czytaj dalej

BIULETYN DZIENNY, 2 czerwca 2016, GODZ 9.10
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 347 75 95
[email protected]
Mateusz Namysł
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 347 75 96
[email protected]
Tomasz Regulski, CFA
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 347 75 97
[email protected]
EUR/PLN
4,3914
0,1%
USD/PLN
3,9228
-0,4%
EUR/USD
1,1194
0,5%
WIG 20
1759,5
-2,7%
DJ Euro Stoxx50
3038,8
-0,8%
10262,7
-0,7%
2097,0
-0,1%
DAX
S&P500
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Dziś o 13:45 Europejski Bank Centralny ogłosi decyzję o wysokości stóp procentowych. O
14:30 rozpocznie się konferencja prasowa. Biorąc pod uwagę stabilizację sytuacji w
europejskiej gospodarce zarówno po stronie wzrostu gospodarczego, jak i kształtowania się
inflacji, nie ma presji na jakiekolwiek nowe działania ze strony Banku. Wobec powyższego
EBC utrzymując parametry polityki pieniężnej bez zmian powtórzy, że w najbliższym czasie
będzie obserwował skutki podjętych wcześniej kroków oraz podtrzyma deklarację o
gotowości do dalszego złagodzenia polityki pieniężnej, gdyby tylko okazało się to konieczne.
Towarzyszący dzisiejszej decyzji komunikat wzbogacony będzie nowymi prognozami
odnośnie kształtowania się inflacji i PKB, które być może zostaną nawet nieznacznie
zrewidowane w górę.
KOMENTARZ RYNKOWY
W środę kurs EURPLN w pierwszej połowie sesji zbliżył się do 4,40, a następnie obniżył się w
okolicę 4,38. Wczorajsze dane makroekonomiczne nie przyniosły przełomu na rynku
walutowym mimo lepszego od oczekiwań odczytu PMI dla Polski. Także sfera polityczna i
informacje o negatywnej opinii Komisji Europejskiej wystosowanej do polskiego rząd w
ramach procedury praworządności nie wywarły wpływu na rynek walutowy. W najbliższych
godzinach, podobnie do wczorajszego dnia, para EURPLN będzie
prawdopodobnie kontynuować konsolidację w przedziale 4,38-4,40 w
oczekiwaniu na rozpoczęcie serii publikacji danych z amerykańskiego rynku
pracy (raport ADP i liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych). Jeśli dzisiejszy
dane zaskoczą pozytywnie, co w naszej ocenie jest jak najbardziej możliwe,
wartość euro względem złotego prawdopodobnie zbliży się do 4,40. Wymienione
powyżej odczyty makroekonomiczne będą istotnym preludium w kontekście
jutrzejszych danych z rynku pracy na które czekają inwestorzy.
Wczoraj doszło do silnego odbicia na EURUSD, które z poziomu 1,11 doprowadziło kurs
momentami nawet powyżej 1,12. Na ten moment wydaje się, iż było to korekcyjne odbicie
wcześniejszych spadków pary walutowej, zwłaszcza w kontekście dobrego odczytu ISM, czy
korzystnego obrazu amerykańskiej gospodarki kreślonego w Beżowej Księdze. O tym, czy
ten ruch będzie tylko korektą ostatnich spadków, czy też będziemy mieli do
czynienia z wyhamowaniem majowej spadkowej tendencji, zadecydują
prawdopodobnie piątkowe dane z amerykańskiego rynku pracy wespół z
poniedziałkową wypowiedzią J. Yellen. Odreagowaniu pary walutowej sprzyjała
mniejsza wycena prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych w Stanach
Zjednoczonych, która od poniedziałku do wczoraj zmalała z 30% do 22%.
