Nowa strategia wydawnicza Grupy Empik

Warszawa, 25.08.2011 r.
Nowa strategia wydawnicza Grupy Empik - książka, muzyka i gry
(kontent cyfrowy i tradycyjny)
Ponadto:

Dalszy rozwój Grupy Empik w detalu tradycyjnym

Kontynuacja strategii rozwoju Grupy EMF w kanale sprzedaży internetowej

Dalsze plany rozwoju Grupy Smyk i Szkół Językowych

Restrukturyzacja portfolio marek modowych

Wyniki finansowe Grupy EMF w I połowie 2011 r.
I. Nowa strategia wydawnicza Grupy Empik >> EMPIK DIGITAL & PUBLISHING
- książka, muzyka i gry (kontent cyfrowy i tradycyjny)
EMF inwestuje w wydawnictwa - stworzenie grupy wydawniczej wokół Empiku
W wyniku akwizycji na rynku wydawniczym - przejęcie większościowych udziałów w wydawnictwach W.A.B.,
Wilga oraz Buchmann - Grupa EMF stanie się jednym z największych nie podręcznikowych wydawców
w Polsce.
Oczekiwane w 2011 r. łączne przychody pro-forma grupy EMF z działalności wydawniczej dotyczącej książek wyniosą ok. 50 mln zł, a prognozowane całkowite przychody z działalności wydawniczej Grupy EMF,
obejmujące zarówno kontent tradycyjny jak i cyfrowy, wyniosą ok. 146 mln zł.
Fundamentalne założenia działalności wydawniczej Grupy EMF:
 Dokapitalizowanie wydawnictw w celu skuteczniejszego zakupu praw autorskich oraz wykorzystania
efektu skali w optymalizacji operacji i osiągnięcia istotnych synergii kosztowych (m.in. w zakresie
produkcji, logistyki, sprzedaży, administracji, jak również w zakresie promocji i marketingu wydawanych
tytułów, etc.).
 Przyspieszenie procesu digitalizacji kontentu książkowego - stworzenie rozbudowanej biblioteki książek
elektronicznych (e-booków i audio-booków).
 Kreowanie kontentu wg potrzeb Klientów Empiku i innych dystrybutorów detalicznych.
 Rozwój sprzedaży przejętych wydawnictw zarówno w salonach Empik, jak również do innych
dystrybutorów (w tym niezależnych księgarni, sieci wielkopowierzchniowych, etc.).
Akwizycje wydawnicze zrealizowane przez Grupę EMF:
 W dniu 31 maja 2011 r., NFI EMF (poprzez spółkę zależną Empik Assets Sp. z o.o.) nabyła pakiet
kontrolny 70% udziałów w wydawnictwie Buchmann Sp. z o.o., za łączną kwotę 7.000.000 PLN.
1
W ramach zawartej Umowy Inwestycyjnej, Empik Assets Sp. z o.o., zagwarantował sobie prawo
odkupienia pozostałych 30% udziałów Buchmann w ramach opcji CALL począwszy od kwietnia 2016 r.,
a mniejszościowemu udziałowcowi zagwarantowano prawo zbycia, pozostałych udziałów Buchmann
w ramach opcji PUT, począwszy od kwietnia 2014 r.
 W dniu 23 sierpnia 2011 r. NFI EMF S.A. (EMF) nabyła pakiet kontrolny 87,5 % udziałów w Wydawnictwie
W.A.B. Sp. z o.o. (WAB), za łączną kwotę 11.095.000 PLN. W ramach zawartej Umowy Inwestycyjnej,
EMF zagwarantował sobie prawo odkupienia pozostałych 12,5% udziałów WAB w ramach opcji CALL
począwszy od kwietnia 2015 r., a mniejszościowemu udziałowcowi zagwarantowano prawo zbycia,
pozostałych udziałów WAB w ramach opcji PUT, począwszy od kwietnia 2014 r.
 W dniu 24 sierpnia 2011 r. NFI EMF SA (EMF) nabyła pakiet 80% akcji w Wydawnictwie Wilga
S.A., za łączną kwotę 7.250.000 PLN. W ramach zawartej Umowy Inwestycyjnej, EMF zagwarantował
sobie prawo odkupienia pozostałych 20% akcji Wilga w ramach opcji CALL począwszy od kwietnia 2016
r., a mniejszościowemu udziałowcowi zagwarantowano prawo zbycia, pozostałych akcji Wilga w ramach
opcji PUT, począwszy od kwietnia 2015 r.
Wydawnictwo
W.A.B. Sp. z o.o.
Wydawnictwo
Wilga S.A.
Buchmann Sp. z o.o.


