czytaj dalej

BIULETYN DZIENNY, 25 czerwca 2015, GODZ 9.10
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch.
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski.
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,1682
0,2%
USD/PLN
3,7267
-0,1%
EUR/USD
1,1185
0,3%
WIG 20
2349,0
0,3%
DJ Euro Stoxx50
DAX
S&P500
3611,0
-0,4%
11471,3
-0,6%
2108,6
-0,7%
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Zgodnie z oczekiwaniami maj przyniósł spadek stopy bezrobocia rejestrowanego do 10,8%,
a więc najniższego poziomu od sierpnia 2009r. Znaczącej poprawie uległa także relacja
pomiędzy ilością bezrobotnych a ofertami pracy. Liczba osób poszukujących zatrudnienia
przypadających na 1 ofertę pracy niższa niż obecnie była tylko przez krótki okres 2008r.
Sądzimy, że w kolejnych miesiącach spadek bezrobocia nabierze tempa (m.in.
dzięki sprzyjającym czynnikom sezonowym). Podobnie jak Ministerstwo Pracy
oczekujemy, że w czerwcu bezrobocie sięgnie 10,4%. W sierpniu, najpóźniej we
wrześniu, uplasuje się już naszym zdaniem poniżej progu 10%.
Wczorajszy optymizm odnośnie dalszych negocjacji na linii Grecja – wierzyciele był
zdecydowanie przedwczesny. Okazało się, że o ile dla przedstawicieli Unii i MFW
przedstawiona przez Grecję nowa lista reform stanowiła punkt wyjścia do dalszych rozmów,
dla Grecji była już ona ostateczną i niepodlegającą zmianom propozycją. Rozmowy
zespołów negocjacyjnych są dziś kontynuowane od wczesnych godzin porannych i chociaż
szansa na porozumienie wciąż istnieje, to presja czasu (ewentualna ugoda musi zostać
zatwierdzona na rozpoczynającym się już dziś szczycie) zwiększa prawdopodobieństwo
przynajmniej częściowej realizacji negatywnego scenariusza. A ten rozpocząć może
zawieszenie refinansowania przez EBC greckich banków i konieczność wprowadzenia przez
Helladę ograniczeń w przepływie kapitału. Przedłużająca się grecka tragedia coraz wyraźniej
odciska swe piętno na nastrojach w Europie. Wczoraj indeks koniunktury IFO dla Niemiec
odnotował kolejny spadek, a jego komponent obrazujący oczekiwania zrównał się z
tegorocznym minimum.
KOMENTARZ WALUTOWY
W środę sesję zdominowała informacja o tym, że wierzyciele Grecji odrzucili jej plany reform
i podali nową propozycję, co oddaliło perspektywę porozumienia. O ile rozmowy są
kontynuowane, to dodatkowym ryzykiem jest fakt, iż wypracowane rozwiązanie musi zostać
przegłosowane w greckim parlamencie, co przy dalszym zaostrzeniu planu reform może nie
być łatwe. W reakcji na te doniesienia na rynki wróciła awersja do ryzyka, która skierowała
kurs EURPLN z powrotem nad 4,16. EURUSD nie pogłębił natomiast wcześniejszych
dynamicznych spadków, ale tez nie zdołał wrócić trwale nad poziom 1,12 i dzisiejsze
notowania rozpoczyna poniżej tej wartości.
Dziś oczywiście temat Grecji pozostanie w centrum uwagi a dane makro mogą
przykuwać mniej uwagi, choć warto spojrzeć na publikacje z USA w kontekście
pierwszej podwyżki stóp procentowych w tym kraju. Jeżeli nie pojawią się
informacje zwiększające szanse na porozumienie z Grecją, ewentualne dobre
dane z USA mogą pogłębić spadki EURUSD. EURPLN pozostaje natomiast
zakotwiczony między 4,15 a 4,18 i w zależności od doniesień ws. Grecji może
przetestować w najbliższym czasie jedną z tych barier.
KOMENTARZ GIEŁDOWY
Wczorajsza sesja na parkietach rynków bazowych przebiegała pod znakiem wzrostu awersji
do ryzyka po tym jak propozycja Grecji (dotycząca głównie zwiększenia przychodów) została
odrzucona przez jej wierzycieli. W konsekwencji niemiecki DAX stracił 0,6%, podczas gdy
francuski CAC40 zakończył notowania zniżką o 0,2%. Dziś w centrum uwagi rynków
ponownie będą znajdowały się negocjacje Grecji z jej wierzycielami, które będą
kontynuowane już od porannych godzin. W związku z brakiem sygnałów o
zbliżającym
się
porozumieniu,
zachodnioeuropejskie
indeksy
najprawdopodobniej rozpoczną dzisiejszą sesję od spadków.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 25 czerwca 2015, GODZ 9.10
W trakcie wczorajszej sesji skala spadków obserwowana w notowaniach warszawskich
indeksów była wyraźnie mniejsza od tej obserwowanej na zachodzie Europy – sWIG80 oraz
mWIG40 straciły odpowiednio 0,4% oraz 0,5%, podczas gdy indeks polskich blue chipów w
ostatniej godzinie odrobił wcześniejszą zniżkę i w konsekwencji zakończył dzień zwyżką o
0,3%. W najbliższym czasie w oczekiwaniu na doniesienia ws. Grecji indeks
WIG20 powinien stabilizować się ponad poziomem 2300pkt., jednak jeżeli w
najbliższym czasie pojawią się pozytywne sygnały w tej sprawie powinien on
powrócić do dynamicznych wzrostów.
