Niewielkie spadki na giełdzie w Warszawie

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
`
Raport dzienny
19.02.2015
Ostatnio na rynkach:

USA– Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny spadła o -13,2%
wobec poprzedniej zmiany -9,0%,
Polska– Produkcja przemysłowa za styczeń wzrosła 0 1,7% r/r wobec
oczekiwań na poziomie +1,8% r/r i poprzedniego odczytu +7,9% r/r,
Polska– Sprzedaż detaliczna za styczeń wzrosła o +0,1% r/r wobec
oczekiwań na poziomie +0,6% r/r i poprzedniego odczytu +1,8% r/r,
Polska– Ceny produkcji sprzedanej przemysłu za styczeń spadły o -2,9% r/r
wobec oczekiwań na poziomie -2,7% r/r i poprzedniego odczytu -2,5% r/r,
USA– Rozpoczęte budowy domów za styczeń wyniosły 1 065 tys. wobec
oczekiwań na poziomie 1 070 tys. i poprzedniego odczytu 1 089 tys.,
USA– Inflacja PPI za styczeń wyniosła 0,0% r/r wobec oczekiwań na poziomie
0,3% r/r i poprzedniego odczytu 1,1% r/r,
USA– Produkcja przemysłowa za styczeń wzrosła o 0,2% m/m wobec
oczekiwań na poziomie +0,3% m/m i poprzedniego odczytu -0,1% m/m.
Deutsche Bank Polska S.A.






Dziś warto zwrócić uwagę na:
a

USA (14:30)– Tygodniowa zmiana wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
(poprzednio +304 tys.),

