Więcej informacji w formacie PDF

19 stycznia 2009 r.
TYDZIEŃ NA RYNKACH FINANSOWYCH
Kalendarium na najbliŜszy tydzień
WaŜne wydarzenia ubiegłego tygodnia
Euroland – Europejski Bank Centralny na ostatnim
posiedzeniu obniŜył o 50 pkt. bazowych stopy
procentowe. Obecnie główna stopa jest na poziomie
2%. Był to ruch zgodny z oczekiwaniami.
poniedziałek
USA – w grudniu 2008 r. produkcja przemysłowa
spadła o 2% w porównaniu z listopadem 2008 r.
Rynek oczekiwał spadku tego indeksu o 0,8%.
Porównując do grudnia 2007 r., jest to spadek na
poziomie 7,8%.
Polska – GUS poinformował, Ŝe od stycznia do
grudnia 2008 r. spółdzielnie, inwestorzy
indywidualni oraz deweloperzy oddali do
uŜytkowania 165 833 mieszkania. Jest to 24%
więcej niŜ w 2007 r., tym samym to najlepszy wynik
od 1991 r. W grudniu poprzedniego roku
zakończono budowę 31 031 mieszkań, czyli o 80,3%
więcej niŜ w analogicznym okresie roku 2007.
wtorek
środa
Polska – inflacja CPI w grudniu wyniosła 3,3%.
Polska – Komisja Nadzoru Finansowego
poinformowała, Ŝe przygotowana przez nią
rekomendacja T zaostrzająca warunki udzielania
kredytów powinna wejść w Ŝycie dopiero w 2010 r.
czwartek
piątek
Japonia – produkcja przemysłowa w
listopadzie. Prognoza: -8,1% m/m, -16,2%
r/r.
Polska – dynamika przeciętnego
wynagrodzenia w grudniu. Prognoza: 6,5%
r/r.
Polska – przeciętne wynagrodzenie w
grudniu. Prognoza: 3457 PLN.
USA – giełdy nie pracują
Wielka Brytania – inflacja CPI w grudniu.
Prognoza: -1% m/m, 2,5% r/r.
Polska – produkcja przemysłowa w grudniu.
Prognoza: -3% r/r.
Wielka Brytania – stopa bezrobocia w
grudniu. Prognoza: 6,1% r/r.
Wielka Brytania – wnioski o zasiłek dla
bezrobotnych w grudniu. Prognoza: 82 tys.
Polska – raport kwartalny publikuje
Millenium.
Francja – wydatki konsumentów w grudniu.
Prognoza: -0,6% m/m, -0,3% r/r.
Euroland – zamówienia w przemyśle w
listopadzie. Prognoza: -5% m/m.
USA – rozpoczęte budowy domów w grudniu.
Prognoza: 610 tys.
USA – zezwolenia na budowy domów w
grudniu. Prognoza: 615 tys.
Japonia – decyzja BoJ ws. stóp
procentowych.
Wielka Brytania – dynamika PKB w IV
kwartale. Prognoza: -1,2% k/k, -1,4% r/r.
Wielka Brytania – sprzedaŜ detaliczna w
grudniu. Prognoza: -0,7% m/m, 1,5% r/r.
Francja, Niemcy, Euroland – indeksy PMI dla
przemysłu i usług.
Podsumowanie tygodnia
Rynek akcji – POLSKA
Poniedziałkowa sesja była czwartą spadkową z rzędu. WIG stracił 1,14%, a WIG20
1,41%. W przypadku tego ostatniego indeksu tylko 3 spółki zakończyły dzień nad
kreską, były to: TP SA, KGHM i CEZ. Obroty podczas całej sesji dobiły do 750 mln zł,
z czego 570 mln zł przypadło na notowania największych spółek. O ponad 9% spadła
wartość Azotów Tarnów po ogłoszeniu informacji o stratach spółki wynikających z
zawartych z bankami opcji walutowych.
Wtorkowa sesja miała podobny przebieg jak poniedziałkowa. Po otwarciu
notowań główne indeksy spadły i do około godz. 14 trwały w konsolidacji. Po
wzrostowym otwarciu giełdy na Wall Street do głosu w kraju doszli kupujący,
jednakŜe na niewiele się to zdało i warszawski parkiet odnotował kolejny dzień na
minusie. Bardzo słabo wypadły tego dnia banki, które straciły średnio 3–4%. W
gronie 20 największych spółek najlepszy wynik miał GTC, który zyskał 4%.
