Z `h> D/E KZ` E/ :/ ^d h W h W d ` W h Z D W W ^ h / W h W - pup

Z `h> D/E KZ` E/ :/ ^d h W h W d ` W h Z D W W ^ h / W h W - pup

Z'h>D/E
KZ'E/:/^d‚h
ƉƌnjĞnjWŽǁŝĂƚŽǁLJhƌnjČĚWƌĂĐLJǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ
('
ϭ͘ hƐƚĂǁĂ nj ĚŶŝĂ ϮϬ ŬǁŝĞƚŶŝĂ ϮϬϬϰ ƌ͘ Ž ƉƌŽŵŽĐũŝ njĂƚƌƵĚŶŝĞŶŝĂ ŝ ŝŶƐƚLJƚƵĐũĂĐŚ ƌLJŶŬƵ ƉƌĂĐLJ
;ƚũ͘nj͘h͘njϮϬϭϯƌ͕͘ƉŽnj͘ϲϳϰnjƉſǍŶ͘njŵ͘Ϳ͕
Ϯ͘ ZŽnjƉŽƌnjČĚnjĞŶŝĞ DŝŶŝƐƚƌĂ WƌĂĐLJ ŝ WŽůŝƚLJŬŝ ^ƉŽųĞĐnjŶĞũ nj ĚŶŝĂ ϮϬ ƐŝĞƌƉŶŝĂ ϮϬϬϵ ƌ͘ ǁ ƐƉƌĂǁŝĞ
ƐnjĐnjĞŐſųŽǁLJĐŚǁĂƌƵŶŬſǁŽĚďLJǁĂŶŝĂƐƚĂǏƵƉƌnjĞnjďĞnjƌŽďŽƚŶLJĐŚ ;nj͘h͘njϮϬϬϵƌ͕͘EƌϭϰϮ͕ƉŽnj͘
ϭϭϲϬͿ͕
ϯ͘ hƐƚĂǁĂŽƌĞŚĂďŝůŝƚĂĐũŝnjĂǁŽĚŽǁĞũŝƐƉŽųĞĐnjŶĞũŽƌĂnjŽnjĂƚƌƵĚŶŝĂŶŝƵŽƐſďŶŝĞƉĞųŶŽƐƉƌĂǁŶLJĐŚ
;ƚũ͘nj͘h͘njϮϬϭϭƌ͕͘EƌϭϮϳ͕ƉŽnj͘ϳϮϭnjƉſǍŶ͘njŵ͘Ϳ͘
/
0
/ůŽƑđ njĂǁĂƌƚLJĐŚ Ƶŵſǁ ŶĂ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐũħ ƐƚĂǏƵ ǁ ĚĂŶLJŵ ƌŽŬƵ ũĞƐƚ ƵƐƚĂůĂŶĂ njŐŽĚŶŝĞ nj ƉŽĚnjŝĂųĞŵ
ƑƌŽĚŬſǁĨŝŶĂŶƐŽǁLJĐŚŶĂƚħĨŽƌŵħĂŬƚLJǁŝnjĂĐũŝ͘
/
1
ϭ͘ WŽǁŝĂƚŽǁLJhƌnjČĚWƌĂĐLJŵŽǏĞƐŬŝĞƌŽǁĂđŶĂŽŬƌĞƐŽĚϯĚŽϲŵŝĞƐŝħĐLJĚŽŽĚďLJĐŝĂƐƚĂǏƵďĞnj
ŶĂǁŝČnjLJǁĂŶŝĂƐƚŽƐƵŶŬƵƉƌĂĐLJ͗
- ďĞnjƌŽďŽƚŶLJĐŚ͕ĚůĂŬƚſƌLJĐŚƵƐƚĂůŽŶŽ//ƉƌŽĨŝůƉŽŵŽĐLJ͘
- ƉŽƐnjƵŬƵũČĐLJĐŚ ƉƌĂĐLJ nj ŽƌnjĞĐnjŽŶLJŵ ƐƚŽƉŶŝĞŵ ŶŝĞƉĞųŶŽƐƉƌĂǁŶŽƑĐŝ͕ ŶŝĞƉŽnjŽƐƚĂũČĐLJĐŚ
ǁnjĂƚƌƵĚŶŝĞŶŝƵ͕
Ϯ͘ ŽƌĂnjŶĂŽŬƌĞƐŽĚϯĚŽϭϮŵŝĞƐŝħĐLJ͗
- ďĞnjƌŽďŽƚŶLJĐŚĚŽϯϬƌŽŬƵǏLJĐŝĂ͕ĚůĂŬƚſƌLJĐŚƵƐƚĂůŽŶŽ//ƉƌŽĨŝůƉŽŵŽĐLJ͘
/
2
ϭ͘ ^ƚĂǏŵŽǏĞďLJđnjŽƌŐĂŶŝnjŽǁĂŶLJƉƌnjĞnj͗
• ƉƌĂĐŽĚĂǁĐħ͕
• ƉƌnjĞĚƐŝħďŝŽƌĐħ͕
• ƌŽůŶŝĐnjČƐƉſųĚnjŝĞůŶŝħƉƌŽĚƵŬĐLJũŶČ͕
• ƉĞųŶŽůĞƚŶŝČŽƐŽďħĨŝnjLJĐnjŶČ͕njĂŵŝĞƐnjŬƵũČĐČŝƉƌŽǁĂĚnjČĐČŶĂƚĞƌLJƚŽƌŝƵŵZnjĞĐnjLJƉŽƐƉŽůŝƚĞũ
WŽůƐŬŝĞũ͕ ŽƐŽďŝƑĐŝĞ ŝ ŶĂ ǁųĂƐŶLJ ƌĂĐŚƵŶĞŬ ĚnjŝĂųĂůŶŽƑđ ǁ njĂŬƌĞƐŝĞ ƉƌŽĚƵŬĐũŝ ƌŽƑůŝŶŶĞũ
ŝ njǁŝĞƌnjħĐĞũ͕ ǁ ƚLJŵ ŽŐƌŽĚŶŝĐnjĞũ͕ ƐĂĚŽǁŶŝĐnjĞũ͕ ƉƐnjĐnjĞůĂƌƐŬŝĞũ ŝ ƌLJďŶĞũ͕ ǁ ƉŽnjŽƐƚĂũČĐLJŵ
ǁ ũĞũ ƉŽƐŝĂĚĂŶŝƵ ŐŽƐƉŽĚĂƌƐƚǁŝĞ ƌŽůŶLJŵ ŽďĞũŵƵũČĐLJŵ ŽďƐnjĂƌ ƵǏLJƚŬſǁ ƌŽůŶLJĐŚ
Ž ƉŽǁŝĞƌnjĐŚŶŝ ƉƌnjĞŬƌĂĐnjĂũČĐĞũ Ϯ ŚĂ ƉƌnjĞůŝĐnjĞŶŝŽǁĞ ůƵď ĚnjŝĂų ƐƉĞĐũĂůŶLJ ƉƌŽĚƵŬĐũŝ ƌŽůŶĞũ͕
Ž ŬƚſƌLJŵ ŵŽǁĂ ǁ ƵƐƚĂǁŝĞ nj ĚŶŝĂ ϮϬ ŐƌƵĚŶŝĂ ϭϵϵϬ ƌ͘ Ž ƵďĞnjƉŝĞĐnjĞŶŝƵ ƐƉŽųĞĐnjŶLJŵ
ƌŽůŶŝŬſǁ;ƚũ͘nj͘h͘njϮϬϭϯƌ͘ƉŽnj͘ϭϰϬϯnjƉſǍŶ͘njŵ͘Ϳ͘
• ŽƌŐĂŶŝnjĂĐũħƉŽnjĂƌnjČĚŽǁČ͘
Ϯ͘ h ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂ͕ ŬƚſƌLJ ũĞƐƚ ƉƌĂĐŽĚĂǁĐČ ƐƚĂǏ ŵŽŐČ ũĞĚŶŽĐnjĞƑŶŝĞ ŽĚďLJǁĂđ ďĞnjƌŽďŽƚŶŝ
