2011.02.15 - KOMENTARZ PORANNY

2011.02.15 - KOMENTARZ PORANNY
Stany dalej w górę
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11. Wczorajsza sesja rozpoczęła się optymistycznie po
dobrym zachowaniu indeksów w stanach i w Azji. Jak to jednak bywa przy wyższym otwarciu sesji
dosyć szybko doszło do spadku rynku. Już w południe rynek był na minusie. Słabiej zachowywały się
także pozostałe indeksy w Europie, ale w większości przebywały na plusach. To słabsze zachowanie
wynikało z powrotu obaw o kryzys zadłużeniowy w Europie, obaw o jeden z niemieckich banków,
który podobno ma kłopoty oraz z powodu umacniania się dolara do euro. To ostatnie było wspierane
danymi z Chin, gdzie nadwyżka handlowa była o połowę mniejsza niż poprzednio. Mimo że
czynników ryzyka, jak widać było kilka to żaden z indeksów nie decydował się na jakiś mocniejszy
ruch w dół bo przecież odwieczny amerykański optymizm mógł to wszystko zignorować. Stąd
indeksy po lekkiej zniżce utkwiły w jednym miejscu i czekały na początek regularnej sesji w Stanach.
Tam indeksy otworzyły się neutralnie, ale po pewnym czasie pojawił się kosmetyczny spadek. To
wystarczyło naszemu rynkowi, żeby zameldować się ponownie tuż nad okrągłym poziomem 2700pkt.
W ten sposób cały piątkowy wyskok w górę został zanegowany. Trochę lepiej zachował się indeks,
który dzięki końcowemu fixingowi uratował część z tego ostatniego wzrostu. Coraz silniej widać także
starania naszego rządu o zmniejszenie deficytu budżetowego, ale kosztem podatnika. Nie będę tu
wymieniał pomysłów, jakie wczoraj ujrzały światło dzienne, ale pokazuje to, że jest problem, który
dodatkowo ciężko będzie rozwiązać przed wyborami parlamentarnymi. Wykres kontraktów pokazuje,
że wczorajsze poranne wyjście w górę dotarło prawie do linii spadkowej łączącej szczyty z 19
stycznia i 4 lutego. Odbicie się od niej w dół oznacza, że zyskała ona na znaczeniu i jest teraz
poważnym oporem. Jednakże na wykresie są również poważne wsparcia, które powstrzymują każdą
zniżkę. Przede wszystkim każde kolejne minimum wypada na coraz wyższym poziomie i ostatnie
ukształtowało się na wysokości 2703pkt. Tutaj też znajduje się luka hossy z 1 lutego z dolnym
ograniczeniem na zamknięcie sesji na poziomie 2711pkt. Pierwsza z linii wzrostowych utworzonych
dołków jest teraz na wysokości około 2689pkt. Dopiero przebicie tych wymienionych poziomów
mogłoby otworzyć drogę do testowania poważniejszych wsparć będących niżej. Wykres 60 minutowy
kontraktów powrócił wczoraj pod wszystkie swoje średnie kroczące. Również na wskaźnikach
obowiązują linie spadkowe, które zaznaczyłem już wczoraj rano. Przy wczorajszym podejściu
wskaźników pod te linie nastąpiło odbicie w dół. Trzeba więc uważnie przyglądać się ich przebiegowi.
Na wskaźnikach obowiązują także poziome linie wsparcia i obecnie trwała będzie walka o przebicie
jednych lub drugich. Wskaźnik STS wszedł rano do strefy wykupienia i błyskawicznie ją opuścił.
Aktualnie jest on już na granicy strefy wyprzedania. To oznacza, że wskaźnik dalej w strefie
wykupienia przebywa raczej krótko, a w strefie wyprzedania ciut dłużej i zawraca w drugą stronę.
Linia ADX dalej wykonuje wahania na niskim poziomie.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11. Na wykresie 10 minutowym nie zaszły żadne zmiany
w jego zachowaniu. W dalszym ciągu przebija on swoje średnie w obydwie strony. Każda z prób
trochę dłuższego przebywania nad lub pod średnimi, czyli spadku lub wzrostu kończy się
niepowodzeniem popytu lub podaży. Wczoraj porażkę poniósł popyt i dzisiaj należy śledzić jak to
zakończy się dla podaży. Wskaźniki RSI oraz MACD nie kreślą już linii trendu lecz wahają się
pomiędzy zaznaczonymi poziomymi liniami wsparcia i oporu. Czasem nieznacznie linie te są
naruszane, ale nie wpływa to na zmianę zachowania rynku.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Na wykresie indeksu również mamy silne ograniczenia
ostatnich wahań, które wymuszają przebywanie w trendzie bocznym. Od dołu są to poziomy
wsparcia z ostatnim minimum na 2694pkt oraz najwyżej położoną linią wzrostową dołków na
2679pkt. Od góry są to ostatnie wierzchołki oraz utworzona na ich podstawie linia spadkowa będąca
aktualnie na wysokości około 2745pkt. Wykres 60 minutowy przebija swoje średnie w obydwóch
kierunkach bez dalszych konsekwencji. Wskaźnik TRD od początku lutego porusza się pomiędzy
bliżej położonymi siebie liniami wsparcia i oporu. Wskaźnik TRIX zawrócił wczoraj od poziomej linii
wsparcia w górę i jest obecnie blisko linii spadkowej szczytów.
Wczoraj w czasie sesji spadła LOP o około 100 pozycji do poziomu 102406.
Sesja w USA zakończyła się kosmetycznym wzrostem indeksów. Jest to lepszy wynik w stosunku
do tego, gdy my kończyliśmy sesję. Indeksy w Azji w większości także kosmetycznie rosną, a
amerykańskie futuresy lekko zniżkują. To ostatnie jest efektem wyników finansowych spółki FedEx.
Kalendarium jest dzisiaj bardzo bogate. O 11.00 będzie podane PKB Eurolandu za IV kwartał, bilans
handlu zagranicznego i niemiecki indeks zaufania ZEW, o 14.00 nasza inflacja CPI, o 14.30 z USA
sprzedaż detaliczna, indeks NY Emipre State, ceny w eksporcie i imporcie, o 16.00 indeks rynku
nieruchomości NAHB i zapasy w firmach.
Moja strategia ma otwartą krótką pozycję w 1/2 wielkości. Cały czas czeka ona na kontraktowe
wybicie na koniec sesji poza obszar 2650 do 2830pkt.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)