czytaj dalej

BIULETYN DZIENNY, 2016-07-01 08:49
Zespół Analiz Ekonomicznych:
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 347 75 95
[email protected]
Wstępne dane o inflacji opublikowane wczoraj przez GUS wskazały na jej wzrost w
czerwcu do -0,8% r/r wobec -0,9% r/r. W porównaniu z majem ceny były przeciętnie
wyższe o 0,2%. Zakładamy, że najsilniejszą presję na wzrost cen wykazały ceny paliw.
Ostateczne dane o inflacji wraz z jej rozbiciem na różne kategorie dóbr i usług
opublikowane zostaną 11 lipca.
Dzisiaj o 9:00 poznamy odczyt indeksu PMI dla sektora przetwórstwa przemysłowego.
Indeks ten bazuje na odpowiedziach firm z połowy miesiąca, stąd też pozostanie bez
wpływu wyników brytyjskiego referendum. Patrząc na obserwowany w czerwcu
trend poprawy nastrojów w Europie i dobre odczyty wskaźników
koniunktury z Niemiec nasze oczekiwania są całkiem optymistyczne i
wskazują na wzrost indeksu do poziomu 53,5 pkt, a wiec znacząco powyżej
poziomu zakładanego przez rynkowy konsensus.
Mateusz Namysł
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 347 75 96
[email protected]
Tomasz Regulski, CFA
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 347 75 97
[email protected]
KOMENTARZ RYNKOWY
EUR/PLN
4,3803
0,1%
USD/PLN
3,9517
0,3%
EUR/USD
1,1085
-0,2%
WIG 20
1750,7
-0,3%
DJ Euro Stoxx50
2864,7
1,2%
DAX
9680,1
0,7%
S&P500
2098,9
1,4%
Wczoraj pod koniec sesji europejskiej i na początku amerykańskiej obserwowaliśmy
dość silne umocnienie się złotego. Kurs EURPLN zszedł pod poziom 4,40 aż do 4,37, a
dziś kształtuje się powyżej 4,38. Impuls do tego ruchu był efektem poprawa nastrojów
inwestycyjnych na rynkach po tym, jak prezes Banku Anglii zasugerował możliwość
złagodzenia polityki pieniężnej a z EBC pojawiły się nieoficjalne informacje, że bank
ten może poluźnić kryteria programu skupu aktywów. Sygnały te zwiększyły
oczekiwania uczestników rynku na to, że banki centralne będą podejmować działania
wspierające globalną gospodarkę i ograniczające niepewność powstałą w związku z
Brexitem. Dziś para EURPLN będzie się prawdopodobnie konsolidowała pod
4,40, w oczekiwaniu na decyzję agencji S&P w sprawie ratingu Polski, która
jednak tym razem nie powinna już przynieść istotnych zaskoczeń (ocena
naszego kraju prawdopodobnie pozostanie bez zmian). Jeśli faktycznie tak
się stanie, kurs EURPLN może nawet chwilowo zejść w okolice 100-sesyjnej
średniej znajdującej ponad 4,35. Decyzję agencję S&P poznamy
prawdopodobnie w godzinach wieczornych. Publikowany o godz. 9.00
indeks PMI z Polski, który ma szansę pozytywnie zaskoczyć (był on
sporządzany przed Brexitem) raczej nie powinien wywołać silnej reakcji
polskiej waluty.
Kurs EURUSD na sygnały z banków centralnych zareagował chwilowym spadkiem w
okolice 1,1020. Szybko jednak powrócił do konsolidacji pod 200-sesyjną średnią
ruchomą znajdującą się przy 1,11, gdzie powinien również spędzić dzisiejszą sesję.
Finalne odczyty indeksów PMI dla przemysłu strefy euro oraz indeks ISM
dla tego samego sektora USA raczej nie powinny zaskoczyć, przez co nie
wpłyną na notowania głównej pary walutowej.
Sygnały z Banku Anglii, co naturalne, doprowadziły do wyraźnego osłabienia się funta.
