2010.11.22 - KOMENTARZ PORANNY

2010.11.22 - KOMENTARZ PORANNY
Irlandia zwróciła się o pomoc
Witam.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20Z10. Piątkowa sesja rozpoczęła się od małego odbicia w
górę po dużych czwartkowych wzrostach amerykańskich indeksów. Niestety to było wszystko na co
stać było popyt. Potem z każdą godziną notowania schodziły na niższy poziom, a najważniejszym
momentem sesji było około południa przełamanie dwóch ważnych poziomów wsparcia. Pretekstem
do przeceny była podwyżka rezerw obowiązkowych w Chinach. Rynki europejskie również
zareagowały na to wydarzenie spadkiem, ale tam było to jedynie oddanie części wzrostu z czwartku,
a u nas nowe minima trwającego spadku. Bilans ubiegłego tygodnia jest taki, że nasz WIG20 spadł o
ponad 3%, a część światowych indeksów zanotowała nawet wzrost. Przykładowo indeks niemiecki
DAX osiągnął nowe tegoroczne maksima. Trudno dopatrzyć się poważnych przyczyn tej naszej
słabości. Jest to raczej zbieg różnych okoliczności. Spory wpływ miała na pewno sprzedaż akcji PZU
przez Eureko poprzez odessanie kapitału z rynku, manipulowanie rządu przy regulacjach dotyczących
OFE, wyższe otwarcia rynku co często prowadzi do osuwania się i sygnały techniczne. To ostatnie
miało miejsce podczas sesji piątkowej, na której przełamany został poziom 2678pkt oraz linia
łącząca minima powstałe od połowy września. To wszystko przełożyło się na średnioterminowe
sygnały sprzedaży, ale nie są one potwierdzone przez zachowanie innych światowych indeksów.
Trudno w tym przypadku powiedzieć na ile będą one trwałe. Przecież dobrze wiemy, że nasz rynek
potrafi chwilowo odchodzić od korelacji z innymi giełdami, ale potem musi wrócić do tego co dyktuje
mu świat. Na tą chwilę wydaje się, że mocno przesadziliśmy z tą konsekwencją tendencji spadkowej
wbrew światu. Ponadto, aby myśleć o trwalszej tendencji spadkowej konieczne jest utworzenie
szczytu poniżej wcześniejszego, a to zapowiada w którymś momencie odreagowanie
ubiegłotygodniowego spadku. Piątkowe minimum wypadło w rejonie dołka z 29 października na
2643pkt, ale poziom ten nie jest zbyt silnym wsparciem. W tym momencie technika podpowiada
poziomy 2606pkt jako dwa dołki z połowy października oraz główną linię wzrostową wychodzącą z
lipcowego dołka. Linia ta jest aktualnie na wysokości około 2565pkt. Wskaźnik RSI po małym
odreagowaniu powrócił do strefy wyprzedania, a wskaźnik MACD do poziomej linii wsparcia. Na obu
wskaźnikach obowiązują linie spadkowe ( linia spadkowa na RSI została skorygowana i tak może się
dziać do czasu przebicia w górę poziomu ostatnich szczytów ). Wskaźnik STS odbił się od granicy
strefy wykupienia i spadł w strefę wyprzedania. To znowu będzie skłaniało do wykreowania jakiegoś
odbicia w górę. Linia ADX podjęła próbę ponownego wzrostu potwierdzającego spadki, ale jej szczyty
nie są wyznaczane zbyt wysoko.
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20Z10. Wykres 10 minutowy stał w piątek przed taką
sytuacją, że mógł kontynuować zmienne ruchy przebijające jego średnie w obydwie strony, a skoro
podjął próbę wyjścia nad średnie miał możliwość kontynuowania tego albo zachować się odmiennie,
czyli jak w spadkowych miesiącach i podjąć kolejny ruch pod średnimi. Wybrany został wariant drugi
co by oznaczało, że rynek zachowuje się podobnie jak w miesiącu sierpniu. Zresztą taką możliwość
sygnalizowały inne wskaźniki schodzące do dosyć niskich poziomów. Na niewiele więc zdały się linie
wzrostowe wskaźników i około południa zostały one przebite w dół. Taka gra może się odbywać do
czasu przebicia przez wskaźnik MACD poziomej linii oporu. Wtedy byłby to sygnał, że pojawił się
większy ruch w górę, a od jego zasięgu rozstrzygną się losy rynku.
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20. Na wykresie indeksu pojawiły się w piątek analogiczne
sygnały jak na wykresie kontraktów. Było to przebicie dwóch dobrze już znanych ważnych wsparć.
Na wykresie widać, że przebicia te były mniej przekonujące jak na wykresie kontraktów, ale też są
faktem. Zobaczymy co podaż dalej zrobi z tymi sygnałami sprzedaży. Czy rynek zacznie zmieniać
trend, czy też jest to taki sam ruch jak w sierpniu, po którym wrócimy do wzrostów. Sądzę że próbę
powrotu do wzrostów podejmiemy i po sile tego ruchu okaże się jakie znaczenie w dłuższym
horyzoncie czasowym miał obecny spadek. Wskaźnik TRD zachowuje się identycznie jak w sierpniu,
czyli dołki wyznacza na niżej położonej linii wsparcia, a szczyty na niżej położonej linii oporu.
Pierwsze dojście do górnej linii oporu będzie oznaczało, że rynek podejmuje próbę powrotu do
wzrostów. Wskaźnik TRIX znowu znalazł się blisko swojej poziomej linii wsparcia, a testował ją
miesiąc temu i wcześniej w sierpniu.
W piątek w czasie sesji spadła LOP o około 3500 pozycji do poziomu 108284.
Sesja w USA zakończyła się małym wzrostem zamiast oczekiwanym spadkiem. W niedzielę
Irlandia poprosiła o pomoc i ją dostanie co ostatecznie zamyka sprawę jej problemów, przynajmniej
na jakiś czas. Dzisiaj amerykańskie futuresy rosną około 0,5%, osłabia się dolar, a azjatyckie
indeksy w części rosną, a w części spadają. Zmiany nie są duże. W kalendarium mamy o 14.00
naszą koniunkturę gospodarczą oraz inflację CPI.
Moja strategia nie ma żadnej pozycji i oczekuje raczej odbicia w górę, aby zająć małą krótką
pozycję.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres 60 minutowy kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres 10 minutowy kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres 60 minutowy indeksu WIG20: (powrót)