20 lat obecności na polskim
rynku książki.

Prezesem zostanie Pani Beata
Stasioska, współzałożycielka
wydawnictwa uznawanego
w Polsce i za granicą jako
promotora polskiej i światowej
prozy współczesnej. B. Stasioska
jako jedna z pierwszych w Polsce
podjęła się sprzedaży praw do
książek polskich autorów i dziś
W.A.B. ma wśród polskich
wydawców największe
osiągnięcia na tym polu. Ponadto
wydawnictwo posiada liczne
kontrakty z zagranicznymi
kontrahentami, a wydawane
tytuły doczekały się licznych
adaptacji filmowych i teatralnych.

Zespół doświadczonych
wydawców i redaktorów.

Bogate portfolio praw
autorskich - uznani polscy i
zagraniczni autorzy (m.in.
Mankell, Marinina, SommerBodenburg, Coifer).

Działalnośd wydawnicza
i promocja uznanych, jak
i młodych - polskich autorów.

Współpraca z najbardziej
cenionymi wydawcami
światowymi (Larousse, Random
House, Simon & Shuster).

Aktywna działalnośd na rzecz
promocji czytelnictwa i kultury.




Jedno z największych polskich
wydawnictw specjalizujących się
w literaturze dziecięcej
i młodzieżowej.
Prezesem pozostanie Pan Jan
Wojniłko - założyciel i twórca
sukcesów wydawnictwa, autor
bestsellerowych pomysłów
wydawniczych.
Zespół redaktorów
wyspecjalizowanych
w literaturze dziecięcej.
W 2010 r. sprzedano 2,5 miliona
egzemplarzy książek - w tym
bestsellerowej serii Tunele,
„Powiastki Beatrix Potter”
w tłumaczeniu Małgorzaty
Musierowicz, "Złotej księgi
bajek" oraz cieszącej się ciągłym
powodzeniem serii edukacyjnej
"Akademia Malucha".

Wydano 371 tytułów, w tym 164
nowości.

W 2010 r. sprzedano za granicę 86
tytułów i 18 licencji.
Wydawnictwo założone
w 1987 r. przez Henryka
i Macieja Płonczyoskich.
Pan Maciej Płonczyoski
pozostanie prezesem
wydawnictwa.

Specjalizuje się w
wydawnictwach albumowych,
poradnikach, jak również
w książkach dla dzieci
i beletrystyce.

Posiada obszerny zasób
własnych i zakupionych
praw autorskich do
bestsellerowych autorów.

Dynamiczny rozwój sprzedaży
na rynku otwartym oraz
poprzez sieci handlowe.

Wydano 371 tytułów, w tym
164 nowości.

W 2010 r. sprzedano za granicę
86 tytułów i 18 licencji.
2
EMPIK DIGITAL - model biznesowy:
 Jedna platforma przystosowana do agregacji i dystrybucji wszystkich typów kontentu cyfrowego: książki
- Virtualo oraz wydawnictwa, muzyka / ringtones - e-Muzyka, gry - Licomp Empik Multimedia oraz GryOnLine, materiały edukacyjne - empik school oraz wydawnictwa, filmy.
 Możliwośd dystrybucji do i/lub pobierania kontentu przez szeroką gamę urządzeo koocowych stacjonarnych (komputery, web tv) i mobilnych (tablety, smartphones, e-czytniki).
 Pełna oferta dla klientów biznesowych (B2B) w segmentach:
 e-commerce (empik.com, merlin.pl),
 telekomunikacji (Plus, Netia),
 telewizji kablowej i satelitarnej (poprzez set top boxy),
 web tv (Philips, LG),
 producentów sprzętu (HTC, Toshiba).
 Potencjał współpracy z ponad 1.000 nowych kontrahentów na rynku polskim.
KSIĄŻKI
MUZYKA
Virtualo Sp. z o.o.
Najszybciej rozwijająca się firma na
polskim rynku, która specjalizuje się
w digitalizacji treści z formatów
tradycyjnych do formatów cyfrowych
PDF i ePUB.

