Tydzień na Rynkach Finansowych_30.06

30 czerwca 2008 r.
TYDZIEŃ NA RYNKACH FINANSOWYCH
Kalendarium na najbliŜszy tydzień
WaŜne wydarzenia ubiegłego tygodnia
Polska – Rada Polityki PienięŜnej podniosła stopy
procentowe o 0,25% (główna stopa referencyjna
wynosi obecnie 6%).
poniedziałek
Polska – spadek sprzedaŜy detalicznej w maju o
1,9% m/m. W ujęciu rocznym wyniosła 14,9% i
była nieco niŜsza od oczekiwań ekonomistów
(prognoza: 15,4%).
Polska – stopa bezrobocia spadła do poziomu
10% z 10,5% (oczekiwano, Ŝe wyniesie ona
10,1%).
wtorek
Euroland – wzrost zamówień przemysłowych w
kwietniu o 2,5% w ujęciu miesięcznych i o 11,7%
w ujęciu rocznym.
USA – indeks cen domów w 20 największych
miastach (opracowywany przez S&P/CaseShiller
Home Price Index) spadł w maju o 15,3% wobec
oczekiwanych 16%. Najbardziej staniały domy w
Las Vegas (o 27%).
USA – spadek sprzedaŜy nowych domów w maju
o 2,5% wobec oczekiwanego spadku o 3%.
USA – PKB w I kw. wyniósł 1%. Był to wzrost o
0,1%.
środa
Japonia – wydatki konsumentów w maju spadły o
3,3%.
Japonia – Inflacja osiągnęła poziom 1,5% (wobec
poprzedniej wartości 0,9%).
czwartek
piątek
Niemcy – sprzedaŜ detaliczna w maju.
Prognoza: +0,5%.
Euroland – inflacja w czerwcu, dane
wstępne. Prognoza: 3,8%.
Szwajcaria – indeks PMI w sektorze
produkcyjnym w czerwcu. Prognoza: 54
pkt.
Francja – indeks PMI w sektorze
produkcyjnym w czerwcu. Prognoza:
49,2 pkt.
Niemcy – indeks PMI w sektorze
produkcyjnym w czerwcu. Prognoza:
52,3 pkt.
Wielka Brytania – indeks PMI w
sektorze produkcyjnym w czerwcu.
Prognoza: 49,8 pkt.
Euroland – indeks PMI w sektorze
produkcyjnym w czerwcu. Prognoza:
49,1 pkt.
Niemcy – stopa bezrobocia w czerwcu.
Prognoza: 7,9%.
Euroland – stopa bezrobocia w
czerwcu. Prognoza: 7,1%.
Polska – MF opublikuje prognozę
inflacji.
Euroland – ceny przemysłu (PPI) w
maju. Prognoza: 0,8% m/m i 6,6% r/r.
USA – Raport Challengera o
planowanych zwolnieniach.
USA – zamówienia fabryczne w maju.
Prognoza: +0,6%.
Szwajcaria – inflacja CPI w czerwcu.
Prognoza: 0,2% m/m i 3,0% r/r.
Euroland – sprzedaŜ detaliczna w maju.
Prognoza: +0,5% m/m i -0,8% r/r.
Euroland – decyzja ECB w sprawie stóp
procentowych. Prognoza: +0,25%.
USA – płaca za godzinę w czerwcu.
Prognoza: +0,3%.
Niemcy – zamówienia przemysłowe w
maju. Prognoza: +0,5%.
USA – Dzień Niepodległości w USA,
giełdy nie pracują.
Podsumowanie tygodnia – POLSKA
Rynek akcji
Miniony tydzień rozpoczął się od spadków. Przy bardzo niskich obrotach,
nieprzekraczających 700 mln zł, WIG stracił 1,7%, jeszcze gorzej zakończył dzień
indeks największych spółek WIG20 (-2%). Odpowiednio o 4,29% i 4,17% spadły
ceny akcji spółek z branŜy paliwowej – Lotosu i PKN Orlen, co zastanawiające – w
momencie, gdy ceny ropy biją kolejne rekordy. MoŜe polscy inwestorzy przeczuwają,
Ŝe bańka spekulacyjna na ropie nie moŜe dłuŜej rosnąć. Jej rychły koniec przewiduje
George Soros.
Wtorek indeksy na większości światowych giełd zakończyły „na czerwono”.
Indeks naszego czeskiego sąsiada (PX 50) stracił ponad 2,5%. Na rodzimym
parkiecie jedynie WIG20 odnotował niewielki wzrost. Obroty, porównując do
poniedziałku, nieznacznie wzrosły – 927 mln zł. Wzrostami mogły pochwalić się akcje
Getinu (+4,75%), KGHM (+1,45%) i Agory (+1,27%).