Kurs GBPUSD zszedł z okolic 1,34, aż do 1,3220, a dziś kształtuje się poniżej 1,33.
Perspektywa ewentualnego cięcia stóp w Wielkiej Brytanii będzie w
najbliższym czasie hamować próby odreagowania ostatniego spadku
wartości tej waluty.
Poprawa nastrojów na rynkach o sygnałach z banków centralnych doprowadziła do
zwyżki w notowaniach zachodnioeuropejskich indeksów giełdowych pod koniec sesji
oraz do wzrostów ich odpowiedników w USA, które zostały dodatkowo wsparte
zdecydowanie lepszym od prognoz odczytem indeksu Chicago PMI. Niemiecki DAX
zyskał 0,7%, natomiast amerykański S&P500 1,4%. Pierwszy z wymienionych
indeksów posiada przestrzeń do kontynuacji odbicia w kierunku 100- i 200sesyjnych średnich które znajdują się obecnie odpowiednio nieco powyżej
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 1 lipca 2016, GODZ 9.10
9830 pkt oraz nieco powyżej 10 060 pkt. Wciąż należy się jednak liczyć z
podwyższoną zmiennością na rynkach, zwłaszcza, że w średnim terminie w
centrum uwagi mogą znaleźć się problemy włoskich banków.
Na GPW w czwartek nie obserwowaliśmy zbyt dużych zmian. WIG20 stracił 0,3%, WIG
– 0,1%, a sWIG80 zyskał 0,6%. Dziś istnieje szansa na wzrostowy początek
sesji bowiem inwestorzy z Polski mogli nie zdążyć w pełni zareagować na
wczorajszą dalszą poprawę nastrojów inwestycyjnych na światowych
rynkach.
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 1 lipca 2016, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zmiana (dziś)
%
Zamkn.
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana %
5 sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,3803
4,3786
0,07%
-1,35%
WIG
44748,5
-0,13%
-4,44%
913 291,81
USD/PLN
3,9517
3,9420
0,27%
-1,16%
WIG 20
1750,7
-0,31%
-5,56%
748 779,19
-1,58%
WIG 30
1955,7
-0,35%
-5,28%
796 787,15
mWIG40
3393,0
-0,02%
-3,62%
134 232,11
sWIG80
13177,9
0,62%
-0,52%
20 855,67
WIG Banki
5687,2
-0,41%
-6,64%
166 041,17
WIG Telkom
676,2
-0,75%
-3,42%
19 052,89
WIG Budow
2548,6
0,35%
-4,16%
4 175,92
0,27%
-2,31%
152 097,36
CHF/PLN
4,0437
4,0385
0,16%
EUR/USD
1,1085
1,1106
-0,18%
-0,28%
GBP/PLN
5,2483
5,2483
0,04%
-3,96%
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Data
3M Euribor
Wartość
2016-06-30
3M Libor CHF
2016-06-29
FIXINGI
Zmiana (pb)
-0,286%
(0,0040)
-0,784%
0,0050
WIG Paliwa
4696,1
Zmiana (pb)
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
Wartość
1,65%
-
3M Wibor fixing
1,71%
-
Czechy
PX
6M Wibor fixing
1,79%
-
Węgry
BUX
*Fixing z dnia poprzedniego
Wartość
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
1M Wibor fixing
FIXING NBP
Zamkn.