Największy w Europie ŚrodkowoWschodniej specjalista w agregacji
i dystrybucji kontentu
muzycznego = hurtownia muzyki
cyfrowej.

Virtualo działa głównie w segmencie
B2B i dystrybuuje kontent cyfrowy
(e-booki i audio-booki) na cały
rynek, w tym także do empik.com.

Kontrahentami e-Muzyki są
wszyscy znaczący gracze obecni
na polskim rynku dystrybucji
kontentu mobilnego.

Virtualo realizuje strategię
multi-screen, dzięki czemu e-booki
można odczytywad na większości
urządzeo (poprzez aplikację Virtualo
na iPad, iPhone, iPod Touch, na
urządzeniach z systemem Android,
komputerach osobistych oraz na
wszystkich dostępnych e-czytnikach
obsługujących DRM (w tym OYO oraz
OYO 2, które zostanie wprowadzone
na rynek przez Empik jesienią 2011).

Istotnym elementem strategii
e-Muzyka S.A. jest bliska
współpraca z operatorami
GSM oraz dystrybutorami
internetowymi.
Dalsze przyspieszenie rozwoju
dystrybucji i sprzedaży książek
elektronicznych dzięki akwizycji
wydawnictw oraz dystrybucji
posiadanych przez nie praw
autorskich do książek.
POLSKI RYNEK E-BOOKÓW
Polski rynek e-booków znajduje się
obecnie w fazie dynamicznego wzrostu.
Zgodnie z szacunkami PWC udział rynku
e-booków w rynku książki wyniósł 0,10%
w 2010 r. i do 2015 r. wzrośnie do ok. 2%.
Gry-OnLine
S.A.
e-Muzyka S.A.


GRY
RYNEK MUZYKI CYFROWEJ W POLSCE
Duży potencjał rynkowy - rynek
cyfrowej dystrybucji muzyki w Polsce
stanowi zaledwie 4,5% całego rynku
sprzedaży muzyki, a tym samym to
najniższy wskaźnik w krajach UE.
Usługami mobilnymi związanymi
z muzyką jest zainteresowanych ponad
35% wszystkich użytkowników
telefonów komórkowych w Polsce, co
stanowi ponad 10 mln potencjalnych
Klientów.

Niekwestionowany lider wśród
polskich mediów związanych
z rynkiem gier video - łącznie
ponad 3 miliony unikalnych
użytkowników miesięcznie.

Gry-OnLine generują przychody
głównie z działalności
wydawnicze - instrukcje
i poradniki do gier - oraz
z reklamy. Spółka rozwija także
produkty i usługi w kanałach B2B
i B2C.
Licomp Empik
Multimedia Sp. z o.o.

Wyłączny dystrybutor gier video
w postaci cyfrowej i pudełkowej
na rynku polskim oraz
akcesoriów do gier (m.in. Call
of Duty, F1, Starwars).

Wydawca lokalnych gier na
rynku polski.

