czytaj dalej

Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch.
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski.
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
KOMENTARZ WALUTOWY
Podczas wczorajszej sesji EURPLN konsolidował się w wąskim zakresie blisko 4,12. Kurs
USDPLN wzrósł nad 3,73 w ślad za spadkiem eurodolara w kierunku, który wyhamował
jednak w drugiej połowie sesji po rozczarowującym odczycie indeksu nastrojów
konsumentów z USA. Z kolei zgodne z oczekiwaniami dane o PKB Wielkiej Brytanii w II
kwartale potwierdziły przejściową słabość pierwszego kwartału, sprzyjając lekkiemu
umocnieniu funta. W rezultacie kurs EURGBP wrócił pod poziom 0,71 a GBPPLN nad 5,80.
Dziś sesja w Europie nie powinna przynieść istotnych zmian, a inwestorzy
wyczekiwać będą raczej wieczornego komunikatu po posiedzeniu Fed. Może on
jednak nie dostarczyć nowych ważnych informacji, ale pozostawić szanse na
zmianę stóp procentowych już we wrześniu. W efekcie dolar ma naszym zdaniem
większe szanse na umocnienie, tym bardziej, że jutro argumentów za
podwyżkami powinny dostarczyć dane o PKB USA w II kwartale. EURUSD może
więc naszym zdaniem przetestować wsparcie 1,10, co powinno skierować
USDPLN nad 3,75. Dla EURPLN ważnym oporem pozostają okolice 4,14-4,15.
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,1229
0,0%
USD/PLN
3,7327
0,2%
EUR/USD
1,1045
-0,3%
WIG 20
2194,2
0,2%
DJ Euro Stoxx50
3554,1
1,2%
11173,9
1,1%
2093,3
1,2%
DAX
S&P500
BIULETYN DZIENNY, 29 lipca 2015, GODZ 9.10
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Dziś o 20:00 poznamy decyzję amerykańskich władz monetarnych odnośnie poziomu stóp
procentowych. Ponieważ utrzymanie ich na dotychczasowym poziomie (0,000,25%) jest zgodnie oczekiwane zarówno przez rynki, jak i analityków, kluczem
będzie towarzyszący decyzji komunikat i to, czy znajdą się w nim jakiekolwiek
silniejsze wskazówki odnośnie możliwego rozpoczęcia cyklu podwyżek stóp
procentowych na kolejnym posiedzeniu Rezerwy Federalnej we wrześniu (16-17).
Chociaż podwyżka kosztu pieniądza we wrześniu pozostaje naszym bazowym
scenariuszem, nie sądzimy, aby w swej retoryce Fed już dziś zdecydował się na
jakiekolwiek mocniejsze deklaracje. Zakładamy utrzymanie wcześniejszego
status quo oznaczającego, że drzwi do wrześniowego ruchu są otwarte, ale nie
jest on wcale przesądzony. Bardziej konkretnych wskazań oczekiwalibyśmy
dopiero po danych o PKB za II kwartał (te poznamy już jutro), oraz przede
wszystkim po kolejnych raportach z rynku pracy (ten za lipiec poznamy już 7
sierpnia).
KOMENTARZ GIEŁDOWY
Wczorajsza sesja na rynkach bazowych przebiegała pod znakiem wzrostów, których skala
często przekraczała 1,0% (m.in. niemiecki DAX, francuski CAC40 oraz amerykański
S&P500). Amerykański indeks S&P500 oddalił się wczoraj od 200-sesyjnej średniej
ruchomej, co ogranicza w najbliższym czasie w jego notowaniach ryzyko dalszej
głębszej korekty. Niemiecki DAX znajduje się obecnie przy górnym ograniczeniu
kanału spadkowego do którego powrócił w trakcie poniedziałkowej sesji. Jeżeli
dziś uda mu się wybić ponad tę barierę zmierzając w kierunku 11 300 pkt to
negatywne sygnały z ostatnich dni zostaną zanegowane.
Dziś w centrum uwagi rynków będzie znajdowała się decyzja Fed ws. stóp
procentowych i towarzyszący jej komunikat, w którym inwestorzy będą się
doszukiwać przesłanek na temat terminu pierwszych podwyżek stóp
procentowych w USA. W związku z tym, iż inwestorzy dyskontują już pierwsze
podwyżki w tym roku, większego zaskoczenia należy oczekiwać w przypadku
bardziej gołębiego komunikatu. Warto pamiętać, iż historycznie sam cykl
normalizacji
polityki
monetarnej
niekoniecznie
oznaczał
pogorszenie
perspektyw dla amerykańskiego parkietu i odwrócenie trendu. Przestrzeń do
wzrostów w notowaniach amerykańskich indeksów w najbliższym czasie będzie
jednak silnie ograniczana przez relatywnie wysokie wyceny tamtejszych
indeksów.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 29 lipca 2015, GODZ 9.10
Na warszawskim parkiecie dominował wczoraj kolor zielony, jednak skala wzrostów okazała
się wyraźnie mniejsza od tej obserwowanej na zachodzie Europy. Indeks WIG20 zyskał 0,2%,
podczas gdy sWIG80 oraz mWIG40 wzrosły po 0,6%. Dziś krajowe indeksy powinny
rozpocząć sesję od umiarkowanych wzrostów, a indeks WIG20 będzie
najprawdopodobniej podejmował kolejną próbę powrotu ponad psychologiczną
barierę 2200pkt.
