2011.02.11 - KOMENTARZ PORANNY

2011.02.11 - KOMENTARZ PORANNY
W Egipcie znowu wrze
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Wczorajsza sesja rozpoczęła się w niezbyt dobrych
nastrojach po sporych spadkach w Azji. Na domiar złego po sesji w USA słabe wyniki podało CISCO
oraz wzrósł niepokój o Egipt. To wszystko przełożyło się na spadki rynków po otwarciu notowań.
Nasz rynek spadł tuż nad poziom 2700pkt i tutaj czekał na to w jakich nastrojach będą Amerykanie.
Ci jak zwykle zanegowali europejską słabość i pomogli w odrabianiu strat. To ostatnie było jednak
bardzo zróżnicowane na różnych indeksach. Większość indeksów tylko leciutko odbiła w górę, a
jedynie indeksy francuski i niemiecki powróciły do poziomów neutralnych. Widać więc, że świat nie
patrzy już ślepo w to, co robią indeksy w USA lecz zachowują się według swojej tendencji, czyli
spadkowej. Dotyczy to indeksów w Ameryce Południowej w Azji i kto wie, czy nie od wczoraj na
sporej części europejskich indeksów. Oczywiście to dobre zachowanie najważniejszych światowych
indeksów nie jest bez znaczenia, ale tymczasowo rynki zmierzają do wykonania korekty spadkowej.
Nasz rynek, chociaż od kilku miesięcy nieco słabszy też próbował powrócić do trendu wzrostowego,
ale wczoraj, jakby lekko odpuścił. Spadek ten nie przesądza jeszcze o tym, że zaczęła się większa
korekta, ale zgodnie z tym co napisałem w komentarzu dziennym, przy tak nisko położonej dziennej
linii ADX każdy pojedynczy impuls może być początkiem większego ruchu. Obecnie z racji tego, jak
zachowuje się spora ilość światowych indeksów korekta spadkowa jest bardzo prawdopodobna. Na
wykresie 60 minutowym kontraktów daje się zauważyć, że wczorajszy spadek doprowadził do
przebicia od góry średnich 100 i 200 oraz spadek sięgnął luki hossy z 1 lutego. Luka ta okazała się
skutecznym wsparciem. Ważniejszymi wsparciami według mnie są kolejne zaznaczone na wykresie
linie łączące odpowiednie dołki wykresu. Ta najwyżej położona przebiega aktualnie na wysokości
około 2684pkt, następna na 2659pkt. Niżej jest jeszcze linia jesiennych minimów na 2625pkt. W
przypadku przedłużenia spadków głównym oporem stanie się linia tegorocznych szczytów znajdująca
się w tym momencie na 2761pkt. Wskaźniki RSI oraz MACD naruszyły wczoraj swoje linie biegnące
po ostatnich dołkach. Przebicie nie jest duże i dzisiaj okaże się, czy będzie ono faktem. W takiej
sytuacji będzie rozstrzygało się, czy spadek zostanie zatrzymany na poziomie minimów z końca
stycznia, czy też będzie on głębszy. Ten pierwszy scenariusz pozwoliłby na utrzymanie trendu
bocznego lub trend spadkowy byłby umiarkowany. Głębszy spadek wskaźników groziłby silniejszymi
spadkami. Wskaźnik STS znajduje się w strefie wyprzedania i zobaczymy, czy taki stan wskaźnika
kolejny raz pomoże popytowi. Linia ADX delikatnie podeszła w górę i jej ruch mieści się w zakresie
zmian mających miejsce od połowy stycznia.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Wykres 10 minutowy spadał wczoraj przebywając pod
wszystkimi średnimi. Na koniec dnia przy odbiciu w górę obroniła się średnia 55 i dopóki taki stan
wykresu będzie trwał to zagrożenie spadkiem będzie duże. Ostatnio jednak wykres szybko zawracał
przebijając średnie w przeciwną stronę. Zobaczymy, czy na rynko coś się zmieniło. Załamanie ruchu
wzrostowego bez falki C może świadczyć o słabości rynku. Na wskaźnikach RSI oraz MACD nastąpiło
wczoraj chwilowe naruszenie linii wsparć. Nie jest ono na tyle duże, aby miało większe znaczenie.
Rynek stara się więc utrzymać w stabilizacji i dzisiaj zobaczymy, czy zakończy się to sukcesem.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Wykres indeksu wygląda tak samo jak kontraktów. Mamy
próbę wybicia w dół, ale na razie żadne wsparcie nie zostało pokonane. Wczoraj zadziałała luka
hossy z 1 lutego, a ważniejszymi wsparciami są kolejne linie wzrostowe ustanowionych dołków.
Jedyne na co można zwrócić uwagę, to fakt, że grozi wykresowi powstanie linii spadkowej
wierzchołków. Jednak przy obowiązujących liniach wzrostowych dołków nie będzie to miało zbyt
dużego znaczenia, przynajmniej do czasu przebicia tych drugich linii. Wskaźnik TRD spadł tylko do
wyżej położonej linii wsparcia i jest to za mało, aby obwieścić silniejszy impuls spadkowy. Wskaźnik
TRIX przebił linię wzrostową dołków i zbliżył się do poprzedniego minimum będącego wsparciem. Na
wykresie obowiązuje też linia spadkowa głównych szczytów.
Wczoraj w czasie sesji wzrosła LOP o około 1000 pozycji do poziomu 101041.
Sesja w USA zakończyła się znowu obroną przed spadkiem, czyli neutralnie. To dobre zachowanie
podobno wynikało z oczekiwań na dymisję prezydenta Egiptu. Po jego wystąpieniu okazało się, że
niby wycofuje się on, ale chce uczestniczyć w życiu politycznym Egiptu, a ponadto władzę przekazuje
wiceprezydentowi, którego demonstranci także nie akceptują. W Egipcie znowu jest gorąco. Indeksy
azjatyckie delikatnie spadają, a amerykańskie futuresy są na wyraźnym minusie. Dzisiaj w
kalendarium mamy o 14.00 nasze saldo rachunku obrotów bieżących, o 14.30 z USA bilans handlu
zagranicznego i o 15.55 indeks nastroju Michigan.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości. Cały czas czeka ona na kontraktowe
wybicie na koniec sesji poza obszar 2650 do 2830pkt.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)