W środę władza pozostała w rękach niedźwiedzi. Nad kreską tego dnia udało
się utrzymać tylko parkietom z Azji – Shanghai Composite zyskał 3,5%. Europejskie
giełdy, a później takŜe amerykańskie, mocno tego dnia traciły. WIG zakończył
notowania o 2,93% poniŜej poziomu zamknięcia z czwartku, a barometr
największych spółek stracił blisko 3,7%. Kolejny raz najsłabiej w gronie największych
spółek wypadły banki: BRE spadł o ok. 8%, ponad 6% stracił PKO BP.
Do czwartku WIG20 zdąŜył stracić 5%, w czwartek ten spadek jeszcze się
pogłębiał i indeks znalazł się poniŜej minimów z grudnia. Ostatecznie zakończył dzień
na poziomie 1684 pkt. (-0,99%). Znów banki w tej grupie spółek notowały
najsłabsze wyniki. Nieźle natomiast wypadł Assecopol (+2,11%). Po 1% zyskały TP
SA oraz Agora. Indeks szerokiego rynku, WIG, zakończył dzień ze stratą 1,17%.
Piątkowa sesja dała inwestorom trochę odetchnąć. Blisko połowa spółek z
całego indeksu przy generalnie niewysokich obrotach (900 mln zł) zakończyła tydzień
w zielonych barwach. WIG zyskał 1%. DuŜym zainteresowaniem cieszyły się walory
Biotonu, na który przypadło blisko 100 mln zł z całego dziennego obrotu. Spółka
zwiększyła swoją wartość o 4,5%, choć była juŜ na 20-proc. minusie.
Zainteresowanie jej akcjami wynikało z dwóch czynników – wycofania się J. Staraka z
kupna akcji spółki (co spowodowało osunięcie) oraz powołania J.R. Guya na
stanowisko prezesa Biotonu (co uspokoiło rynek i pozwoliło zakończyć notowania na
plusie). WIG20 zamknął się na 1705 pkt. (+1,24%).
WIG – 5 dni
Źródło: stooq.pl
WIG20 – 5 dni
sWIG80 – 5 dni
indeks
16 stycznia 2009 r.
12 stycznia 2009 r.
WIG
26177,06
27364,53
zmiana
tygodniowa [%]
-4,339
WIG20
1705,23
1791,71
-4,827
sWIG80
mWIG40
6796,86
1453,87
6914,18
1530,52
-1,697
-5,008
Rynek akcji – ZAGRANICA
kraj
nazwa
16 stycznia 2009 r.
12 stycznia 2009 r.
zmiana
tygodniowa [%]
USA
Dow Jones Industrial
8281,22
8473,97
-2,275
USA
NASDAQ
1529,33
1538,79
-0,615
USA
S&P 500
850,12
870,26
-2,314
Niemcy
DAX
4366,28
4719,62
-7,487
Wlk. Brytania
FTSE 250
6249,60
6685,99
-6,527
Rosja
RTX
566,77
629,49
-9,964
Węgry
BUX
12141,59
12515,56
-2,988
Czechy
PX
842,10
874,30
-3,683
Chiny
Shanghai Composite
1954,44
1900,35
2,846
Indie
BSE 30
9323,59
9110,05
2,344
Japonia
Nikkei 225
8230,15
brak sesji
–
Singapur
Strait Times
1730,45
1776,25
-2,578
Brazylia
Bovespa
39341,54
39403,47
-0,157
Argentyna
MerVal
1100,26
1128,17
-2,474
Meksyk
IPC
20085,58
21162,27
-5,088
Fundusze inwestycyjne
rodzaj funduszu
najlepszy fundusz – rok
wynik
najlepszy fundusz – 3 lata
wynik
akcji
SKOK Akcji
-33,20%
Legg Mason Akcji
-3,69%
papierów dłuŜnych
PKO/CS Obligacji Długoterm.
21,72%
PKO/CS Obligacji Długoterm.
