Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Raport dzienny
27 kwietnia 2012
Gł€wne indeksy
WIG20
Zmiana 1D
Zmiana
1M
2 210 
1.09%
-4.9%
-24.3%
726/230
Indeks
WIG20
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
100
90
39 762 
0.86%
-5.0%
-20.5%
869/275
80
sWIG80
9 773 
0.77%
-5.4%
-24.0%
19/6
70
mWIG40
2 399 
0.48%
-5.1%
-18.3%
109/34
WIGBANKI
5 701 
2.04%
-4.9%
-21.5%
323/102
WIG
2500
2400
60
2300
50
Gł€wne indeksy światowe
40
1D
3M
1Y
2200
30
13 205 
0.87%
0.05%
4.30%
4.05%
S&P500
1 400 
0.67%
-0.89%
6.35%
3.27%
NASDAQ
3 051 
0.69%
-2.24%
8.31%
6.30%
10
DAX
6 740 
0.53%
-4.79%
3.50%
-8.98%
0
BUX
18 185 
-0.21%
-3.22%
-5.71%
-24.58%
IBOV
62 198 
0.72%
-5.81%
-1.12%
-6.14%
1D
1M
3M
1Y
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
-3.6%
-13.0%
Polska
4.84%
4.65%
4.61%
4.89%
5.41%
20
2100
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
3/4/12
10/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
16/3/12
8/3/12
13/3/12
5/3/12
29/2/12
24/2/12
21/2/12
16/2/12
8/2/12
13/2/12
3/2/12
2000
31/1/12
Dow Jones
1M
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
8260.0 
0.67%
-2.2%
Ropa (USD/bbl)
119.91 
-0.12%
-5.7%
8.0%
-5.3%
Węgry
7.20%
7.40%
7.54%
7.94%
7.97%
Aluminium (USD/t)
2081.0 
0.02%
-4.3%
-8.0%
-23.5%
Niemcy
0.02%
0.06%
0.12%
0.69%
1.74%
1655.13 
-0.18%
-1.7%
-4.5%
9.4%
USA
0.09%
0.18%
0.26%
0.82%
1.94%
1D
1M
3M
1Y
Złoto (USD/OZ)
Waluty
Najbardziej aktywne akcje
1D
1M
% obrot•w
obroty (PLN/USD)
32.70 
2.16%
-4.8%
24.9%
180/57
KGHM
134.60 
0.37%
-9.4%
19.0%
137/43
-9.6%
Pekao
147.00 
4.26%
-6.1%
13.2%
95/30
19.9%
PZU
319.60 
1.14%
-2.3%
12.4%
89/28
USD/PLN
3.1599 
-0.24%
0.8%
-2.0%
17.1%
PKO BP
EUR/PLN
4.1825 
-0.11%
1.0%
-1.4%
6.1%
EUR/USD
1.3215 
0.07%
-0.5%
0.5%
USD/HUF
217.11 
-1.77%
-2.2%
-2.7%
Informacje ze sp€łek
Pekao. Rekomendacja wysokości dywidendy.
PGNIG, Tauron. Umowa na budowę bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli.
PGNIG. Rekomendacja zarządu zatrzymania zysku.
Wygrani/Przegrani
1D
Pekao
PKO BP
1D
147.00 
4.26%
BRE Bank
32.70 
2.16%
Kernel
290.00 
-1.36%
66.40 
-4.80%
Wydarzenia w sp€łkach
PGNIG. Zlecenia zorganizowania 5-letniego planu emisji obligacji.
Sp•łka
Wydarzenie
BRE. Rezerwy będą wyższe niż w IV kw. 2011.
Synthos
Dzień wypłaty dywidendy w wysokości 0.5 PLN na akcję
Millennium. Skonsolidowane wyniki kwartalne.
Bogdanka
WZA
Kęty. Program motywacyjny dla kadry menedżerskiej.
Azoty Tarn‚w
WZA
Action
WZA
AC
Dzień wypłaty 2.38 PLN dywidendy na akcję
Netia. Powołanie członka zarządu.
CD Project Red. 0.5 mln sprzedaży "Wiedźmina 2" na konsolę Xbox.
NWR. Dywidenda końcowa w wysokości 0.07 EUR.
Kopex, Famur. Wyrok sądu ws. kary umownej.
Polnord. Pierwszy pozew przeciwko warszawskiemu MPWiK.