Wydawca muzyki (Budka Suflera,
Irena Santor).
RYNEK GIER W POLSCE
Segment gier to najdynamiczniej
rozwijający się segment rynku
rozrywki - szacowany wzrost do
2015 r. to 35%, wartośd rynku gier w
Polsce przekroczy wtedy 1 miliard zł.
Najbardziej dynamiczne wzrosty
notują gry cyfrowe.
3
II. Dalszy rozwój Grupy Empik w detalu tradycyjnym
 Rozpoczęcie działalności na rynku gier używanych - Empik jest pierwszą siecią detaliczną, która
rozpoczęła działalnośd na tym rynku w Polsce:
 rynek gier używanych w Polsce to ok. 150 mln zł1,
 średnia marża na grach używanych jest o ok. 20% wyższa niż na grach nowych,
 do kooca sierpnia br. Empik chce uruchomid sprzedaż gier używanych w 21 salonach, a do kooca
2012 r. we wszystkich salonach sieci.
 Rozpoczęcie sprzedaży kodów do gier komputerowych:
 nowy, światowy trend na rynku gier, zapoczątkowany w USA i Europie Zach. w połowie 2010 r.
 wejście Empiku na rynek szacowny na ok. 50 mln zł1 w Polsce.
 Intensywny rozwój kategorii akcesoriów do gier w ofercie Empiku:
 zwiększenie udziału Empiku w rynku wartym ok. 200 mln zł1 w Polsce.
 Planowane (w najbliższym czasie) wprowadzenie do oferty Empiku nowych, wysokomarżowych
kategorii pozawydawniczych, komplementarnych do kategorii książka.
III. Kontynuacja strategii rozwoju Grupy EMF w kanale sprzedaży internetowej
W I połowie 2011 r. i lipcu br. Grupa EMF zrealizowała kolejne akwizycje, wspierające rozwój Grupy
w kanale sprzedaży internetowej - tj.:
 Nabycie większościowych udziałów w spółkach: e-Muzyka S.A. - największego w Europie ŚrodkowoWschodniej specjalisty w agregacji i dystrybucji kontentu muzycznego oraz GRY-OnLine S.A. niekwestionowanego lidera wśród polskich mediów związanych z rynkiem gier video (opisane na str. 3).
 Nabycie pakietu kontrolnego w Gandalf Sp. z o.o. - lidera w dystrybucji podręczników szkolnych
w Internecie, a jednocześnie jednej z najbardziej uznanych księgarni internetowych w Polsce:
 Dzięki nabyciu księgarni Gandalf, EMF/Empik zbuduje swoją pozycję na rynku podręczników,
którego wartośd szacuje się na 1 mld zł2.
 W wyniku tej transakcji zostaną osiągnięte istotne synergie sprzedażowo-kosztowe, w tym m.in.
- wykorzystanie potencjału sprzedażowego i rozpoznawalności marki Empik/empik.com oraz
Smyk/smyk.com do zwiększenia sprzedaży Gandalfa,
- stworzenie systemu zamówieo, odbioru i płatności za podręczniki z oferty Gandalfa w salonach
Empiku,
- synergie w zakresie logistyki oraz sprzedaży innych kategorii w Gandalf (książki, gry, etc.)
 EMF ma know-how oraz potencjał inwestycyjny i sprzedażowy, które pozwolą w krótkim czasie
zwiększyd obroty Gandalfa - do 100 mln zł w ciągu najbliższych 4 lat, a w skutek tego także jego
udział w rynku.
Dzięki tym akwizycjom Grupa EMF stanie się jednym z największych operatorów rynku e-commerce
w Polsce. Łączne przychody pro-forma Grupy EMF w Internecie w 2011 r. wyniosą ok. 140 mln zł.
Ponadto Grupa EMF oczekuje na decyzję SOKiK w sprawie akwizycji Merlin.pl S.A.
1
Szacunki własne Grupy.
Szacunki Spółki w oparciu o zsumowaną sprzedaż największych wydawnictw podręcznikowych w Polsce, dostępne w domenie
publicznej w cenach detalicznych.
2
4
Dodatkowo należy odnotowad, że Grupa skutecznie rozwija dotychczas prowadzoną sprzedaż e-commerce:
 Empik.com odnotował wzrost dynamiki LTL w ostatnich czterech miesiącach na poziomie 25%.
 Planowane uruchomienie nowego sklepu internetowego smyk.com jesienią 2011 r.
 Planowane wprowadzenie nowych kategorii sprzedaży, w tym - kosmetyki, artykuły dla dzieci, sport
i turystyka, odzież.
IV. Dalszy rozwój Grupy Smyk i Grupy Szkół Językowych