ǁ ůŝĐnjďŝĞ ŶŝĞƉƌnjĞŬƌĂĐnjĂũČĐĞũ ůŝĐnjďLJ ƉƌĂĐŽǁŶŝŬſǁ njĂƚƌƵĚŶŝŽŶLJĐŚ Ƶ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂ ǁ ĚŶŝƵ
ƐŬųĂĚĂŶŝĂǁŶŝŽƐŬƵ͕ǁƉƌnjĞůŝĐnjĞŶŝƵŶĂƉĞųŶLJǁLJŵŝĂƌĐnjĂƐƵƉƌĂĐLJ͘
ϯ͘ h ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂ ƐƚĂǏƵ͕ ŬƚſƌLJ ŶŝĞ ũĞƐƚ ƉƌĂĐŽĚĂǁĐČ ƐƚĂǏ ŵŽǏĞ ŽĚďLJǁĂđ ũĞĚŶŽĐnjĞƑŶŝĞ ũĞĚĞŶ
ďĞnjƌŽďŽƚŶLJ͘
/
3
ϭ͘ KƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌ ƐŬųĂĚĂ ǁŶŝŽƐĞŬ Ž ŽƌŐĂŶŝnjĂĐũħ ƐƚĂǏƵ ĚŽ WŽǁŝĂƚŽǁĞŐŽ hƌnjħĚƵ WƌĂĐLJ
ǁ dĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ 'ſƌĂĐŚ njŐŽĚŶŝĞ nj ǁnjŽƌĞŵ ƐƚĂŶŽǁŝČĐLJŵ njĂųČĐnjŶŝŬ Eƌ ϭ ĚŽ ŶŝŶŝĞũƐnjĞŐŽ
ZĞŐƵůĂŵŝŶƵ͘
WŽǁŝĂƚŽǁLJhƌnjČĚWƌĂĐLJǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ
#$%&'
()(*()(+,-(&.
'
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƉƵƉͲƚŐ͘Ɖů
PUPTG/306/150514
Ϯ͘ ZŽnjƉĂƚƌnjĞŶŝĂ ǁŶŝŽƐŬſǁ ĚŽŬŽŶƵũĞ <ŽŵŝƐũĂ ƉŽǁŽųĂŶĂ ĚŽ ƚĞŐŽ ĐĞůƵ ƉƌnjĞnj LJƌĞŬƚŽƌĂ
WŽǁŝĂƚŽǁĞŐŽhƌnjħĚƵWƌĂĐLJǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ͘
ϯ͘ K ƐƉŽƐŽďŝĞ ƌŽnjƉĂƚƌnjĞŶŝĂ ǁŶŝŽƐŬƵ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌ njŽƐƚĂũĞ ƉŽŝŶĨŽƌŵŽǁĂŶLJ ƉŝƐĞŵŶŝĞ
ǁƚĞƌŵŝŶŝĞϯϬĚŶŝŽĚĚŶŝĂnjųŽǏĞŶŝĂŬŽŵƉůĞƚŶĞŐŽǁŶŝŽƐŬƵ͘
/
4
ϭ͘ ^ƚĂǏŽƌŐĂŶŝnjŽǁĂŶLJďħĚnjŝĞǁƐnjĐnjĞŐſůŶŽƑĐŝƵŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌſǁ͕ŬƚſƌnjLJ͗
a) ĚĞŬůĂƌƵũČnjĂƚƌƵĚŶŝĞŶŝĞďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽƉŽnjĂŬŽŷĐnjŽŶLJŵƐƚĂǏƵ͕
b) ǁLJŬĂnjĂůŝ Ɛŝħ ĚƵǏČ ĞĨĞŬƚLJǁŶŽƑĐŝČ njĂƚƌƵĚŶŝĞŶŝĂ ǁ ƉƌŽũĞŬƚĂĐŚ ŽƌĂnj ƉƌŽŐƌĂŵĂĐŚ
ŽƌŐĂŶŝnjŽǁĂŶLJĐŚƉƌnjĞnjhƌnjČĚWƌĂĐLJ͕ǁŬƚſƌLJĐŚƵĐnjĞƐƚŶŝĐnjLJůŝ͕
c) ŶŝĞŬŽƌnjLJƐƚĂůŝĚŽƚLJĐŚĐnjĂƐnjǁLJǏĞũǁLJŵŝĞŶŝŽŶLJĐŚĨŽƌŵĂŬƚLJǁŝnjĂĐũŝnjĂǁŽĚŽǁĞũ͕
d) ŶŝĞ ƐČ ĚůĂ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ ŵĂųǏŽŶŬŝĞŵ ůƵď ƌŽĚnjŝĐĞŵ ůƵď ƌŽĚnjĞŷƐƚǁĞŵ ůƵď ĚnjŝĞĐŬŝĞŵ
ǁųĂƐŶLJŵ͕ĐnjLJƉƌnjLJƐƉŽƐŽďŝŽŶLJŵ͘
/
5
ϭ͘ ^ƚĂǏ ŽĚďLJǁĂ Ɛŝħ ŶĂ ƉŽĚƐƚĂǁŝĞ ƵŵŽǁLJ njĂǁĂƌƚĞũ ƉƌnjĞnj ^ƚĂƌŽƐƚħ͕ ǁ ŝŵŝĞŶŝƵ ŬƚſƌĞŐŽ ĚnjŝĂųĂ
LJƌĞŬƚŽƌhƌnjħĚƵWƌĂĐLJnjŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĞŵ͕ǁĞĚųƵŐŽŬƌĞƑůŽŶĞŐŽƉƌŽŐƌĂŵƵ͘
Ϯ͘ WƌŽŐƌĂŵƐƚĂǏƵƉŽǁŝŶŝĞŶŽŬƌĞƑůĂđ͗