Środa teŜ nie przyniosła Ŝadnego rozstrzygnięcia. Indeksy nieznacznie zyskały,
WIG +0,17%, WIG20 +0,34%, a mWIG40 +0,04%. Najwięcej moŜna było zarobić
na akcjach PBG, którego kurs wzrósł o ponad 6%. PBG podpisało w kwietniu
rekordowy kontrakt na odbudowę i modernizację fabryki w Armenii. Opiewa on na
kwotę 210 mln USD. Blisko 3-proc. wzrost zanotowały walory Pekao, niecałe 2,5%
zyskały akcje Asseco.
W czwartek WIG wzrósł o 0,10%, a WIG20 o 0,63%. Obroty nieznacznie
przekroczyły 750 mln zł. Z duŜych spółek najlepiej zachowały się PKN Orlen
(+5,12%) oraz Lotos (+3,24%), na które przypadło ponad 100 mln zł obrotów. Tego
dnia ropa na światowych giełdach podroŜała o ponad 4%. Spadek o 6,32%
zanotował Dom Development. Spółka obniŜyła swoje plany sprzedaŜy mieszkań z
2000 do 1500.
Ostatni dzień sesji indeks blue chipów zakończył z blisko 2,5-proc. spadkiem, co daje
mu wartość na koniec tygodnia poniŜej 2600 pkt. Indeks WIG stracił 1,7%. PodroŜały
akcje 123 spółek, walory 177 podmiotów potaniały. W piątek moŜna było zarobić na
akcjach TVN-u (+3,10%) oraz CEZ-u (+2,21%).
indeks
27 czerwca 2008 r.
23 czerwca 2008 r.
zmiana tygodniowa [%]
WIG
41373,83
42272,15
-2,125
WIG20
2598,81
2633,97
-1,335
sWIG80
11431,19
11783,32
-2,988
mWIG40
2686,08
2800,41
-4,083
WIG20 – 3 lata
WIG20 – 3 miesiące
WIG – 3 miesiące
Źródło: stooq.pl
Podsumowanie tygodnia – ZAGRANICA
kraj
nazwa
27 czerwca 2008 r.
23 czerwca 2008 r.
zmiana tygodniowa [%]
USA
Dow Jones Industrial
11346,50
11842,36
-4,187
USA
NASDAQ
2315,62
2385,74
-2,939
USA
S&P 500
1278,38
1318,00
-3,006
Niemcy
DAX
6421,91
6589,46
-2,543
Wlk. Brytania
FTSE 250
9104,79
9320,59
-2,315
Rosja
RTX
2318,61
2342,37
-1,014
Węgry
BUX
20343,38
20472,00
-0,628
Czechy
PX
1478,00
1551,80
-4,756
Chiny
Shanghai Composite
2748,42
2760,40
Indie
BSE 30
13802,21
14293,32
-3,436
Japonia
Nikkei 225
13544,36
13857,46
-2,259
Singapur
Strait Times
2955,90
2979,13
-0,780
Brazylia
Bovespa
64321,10
64640,39
-0,494
Argentyna
MerVal
2093,01
2091,55
0,070
Meksyk
IPC
29295,00
29464,53
-0,575
Fundusze inwestycyjne
rodzaj funduszu
najlepszy fundusz – rok
wynik
najlepszy fundusz – 3 lata
wynik
akcji
PKO Credit Suisse Akcji Plus
-20,18%
Legg Masson Akcji FIO
87,00%
papierów dłuŜnych
PKO Credit Suisse Obligacji Dł
9,31%
KBC Alfa SFIO
21,15%
rynku pienięŜnego
UniWibid SFIO
5,30%
KBC Gamma SFIO
14,80%
stabilnego wzrostu
ING Stabilnego Wzrostu
-6,17%
Lukas FIO Stabilnego Wzrostu
30,43%
zrównowaŜone
Allianz FIO Subfundusz Allianz
-14,42%
ARKA BZWBK ZrównowaŜony FIO
51,90%
rodzaj funduszu
najlepszy fundusz – ostatni tydzień
wynik – 1 tydzień
wynik – 12 m-cy
akcji
QUERCUS FIO Agresywny
-1,58%
-
papierów dłuŜnych
Allianz FIO Obligacji
0,60%
5,68%
rynku pienięŜnego
Lukas FIO Lokacyjny
0,24%
2,91%
stabilnego wzrostu
DWS Polska FIO Bezp. Wzr.
-0,20%
-
zrównowaŜone
PZU FIO Optymalnej Alokacji
-0,95%
-
Fundusz tygodnia
nazwa funduszu
Idea Premium SFIO
waluta
PLN
zarządzane aktywa
140 000 zł
data utworzenia
31.08.2000
wynik – 12 m-cy
5,23%
Polityka inwestycyjna tego funduszu zakłada inwestycje do 100% aktywów w
krótkoterminowe instrumenty dłuŜne emitowane przez podmioty inne niŜ Skarb
Państwa, o terminie wykupu do 1 roku. Fundusz charakteryzuje się wysokim
poziomem bezpieczeństwa oraz płynnością – dostęp do zgromadzonych środków juŜ
następnego dnia wyceny po złoŜeniu zlecenia odkupienia.