Dziś odbywać się będzie spotkanie OPEC, które może doprowadzić do kolejnego sporu na
linii Arabia Saudyjska-Iran. Irański minister ds. ropy Bijan Zanganeh powiedział, że Teheran
nie będzie wspierał żadnego kolektywnego maksimum produkcyjnego i chciałby żeby debata
skupiła się wokół idei indywidualnego dla każdego kraju limitu produkcji. Należy
przypomnieć, że w grudniu 2015 r. państwa OPEC nie osiągnęły porozumienia
odnośnie polityki produkcyjnej, w tym formalnego „sufitu” dla ilości
produkowanej ropy. Do grudnia 2015 r. limit produkcyjny dla OPEC wynosił 30
milionów baryłek dziennie. Obecna produkcja członków kartelu wynosi 32,5 mln
baryłek dziennie. Jeśli na spotkaniu uda się uzyskać kompromis (czego raczej
nikt nie oczekuje), to będzie to czynnik wspierający notowania czarnego złota.
Indeksy europejskie wczoraj nieznacznie spadały, zarówno CAC40, jak i DAX. Amerykańskie
indeksy S&P500 oraz Dow Jones zanotowały jedynie kosmetyczne zmiany. Na warszawskiej
giełdzie panował natomiast wyraźny nastrój sprzedaży. WIG20 spadł wczoraj o 2,7%,
natomiast indeks szerokiego rynku WIG o 2,5%. Wydaje się, że takie spadki mogły być
efektem informacji o których spekuluje się w mediach polskich od zeszłego
piątku, czyli kolejnego kroku zmian w OFE, co przy braku wyraźnego dementi
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 2 czerwca 2016, GODZ 9.10
jest negatywnym sygnałem dla warszawskiego parkietu. Informacja o
spekulacjach odnośnie zmian w systemie emerytalnym pojawiła się na
globalnych serwisach i to inwestorzy zagraniczni mogą być odpowiedzialni za
wyraźną przecenę.
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2 czerwca 2016, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
EUR/PLN
Zamkn.
4,3914
Zmiana % 5
sesji
Zmiana %
4,3895
0,11%
-0,42%
-0,74%
USD/PLN
3,9228
3,9219
-0,43%
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
WIG
44700,7
-2,49%
-3,40%
715 187,88
WIG 20
1759,5
-2,70%
-3,91%
543 985,06
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
CHF/PLN
3,9697
3,9673
0,10%
-0,48%
WIG 30
1953,9
-2,62%
-3,91%
586 593,09
EUR/USD
1,1194
1,1188
0,50%
0,30%
mWIG40
3403,8
-2,31%
-3,02%
129 747,71
GBP/PLN
5,6622
5,6528
-0,95%
-2,63%
sWIG80
13343,1
-2,38%
-2,24%
48 211,37
WIG Banki
5667,6
-2,96%
-4,14%
135 630,98
WIG Telkom
716,9
-1,19%
-3,17%
40 749,90
WIG Budow
2721,9
-3,70%
-2,53%
35 759,22
WIG Paliwa
4572,8
-1,24%
-1,70%
121 155,97
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Data
3M Euribor
Wartość
2016-06-01
3M Libor CHF
Zmiana (pb)
-
-0,261%
2016-05-31
(0,0020)
-0,735%
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
1,60%
0,01
3M Wibor fixing
1,68%
-
Czechy
PX
6M Wibor fixing
1,74%
-
Węgry
BUX
FIXING NBP
Wartość
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Niemcy
DAX
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
888,2
-0,62%
-0,23%
26989,6
1,77%
1,07%
893,2
0,30%
-2,78%
77301,9
0,35%
-0,94%
Europa Zachodnia
EUR/PLN
-
-
GBP/PLN
-
-
UK
CHF/PLN
-
-
Francja
*Fixing z dnia poprzedniego
Zmiana %
Europa Środkowa i Wschodnia
1M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
Zamkn.