816,9
1,08%
-4,48%
26325,6
-0,22%
-2,22%
930,8
-0,06%
-1,10%
76817,2
0,14%
-1,50%
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
2864,7
1,15%
-5,70%
Niemcy
DAX
9680,1
0,71%
-5,62%
Zmiana %
Europa Zachodnia
0,26%
EUR/PLN
4,4255
GBP/PLN
5,3655
0,40%
UK
FTSE 100
6504,3
2,27%
2,62%
CHF/PLN
4,0677
-0,09%
Francja
CAC 40
4237,5
1,00%
-5,11%
Włochy
FTSE MIB
16197,8
1,57%
-9,84%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Srebro
uncja
Miedź
tona
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Źródło: Bloomberg
Zmiana %
5 sesji
USA
DJIA
17930,0
1,33%
-0,45%
USA
S&P500
2098,9
1,36%
-0,68%
Brazylia
IBX50
8663,1
1,05%
-0,03%
1,23%
Japonia
NIKKEI 225
15682,5
0,68%
4,89%
2,49%
8,09%
Chiny
SSE Composite
2932,6
0,10%
2,74%
0,14%
1,36%
Indie
SENSEX
26999,7
0,97%
-0,01%
374,03
-1,66%
-1,76%
49,89
0,42%
3,06%
1 331,88
0,76%
19,18
4 845,00
Azja (dziś)
2016-07-01 08:37
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 1 lipca 2016, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Średnia
Poprzedni
Raiffeisen oczekiwań
PIĄTEK 24 CZERWCA
10:00
DE
Indeks instytutu Ifo (Czerwiec, pkt.)
14:30
US
Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (czerwiec,
%, m/m)
108,70
-0,30
16:00
US
Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. (Czerwiec, pkt.)
93,50
0,00
107,50
107,70
0,00
0,50
94,00
94,30
97,00
98,00
PONIEDZIAŁEK 27 CZERWCA
19:30
EZ
Wystąpienie publiczne szefa ECB (Mario Draghi)
WTOREK 28 CZERWCA
08:45
FR
Indeks zaufania gospodarstw domowych (Czerwiec, pkt.)
97,00
14:30
US
PKB (annualizowany), fin. (1 kwartał, %, r/r)
1,10
1,00
1,00
1,40
16:00
US
Indeks zaufania konsumentów - Conference Board
(czerwiec, pkt.)
98,00
95,00
93,70
92,60
ŚRODA 29 CZERWCA
01:50
JP
Sprzedaż detaliczna (Maj, %, r/r)
-1,90
-1,60
-0,80
08:00
DE
Indeks zaufania konsumentów - GfK (Lipiec, pkt.)
10,10
9,80
9,80
14:00
DE
Inflacja CPI, wst. (Czerwiec, %, r/r)
0,30
0,20
0,40
0,10
14:30
US
Dochody Amerykanów (Maj, %, m/m)
0,20
0,30
0,30
0,40
14:30
US
Wydatki Amerykanów (Maj, %, m/m)
0,40
0,30
0,40
1,00
CZWARTEK 30 CZERWCA
01:50
JP
Produkcja przemysłowa, (maj, %, m/m)
-2,30
-0,10
0,50
08:45
FR
Wydatki konsumentów (maj, %, m/m)
-0,70
-0,10
-0,10
6,10
6,10
2,00
2,10
0,00
-0,10
268,00
258,00
09:55
DE
Stopa bezrobocia (Maj, %)
6,10
10:30
UK
Produkt Krajowy Brutto, fin.(1 kwartał, %, r/r)
2,00
11:00
EZ
Inflacja HICP - dane szacunkowe (Czerwiec, %, r/r)
0,10
14:30
US
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (dane tygodniowe,
tys.)
268
6,10
0,00
PIĄTEK 1 lipca
01:30
JP
Stopa bezrobocia (Maj, %)
3,20
3,20
3,20
04:00
JP
Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Czerwiec, pkt.)
48,10
47,80
47,70
09:00
PL
Indeks PMI dla przemysłu (Czerwiec, pkt.)
52,80
52,10
09:50
FR
Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Czerwiec, pkt.)
47,90
47,90
09:55
DE
Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Czerwiec, pkt.)
54,40
54,40
10:00
EZ
Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Czerwiec, pkt.)
52,60
52,60
11:00
EZ
Stopa bezrobocia (Maj, %)
10,10
10,20
16:00
US
Indeks ISM dla przemysłu (Czerwiec, pkt.)
51,50
51,30
53,50
51,50
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2016-07-01 08:49
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Grzybowska 78
00-844 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
5