31,19%
rynku pienięŜnego
Idea Premium SFIO
6,63%
Idea Premium SFIO
16,22%
stabilnego wzrostu
UniStabilny Wzrost
8,43%
Idea Stabilnego Wzrostu
14,26%
zrównowaŜone
PZU Optymalnej Alokacji
-5,99%
PZU ZrównowaŜony FIO
-7,92%
rodzaj funduszu
najlepszy fundusz – ostatni tydzień
wynik – 1 tydzień
wynik – 12 miesięcy
akcji
UniAkcie Mistrzostwa Europy 2021
-1,59%
-38,23%
papierów dłuŜnych
PKO/CS Pap. DłuŜnych Plus
1,33%
12,24%
rynku pienięŜnego
Arka Ochrony Kapitału
1,04%
1,18%
stabilnego wzrostu
DWS Bezpiecznego Wzrostu Plus
0,02%
0,38%
zrównowaŜone
PZU Optymalnej Alokacji
-0,43%
-5,99%
Fundusz tygodnia
nazwa funduszu
waluta
zarządzane
aktywa
data
utworzenia
wynik – 3 miesiące
DWS Agrobiznes
USD
600 tys. zł
07.10.2008 r.
6,1%
Od 70 do 100% wartości aktywów funduszu lokowane jest w akcje, instrumenty
oparte o akcje i inne papiery wartościowe emitentów z sektora agrobiznesu lub w
jednostki uczestnictwa emitowane przez subfundusz zagraniczny DWS Invest Global
Agrobusiness.
Za emitentów z sektora agrobiznesu uznaje się emitentów prowadzących
działalność w branŜach związanych z wytwarzaniem, przetwarzaniem i dystrybucją
produktów Ŝywnościowych. Przedmiotem lokat mogą być spółki zajmujące się
planowaniem, uprawą i zbieraniem zbiorów, produkcją, przetwórstwem,
dostarczaniem usług oraz dystrybucją produktów rolnych. W szczególności mogą to
być spółki z sektora drzewnego i rolnego, producenci maszyn i narzędzi dla sektora
rolnego, spółki z sektora spoŜywczego, producenci wina, hodowcy bydła, przetwórcy
mięsa, właściciele supermarketów oraz spółki z sektora chemicznego.
Szczegółowy opis polityki inwestycyjnej subfunduszu DWS Agrobiznes oraz
opis ryzyka inwestycyjnego znajdują się w Prospekcie Informacyjnym DWS Parasol
SFIO.
Źródło: dws.pl
Rynki walutowe
średni kurs
16 stycznia 2009 r.
12 stycznia 2009 r.
USD/PLN
3,2396
3,0908
zmiana
tygodniowa [%]
4,814
EUR/PLN
4,288
4,1448
3,455
CHF/PLN
2,9023
2,7843
4,238
EUR/USD
1,3265
1,3365
-0,748
USD/JPY
90,65
89,33
1,478
USD/PLN – 5 dni
CHF/PLN – 5 dni
EUR/USD – 5 dni
Źródło: stooq.pl
To był kolejny nie najlepszy tydzień dla krajowej waluty. Momentami złoty sięgał
wieloletnich minimów. Przyczyn jest kilka. Inwestorzy wycofują się z regionów
postrzeganych jako szczególnie ryzykowne, a do takich naleŜy Europa ŚrodkowoWschodnia, w tym Polska. Do tego dochodzą jeszcze: sprawa opcji walutowych,
przez które ma problemy wiele polskich firm, osłabienie gospodarcze oraz redukcje
stóp procentowych.
Z rynku
Program kredytów preferencyjnych z dopłatami do oprocentowania, tzw. „Rodzina na
swoim”, choć juŜ nie jest nowością, cieszy się coraz większą popularnością i
zainteresowaniem. By otrzymać kredyt z dopłatami, naleŜy spełnić jednak szereg
warunków. NajwaŜniejszym i do niedawna najtrudniejszym do zrealizowania była
maksymalna cena, jaką moŜna zapłacić za m2 kupowanego mieszkania. Choć
wyznaczone limity były róŜne dla kaŜdego województwa czy miasta, były zbyt niskie,
przez co mało kto mógł skorzystać z dofinansowanej oferty kredytowej. W II kw.
2008 r. w Warszawie cena 1 m2 nie mogła przekroczyć 6691 zł, a w woj.
mazowieckim – 3 565 zł. W innych miastach było zdecydowanie gorzej: w Poznaniu
maksymalna stawka wynosiła 5 057 zł, a w Krakowie 4 299 zł.