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 29 lipca 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,1229
4,1180
-0,05%
-0,42%
WIG
51906,9
0,32%
-1,76% 1 039 379,63
USD/PLN
3,7327
3,7236
0,22%
-1,54%
WIG 20
2194,2
0,24%
-2,46%
911 571,69
CHF/PLN
3,8723
3,8691
0,11%
-1,91%
WIG 30
2421,7
0,19%
-2,18%
954 208,59
EUR/USD
1,1045
1,1060
-0,25%
1,14%
mWIG40
3721,3
0,56%
-0,55%
116 681,27
GBP/PLN
5,8218
5,8134
0,57%
-1,17%
sWIG80
13177,8
0,57%
-0,28%
25 018,63
WIG Banki
6628,0
1,72%
-3,12%
298 483,34
WIG Telkom
976,3
1,14%
1,07%
26 325,98
WIG Budow
2829,5
0,56%
-1,30%
2 393,68
WIG Paliwa
5069,1
-1,81%
-4,62%
181 023,15
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
1M Wibor fixing
1,66
-
3M Wibor fixing
1,72
-
1,79
-
6M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Wartość
EUR/PLN
4,1280
GBP/PLN
5,8145
CHF/PLN
3,8679
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
Czechy
Węgry
PX
BUX
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
-0,52%
Zamkn.
1028,5
0,25%
-0,87%
22382,0
1,04%
-0,86%
839,3
-0,13%
-7,30%
78024,0
0,87%
-4,36%
Europa Zachodnia
3554,1
1,17%
-2,57%
11173,9
1,06%
-3,71%
Niemcy
DAX
-0,01%
UK
FTSE 100
6555,3
0,77%
-3,16%
-1,20%
Francja
CAC 40
4977,3
1,01%
-2,53%
Włochy
FTSE MIB
23328,0
2,27%
-1,62%
17630,3
1,09%
-1,61%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Srebro
Miedź
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
383,54
0,76%
-4,32%
USA
DJIA
USA
S&P500
2093,3
1,24%
-1,22%
Brazylia
IBX50
8466,5
1,77%
-3,51%
20328,9
-0,13%
-2,46%
3663,0
1,95%
-7,24%
27459,2
0,09%
-3,59%
53,30
-0,32%
-6,56%
1 095,48
0,14%
-0,52%
Japonia
NIKKEI 225
uncja
14,69
0,88%
-1,04%
Chiny
SSE Composite
tona
5 297,50
2,11%
-2,89%
Indie
SENSEX
Azja
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 29 lipca 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
Indeks Ifo (Lipiec, pkt)
108,00
107,10
107,20
107,40
Wskaźnik
PONIEDZIAŁEK 27 LIPCA
10:00
DE
10:00
DE
Indeks Ifo - syt. bieżąca (Lipiec, pkt)
113,90
113,00
112,90
113,31
10:00
DE
Indeks Ifo - oczekiwania (Lipiec, pkt)
102,40
101,50
101,80
102,00
14:30
US
3,40
5,00
3,00
-2,20
14:30
US
Zamówienia na dobra trwałe (Czerwiec, %, m/m)
Zamówienia na dobra trwałe - bez śro. trans. (Czerwiec, %,
m/m)
WTOREK 28 LIPCA
0,80
0,20
0,40
0,00
10:30
UK
PKB - wst. (II kwartał, %, kw./kw.)
0,70
0,70
0,40
14:35
US
Indeks PMI dla usług - wst. (Lipiec, pkt.)
55,20
55,00
54,80
16:00
US
Indeks Conference Board (Lipiec, pkt.)
90,90
100,00
101,40
08:00
DE
Indeks GfK (Sierpień, pkt.)
10,10
10,10
20:00
US
Decyzja ws. stóp procentowych (%)
0,125
0,125
0,125
103,00
103,30
103,50
2,00
0,14
-3,40
-3,40
8,10
7,90
100,00
ŚRODA 29 LIPCA
10,1
CZWARTEK 30 LIPCA
11:00
EA
Indeks nastrojów w gospodarce (Sierpień, pkt.)
11:00
EA
Indeks nastrojów biznesu (Sierpień, pkt.)
11:00
EA
Indeks nastrojów w przemyśle (Sierpień, pkt.)
11:00
EA
Indeks nastrojów w usługach (Sierpień, pkt.)
11:00
EA
Indeks nastrojów konsumentów (Sierpień, pkt.)
-7,10
-7,10
14:00
DE
Indeks CPI - wst. (Lipiec, %, r/r)
0,20
0,20
0,30
14:30
US
PKB - wst. zanualizowane (II kwartał, %, kw/kw)
3,20
2,50
-0,20
14:30
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (w tys.)
11:00
EA
Indeks CPI (Lipiec, %, r/r)
15:45
US
16:00
US
-3,50
255,00
PIĄTEK 31 LIPCA
0,20
0,20
0,20
Indeks Chicago PMI (w pkt.)
50,50
49,40
Indeks Uniwersytetu Michigan (pkt.)
94,00
93,30
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 29 lipca 2015, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
5
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.