Włochy
3038,8
-0,81%
-0,75%
10262,7
-0,68%
2,04%
FTSE 100
6191,9
-0,62%
-0,44%
CAC 40
4475,4
-0,67%
-0,14%
FTSE MIB
17810,9
-1,19%
-2,15%
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Srebro
uncja
Miedź
tona
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
USA
DJIA
17787,2
-0,48%
1,68%
USA
S&P500
2097,0
-0,10%
2,39%
Brazylia
IBX50
8244,7
1,13%
-0,76%
-0,24%
Japonia
NIKKEI 225
16562,6
-2,32%
-1,25%
0,34%
-1,91%
Chiny
SSE Composite
2921,2
0,27%
3,50%
-0,51%
2,39%
Indie
SENSEX
26713,9
0,17%
3,22%
370,95
-0,25%
49,71
-0,02%
0,24%
1 216,93
0,33%
16,01
4 671,00
1,66%
Azja
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2 czerwca 2016, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Średnia
Poprzedni
Raiffeisen oczekiwań
PIĄTEK 27 MAJA
01:30
JP
Inflacja CPI (kwieiceń, %, r/r)
14:30
US
Produkt Krajowy Brutto, rew. I kw. (I kwartał, %, k/k)
16:00
US
Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. (Maj, pkt)
16:30
US
Wystąpienie publiczne Janet L. Yellen
-0,30
-0,40
-0,30
0,90
0,50
95,50
95,80
-0,80
-1,20
-1,10
-7,00
-9,30
0,30
-0,40
0,80
0,80
PONIEDZIAŁEK 30 MAJA
01:50
JP
Sprzedaż detaliczna (kwiecień, %, r/r)
02:20
US
Wystąpienie szefa Fed z St. Louis (James Bullard)
11:00
EZ
Indeks nastrojów konsumentów
-7,00
14:00
DE
Inflacja CPI, wst. (maj, %, m/m)
0,10
0,00
WTOREK 31 MAJA
01:30
JP
Stopa bezrobocia (Kwiecień, %)
3,20
3,20
3,20
08:00
DE
Sprzedaż detaliczna (Kwiecień, %, m/m)
-0,90
1,10
-1,10
09:55
DE
Stopa bezrobocia (Maj, %)
6,10
6,20
6,20
10:00
PL
Produkt Krajowy Brutto, fin. (I kwartał, %, r/r)
3,00
11:00
EZ
Inflacja konsumentów – dane wstępne (%, r/r)
-0,1
-0,1
-0,2
11:00
EZ
Stopa bezrobocia (Maj, %)
10,20
10,20
10,20
10,20
14:30
US
Wydatki osobiste (Kwiecień, %, m/m)
1,00
0,70
0,60
0,10
16:00
US
Indeks zaufania konsumentów - Conference Board
92,60
100,00
96,00
94,20
09:00
PL
Indeks PMI dla przemysłu (Maj, pkt)
52,1
51,7
51,50
51,00
09:50
FR
Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Maj, pkt)
48,4
48,30
48,30
09:55
DE
Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Maj, pkt)
52,1
52,40
52,40
10:00
EZ
Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Maj, pkt)
51,5
51,50
51,50
10:30
GB
Indeks PMI dla przemysłu (Maj, pkt)
50,1
49,80
49,20
16:00
US
Indeks ISM dla przemysłu (Maj, pkt)
51,3
50,20
50,60
50,80
20:00
US
Beżowa Księga
13:45
EZ
Decyzja ECB ws. stóp procentowych
14:15
US
Raport ADP (Maj tys,m/m)
200,00
180,00
156,00
14:30
US
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tys.,m/m)
270,00
268,00
09:50
FR
Indeks PMI dla usług, fin. (Maj, pkt)
51,80
51,80
09:55
DE
Indeks PMI dla usług, fin. (Maj, pkt)
55,20
55,20
10:00
EZ
Indeks PMI dla usług, fin. (Maj, pkt)
53,10
53,10
11:00
EZ
0,30
-0,50
14:30
US
195,00
170,00
160,00
14:30
US
Sprzedaż detaliczna (maj, %, m/m)
Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym
(maj tys,m/m)
Płaca godzinowa (Maj, %,m/m)
0,20
0,20
0,30
14:30
US
Długość tygodnia pracy (Maj)
34,50
34,50
16:00
US
Indeks ISM dla usług (Maj, pkt)
55,70
55,70
-0,10
6,10
3,00
ŚRODA 1 CZERWCA
CZWARTEK 2 CZERWCA
PIĄTEK 3 CZERWCA
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2 czerwca 2016, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Grzybowska 78
00-844 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
5