Tygodniowy biuletyn informacyjny Investors TFI

Tygodniowy biuletyn informacyjny
30 lipca 2012 r.
Stopy zwrotu funduszy Investors i głównych indeksów rynkowych
Fundusze Investors
Indeksy akcji, stawki rynku pieniężnego i walutowego, surowce
WAN/JU
27.07.2012
Zmiana
tyg odniowa
Zmiana od
po czątku roku
Investor Zrównoważony FIO
295,27
-0,12%
3,80%
WIG 20
Investor Obligacji FIO
268,74
1,02%
3,90%
WIG
Investor Akcji Dużych Spółek FIO
320,84
-0,63%
1,92%
mWIG 40
Investor Akcji FIO
138,18
-1,21%
3,75%
sWIG 80
Investor Płynna Lokata FIO
213,41
0,45%
2,42%
21,56
0,75%
4,76%
154,55
-2,63%
6,68%
Investor Zabezpieczenia Emerytalneg o FIO
Investor Top 25 Małych Spółek FIO
Segment
PL
Fundusz/Su bfun dusz
Indeks
20.07.2012
Zm. tyg. (% /
bps)
Zm. od pocz.
roku (% / bps)
2162,64
2172,56
-0,5%
0,8%
39935,82
40148,15
-0,5%
6,2%
2262,91
2271,16
-0,4%
4,1%
9306,23
9466,24
-1,7%
9,5%
10,2%
27.07.2012
S&P 500
1385,97
1362,66
1,7%
DJIA
13075,66
12822,57
2,0%
7,0%
NASDAQ
2958,09
2925,30
1,1%
13,5%
38,79
0,36%
7,42%
(Sub.) Investor BRIC
65,21
3,80%
1,23%
(Sub.) Investor Nieruchomości i Budownictwa
55,22
1,40%
-0,49%
Nikkei 225
8566,64
8669,87
-1,2%
1,3%
(Sub.) Investor Zmian Klimatycznych
52,15
1,52%
-2,81%
DAX
6689,4
6630,02
0,9%
13,4%
BOVESPA
56553,12
54194,79
4,4%
-0,4%
RTS
1382,82
1391,55
-0,6%
0,1%
SENSEX
16839,19
17158,44
-1,9%
9,0%
SHCOMP
2128,77
2168,64
-1,8%
-3,2%
ISE 100
64372,81
61792,16
4,2%
25,6%
EURPLN
4,12
4,17
-1,0%
-7,6%
USDPLN
3,34
3,42
-2,5%
-3,1%
EURUSD
1,24
1,22
1,5%
-4,7%
WIBOR6M (bps)
5,05
5,05
0,0%
15,0%
PZSW5 (bps)
4,35
4,43
-8,3%
-45,3%
2,19%
(Sub.) Investor Gold Otwarty
207,76
3,23%
1,83%
(Sub.) Investor Agrobiznes
191,36
7,71%
14,43%
(Sub.) Investor Rosja
150,02
6,37%
0,27%
(Sub.) Investor Turcja
194,28
5,53%
31,72%
(Sub.) Investor Indie i Chiny
162,41
0,34%
-0,29%
139,1
2,95%
6,65%
174,29
6,02%
3,17%
(Sub.) Investor Zrównoważony Rynków Wschodzących
(Sub.) Investor Ameryka Łacińska
WAN/CI
Data ostatniej
w yce ny
Zm iana od
początk u rok u
Investor FIZ
1 139,44
2012-06-30
-37,27%
Investor Gold FIZ
2 295,41
2012-06-30
-4,67%
Investor CEE FIZ
398,61
2012-06-30
-2,88%
Investor Property FIZ
1036,80
2012-06-30
0,99%
Investor Private Equity FIZ
1 531,59
2012-06-30
3,60%
Fundusz zam k nię ty
EM
-0,08%
0,44%
MM / FX
-6,08%
120,32
Surowce
48,81
(Sub.) Investor Gotówkowy
(Sub.) Investor Infrastruktury i Informatyki
DM
Investor Top 50 Małych i Średnich Spółek FIO
ropa (USD)
107,92
107,33
0,5%
0,3%
miedź (USD)
7557,00
7543,00
0,2%
-0,4%
złoto (USD)
1622,90
1584,50
2,4%
3,8%
złoto (EUR)
1313,45
1301,65
0,9%
8,9%