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 25 czerwca 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,1682
4,1709
0,21%
0,42%
WIG
54114,4
0,18%
1,71%
597 807,50
USD/PLN
3,7267
3,7224
-0,11%
1,60%
WIG 20
2349,0
0,33%
1,19%
494 392,31
CHF/PLN
3,9833
3,9855
-0,12%
0,30%
WIG 30
2574,3
0,22%
1,32%
516 568,19
EUR/USD
1,1185
1,1205
0,34%
-1,16%
mWIG40
3756,3
-0,53%
1,57%
72 350,68
GBP/PLN
5,8475
5,8457
-0,27%
0,77%
sWIG80
13143,6
-0,41%
-0,27%
43 134,68
WIG Banki
7444,8
0,31%
2,32%
173 588,59
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
1M Wibor fixing
1,66
-
3M Wibor fixing
1,72
-
1,79
-
6M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Wartość
WIG Telkom
996,3
0,60%
0,85%
10 842,47
WIG Budow
2734,5
-0,35%
-0,07%
2 863,01
WIG Paliwa
5033,3
0,81%
5,52%
98 772,55
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
EUR/PLN
4,1640
GBP/PLN
5,8615
CHF/PLN
3,9891
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
Czechy
Węgry
PX
BUX
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
0,01%
Zamkn.
982,5
-1,34%
0,44%
21844,7
-0,70%
0,57%
951,5
-1,33%
-1,56%
84140,7
1,29%
4,25%
3611,0
-0,41%
5,31%
11471,3
-0,62%
4,49%
Europa Zachodnia
Niemcy
DAX
0,20%
UK
FTSE 100
6844,8
0,15%
2,46%
0,02%
Francja
CAC 40
5045,4
-0,24%
5,32%
Włochy
FTSE MIB
23443,1
-0,53%
5,48%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Srebro
uncja
Miedź
tona
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
USA
DJIA
17966,1
-0,98%
0,17%
USA
S&P500
2108,6
-0,74%
0,39%
Brazylia
IBX50
9169,4
0,15%
1,06%
-0,86%
Japonia
NIKKEI 225
-0,46%
3,21%
0,11%
-1,48%
Chiny
SSE Composite
4690,2
2,48%
-4,04%
-0,71%
-0,10%
Indie
SENSEX
27729,7
-0,27%
3,34%
435,16
-0,83%
-0,29%
63,49
-1,49%
-0,59%
1 175,40
-0,27%
15,90
5 739,00
Azja
20868,0
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 25 czerwca 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
5,30
5,26
5,04
PONIEDZIAŁEK 22 CZERWCA
16:00
US
Sprzedaż domów na rynku wtórnym (Maj, w mln.)
19:00
EA
Spotkanie eurogrupy ws. Grecji
5,10
WTOREK 23 CZERWCA
03:35
CN
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Czerwiec, pkt.)
49,60
49,50
49,20
09:00
FR
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Czerwiec, pkt.)
50,50
49,60
49,40
09:00
FR
Indeks PMI dla usług - wst. (Czerwiec, pkt.)
54,10
52,60
52,80
09:30
DE
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Czerwiec, pkt.)
51,90
51,30
51,10
51,10
09:30
DE
Indeks PMI dla usług - wst. (Czerwiec, pkt.)
54,20
54,30
53,00
53,00
10:00
EZ
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Czerwiec, pkt.)
52,50
52,20
52,20
10:00
EZ
Indeks PMI dla usług - wst. (Czerwiec, pkt.)
54,40
53,60
53,80
14:00
HU
Decyzja ws. stóp (%)
1,50
1,50
1,65
14:30
US
Zamówienia na dobra trwałe (Maj, %, m/m)
-1,80
-0,50
-0,50
15:45
US
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Czerwiec, pkt.)
53,40
54,10
54,00
16:00
US
Sprzedaż nowych domów (Maj, w tys.)
546,00
522,00
517,00
0,60
0,70
0,70
-2,50
ŚRODA 24 CZERWCA
08:45
FR
PKB - ost. (I kw, %, r/r)
10:00
DE
Indeks Ifo (Czerwiec, pkt.)
107,40
107,90
108,10
108,50
10:00
DE
Indeks Ifo - sty. bieżąca (Czerwiec, pkt.)
113,10
114,00
114,10
114,30
10:00
DE
Indeks Ifo - oczekiwania (Czerwiec, pkt.)
102,00
102,00
102,50
103,00
10:00
PL
Stopa bezrobocia (Maj, %)
10,80
10,80
10,80
11,20
14:30
US
PKB - trzeci odczyt (Ikw, %, kw/kw)
-0,20
-0,20
-0,70
08:00
DE
Indeks Gfk (Lipiec, pkt.)
10,20
10,20
14:30
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (w tys.)
273,00
267,00
14:30
US
Wydatki Amerykanów (Maj, %, m/m)
0,70
0,00
-0,20
CZWARTEK 25 CZERWCA
14:30
us
Przychody Amerykanów (Maj, %, m/m)
15:45
US
Indeks PMI dla przemysłu - wst. (Czerwiec, pkt.)
0,70
0,70
0,00
56,50
56,20
94,60
94,60
PIĄTEK 26 CZERWCA
16:00
US
Indeks Uniwersytetu Michigan -ost.(Czerwiec, pkt.)
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 25 czerwca 2015, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
5
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.