ĂͿ ŶĂnjǁħnjĂǁŽĚƵnjŐŽĚŶŝĞnjŬůĂƐLJĨŝŬĂĐũČnjĂǁŽĚſǁŝƐƉĞĐũĂůŶŽƑĐŝ͕ŬƚſƌĞũƉƌŽŐƌĂŵĚŽƚLJĐnjLJ͕
ďͿ njĂŬƌĞƐnjĂĚĂŷǁLJŬŽŶLJǁĂŶLJĐŚƉƌnjĞnjďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ͕
ĐͿ ƌŽĚnjĂũƵnjLJƐŬŝǁĂŶLJĐŚŬǁĂůŝĨŝŬĂĐũŝůƵďƵŵŝĞũħƚŶŽƑĐŝnjĂǁŽĚŽǁLJĐŚ͕
ĚͿ ƐƉŽƐſďƉŽƚǁŝĞƌĚnjĂŶŝĂŶĂďLJƚLJĐŚŬǁĂůŝĨŝŬĂĐũŝůƵďƵŵŝĞũħƚŶŽƑĐŝnjĂǁŽĚŽǁLJĐŚ͕
ĞͿ ŝŵŝħŝŶĂnjǁŝƐŬŽŽƉŝĞŬƵŶĂŽƐŽďLJŽďũħƚĞũƉƌŽŐƌĂŵĞŵƐƚĂǏƵ͘
ϯ͘ WƌnjLJ ƵƐƚĂůĂŶŝƵ ƉƌŽŐƌĂŵƵ ƉŽǁŝŶŶLJ ďLJđ ƵǁnjŐůħĚŶŝŽŶĞ ƉƌĞĚLJƐƉŽnjLJĐũĞ ƉƐLJĐŚŽĨŝnjLJĐnjŶĞ
ŝ njĚƌŽǁŽƚŶĞ͕ ƉŽnjŝŽŵ ǁLJŬƐnjƚĂųĐĞŶŝĂ ŽƌĂnj ĚŽƚLJĐŚĐnjĂƐŽǁĞ ŬǁĂůŝĨŝŬĂĐũĞ njĂǁŽĚŽǁĞ
ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ͘
ϰ͘ hŵŽǁLJ ŶŝĞ njĂǁŝĞƌĂ Ɛŝħ ǁ ƉƌnjLJƉĂĚŬƵ ŽƌŐĂŶŝnjŽǁĂŶŝĂ ƐƚĂǏƵ ǁ WŽǁŝĂƚŽǁLJŵ hƌnjħĚnjŝĞ WƌĂĐLJ
ŽƌĂnjǁ^ƚĂƌŽƐƚǁŝĞWŽǁŝĂƚŽǁLJŵǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ͘
/
6
ϭ͘ Ž ŽĚďLJĐŝĂ ƐƚĂǏƵ ŬŝĞƌŽǁĂŶĞ ďħĚČ ŽƐŽďLJ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞ ƐƉĞųŶŝĂũČĐĞ ǁĂƌƵŶŬŝ ƵƐƚĂǁŽǁĞ͕
ƌĞĂůŝnjŽǁĂŶĞŐŽƉƌŽũĞŬƚƵŽƌĂnjǁLJŵĂŐĂŶŝĂƉƌĂĐŽĚĂǁĐLJ͘
Ϯ͘ hƌnjČĚ WƌĂĐLJ ƉƌnjĞĚ ƐŬŝĞƌŽǁĂŶŝĞŵ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ ĚŽ ŽĚďLJĐŝĂ ƐƚĂǏƵ ŵŽǏĞ ƐŬŝĞƌŽǁĂđ ŐŽ ŶĂ
ďĂĚĂŶŝĂ ůĞŬĂƌƐŬŝĞ͕ ŵĂũČĐĞ ŶĂ ĐĞůƵ ƐƚǁŝĞƌĚnjĞŶŝĞ ŽŐſůŶĞũ njĚŽůŶŽƑĐŝ ĚŽ ǁLJŬŽŶLJǁĂŶŝĂ ƉƌĂĐLJ
ǁ ĚĂŶLJŵ njĂǁŽĚnjŝĞ ůƵď ŽŬƌĞƑůĞŶŝĞ ƐnjĐnjĞŐſůŶLJĐŚ ƉƌĞĚLJƐƉŽnjLJĐũŝ ƉƐLJĐŚŽĨŝnjLJĐnjŶLJĐŚ
ǁLJŵĂŐĂŶLJĐŚĚŽǁLJŬŽŶLJǁĂŶŝĂnjĂǁŽĚƵ͘<ŽƐnjƚďĂĚĂŷĨŝŶĂŶƐŽǁĂŶLJũĞƐƚnjĞƑƌŽĚŬſǁ&ƵŶĚƵƐnjƵ
WƌĂĐLJ͘
/
7
ϭ͘ ĞnjƌŽďŽƚŶĞŵƵ ǁ ŽŬƌĞƐŝĞ ŽĚďLJǁĂŶŝĂ ƐƚĂǏƵ ƉƌnjLJƐųƵŐƵũĞ ƐƚLJƉĞŶĚŝƵŵ ǁ ǁLJƐŽŬŽƑĐŝ ϭϮϬй
njĂƐŝųŬƵĚůĂďĞnjƌŽďŽƚŶLJĐŚ͘
Ϯ͘ ĞnjƌŽďŽƚŶLJnjĂĐŚŽǁƵũĞƉƌĂǁŽĚŽƐƚLJƉĞŶĚŝƵŵǁƉƌnjLJƉĂĚŬƵŶŝĞnjĚŽůŶŽƑĐŝĚŽƉƌĂĐLJŶĂƐŬƵƚĞŬ
ĐŚŽƌŽďLJƵĚŽŬƵŵĞŶƚŽǁĂŶĞũŶĂĚƌƵŬƵnjǁŽůŶŝĞŶŝĂůĞŬĂƌƐŬŝĞŐŽ;h^>Ϳ͘
/
8
ϭ͘ EĂ ǁŶŝŽƐĞŬ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ ŽĚďLJǁĂũČĐĞŐŽ ƐƚĂǏ͕ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌ ũĞƐƚ njŽďŽǁŝČnjĂŶLJ ĚŽ ƵĚnjŝĞůĞŶŝĂ
ĚŶŝǁŽůŶLJĐŚǁǁLJŵŝĂƌnjĞϮĚŶŝnjĂŬĂǏĚĞϯϬĚŶŝŬĂůĞŶĚĂƌnjŽǁĞŽĚďLJǁĂŶŝĂƐƚĂǏƵ͘ĂĚŶŝǁŽůŶĞ
ƉƌnjLJƐųƵŐƵũĞ ƐƚLJƉĞŶĚŝƵŵ͘ Ă ŽƐƚĂƚŶŝĞ ϯϬ ĚŶŝ ŽĚďLJǁĂŶŝĂ ƐƚĂǏƵ ƉƌĂĐŽĚĂǁĐĂ ũĞƐƚ ŽďŽǁŝČnjĂŶLJ
WŽǁŝĂƚŽǁLJhƌnjČĚWƌĂĐLJǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ
#$%&'
()(*()(+,-(&.
