkiem dobre nastroje, gdyż po spadku w Stanach spodziewano się
tamtejszego odbicia w górę, a ponadto dobrze zachowały się giełdy azjatyckie. To pozwoliło na
pozytywny początek sesji w Europie. U nas prawdopodobnie dominuje zdanie, że nie warto
angażować się w światowe wzrosty indeksów ponieważ trwają już tak długo, że większa korekta
spadkowa jest nieunikniona. Lepiej przeczekać ten okres i zobaczyć jak ta korekta będzie się
rozwijała i ewentualnie wtedy pomyśleć o kupnie akcji. Stąd, nasz rynek co chwile próbuje łapać
światowy szczyt obniżając się niemal co sesję. Wczoraj zwróciłem też uwagę, że niemiecki indeks
DAX nie zanotował spadku od 12 sesji ( same sesje około neutralne lub wzrostowe ). Trudno w takim
przypadku nie zakładać, że lada chwila dojdzie tam do realizacji zysków. Przy takim nastawieniu
mamy więc to co mamy. Nawet część indeksów tak zwanych rynków rozwijających się po sporym
spadku zaczęła się lepiej zachowywać, ale my na to też nie reagujemy. Nowością wczorajszej sesji
było to, że w końcówce notowań, gdy amerykańskie indeksy szły coraz wyżej, to przykładowo indeks
DAX nie za bardzo miał ochotę podążyć za nim w górę. Oczywiście jakieś podejście było, ale
całkowicie nieadekwatne do tego co działo się w USA. Czyżby więc i tam popyt lekko tracił siły? Jeśli
tak jest rzeczywiście to niezbyt dobrze wróży to naszej słabej giełdzie. Drugą nowością był końcowy
spadek spółki KGHM. Reagowała ona na to co działo się na surowcu. Po wtorkowym spadku o
przeszło 2% właśnie wtedy surowiec wyraźnie osłabł i znowu spadał o około 1%. To też jest spore
zagrożenie dla naszego rynku, jeśli miałaby się pojawić większa korekta na surowcu miedzi i srebrze.
Wróćmy jednak do wykresów naszego rynku. Poranne minimum na kontraktach terminowych dotarło
wreszcie do konkretnego wsparcia, a nie do sztucznego okrągłego poziomu 2700pkt. Był to poziom
2689pkt. Tutaj spadki dobiegły końca i pojawiło się odbicie w górę. Na koniec dnia ceny trochę
spadły, ale wsparcie to ocalało. Dzisiaj może być ważny dzień związany z ponownym testowaniem
tego wsparcia. Przebicie go może zostać zinterpretowane jako wybicie dołem z tegorocznej formacji
trójkąta ( pisałem o niej wczoraj rano ). Niżej mamy jeszcze dwa wsparcia o znaczeniu bardziej
długoterminowym, a wynikają one z kolejnych linii biegnących po ustanowionych minimach. Opór w
postaci linii spadkowej wierzchołków jest w tej chwili na wysokości około 2748pkt. Wykres cenowy
pozostał więc w swojej konsolidacji i podobnie uczyniły wskaźniki. Zarówno RSI, jak i MACD nawet
nie spadły do swoich wsparć i spadek zatrzymały nieco powyżej. Ciągle więc jesteśmy bez
rozstrzygnięcia. Wskaźnik STS znowu podjął próbę opuszczenia i oddalenia się od strefy
wyprzedania. W jakiejś części udało mu się to, ale o pełnym sukcesie będzie można mówić, gdy
zbliży się do strefy wykupienia. Linia ADX dalej balansuje na niskim poziomie w ustalonym zakresie
wahań.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Wykres 10 minutowy pokazuje jak powolne jest
tempo schodzenia w dół. Cały czas wykres testuje od dołu swoje średnie 55, a nawet 100 sugerując,
że zamierza powrócić do schematu przebijania średnich w obydwie strony. Nie ma silnego ruchu
polegającego na wyraźnym i dłuższym przebywaniu pod lub nad średnimi. Brak przyspieszenia w
spadku może wkrótce zaprocentować wspomnianym wyjściem nad średnie. Dzisiaj może to zależeć
od efektów testu wsparcia linii tegorocznych minimów. Wskaźniki RSI oraz MACD pozostają bez
zmian, czyli wahają się w ustalonym zakresie. Ten ostatni powstał na bazie odbywającej się
stabilizacji.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Na wykresie indeksu również nastąpił spadek, ale dopiero na
koniec sesji do dolnego ograniczenia formacji trójkąta. Do przebicia nie doszło, a więc wykres
pozostał w konsolidacji. Uważam tak, pomimo naruszenia poziomu 2700pkt. Dopiero po przebiciu tej
właśnie linii i najlepiej po jakimś przyspieszeniu spadku, aby potwierdziły to wskaźniki będzie można
mówić o wybiciu w dół. Wydaje się, że dla obecnej tendencji spadkowej dobrym górnym
ograniczeniem jest średnia 55 oraz opór właściwy w postaci linii spadkowej wierzchołków. Ta
ostatnia przebiega aktualnie na wysokości około 2738pkt. Na wskaźnikach nie ma żadnej zmiany.
Wskaźnik TRD utrzymuje się w swoim paśmie wahań, a wskaźnik TRIX w swojej stabilizacji
określonej przez narysowane linie.
Wczoraj w czasie sesji wzrosła LOP o około 400 pozycji do poziomu 99180.
Sesja w USA zakończyła się zakończyła się znowu zwyżką indeksów pomimo opisanych stanów
zagrożeń. Giełdy azjatyckie nie były już tak optymistyczne i kończą dzień neutralnie. Amerykańskie
futuresy są na lekkim minusie. Z powodu geopolityki mocno rośnie cena ropy. Dzisiaj w kalendarium
mamy o 14.00 protokół z ostatniego posiedzenia RPP, o 14.30 ze Stanów inflację CPI i ilość nowych
bezrobotnych, o 16.00 indeks Fed z Filadelfii, indeks wskaźników wyprzedzających LEI oraz
wystąpienie szefa FED.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości. Cały czas czeka ona na kontraktowe
wybicie na koniec sesji poza obszar 2670 do 2760pkt.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)