Rozwój organiczny oraz ekspansja Grupy Smyk w Polsce:
 Repozycjonowanie cenowe w polskiej dywizji Smyka, które przyczyniło się do zwiększenia sprzedaży i
wartościowej marzy brutto w II kwartale br.:
 wprowadzenie katalogów promujących nowe, atrakcyjne produkty w dobrej cenie.
 Smyk Polska umocnił pozycję lidera na rynku zabawek i zwiększył swój udział w rynku odzieży dla dzieci.
 Rozwijanie konceptu Big Box:
 większa powierzchnia sprzedaży (średnio 2.000 m2) oraz szersza oferta - pierwszy sklep otwarty
w listopadzie 2010 r. w Warszawie (na Targówku),
 sprzedaż 30% powyżej wstępnych planów - jeden z 5 najlepszych sklepów Smyk w Polsce,
 w latach 2010-2015 planowane otwarcie ok. 5 sklepów rocznie.
 Zwiększenie sieci sprzedaży w Polsce.
Dalsze plany rozwoju Smyka na rynkach zagranicznych:
 Zwiększenie sieci sprzedaży, szczególnie w Niemczech i Rosji oraz dalsze umocnienie pozycji na Ukrainie.
 Rozważane są kolejne strategiczne akwizycje Smyk .
Ekspansja Grupy szkół językowych Learning Systems w Polsce i za granicą:
 Stworzenie międzynarodowego, wielokanałowego konceptu - szkoły tradycyjne, jak i kursy on-line
(średnia marża EBITDA: Speak Up - 23%, empik school - 17%, kursy dla firm - 14%).
 Dynamiczny rozwój sieci szkół, szczególnie w Rosji - planowane otwarcie ok. 23 szkół językowych
w latach 2011-2015.
 Planowane otwarcie pierwszych szkół w Turcji do kooca 2011 r. i dalszy dynamiczny rozwój w kolejnych
latach.
V. Restrukturyzacja portfolio marek modowych i zmiana zasad współpracy
 Koncentracja i rozwój marek popularnych takich jak New Look, Peacocks, River Island i Aldo.
 Sprzedaż lub re-branding marek o niedużym udziale w przychodach Grupy.
 Joint-venture lub redefinicja dużych, istotnych umów franczyzowych w celu zwiększenia marży
i zmiany pozycjonowania cenowego.
 Negocjacje odnośnie wprowadzenia na polski rynek jednej z największych globalnych marek.
5
VI. Wyniki finansowe Grupy EMF w I połowie 2011 r.
 Wzrost przychodów ze sprzedaży o 7,1%.
 Dodatnia dynamika LTL w II kwartale 2011 r. i kontynuacja pozytywnego trendu w kolejnych
miesiącach.
 Poprawa rentowności sprzedaży na poziomie marży brutto w I połowie 2011 r.
 Dobre wyniki Empiku, Smyka i Szkół Językowych.
 Prognozowana EBITDA w 2011 r. na poziomie 270 mln zł.
W I połowie 2011 r. całkowite przychody netto Grupy ze sprzedaży zwiększyły się o 7,1% r/r do 1,33 mld zł,
co jest efektem 93 otward od kooca II kwartału 2010 r. do kooca II kwartału 2011 r. oraz pozytywnej
dynamiki sprzedaży LTL odnotowanej w Grupie Empik i Grupie Smyk w II kwartale 2011 r.
Przychody netto ze sprzedaży na porównywalnej grupie sklepów (LTL), liczone w stałym kursie, zmniejszyły
się w I połowie 2011 r. w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku o 2,7%, za co odpowiadają
głównie słabsze wyniki I kwartału br., które spowodowane były:
 w Empiku - perturbacjami związanymi z wprowadzeniem 5% stawki VAT na książki oraz brakiem nowości
książkowych,
 w Grupie Smyk - z głębokimi wyprzedażami w 2010 r. w Smyk Polska, w związku z czym sprzedaż LTL
w 2011 r. jest porównywana z wysoką wartością sprzedaży z ubiegłego roku,
 w grupie modowej - przedłużeniem zimy w Rosji i słabszymi kolekcjami marek Peacocks i River Island
(trend spadkowy w Rosji utrzymał się również w II kwartale br., głównie za sprawą gorszej sprzedaży
generowanej przez markę Peacocks).
W II kwartale 2011 r. Grupa EMF zanotowała wzrost sprzedaży na grupie LTL, zarówno w wyniku wzrostu
sprzedaży w salonach Empik oraz sklepu internetowego empik.com, co jest efektem usprawnienia procesu