WIG – Indeks giełdy polskiej, WIG20 – Indeks 20 największych i najpłynniejszych spółek giełdowych, mWIG40 - Indeks 40 średnich spółek giełdowych, sWIG80 – Indeks 80 małych spółek giełdowych, S&P500 Indeks 500 największych spółek notowanych na rynku amerykańskim, DIJA - Indeks 30 największych spółek notowanych na rynku amerykańskim, NASDAQ - Indeks spółek amerykańskich, Nikkei225 - Indeks 225
największych spółek notowanych na rynku japońskim, DAX – Indeks 30 największych spółek notowanych na rynku niemieckim, BOVESPA - Indeks największych i najbardziej płynnych spółek rynku brazylijskiego,
RTS - Indeks największych spółek rynku rosyjskiego, SENSEX - Indeks największych i najbardziej płynnych spółek rynku indyjskiego, SHCOMP - Indeks giełdy chińskiej, ISE100 - Indeks giełdy tureckiej, WIBOR6M
– stawka WIBOR 6 miesięczna, PZSW5 - stawka 5 letniego swapa (pięcioletnia stopa procentowa), PL – Polska, DM – kraje rozwinięte, EM – kraje rozwijające się, MM/FX – rynek pieniężny/walutowy, ropa – cena
ropy naftowej, miedź – cena miedzi, złoto – cena złota.
Fundusz w zbliżeniu – Investor Indie i Chiny
Investor Indie i Chiny należy do grupy funduszy akcji zagranicznych. Subfundusz inwestuje od 70% do 100% wartości aktywów netto w akcje i inne papiery
wartościowe oparte o akcje emitentów z rynku chińskiego i indyjskiego. Lokaty dokonywane są za pośrednictwem jednostek uczestnictwa emitowanych przez
fundusze i subfundusze zagraniczne z grupy kapitałowej DWS. Pozostała część aktywów lokowana jest w inne papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego niebędące akcjami.
Zarządzający subfunduszem Investor Indie i Chiny ma do dyspozycji szeroki wybór funduszy i subfunduszy zagranicznych zróżnicowanych pod względem zasięgu
geograficznego oraz technik inwestycyjnych często zarządzanych bezpośrednio przez specjalistów z rynków lokalnych. Dodatkowo, zarządzający mogą
częściowo lokować aktywa w spółki notowane na giełdach papierów wartościowych w Hong Kongu, Korei, Malezji, Singapurze, Tajwanie, Tajlandii, Indonezji,
Japonii i na Filipinach.
Investor Indie i Chiny proponujemy dla Klientów:
- oczekujących ponadprzeciętnej stopy zwrotu z inwestycji,
- alokujących swoje oszczędności w średnim lub długim terminie,
- akceptujących podwyższony poziom ryzyka,
- zainteresowanych dostępem do inwestycji w spółki działające na rynkach Indii i Chin.
Komentarz rynkowy
Amerykańscy inwestorzy mają za sobą całkiem udany tydzień, wszystkie główne indeksy zakończyły notowania powyżej poziomów sprzed tygodnia. Najwięcej
zyskał DJIA, który zwiększył wartość o 1.97%, ale dobre nastroje mają też posiadacze spółek z S&P500 (+1.71% w ciągu tygodnia) i Nasdaq (+1.12%).
Skupiający mniejsze spółki indeks Russell2000 zyskał w ciągu tygodnia 0.56%.
