2011.01.17 - KOMENTARZ PORANNY

2011.01.17 - KOMENTARZ PORANNY
Słaby początek tygodnia w Azji
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Piątkowa sesje pomimo natłoku przeróżnych wydarzeń
zawartych w kalendarium przebiegła dosyć spokojnie. Toczyła się ona w zakresie notowań
wyznaczonym w trakcie czwartkowej sesji. Przez większą część dnia rynek przebywał poniżej
zamknięcia z czwartku i podaż próbowała doprowadzić do jakiejś zniżki, ale nic z tego nie wyszło.
Zakończenie sesji na kontraktach wypadło delikatnie powyżej tego z czwartku, a na indeksie
wyraźnie poniżej. Jakimś wyjaśnieniem takiej sytuacji jest spadek indeksu na końcowym fixingu o
8pkt. Była to druga sesja stabilizacji po środowym wyskoku w górę. Zwyżka odrobiła trochę ponad
połowę z wcześniejszego spadku i czekamy na rozstrzygnięcie, czy cały spadek zostanie
zanegowany, czy też wzrostowa środa była jedynie ruchem powrotnym. Według mnie powinna była
nastąpić jakaś zniżka, która po jej sile odpowiedziałaby, czy tendencja spadkowa będzie miała
bardziej trwały charakter, czy też lekkie cofnięcie będzie miało optymistyczny charakter. Jak do tej
pory trudno mówić o jakimkolwiek cofnięciu, a raczej o stabilizacji. W piątkowym komentarzu
porannym porównałem obecne zachowanie rynku do tego z 2 do 6 grudnia. Po piątkowej sesji
jeszcze bardziej przypomina to obraz sprzed miesiąca. Wówczas po dwóch sesjach emocjonalnych
wahań doszło do silnej kontynuacji impulsu wzrostowego. Wzrost wyniósł około 70pkt. W piątek na
wykresie 60 minutowym notowania toczyły się tuż poniżej średniej 100, która jak wielokrotnie
pisałem ma spore znaczenie dla tego wykresu. Na koniec dnia wykres minimalnie przebił tą średnią.
Czyżby więc przed nami było wybicie w górę? Najbliższym wsparciem są minima z ostatnich dwóch
dni ukształtowane na 2708 i 2709pkt. Wsparciem jest też dolne ograniczenie kanału wzrostowego,
które w ubiegłym tygodniu po naruszeniach zostało obronione. Najbliższym oporem z kolei jest
lokalne grudniowe minimum na 2756pkt. Na wskaźniku RSI nastąpiło pokonanie poziomej linii oporu
i po tempie spadku wydaje się, że ma szansę pojawić się linia wzrostowa. Jej przykładowy przebieg
jest zaznaczony na wykresie. Identyczną sytuację mamy na wskaźniku MACD. Przyszłość pokaże,
czy przebicie tych linii wzrostowych przełoży się na osłabienie, czy też w optymistycznym
scenariusze powstanie pozioma linia wsparcia. Przed piątkową sesją groził natomiast szybki spadek
wskaźników nawet w okolice ostatnich minimów. Wtedy mielibyśmy do czynienia z trwalszą
tendencją spadkową. Teraz zagrożenie takim tokiem wydarzeń wyraźnie zmalało. Wskaźnik STS
spadł trochę i na koniec sesji odbił w górę. Wydaje się, że wskaźnik nie ma zamiarów dotrzeć za
bieżącym ruchem do strefy wyprzedania. Linia ADX obniża się wskazując na trwającą stabilizację
notowań.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Wykres 10 minutowy po ruchu wzrostowym
skorygował się, co wyraziło się wahaniami przebijającymi średnie 55 i 100. W tendencji spadkowej
takie zachowanie powinno zakończyć korekcyjny wzrost i rynek powinien był wrócić do spadków.
Piątek pokazał, że nie bardzo sytuacja zmierza ku takiemu scenariuszowi. Wobec tego trzeba
rozpatrzyć alternatywny scenariusz polegający na analogicznym zachowaniu jak na początku
grudnia. Dopóki wykres będzie utrzymywał się nad średnią 200, to taki wzrost może być nawet
wiodącym scenariuszem. Na wskaźnikach RSI oraz MACD pokazałem podobieństwo w ich zachowaniu
w grudniu i obecnie. Aby tak się stało, to wskaźniki muszą trochę mocniej wyjść w górę, a wskaźnik
RSI w pierwszej kolejności pokonać linię spadkową.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Na wykresie indeksu nastąpiło już idealne podejście pod
opór, którym jest lokalne grudniowe minimum na 2728pkt. W czasie czwartkowej i piątkowej sesji
bronił się idealnie poziom 2700pkt. Tutaj nie doszło na koniec sesji do przebicia średniej 100. Na
wskaźnikach można porównać obecne zachowanie do tego mającego miejsce w sierpniu. Te
zachowania byłyby bardzo podobne, gdyby nie to, że aktualne podejście w górę jest dużo mocniejsze
niż w sierpniu. Wtedy ewidentnie mieliśmy do czynienia jedynie z korekcyjnym ruchem w górę ( w
połowie sierpnia ). Wskaźnik TRD doszedł wtedy tylko do niżej położonej linii oporu, a teraz do tej
wyżej położonej. Wskaźnik TRIX zawrócił w dół tuż nad linią równowagi, a teraz wyszedł w górę
wyraźnie dalej. Te różnice nie powodują, że podobny scenariusz jak w sierpniu nie może wystąpić,
ale zmniejszają zagrożenie nim.
W piątek w czasie sesji spadła LOP o około 1100 pozycji do poziomu 106813.
Sesja w USA zakończyła się sporym wzrostem indeksów. Dzisiaj giełdy azjatyckie lekko spadają, a
najbardziej giełda chińska. Amerykańskie futuresy są na minusie.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości. Jej odwrócenie może nastąpić wraz z
pokonaniem ostatniego szczytu, a powiększenie po wyjściu dołem z kanału wzrostowego.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)