'
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƉƵƉͲƚŐ͘Ɖů
PUPTG/306/150514
Ϯ͘
ϯ͘
ϭ͘
Ϯ͘
ϯ͘
ϭ͘
Ϯ͘
ϯ͘
ϭ͘
Ϯ͘
ϯ͘
ϭ͘
ƵĚnjŝĞůŝđ ĚŶŝ ǁŽůŶLJĐŚ ƉƌnjĞĚ ƵƉųLJǁĞŵ ƚĞƌŵŝŶƵ njĂŬŽŷĐnjĞŶŝĂ ƐƚĂǏƵ͕ ũĞǏĞůŝ ƐƚĂǏ ŬŽŷĐnjLJ Ɛŝħ
ǁϯϬĚŶŝƵůƵďŶŝĞŵĂŵŽǏůŝǁŽƑĐŝǁLJŬŽƌnjLJƐƚĂŶŝĂƚLJĐŚĚŶŝƉƌnjĞĚĚĂƚČnjĂŬŽŷĐnjĞŶŝĂƐƚĂǏƵ͘
tŶŝŽƐĞŬ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ Ž ƵĚnjŝĞůĞŶŝĞ ĚŶŝ ǁŽůŶLJĐŚ ƉŽǁŝŶŝĞŶ ďLJđ ƉŽƚǁŝĞƌĚnjŽŶLJ ƉƌnjĞnj
ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂŝĚŽƐƚĂƌĐnjŽŶLJĚŽhƌnjħĚƵWƌĂĐLJǁƌĂnjnjůŝƐƚČŽďĞĐŶŽƑĐŝ͘
ĞnjƌŽďŽƚŶĞŵƵŽĚďLJǁĂũČĐĞŵƵƐƚĂǏƉƌnjLJƐųƵŐƵũĞƉƌĂǁŽĚŽŽŬƌĞƐſǁŽĚƉŽĐnjLJŶŬƵŶĂnjĂƐĂĚĂĐŚ
ƉƌnjĞǁŝĚnjŝĂŶLJĐŚĚůĂƉƌĂĐŽǁŶŝŬſǁ͘
/
09
ĞnjƌŽďŽƚŶLJ ŽĚďLJǁĂũČĐLJ ƐƚĂǏ ƉŽǁŝŶŝĞŶ ǁLJŬŽŶLJǁĂđ ĐnjLJŶŶŽƑĐŝ ůƵď njĂĚĂŶŝĂ ƉŽĚ ŶĂĚnjŽƌĞŵ
ŽƉŝĞŬƵŶĂ͘
KƉŝĞŬƵŶƵĚnjŝĞůĂďĞnjƌŽďŽƚŶĞŵƵǁƐŬĂnjſǁĞŬŝƉŽŵŽĐLJǁǁLJƉĞųŶŝĂŶŝƵƉŽǁŝĞƌnjŽŶLJĐŚnjĂĚĂŷ͘
KƉŝĞŬƵŶ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ ŽĚďLJǁĂũČĐĞŐŽ ƐƚĂǏ ŵŽǏĞ ũĞĚŶŽĐnjĞƑŶŝĞ ƐƉƌĂǁŽǁĂđ ŽƉŝĞŬħ ŶĂĚ ŶŝĞ
ǁŝħĐĞũŶŝǏϯŽƐŽďĂŵŝďĞnjƌŽďŽƚŶLJŵŝŽĚďLJǁĂũČĐLJŵŝƐƚĂǏ͘
/
00
njĂƐƵ ƉƌĂĐLJ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ ŽĚďLJǁĂũČĐĞŐŽ ƐƚĂǏ ŶŝĞ ŵŽǏĞ ƉƌnjĞŬƌŽĐnjLJđ ϴ ŐŽĚnjŝŶ
ŶĂ ĚŽďħ
ŝ ϰϬ ŐŽĚnjŝŶ ƚLJŐŽĚŶŝŽǁŽ͕ Ă ǁ ƉƌnjLJƉĂĚŬƵ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ ďħĚČĐĞŐŽ ŽƐŽďČ ŶŝĞƉĞųŶŽƐƉƌĂǁŶČ
njĂůŝĐnjĂŶČĚŽnjŶĂĐnjŶĞŐŽůƵďƵŵŝĂƌŬŽǁĂŶĞŐŽƐƚŽƉŶŝĂŶŝĞƉĞųŶŽƐƉƌĂǁŶŽƑĐŝͲϳŐŽĚnjŝŶŶĂĚŽďħ
ŝϯϱƚLJŐŽĚŶŝŽǁŽ͘
ĞnjƌŽďŽƚŶLJ ŶŝĞ ŵŽǏĞ ŽĚďLJǁĂđ ƐƚĂǏƵ ǁ ŶŝĞĚnjŝĞůĞ ŝ ƑǁŝħƚĂ͕ ǁ ƉŽƌnjĞ ŶŽĐŶĞũ͕ ǁ ƐLJƐƚĞŵŝĞ
njŵŝĂŶŽǁLJŵ͕ĂŶŝǁŐŽĚnjŝŶĂĐŚŶĂĚůŝĐnjďŽǁLJĐŚ͘
hƌnjČĚ ŵŽǏĞ ǁLJƌĂnjŝđ njŐŽĚħ ŶĂ ƌĞĂůŝnjĂĐũħ ƐƚĂǏƵ ǁ ŶŝĞĚnjŝĞůĞ ŝ ƑǁŝħƚĂ͕ ǁ ƉŽƌnjĞ ŶŽĐŶĞũ ůƵď
ǁƐLJƐƚĞŵŝĞnjŵŝĂŶŽǁLJŵ͕ŽŝůĞĐŚĂƌĂŬƚĞƌƉƌĂĐLJǁĚĂŶLJŵnjĂǁŽĚnjŝĞǁLJŵĂŐĂƚĂŬŝĞŐŽƌŽnjŬųĂĚƵ
ĐnjĂƐƵƉƌĂĐLJ͘
/
01
^ƚĂƌŽƐƚĂ ŶĂ ǁŶŝŽƐĞŬ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ ŽĚďLJǁĂũČĐĞŐŽ ƐƚĂǏ ůƵď nj ƵƌnjħĚƵ ŵŽǏĞ ƌŽnjǁŝČnjĂđ