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
8:00
Indeks zaufania konsument‚w GfK
14:30
Będzie Ostatnio
GER
5.9
5.9
Indeks koszt‚w zatrudnienia za Q1 (kw/kw)
US
0.5%
0.4%
14:30
PKB za Q1 (kw/kw)
US
2.5%
3.0%
15:55
Indeks Uniwersytetu Michigan
US
75.9
75.7
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
Pekao
Rekomendacja wysokości dywidendy
Zarząd banku rekomenduje wypłatę dywidendy z zysku wypracowanego w 2011 roku w wysokości 5.38 PLN na akcję. Proponowany dzień
przyznania prawa do dywidendy został ustalony na 19.06.2012r., a wypłaty na 4.07.2012r.
PGNIG, Tauron
Umowa na budowę bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli
Sp‚łki podpisały umowę z firmą Abener, generalnym wykonawcą bloku gazowo-parowego o mocy 449,2 MW w Elektrociepłowni Stalowa Wola.
Wartość umowy to 1.57 mld PLN. Blok w Stalowej Woli ma wytwarzać rocznie ok. 3500 GWh energii elektrycznej, zużywając 600 mln m3 gazu.
PGNiG i Tauron mają po 50% udział‚w w projekcie.
PGNIG
Rekomendacja zarządu zatrzymania zysku
Sp‚łka poinformowała , że w dniu 25 kwietnia 2012 r. zarząd podjął decyzję o rekomendowaniu przeznaczenia zysku za 2011 rok w kwocie 1.6
mld PLN na zwiększenie kapitału zapasowego Sp‚łki, z określeniem przeznaczenia tej kwoty przez walne zgromadzenie. Ponadto zarząd PGNiG
zawnioskował o przeznaczenie zysku zatrzymanego w kwocie 72 mln PLN zł na zwiększenie kapitału zapasowego sp‚łki.
PGNIG
Zlecenia zorganizowania 5-letniego planu emisji obligacji
Sp‚łka podpisała z bankiem ING i Pekao SA umowę zlecenia zorganizowania 5-letniego programu emisji obligacji krajowych do kwoty 4.5 mld
PLN. Środki pozyskane z emisji sp‚łka planuje przeznaczyć na program inwestycyjny, w tym m.in. na poszukiwania gazu łupkowego, a także
na finansowanie bieżących potrzeb sp‚łki, jak np. zakup gazu w okresie letnim.
BRE
Rezerwy będą wyższe niż w IV kw. 2011
Wiesław Thor, wiceprezes zarządu, poinformował, że w kolejnych kwartałach bank zamierza zawiązywać wyższe rezerwy niż w IV kwartale
2011. Standardem dla banku wielkości BRE są kwartalne rezerwy na poziomie 120-140 mln PLN w spokojnych okresach i 150-170 mln PLN
w przypadku wzmożonej niewypłacalności klient‚w. Celem banku jest utrzymanie koszt‚w ryzyka na poziomie nie przekraczającym 100 pb.
Millennium
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Sp‚łka podała wyniki kwartalne
Skonsolidowane wyniki kwartalne Millennium
I kwartał 2012
I kwartał 2011
Wynik odsetkowy
295.9
256.0
15.6%
Wynik prowizyjny
132.6
149.9
-11.6%
Koszty działalności + amortyzacja
282.4
272.7
3.6%
Wynik przed rezerwami
178.0
166.5
6.9%
37.7
37.1
1.8%
Wynik brutto
140.3
129.4
8.4%
Wynik netto
110.1
101.2
8.8%
Rezerwy
zmiana
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Kęty
Program motywacyjny dla kadry menedżerskiej
Rada Nadzorcza zaakceptowała wniosek Zarządu w sprawie programu opcji menedżerskich. Maksymalna wielkość programu wyniesie 274 800
akcji, co stanowi ok. 3% obecnej ilości akcji sp‚łki. Będzie on realizowany w latach 2012-2015 a kryterium przyznania akcji będzie osiągnięcie
zakładanej dynamiki wzrostu kursu w por‚wnaniu do indeksu WIG, a także określonej dynamiki wzrostu zysku EBITDA i zysku netto.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Netia
Powołanie członka zarządu
Sp‚łka poinformowała, że w dniu 25 kwietnia 2012 r. Rada Nadzorcza powołała pana Mirosława Suszka na stanowisko członka Zarządu Sp‚łki
oraz dyrektora ds. operacyjnych, zarządzającego obszarami obsługi klienta, rozwoju i utrzymania sieci oraz IT. Nominacja będzie skuteczna
z dniem 1 maja 2012 roku.
CD Project Red
0.5 mln sprzedaży "Wiedźmina 2" na konsolę Xbox
Sp‚łka podała w komunikacie prasowym, że sprzedała do sklep‚w na całym świecie ponad 0.5 mln sztuk premierowego nakładu gry Wiedźmin
2 w wersji na konsolę Xbox 360. W ciągu pierwszych 12 miesięcy całkowita sprzedaż tej gry ma przekroczyć 1 mln egzemplarzy. Firma zleciła
produkcję dodatkowych kopii gry, by w pełni zaspokoić popyt.