Od 2 stycznia 2009 r. limity zostały znacznie podniesione, dzięki czemu więcej
transakcji na rynku nieruchomości moŜe być sfinansowana kredytem z dopłatą.
MoŜemy więc starać się o dopłatę do kredytu, kupując mieszkanie np. w Poznaniu,
którego cena nie przekroczy 6 335 zł/m2. W Warszawie limitem jest wartość 7 142
zł/m2. Choć są na to szanse, trudno jest znaleźć ciekawe mieszkanie w cenie poniŜej
4 979 zł/m2, która to w Krakowie jest maksymalnym pułapem przy staraniu się o
dofinansowywany przez państwo kredyt. JeŜeli jednak nam się to uda, co zyskamy?
Największą korzyścią jest pomoc państwa w spłacie odsetek od kredytu przez
pierwszych osiem lat po jego uzyskaniu. Rata kredytu złotowego na kwotę 300 000 zł
zaciągniętego na 30 lat wyniesie ok. 2036 zł, a przy kredycie z dopłatami – w
granicach 1370 zł.
Kredyt preferencyjny mogą otrzymać małŜonkowie lub osoby samotnie
wychowujące przynajmniej jedno małoletnie dziecko, ewentualnie dziecko, bez
względu na jego wiek, na które pobierany jest zasiłek pielęgnacyjny lub dziecko do
ukończenia przez nie 25 roku Ŝycia, uczęszczające do szkoły. W momencie
wnioskowania o kredyt z dofinansowaniem nie moŜemy być właścicielami innego
mieszkania, moŜemy natomiast posiadać na własność działkę. JeŜeli chcemy kupić
mieszkanie, jego wielkość nie moŜe przekroczyć 75 m2. Gdy jesteśmy zainteresowani
zakupem domu lub jego budową, dostaniemy dofinansowanie pod warunkiem, Ŝe
wielkość tej nieruchomości nie przekroczy 140 m2.
Oferta jest niezwykle interesująca. 8 lat to bardzo długi okres, a po tym czasie
będziemy mogli spłacić kredyt w całości lub przenieść go do banku, w którym na
dany moment oferta będzie najkorzystniejsza. Nie spowoduje to Ŝadnych
konsekwencji, nie będzie trzeba zwracać niezapłaconych odsetek. MoŜemy więc
otrzymać kredyt z ratą porównywalną do kredytu walutowego, ale bez Ŝadnego
ryzyka kursowego.
Źródła: stooq.pl, onet.pl, multifund.pl, dws.pl, bgk.pl
Maciej Borowiak
Doradca Finansowy Money Expert SA
***
Money Expert SA jest profesjonalną i niezaleŜną firmą doradztwa finansowego, specjalizującą się w usługach kredytowych
i inwestycyjnych. Współpracuje z wieloma instytucjami finansowymi, w tym z największymi polskimi bankami, dzięki czemu
zapewnia swoim klientom najkorzystniejszą ofertę kredytową. Firma powstała w lutym 2005 roku, a cztery miesiące później
rozpoczęła działalność operacyjną. Prezesem Zarządu Money Expert SA jest Piotr Junak, finansista z wieloletnim
doświadczeniem.
Obecnie Money Expert SA w Polsce posiada 12 oddziałów: w Lublinie, Łodzi, Katowicach, Krakowie, Poznaniu, Szczecinie,
Warszawie, we Wrocławiu oraz w Gdańsku. Wkrótce otwarte zostaną kolejne placówki w Warszawie, we Wrocławiu oraz w
Trójmieście. Usługi doradztwa finansowego Money Expert SA promuje równieŜ poza granicami kraju – w Irlandii, gdzie w
Dublinie od listopada 2007 roku funkcjonuje jego placówka.
Od kwietnia 2008 roku Money Expert SA naleŜy do Związku Firm Doradztwa Finansowego – organizacji zrzeszającej firmy
doradztwa finansowego o najwyŜszym standardzie usług oraz bogatej ofercie produktów kredytowych i inwestycyjnych.
***
BliŜsze informacje: Biuro Prasowe Money Expert SA:
Karolina Dobies, e-mail: [email protected], tel.: 22/ 569 69 22, fax: 22/ 834 83 23, gsm: 601 177 696.