nj ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĞŵ ƵŵŽǁħ Ž ŽĚďLJĐŝĞ ƐƚĂǏƵ ǁ ƉƌnjLJƉĂĚŬƵ ŶŝĞƌĞĂůŝnjŽǁĂŶŝĂ ƉƌnjĞnj ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂ
ƉƌŽŐƌĂŵƵ ƐƚĂǏƵ ůƵď ŶŝĞĚŽƚƌnjLJŵĂŶŝƵ ǁĂƌƵŶŬſǁ ũĞŐŽ ŽĚďLJǁĂŶŝĂ͕ ƉŽ ǁLJƐųƵĐŚĂŶŝƵ
ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂƐƚĂǏƵ͘
^ƚĂƌŽƐƚĂ ŶĂ ǁŶŝŽƐĞŬ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂ ůƵď nj ƵƌnjħĚƵ͕ ƉŽ njĂƐŝħŐŶŝħĐŝƵ ŽƉŝŶŝŝ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂ
ŝǁLJƐųƵĐŚĂŶŝƵďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽŵŽǏĞƉŽnjďĂǁŝđďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽŵŽǏůŝǁŽƑĐŝŬŽŶƚLJŶƵŽǁĂŶŝĂƐƚĂǏƵ
ǁƉƌnjLJƉĂĚŬƵ͗
ϭͿ ŶŝĞƵƐƉƌĂǁŝĞĚůŝǁŝŽŶĞũŶŝĞŽďĞĐŶŽƑĐŝƉŽĚĐnjĂƐǁŝħĐĞũŶŝǏũĞĚŶĞŐŽĚŶŝĂƐƚĂǏƵ͕
ϮͿ ŶĂƌƵƐnjĞŶŝĂ ƉŽĚƐƚĂǁŽǁLJĐŚ ŽďŽǁŝČnjŬſǁ ŽŬƌĞƑůŽŶLJĐŚ ǁ ƌĞŐƵůĂŵŝŶŝĞ ƉƌĂĐLJ͕
ǁ ƐnjĐnjĞŐſůŶŽƑĐŝ ƐƚĂǁŝĞŶŝĂ Ɛŝħ ĚŽ ŽĚďLJĐŝĂ ƐƚĂǏƵ ǁ ƐƚĂŶŝĞ ǁƐŬĂnjƵũČĐLJŵ ŶĂ ƐƉŽǏLJĐŝĞ
ĂůŬŽŚŽůƵ͕ ŶĂƌŬŽƚLJŬſǁ ůƵď ƑƌŽĚŬſǁ ƉƐLJĐŚŽƚƌŽƉŽǁLJĐŚ ůƵď ƐƉŽǏLJǁĂŶŝĂ ŶĂ ƐƚĂŶŽǁŝƐŬƵ
ƉƌĂĐLJĂůŬŽŚŽůƵ͕ŶĂƌŬŽƚLJŬſǁůƵďƑƌŽĚŬſǁƉƐLJĐŚŽƚƌŽƉŽǁLJĐŚ͕
ϯͿ ƵƐƉƌĂǁŝĞĚůŝǁŝŽŶĞũŶŝĞŽďĞĐŶŽƑĐŝƵŶŝĞŵŽǏůŝǁŝĂũČĐĞũnjƌĞĂůŝnjŽǁĂŶŝĞƉƌŽŐƌĂŵƵƐƚĂǏƵ͘
tƉƌnjLJƉĂĚŬƵƉƌnjĞƌǁĂŶŝĂƉƌnjĞnjďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽƐƚĂǏƵůƵďƵƚƌĂƚLJƐƚĂƚƵƐƵďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽƉƌnjĞnj
ŽĚďLJǁĂũČĐĞŐŽ ƐƚĂǏ ƵŵŽǁĂ ƵůĞŐĂ ƌŽnjǁŝČnjĂŶŝƵ͕ Ă njǁŽůŶŝŽŶĞ ǁ ƚĞŶ ƐƉŽƐſď ŵŝĞũƐĐĞ ŶŝĞ
njŽƐƚĂŶŝĞƵnjƵƉĞųŶŝŽŶĞŬŽůĞũŶČŽƐŽďČ͘
/
02
KƐŽďĂďĞnjƌŽďŽƚŶĂǁƉƌnjLJƉĂĚŬƵƉƌnjĞƌǁĂŶŝĂƐƚĂǏƵnjǁųĂƐŶĞũǁŝŶLJůƵďŶŝĞƉŽĚũħĐŝĂƐƚĂǏƵƉŽ
ƐŬŝĞƌŽǁĂŶŝƵ͕ nj ǁLJũČƚŬŝĞŵ ƉŽĚũħĐŝĂ njĂƚƌƵĚŶŝĞŶŝĂ ůƵď ŝŶŶĞũ ƉƌĂĐLJ njĂƌŽďŬŽǁĞũ͕ ũĞƐƚ
njŽďŽǁŝČnjĂŶĂ ĚŽ njǁƌŽƚƵ ƉŽŶŝĞƐŝŽŶLJĐŚ ƉƌnjĞnj hƌnjČĚ WƌĂĐLJ ŬŽƐnjƚſǁ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐũŝ ƐƚĂǏƵ ŝ ũĞƐƚ
ǁLJųČĐnjĂŶĂnjĞǁŝĚĞŶĐũŝŽƐſďďĞnjƌŽďŽƚŶLJĐŚŶĂŽŬƌĞƐ͗
ͲϭϮϬĚŶŝǁƉƌnjLJƉĂĚŬƵƉŝĞƌǁƐnjĞŐŽƉƌnjĞƌǁĂŶŝĂ͕ŶŝĞƉŽĚũħĐŝĂƐƚĂǏƵ͕
ͲϭϴϬĚŶŝǁƉƌnjLJƉĂĚŬƵĚƌƵŐŝĞŐŽƉƌnjĞƌǁĂŶŝĂ͕ŶŝĞƉŽĚũħĐŝĂƐƚĂǏƵ͕
WŽǁŝĂƚŽǁLJhƌnjČĚWƌĂĐLJǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ
#$%&'
()(*()(+,-(&.