USA (16:00)– Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board za
styczeń (poprzednio 0,5%).
EUR/USD
WIG20
EURUSD (1.16116, 1.16515, 1. 13155, 1.13681, -0.02441)
1.420
1.415
1.410
1.405
1.400
1.395
1.390
1.385
1.380
1.375
1.370
1.365
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
1.190
1.185
1.180
1.175
1.170
1.165
1.160
1.155
1.150
1.145
1.140
1.135
1.130
1.125
1.120
1.115
1.110
W IG20 (2,369.74, 2,371.42, 2, 346. 71, 2,346.71, -13.6001)
2660
2650
2640
2630
2620
2610
2600
2590
2580
2570
2560
2550
2540
2530
2520
2510
2500
2490
2480
2470
2460
2450
2440
2430
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2013
August
September
October
Nov ember
December
2014
February
March
April
May
June
July
August
September
October
Nov ember
December
2015
February
2350
2340
2330
2320
2310
EUR/PLN
EURPLN (4.29710, 4. 31380, 4.24580, 4.25150, -0.04540)
2300
4.420
4.415
4.410
4.405
4.400
4.395
4.390
4.385
4.380
4.375
4.370
4.365
4.360
4.355
4.350
4.345
4.340
4.335
4.330
4.325
4.320
4.315
4.310
4.305
4.300
4.295
4.290
4.285
4.280
4.275
4.270
4.265
4.260
4.255
4.250
4.245
4.240
4.235
4.230
4.225
4.220
4.215
4.210
4.205
4.200
4.195
4.190
4.185
4.180
4.175
4.170
4.165
4.160
4.155
4.150
4.145
4.140
4.135
4.130
4.125
4.120
4.115
4.110
4.105
4.100
4.095
4.090
4.085
4.080
4.075
4.070
4.065
4.060
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2013
March
April
May
June
July
August
September October
N ov emberD ecember2014
February
March
April
May
June
July
August
September October
N ov ember D ecember 2015
February
March
2013
August
September
October
Nov ember
December
2014
February
March
April
May
June
July
August
September
October
Nov ember
December
2015
February
Deutsche Bank Polska S.A.
Niewielkie spadki na giełdzie w Warszawie
Początek wczorajszej sesji mógł być zapowiedzią, że nasz rynek
wreszcie ma ochotę wyjść z trwającej konsolidacji „górą”. Niestety
bykom starczyło sił tylko na otwarcie, które pozwoliło ustalić
WIG20 najwyżej od 5-ciu tygodni. Dodatnie poziomy utrzymały
się jedynie do południa, a w kolejnych godzinach indeks notował
coraz to niższe odczyty, zamykając się na swoich dziennych
minimach. Na taką sytuację na rynku mogły nieco wpłynąć dane
opublikowane
o
godzinie
14.00
dotyczące
produkcji
przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej. Informacje te były
raczej rozczarowujące dla inwestorów, ponieważ były nieco
gorsze aniżeli konsensus. Biorąc jednak pod uwagę zachowania
indeksów na zachodnich parkietach, kolejny raz możemy odnieść
wrażenie, że wciąż brakuje kapitału na naszej giełdzie. Dużo
mogą na ten temat powiedzieć obroty, które dla całego rynku
wyniosły niespełna 620 mln PLN. Indeks WIG20 wyznaczył
poziomy zamknięcia poniżej poziomu odniesienia (spadek o
-0,58%). Z grupy spółek należących do tego indeksu najlepiej
poradziły sobie jednakże akcje Eurocash (+2,92%), Synthos
(+2,00%) oraz KGHM (+1,26%). Kolejne małe wzrosty miały
miejsce w segmencie średnich spółek, a reprezentujący je indeks
mWIG40 wzrósł o 0,20%. Tutaj mocne były walory grupy Orbis
(+3,09%) czy Emperii (+2,82%). Cały czas trwa ponadto seria
wzrostów na spółkach detalicznych z branży odzieżowej i
obuwniczej. Tym razem z tej grupy najmocniejszy był Redan.
Akcje łódzkiej grupy kapitałowej wzrosły w dniu wczorajszym o
19,37%.
S&P500
Bliżej porozumienia w sprawie Grecji
DAX
Rynki europejskie zaczęły handel w dobrych nastrojach, a
pojawiające się wiadomości o możliwym porozumieniu Syrizy z
Eurogrupą, jeszcze wydatniej wpływały na wyceny akcji. Prócz
wciąż nowych informacji ze wschodu Ukrainy inwestorzy nie mieli
podczas wczorajszej sesji zbyt wielu wskazówek dotyczących
gospodarek, więc głównie posiłkowali się informacjami
dotyczącymi Grecji. Po porannych wzrostach handel miał już
spokojniejszy charakter, więc wymiany akcji oscylowały przy
podobnych cenach przez dalszą część dnia. Niemiecki DAX
zakończył sesję wzrostem o 0,60%, natomiast główny indeks
giełdy z nad Sekwany- CAC40, zakończył dzień jeszcze mocniej,
bo o 0,95% powyżej zamknięcia z wtorku. Przed sesją w Nowym
Jorku pojawiły się dane dotyczące rynku nieruchomości oraz
produkcji przemysłowej. Odczyty te były nieco gorsze niż
przewidywania analityków, więc mogły wpłynąć na otwarcie
poniżej ostatnich poziomów na indeksach. Po niższym otwarciu
przez większą część sesji obserwowaliśmy ruch boczny, gdzie
zmienność na indeksie S&P500 ograniczała się do ledwie kilku
punktów. Przed zamknięciem sesji nieco uaktywnił się popyt,
dzięki czemu zamknięcie rynku akcji było w okolicach
najwyższych dziennych poziomów. S&P500 spadł o -0,03%,
natomiast lepiej zachowały się spółki technologiczne- Nasdaq
Composite wzrósł o 0,14%.
SP500 (2,034.30, 2,064.62, 2,026.38, 2,063.15, +31.0299)
2013
March
April
May
June
July
August
September October
Nov ember December 2014
February March
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
1530
1520
1510
1500
1490
1480
1470
1460
1450
1440
1430
April
May
June
July
August
September October
Nov emberDecember 2015
February
mWIG 40
MWIG40 (3, 460. 89, 3,472.61, 3,454.85, 3,470.97, +22.7600)
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2013 February
March
April
May
June
July
August
September October
Nov emberDecember2014
February
March
April
May
June
July
August
September October
Nov emberDecember 2015
DAX (10,300.26, 10,454.05, 10,228.53, 10,435.62, +136.390)
2013
March
April
May
June
July
August
September October
Nov ember December2014
February
March
April
February
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
8350
8300
8250
8200
8150
8100
8050
8000
7950
7900
7850
7800
7750
7700
7650
7600
7550
7500
7450
7400
7350
7300
7250
7200
7150
May
June
July
August
September October
Nov ember December 2015
February
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (291.880, 293.620, 291.620, 293.310, +1. 34000)
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
2012
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
Tomasz Krajewski ([email protected])
February
April
May
June
July
August
September
Nov ember December 2014
February March
April
May
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
July
August
September October
Nov ember December 2015
February
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej ni ż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.