Indeksy zyskiwały na wartości głównie w czwartek i piątek w reakcji na wypowiedzi Mario Draghiego dotyczące planów ratowania strefy euro z użyciem wszystkich
możliwych narzędzi będących w posiadaniu EBC. Deklaracja szefa EBC wywołała euforię na giełdach europejskich i przełożyła się na wzrosty w USA. Deklaracje
Draghiego były o tyle ważne, że od początku tygodnia rynek spekulował, że MFW zrezygnuje z dalszego finansowania Grecji, co z kolei może doprowadzić do
ogłoszenia bankructwa kraju już we wrześniu. Wróciły też problemy Hiszpanii, władze lokalne Walencji i Murcji zapowiedziały, że będą potrzebować pomocy
finansowej od władz centralnych. Wypowiedzi szefa EBC pomogły też notowaniom obligacji hiszpańskich (rentowności spadły do 6.74%) i euro, które umocniło się
do dolara. Nastroje inwestorów poprawił także wstępny odczyt amerykańskiego PKB za II kwartał, gospodarka rozwijała się w tempie 1.5%, szybciej niż
spodziewali się tego ekonomiści (konsensus prognoz wynosił +1.4%). Z kolei negatywnym sygnałem dla europejskich giełd było wprowadzenie zakazu krótkiej
sprzedaży akcji w Hiszpanii i we Włoszech, reakcja inwestorów była natychmiastowa, co szybko zepchnęło notowania indeksów w tych krajach. Agencja Moody's
podtrzymała rating AAA dla Niemiec, Luksemburga i Holandii, ale postraszyła rynki określając perspektywę jako negatywną. Sprzedaż nowych domów była
słabsza niż spodziewali się ekonomiści (spadek o 8.4% przy oczekiwanym wzroście o 0.7%), także sprzedaż na rynku wtórnym była gorsza niż oczekiwano.
Lepsze były natomiast zamówienia na dobra trwałe (+1.6% wobec konsensusu na poziomie +0.3%), ale już po wyłączeniu najbardziej zmiennego sektora
transportowego zamówienia spadły o 1.1% (konsensus wynosił +0.1%). Amerykańscy bezrobotni złożyli w minionym tygodniu 353 tys. wniosków o zasiłki, mniej
niż 380 tys. oczekiwane przez analityków.
Kolejne spółki prezentowały w minionym tygodniu raporty kwartalne. Słabe wyniki finansowe zaraportowały Starbucks i Amazon, ale o ile inwestorzy agresywnie
sprzedawali akcje właściciela sieci barów kawowych (-9.5% po publikacji raportu), o tyle akcje Amazonu silnie drożały (+7.9%). Także McDonald's nie sprostał
oczekiwaniom analityków, wynik kwartalny był gorszy niż konsensus głównie przez niższą rentowność na rynkach poza USA oraz rosnące koszty surowców
spożywczych. Gorsze niż prognozowali analitycy wyniki kwartalne opublikował też Apple. Niższe były zarówno przychody, jak i zyski, dodatkowo zarząd obniżył
swoje oczekiwania, co do wyników w najbliższych kwartałach. W reakcji na raport kurs akcji spadł o ponad 4%. Bardzo słaby wynik zaraportowała w środę Zynga,
która produkuje gry internetowe. Spółka zamknęła II kwartał stratą netto, a przychody rosną w coraz wolniejszym tempie. Inwestorzy byli bezlitośni, akcje spadły
ponad 40%. Zynga traktowana była zawsze, jako prognostyk dla przychodów Facebooka, jak się okazało słusznie. Przychody największego na świecie portalu
społecznościowego rosną coraz wolniej, co nie było dużym zaskoczeniem dla analityków, ale jednocześnie silnie rosną koszty marketingowe, w wyniku czego
spółka zakończyła II kwartał stratą netto. Notowania Facebooka spadły w reakcji na raport ponad 10% i od ceny IPO straciły już 37%. Z dotychczas publikowanych
wyników kwartalnych można wysnuć wniosek, że o ile na poziomie zysków netto spółki raportują wyniki zbliżone do oczekiwań, to w linii przychodów widać
zdecydowanie spowolnienie. Ze spółek z S&P500 zaraportowało już 300 podmiotów, 2/3 spółek pokazało wynik netto lepszy niż oczekiwania, co jest wynikiem
dobrym, ale gorszym niż w poprzednim kwartale. Na poziomie przychodów aż 60% spółek nie sprostało oczekiwaniom (w pierwszym kwartale 30%).