'
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƉƵƉͲƚŐ͘Ɖů
PUPTG/306/150514
ͲϮϳϬĚŶŝǁƉƌnjLJƉĂĚŬƵƚƌnjĞĐŝĞŐŽŝŬŽůĞũŶĞŐŽƉƌnjĞƌǁĂŶŝĂ͕ŶŝĞƉŽĚũħĐŝĂƐƚĂǏƵ͘
Ϯ͘ <ŽƐnjƚĞŵ ƐƚĂǏƵ ũĞƐƚ ǁ ƐnjĐnjĞŐſůŶŽƑĐŝ ŬŽƐnjƚ ǁƐƚħƉŶLJĐŚ ďĂĚĂŷ ůĞŬĂƌƐŬŝĐŚ͕ ŶĂ ŬƚſƌĞ njŽƐƚĂų
ƐŬŝĞƌŽǁĂŶLJ ďĞnjƌŽďŽƚŶLJ ƉƌnjĞĚ ƌŽnjƉŽĐnjħĐŝĞŵ ƐƚĂǏƵ ŽƌĂnj njƌĞĨƵŶĚŽǁĂŶLJ ƉƌnjĞnj hƌnjČĚ WƌĂĐLJ
ŬŽƐnjƚƉŽŶŝĞƐŝŽŶLJŶĂƉƌnjĞũĂnjĚnjŵŝĞũƐĐĂnjĂŵŝĞƐnjŬĂŶŝĂŝƉŽǁƌſƚĚŽŵŝĞũƐĐĂŽĚďLJǁĂŶŝĂƐƚĂǏƵ͘
/
03
ϭ͘ KƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌǁLJƐƚĂǁŝĂďĞnjƌŽďŽƚŶĞŵƵŽƉŝŶŝħĚŽϳĚŶŝŽĚnjĂŬŽŷĐnjĞŶŝĂƐƚĂǏƵ͘
Ϯ͘ ĞnjƌŽďŽƚŶLJǁƚĞƌŵŝŶŝĞϳĚŶŝŽĚĚŶŝĂŽƚƌnjLJŵĂŶŝĂŽƉŝŶŝŝĚŽƐƚĂƌĐnjĂũČĚŽƵƌnjħĚƵƉƌĂĐLJǁƌĂnj
njĞ ƐƉƌĂǁŽnjĚĂŶŝĞŵ nj ŽĚďLJƚĞŐŽ ƐƚĂǏƵ ƉŽƑǁŝĂĚĐnjŽŶLJŵ ƉƌnjĞnj ŽƉŝĞŬƵŶĂ ŝ ƉŽĚƉŝƐĂŶLJŵ ƉƌnjĞnj
ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂ͘
ϯ͘ hƌnjČĚWƌĂĐLJǁLJƐƚĂǁŝĂďĞnjƌŽďŽƚŶĞŵƵnjĂƑǁŝĂĚĐnjĞŶŝĞŽŽĚďLJƚLJŵƐƚĂǏƵ͘
/
04
t ƚƌĂŬĐŝĞ ƚƌǁĂŶŝĂ ƵŵŽǁLJ Ž ŽƌŐĂŶŝnjĂĐũħ ƐƚĂǏƵ hƌnjČĚ WƌĂĐLJ njĂƐƚƌnjĞŐĂ ƐŽďŝĞ ƉƌĂǁŽ
ƉƌnjĞƉƌŽǁĂĚnjĞŶŝĂ ǁ ŵŝĞũƐĐƵ ŽĚďLJǁĂŶŝĂ ƐƚĂǏƵ ǁŝnjLJƚLJ ŵŽŶŝƚŽƌƵũČĐĞũ ƉƌĂǁŝĚųŽǁŽƑđ ƌĞĂůŝnjĂĐũŝ
ƐƚĂǏƵ͘ tĞƌLJĨŝŬĂĐũĂ ĚŽƚLJĐnjLJ ƉƌnjĞĚĞ ǁƐnjLJƐƚŬŝŵ ŽďĞĐŶŽƑĐŝ ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ ŶĂ ƐƚĂǏƵ͕ ƌĞĂůŝnjĂĐũŝ
ƉƌŽŐƌĂŵƵ ƐƚĂǏƵ ŝ ŶĂůĞǏLJƚĞũ ŽƉŝĞŬŝ ƐƉƌĂǁŽǁĂŶĞũ ƉƌnjĞnj ǁLJnjŶĂĐnjŽŶĞŐŽ ƉƌnjĞnj ƉƌĂĐŽĚĂǁĐħ
ŽƉŝĞŬƵŶĂ͘
/
05
tLJŬĂnj ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌſǁ ŝ ŽƐſď͕ nj ŬƚſƌLJŵŝ njĂǁĂƌƚŽ ƵŵŽǁLJ Ž ŽƌŐĂŶŝnjĂĐũħ ƐƚĂǏƵ ƉŽĚĂǁĂŶĞ ƐČ ĚŽ
ƉƵďůŝĐnjŶĞũ ǁŝĂĚŽŵŽƑĐŝ ƉƌnjĞnj ǁLJǁŝĞƐnjĞŶŝĞ ŝĐŚ ŶĂ ƚĂďůŝĐLJ ŽŐųŽƐnjĞŷ hƌnjħĚƵ WƌĂĐLJ͕ ŶĂ ŽŬƌĞƐ
ϯϬĚŶŝ͘
/
06
tĂƌƵŶŬŝ ŽŬƌĞƑůŽŶĞ ǁ ŶŝĞũƐnjLJŵ ƌĞŐƵůĂŵŝŶŝĞ ŵĂũČ ƌſǁŶŝĞǏ njĂƐƚŽƐŽǁĂŶŝĞ ĚŽ ŽƐſď
ŶŝĞƉĞųŶŽƐƉƌĂǁŶLJĐŚ ŝ ŶŝĞƉŽnjŽƐƚĂũČĐLJĐŚ ǁ njĂƚƌƵĚŶŝĞŶŝƵ͕ ŶĂ ƉŽĚƐƚĂǁŝĞ Ăƌƚ͘ ϭϭ ƵƐƚĂǁLJ nj ĚŶŝĂ
Ϯϳ ƐŝĞƌƉŶŝĂ ϭϵϵϳ ƌ͘ Ž ƌĞŚĂďŝůŝƚĂĐũŝ njĂǁŽĚŽǁĞũ ŝ ƐƉŽųĞĐnjŶĞũ ŽƌĂnj Ž njĂƚƌƵĚŶŝĂŶŝƵ ŽƐſď
ŶŝĞƉĞųŶŽƐƉƌĂǁŶLJĐŚ;ƚũ͘nj͘h͘njϮϬϭϭƌ͕͘EƌϭϮϳ͕ƉŽnj͘ϳϮϭnjƉſǍŶ͘njŵ͘Ϳ͘
/
07
ZĞŐƵůĂŵŝŶǁĐŚŽĚnjŝǁǏLJĐŝĞnjĚŶŝĞŵƉŽĚƉŝƐĂŶŝĂ͘
ĂųČĐnjŶŝŬ͗
tnjſƌtŶŝŽƐŬƵŽŽƌŐĂŶŝnjĂĐũħƐƚĂǏƵ͘
WŽǁŝĂƚŽǁLJhƌnjČĚWƌĂĐLJǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ
#$%&'
()(*()(+,-(&.