zarządzania asortymentem (pozytywny trend widoczny również w lipcu br.), mimo słabszej sprzedaży
nowości, jak również istotnego wzrostu sprzedaży w Smyk Polska, między innymi dzięki promocji produktów
w katalogach wydawanych przez spółkę, i Spiele Max.
Szkoły językowe w I kwartale 2011 r. zanotowały pozytywną dynamikę LTL. Spadki w II kwartale 2011 r. to
efekt przesunięcia terminów podpisywania kontraktów na kursy korporacyjne z II do III kwartału 2011 r.
W lipcu i sierpniu br. nastąpiła dalsza poprawa wyników sprzedaży LTL Grupy - wzrost rok do roku o 0,9%.
Wartościowa marża brutto Grupy wzrosła o 8,8% do 587,5 mln zł, a w ujęciu procentowym o 0,7 p.p. do
44,1% z 43,4% w I połowie 2010 r. Wzrost marży całej Grupy pochodzi głównie z Empiku, gdzie zmiana
wartości marży wynika zarówno ze wzrostu sprzedaży, jak i wzrostu marży w ujęciu procentowym dzięki
poprawie marży na sprzedaży kategorii książek oraz Art.&pap, jak również wzrostu sprzedaży Grupy Smyk
i Szkół Językowych.
Szkoły Językowe w I połowie 2011 r. odnotowały pozytywną dynamikę marży brutto, w związku z większą
sprzedażą wysokomarżowych kursów Speak Up oraz efektem konsolidacji wysokomarżowej sprzedaży spółki
Learning Systems Rosja od lipca 2010 r.
EBITDA Grupy z działalności podstawowej zmniejszyła się w I połowie 2011 r. o 4,8% do poziomu 69,9 mln zł.
Na spadek poziomu EBITDA - pomimo wzrostu marży brutto - wpłynęły przede wszystkim wzrosty kosztów
stałych (m.in. kosztów najmu, wynagrodzeo oraz koszty sklepów partnerskich), wynikających z dużej liczby
nowych otward na przestrzeni ostatnich kwartałów, które mają mniejszą produktywnośd (sprzedaż na m2)
w porównaniu do dojrzałych sklepów LTL w rezultacie wolniejszego dochodzenia do optymalnego poziomu
sprzedaży (głównie w segmencie Moda i Uroda).
6
W I połowie 2011 r. Grupa EMF zanotowała stratę netto w wysokości 10,2 mln zł w porównaniu do zysku
netto w wysokości 13,5 mln zł w I połowie 2010 r. Ujemna dynamika rok do roku to skutek: wyższych
kosztów amortyzacji w rezultacie inwestycji poczynionych głównie w otwarcia 93 nowych sklepów na
przestrzeni poprzednich czterech kwartałów; wzrostu kosztów finansowych wynikającego z istotnie wyższego
poziomu długu netto na koniec czerwca 2011 r. w porównaniu do czerwca 2010 r.
Wzrost długu netto spowodowany był przede wszystkim: wypłatą dywidendy za 2009 r., wydatkami na nowe
akwizycje i wykupy udziałów mniejszościowych w Maratexie i Learning Systems Polska; wydatkami
inwestycyjnymi poniesionymi na otwarcia nowych sklepów w okresie ostatnich 12 miesięcy oraz ich
zatowarowaniem. O ponad 2 mln zł wzrosło również obciążenie podatkowe, co jest skutkiem głównie
rozpoznania mniejszego niż w II kwartale 2010 r. aktywa z tytułu podatku odroczonego od strat podatkowych
do wykorzystania.
W strukturze zadłużenia Grupy dominuje dług długoterminowy. Jedynie 30% to zadłużenie krótkoterminowe.
Wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA nie przekracza 2,5, co zdaniem Zarządu sprawia, że dług jest na
bezpiecznym dla Grupy poziomie.
Jednak Zarząd Grupy EMF prognozuje, że EBITDA w 2011 r. będzie na poziomie 270 mln zł, a zysk netto
będzie wyższy niż w 2010 r.
W I połowie 2011 r. sied sprzedaży Grupy EMF powiększyła się per saldo o 18 punktów - otwarto
28 lokalizacji, zamknięto 10. Na koniec czerwca 2011 r. sied sprzedaży liczyła 743 punktów o łącznej
powierzchni netto 311.572 m².
KONTAKT
Biuro prasowe Grupy EMF
Public Link Communications Services
Katarzyna Górecka
kom. 603 110 112; email: [email protected]
Magdalena Zając
kom. 605 110 152; email: [email protected]
7