Rynki walutowe
średni kurs
27 czerwca 2008 r.
23 czerwca 2008 r.
tygodniowa zmiana [%]
USD/PLN
2,1276
2,1657
-1,759
EUR/PLN
3,3516
3,3592
-0,226
CHF/PLN
2,0855
2,0705
0,724
EUR/USD
1,579
1,5514
1,779
USD/JPY
106,14
107,84
-1,576
EUR/USD – 3 miesiące
USD/JPY – 1 rok
USD/PLN – 3 miesiące
Źródło: stooq.pl
W ubiegłym tygodniu RPP podniosła stopy procentowe. Zmiana ta była
oczekiwana i wydawać by się mogło uwzględniona w cenach. Złoty umocnił się
jednak wobec euro i dolara. Amerykańska waluta, po komunikacie Fed-u, zaczęła
tracić takŜe wobec EUR. Nie wynika z niego, by Bank Rezerw Federalnych miał
szybko podnosić stopy procentowe.
Z rynku
Dolar od początku 2006 r. stracił w stosunku do złotego ponad 30%. Za iPod-a
20GB, który wówczas kosztował ok. 720 zł (230 USD), dzisiaj zapłacilibyśmy niecałe
500 zł. Tak będzie z większością produktów. Sprzęt elektroniczny jest tańszy średnio
o 20–50%, podobnie jak samochody czy kosmetyki. Nie musimy nawet lecieć do
USA, by zrobić tam zakupy. Wystarczy zajrzeć do amerykańskich sklepów
internetowych (kupując przez Internet, uwzględniamy jeszcze koszt przesyłki oraz cło
i podatek – w zaleŜności od tego, jaki produkt będziemy sprowadzać).
JeŜeli dysponujemy większą gotówką (Polacy w bankach mają odłoŜone ponad
5 mld dolarów), warto się zastanowić nad zakupem nieruchomości w USA. Ceny
domów są tam niŜsze blisko o 7% niŜ przed rokiem i wynoszą średnio 203 600 USD.
W Miami i Las Vegas spadły w ciągu roku nawet o kilkanaście procent. Biorąc pod
uwagę te wartości i silnego złotego, moŜe się okazać, Ŝe stoimy przed niezłą okazją
do zakupów. Dom o wartości 300 000 USD kosztowałby nas 2 lata temu ponad
900 000 zł, dzisiaj juŜ tylko niewiele ponad 600 000 zł, nie uwzględniając przy tym
spadków cen nieruchomości w Stanach.
Co przemawia za taką inwestycją? Spadek wartości dolara nie będzie trwał
wiecznie, to samo tyczy się cen nieruchomości. Gospodarka Stanów Zjednoczonych
jest zbyt silna i przeszła niejedne załamanie. Z tym takŜe poradzi sobie wcześniej lub
później.
Źródła: stooq.pl, analizy.pl, onet.pl, multifund.pl, dws.pl
Maciej Borowiak
Doradca Finansowy Money Expert SA
***
Money Expert SA jest profesjonalną i niezaleŜną firmą doradztwa finansowego, specjalizującą się w usługach kredytowych
i inwestycyjnych. Współpracuje z wieloma instytucjami finansowymi, w tym z największymi polskimi bankami, dzięki czemu
zapewnia swoim klientom najkorzystniejszą ofertę kredytową. Firma powstała w lutym 2005 roku, a cztery miesiące później
rozpoczęła działalność operacyjną. Prezesem Zarządu Money Expert SA jest Piotr Junak, finansista z wieloletnim
doświadczeniem.
Obecnie Money Expert SA w Polsce posiada 12 oddziałów: w Lublinie, Łodzi, Katowicach, Krakowie, Poznaniu, Szczecinie,
Warszawie, we Wrocławiu oraz w Gdańsku. Wkrótce otwarte zostaną kolejne placówki w Warszawie, we Wrocławiu oraz w
Trójmieście. Usługi doradztwa finansowego Money Expert SA promuje równieŜ poza granicami kraju – w Irlandii, gdzie w
Dublinie od listopada 2007 roku funkcjonuje jego placówka.
Od kwietnia 2008 roku Money Expert SA naleŜy do Związku Firm Doradztwa Finansowego – organizacji zrzeszającej firmy
doradztwa finansowego o najwyŜszym standardzie usług oraz bogatej ofercie produktów kredytowych i inwestycyjnych.
***
BliŜsze informacje: Biuro Prasowe Money Expert SA:
Karolina Dobies, e-mail: [email protected], tel.: 22/ 569 69 22, fax: 22/ 834 83 23, gsm: 601 177 696,
Jan Kujawski, e-mail: [email protected], tel.: 22/ 569 69 26, gsm: 508 115 740.