'
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƉƵƉͲƚŐ͘Ɖů
PUPTG/306/150514
ĂųČĐnjŶŝŬ
ĚŽZĞŐƵůĂŵŝŶƵŽƌŐĂŶŝnjĂĐũŝƐƚĂǏƵ
_________________________________
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ͕ĚŶŝĂͺͺͺͺͺͺͺͺƌ͘
(ƉŝĞĐnjČƚŬĂƉƌĂĐŽĚĂǁĐLJͬŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂƐƚĂǏƵ)
)&-
0
31+599
#
"
ZϲϮϬϬͲ͙͙͙͙ͬ͘ϮϬͺͺͺ
;ŶƌǁƌĞũĞƐƚƌnjĞǁŶŝŽƐŬſǁʹǁLJƉĞųŶŝĂWhWͿ
-
:
;
#
)%
,<=
>)
?
?@A
ϭ͘ EĂnjǁĂKƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
Ϯ͘ ĚƌĞƐƐŝĞĚnjŝďLJͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ϯ͘ DŝĞũƐĐĞƉƌŽǁĂĚnjĞŶŝĂĚnjŝĂųĂůŶŽƑĐŝ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
dĞů͘ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺĨĂdžͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺĞʹŵĂŝůͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ϰ͘ &ŽƌŵĂƉƌĂǁŶĂKƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ϱ͘ ŽŬƵŵĞŶƚŽŬƌĞƑůĂũČĐLJƐƚĂƚƵƐƉƌĂǁŶLJKƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂ;;
Ϳ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ϲ͘ ZŽĚnjĂũĚnjŝĂųĂůŶŽƑĐŝ
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ϳ͘ Z'KEͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺE/WͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺĂƚĂƌŽnjƉŽĐnjħĐŝĂĚnjŝĂųĂůŶŽƑĐŝͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ϴ͘ >ŝĐnjďĂƉƌĂĐŽǁŶŝŬſǁǁƉƌnjĞůŝĐnjĞŶŝƵŶĂƉĞųŶLJǁLJŵŝĂƌĐnjĂƐƵƉƌĂĐLJͺͺͺͺͺͺ
ϵ͘ /ŵŝŽŶĂŝŶĂnjǁŝƐŬĂŽƌĂnjƐƚĂŶŽǁŝƐŬĂƐųƵǏďŽǁĞŽƐſďƵƉŽǁĂǏŶŝŽŶLJĐŚĚŽƌĞƉƌĞnjĞŶƚŽǁĂŶŝĂKƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂ͗
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ϭϬ͘ KƐŽďĂĚŽŬŽŶƚĂŬƚƵͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ͕ƚĞů͘ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
-
?
?@A
:
1. BƉƌnjĞǁŝĚLJǁĂŶLJĐŚŵŝĞũƐĐƉƌĂĐLJ͕ŶĂŬƚſƌLJĐŚďĞnjƌŽďŽƚŶŝďħĚČŽĚďLJǁĂđƐƚĂǏŽƌĂnj
)
;njŐŽĚŶŝĞnjŬůĂƐLJĨŝŬĂĐũČnjĂǁŽĚſǁŝƐƉĞĐũĂůŶŽƑĐŝ͕ǁŬƚſƌLJŵďħĚnjŝĞƐŝħŽĚďLJǁĂųƐƚĂǏ͘
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
2. KƉŝƐ
njĂĚĂŷ͕ ũĂŬŝĞ ďħĚČ ǁLJŬŽŶLJǁĂŶĞ ƉƌnjĞnj ďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ ƉŽĚĐnjĂƐ ƐƚĂǏƵ͕ ŶĂnjǁĂ ŬŽŵſƌŬŝ
ŽƌŐĂŶŝnjĂĐLJũŶĞũŝƐƚĂŶŽǁŝƐŬĂƉƌĂĐLJŽƌĂnjnjĂŬƌĞƐnjĂĚĂŷnjĂǁŽĚŽǁLJĐŚ͕
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
3. tLJŵĂŐĂŶŝĂ ĚŽƚLJĐnjČĐĞ ƉƌĞĚLJƐƉŽnjLJĐũŝ ƉƐLJĐŚŽĨŝnjLJĐnjŶLJĐŚ ŝ njĚƌŽǁŽƚŶLJĐŚ͕ ƉŽnjŝŽŵƵ ǁLJŬƐnjƚĂųĐĞŶŝĂ ŽƌĂnj
ŵŝŶŝŵĂůŶLJĐŚŬǁĂůŝĨŝŬĂĐũŝŶŝĞnjďħĚŶLJĐŚĚŽƉŽĚũħĐŝĂƐƚĂǏƵƉƌnjĞnjďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽ͘
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
WŽǁŝĂƚŽǁLJhƌnjČĚWƌĂĐLJǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ
#$%&'
()(*()(+,-(&.