W najbliższym tygodniu poznamy wyniki kolejnych 800 spółek, w tym ponad 100 z S&P500.
Polscy inwestorzy nie mieli tyle powodów do radości co akcjonariusze spółek w USA. Wszystkie polskie indeksy zakończyły tydzień pod kreską, najsłabiej wypadły
najmniejsze spółki, indeks sWIG80 stracił w ciągu tygodnia 1.69%. W innych segmentach rynku również notowaliśmy straty, ale mniejsze. WIG20 spadł o 0.46%,
a mWIG40 o 0.36%.
Z największych spółek zdecydowanym liderem wzrostu był KGHM (+6.30%), spółka zyskiwała, gdyż wypowiedzi szefa EBC przywróciły oczekiwania kolejnych
programów pomocowych, wielu inwestorów zamykało otwarte wcześniej krótkie pozycje. Rosły też notowania PZU (+1.34%) i PKO (+1.23%). Aż 16 spółek
z WIG20 zakończyło tydzień na poziomie niższym niż tydzień wcześniej, najbardziej spadła kapitalizacja JSW (-5.59%), Banku Handlowego (-5.40%) i Lotosu
(-4.55%).
ŁH
Przedstawiony komentarz rynkowy oraz prognozy stanowią wyraz poglądów Investors TFI S.A., przy czym Investors TFI S.A. zastrzega sobie możliwość zmiany opinii ze względu na dynamikę rynku bez konieczności
powiadamiania. Investors TFI S.A. nie gwarantuje przedstawionych scenariuszy ani prognoz. Przedstawione komentarze i prognozy oparte zostały na informacjach pozyskanych z powszechnie dostępnych i
uznanych za wiarygodne źródeł. Wnioski wyciągnięte na podstawie przedstawionych komentarzy i prognoz nie mogą stanowić podstawy do decyzji inwestycyjnej. Dotychczasowe wyniki Funduszy nie stanowią
gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Investors TFI S.A. ani Fundusze nie gwarantują osiągnięcia założonych celów inwestycyjnych Funduszy. Niniejszy materiał w odniesieniu do danych
Funduszy ma charakter informacyjny i nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w Fundusze oraz nie stanowi przekazu reklamowego. Przy nabyciu jednostek
uczestnictwa Funduszy pobierana jest opłata manipulacyjna na zasadach i w wysokości określonej w Prospektach Informacyjnych Funduszy. Prezentowane stopy zwrotu z inwestycji nie uwzględniają opłat
manipulacyjnych pobieranych przy nabyciu lub konwersji jednostek uczestnictwa. Szczegółowy opis czynników ryzyka, zasady sprzedaży jednostek uczestnictwa Funduszy, tabela opłat manipulacyjnych oraz
szczegółowe informacje podatkowe zawarte są w Prospektach Informacyjnych Funduszy, dostępnych w punktach dystrybucji Funduszy, w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie www.investors.pl. Zyski osiągnięte z
inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszy obciążone są podatkiem od dochodów kapitałowych, na podst. Ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, (Dz. U. 00.14.176 z późn.
zmianami).
Biuletyn przygotowali: – Łukasz Hejak - Zarządzający; Marlena Skórnat-Kraczek – Menedżer ds. Marketingu