'
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƉƵƉͲƚŐ͘Ɖů
PUPTG/306/150514
4. /ŶĨŽƌŵĂĐũĞ Ž ĐnjLJŶŶŝŬĂĐŚ ƐnjŬŽĚůŝǁLJĐŚ ĚůĂ njĚƌŽǁŝĂ ůƵď ǁĂƌƵŶŬĂĐŚ ƵĐŝČǏůŝǁLJĐŚ ǁLJƐƚħƉƵũČĐLJĐŚ ŶĂ
ƐƚĂŶŽǁŝƐŬƵ͕ŶĂŬƚſƌLJŵďħĚnjŝĞŽĚďLJǁĂųƐŝħƐƚĂǏ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
5. /ŵŝħŝŶĂnjǁŝƐŬŽŽƌĂnjƐƚĂŶŽǁŝƐŬŽŽƉŝĞŬƵŶĂďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽŽĚďLJǁĂũČĐĞŐŽƐƚĂǏ͘
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
6. /ŵŝħŝŶĂnjǁŝƐŬŽŽƌĂnjĚĂƚĂƵƌŽĚnjĞŶŝĂďĞnjƌŽďŽƚŶĞŐŽǁƐŬĂnjĂŶĞŐŽƉƌnjĞnjŽƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂĚŽƉƌnjLJũħĐŝĂŶĂƐƚĂǏ
;ǁƉƌnjLJƉĂĚŬƵďƌĂŬƵŽŬƌĞƑůŽŶĞŐŽŬĂŶĚLJĚĂƚĂƉƌŽƐnjħƉƌnjĞũƑđĚŽǁLJƉĞųŶŝĞŶŝĂƉƵŶŬƚƵŬŽůĞũŶĞŐŽͿ͘
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
7. WƌŽƉŽŶŽǁĂŶLJŽŬƌĞƐŽĚďLJǁĂŶŝĂƐƚĂǏƵ;ŵŝŶ͘ϯŵŝĞƐŝČĐĞͿͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
8. DŝĞũƐĐĞŽĚďLJǁĂŶŝĂƐƚĂǏƵʹǁĂƌƵŶŬŝĚŽũĂnjĚƵ͘
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
9. ƵǁĂŐŝŶĂĐŚĂƌĂŬƚĞƌƉƌĂĐLJǁnjĂǁŽĚnjŝĞͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺǁŶŝŽƐŬƵũħŽǁLJƌĂǏĞŶŝĞnjŐŽĚLJ
ŶĂƌĞĂůŝnjĂĐũħƐƚĂǏƵǁ͗ŶŝĞĚnjŝĞůĞŝƑǁŝħƚĂΎͬǁƉŽƌnjĞŶŽĐŶĞũΎͬǁƐLJƐƚĞŵŝĞnjŵŝĂŶŽǁLJŵΎ
;CD
10. /ůŽƑđŽƐſď͕ŬƚſƌĞnjŽƐƚĂŶČnjĂƚƌƵĚŶŝŽŶĞƉŽŽĚďLJƚLJŵƐƚĂǏƵͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ĨŽƌŵĂnjĂƚƌƵĚŶŝĞŶŝĂ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ŽŬƌĞƐnjĂƚƌƵĚŶŝĞŶŝĂ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ŬǁŽƚĂǁLJŶĂŐƌŽĚnjĞŶŝĂďƌƵƚƚŽ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺnjųŵŝĞƐŝħĐnjŶŝĞ͘
11. njLJKƌŐĂŶŝnjĂƚŽƌĂŬƚƵĂůŶŝĞƌĞĂůŝnjƵũĞƐƚĂǏ͍;CDE
#>#&
;͕ƚŽĚůĂŝůƵŽƐſďͺͺͺͺͺͺͺnjWŽǁŝĂƚŽǁĞŐŽhƌnjħĚƵWƌĂĐLJǁͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ŝŵŝħŝŶĂnjǁŝƐŬŽŽƉŝĞŬƵŶĂŽƐſďĂŬƚƵĂůŶŝĞŽĚďLJǁĂũČĐLJĐŚƐƚĂǏ͗ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
ͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺͺ
)
(#&F
#<
<#<
-
122
/
0
- -.
"
'
ͣ<ƚŽ͕ ƐŬųĂĚĂũČĐ njĞnjŶĂŶŝĞ ŵĂũČĐĞ ƐųƵǏLJđ njĂ ĚŽǁſĚ ǁ ƉŽƐƚħƉŽǁĂŶŝƵ ƐČĚŽǁLJŵ ůƵď ŝŶŶLJŵ ƉŽƐƚħƉŽǁĂŶŝƵ
ƉƌŽǁĂĚnjŽŶLJŵŶĂƉŽĚƐƚĂǁŝĞƵƐƚĂǁLJ͕njĞnjŶĂũĞŶŝĞƉƌĂǁĚħůƵďnjĂƚĂũĂƉƌĂǁĚħ͕ƉŽĚůĞŐĂŬĂƌnjĞƉŽnjďĂǁŝĞŶŝĂǁŽůŶŽƑĐŝ
ĚŽůĂƚƚƌnjĞĐŚ͘͟
G:?.
'
ϭ͘ tƐnjLJƐƚŬŝĞƉŽĚĂŶĞǁĞǁŶŝŽƐŬƵŝŶĨŽƌŵĂĐũĞƐČnjŐŽĚŶĞnjĞƐƚĂŶĞŵĨĂŬƚLJĐnjŶLJŵ͘
Ϯ͘ t ƉƌnjLJƉĂĚŬƵ ƉŽnjLJƚLJǁŶĞŐŽ ƌŽnjƉĂƚƌnjĞŶŝĂ ŶŝŶŝĞũƐnjĞŐŽ ǁŶŝŽƐŬƵ͕ njŽďŽǁŝČnjƵũħ Ɛŝħ ĚŽ ƉŽĚƉŝƐĂŶŝĂ ƵŵŽǁLJ
ŽŽƌŐĂŶŝnjĂĐũħƐƚĂǏƵ
(#
< #H
(=
>)-
ϯ͘ ĂƉŽnjŶĂųĂŵ;ĞŵͿƐŝħnjZĞŐƵůĂŵŝŶĞŵŽƌŐĂŶŝnjĂĐũŝƐƚĂǏƵƉƌnjĞnjWŽǁŝĂƚŽǁLJhƌnjČĚWƌĂĐLJǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ͘
ΎŶŝĞƉŽƚƌnjĞďŶĞƐŬƌĞƑůŝđ
͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘
;WKW/^KZ'E/dKZͿ
I '
ϭ͘ WƌŽŐƌĂŵƐƚĂǏƵǁϮĞŐnjĞŵƉůĂƌnjĂĐŚ͘
Ϯ͘ &ŽƌŵƵůĂƌnjĚŽĐĞůſǁƌĞŬƌƵƚĂĐũŝŶĂĨŽƌŵLJƐƵďƐLJĚŝŽǁĂŶĞ;ƐƚĂǏͬƉƌnjLJŐŽƚŽǁĂŶŝĞnjĂǁŽĚŽǁĞĚŽƌŽƐųLJĐŚͿ͘
WŽǁŝĂƚŽǁLJhƌnjČĚWƌĂĐLJǁdĂƌŶŽǁƐŬŝĐŚ'ſƌĂĐŚ
#$%&'
()(*()(+,-(&.
'
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƉƵƉͲƚŐ͘Ɖů
PUPTG/306/150514