NWR
Dywidenda końcowa w wysokości 0.07 EUR
Akcjonariusze sp‚łki uchwalili wypłatę dywidendy końcowej w wysokości 0.07 EUR na akcję. Tym samym łączna dywidenda za 2011 rok
wyniesie 0.23 EUR.
Kopex, Famur
Wyrok sądu ws. kary umownej
Sąd Okręgowy w Katowicach zarządził wypłatę przez Kopex na rzecz Famuru kary umownej dotyczącej nie wywiązania się z umowy
wsp‚łpracy przy realizacji kontraktu na rzecz chińskiego odbiorcy. Wysokość kary wraz z odsetkami i kosztami procesu wynosi 40.4 mln
PLN. Kopex zapowiedział, że skorzysta z prawa do wniesienia apelacji. Rezerwa na wypłatę kary obciąży wyniki sp‚łki w I kwartale br.
Polnord
Pierwszy pozew przeciwko warszawskiemu MPWiK
Sp‚łka złożyła pierwszy pozew przeciwko stołecznemu MPWiK domagając się zapłaty 11.8 mln PLN za urządzenia wodno-kanalizacyjne. Pozew
dotyczy jednego z roszczeń związanych z wybudowaniem urządzeń wodno-kanalizacyjnych w warszawskim Wilanowie, kt‚re powinny zostać
przejęte na własność przez MPWiK. Obecnie przygotowywane są pozwy o odpłatne przekazanie infrastruktury, a łączna wartość roszczeń
przysługujących sp‚łce, na bazie zleconych wycen rzeczoznawc‚w, wynosi ok. 150 mln PLN. W latach 2004-2011 sp‚łka wybudowała w
Wilanowie ok. 20 km infrastruktury wodociągowej, z kt‚rej bezumownie i nieodpłatnie eksploatuje MPWiK.
Budimex
WZA za 10.97 PLN dywidendy na akcję
WZA przegłosowało w dniu 26 kwietnia wypłatę 10.97 PLN dywidendy na akcję (DY=14%). Jako dzień dywidendy ustalono 15 maja, a dzień
jej wypłaty to 30 maja.
PBG
Umowa na budowę farmy wiatrowej za 15.4 mln EUR netto
Betpol, sp‚łka 70% zależna, podpisała umowę na budowę elektrowni wiatrowej Wicko w powiecie lęborskim za 15.4 mln EUR (64 mln PLN)
netto. Zakres prac obejmuje wykonanie rob‚t ziemnych, fundament‚w, oraz dostawę, montaż i uruchomienie pięciu kompletnych turbin
wiatrowych o mocy instalowanej 2 MW każda. Czas realizacji ustalono na 10 miesięcy.
Elektrobudowa
WZA za 4 PLN dywidendy na akcję
WZA przegłosowało w dniu 26 kwietnia wypłatę 4 PLN dywidendy na akcję (DY=3.8%). Jako dzień dywidendy ustalono 25 lipca, a dzień jej
wypłaty to 9 sierpnia.
Orbis
Możliwa sprzedaż hotelu Polonez
Wiceprezes Marcin Szewczykowski powiedział podczas telekonferencji, że w najbliższym czasie możliwa jest sprzedaż zamkniętego w I
kwartale poznańskiego hotelu Polonez. Obiekt liczy 369 pokoi, a jego wartość księgowa to ok. 24 mln PLN. Wiceprezes dodał, że z powod‚w
prawnych sprzedaż drugiego zamkniętego ostatnio hotelu Giewont może nastąpić w ciągu 2 lat.
Telefon: (022) 598 26 00
3
Gant
Skonsolidowane wyniki kwartalne Gant Development
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
198.4
20.9
848.1%
7.8
2.9
169.3%
15.7
30.5
-48.4%
Przychody
Wynik brutto na sprzedaży
EBITDA
EBIT
w tym wynik na akt. wartości aktyw‚w
Zysk netto
15.0
29.8
-49.6%
18.3
38.1
-52.0%
11.8
14.7
-19.6%
Marże
Marża brutto na sprzedaży
3.9%
13.8%
Marża EBIT
7.6%
142.4%
Marża netto
6.0%
70.4%
Neuca
Prognoza 60 mln PLN zysku netto
Sp‚łka przedstawiła prognozę osiągnięcia w tym roku 60 mln PLN zysku netto (wskaźnik P/E dla obecnego kursu akcji na poziomie 5.8), co
ma być zasługą optymalizacji logistyki oraz pierwszych pozytywnych wynik‚w zależnego Synoptis Pharma. Neuca zakłada spadek wartości
rynku o 5% r/r i wzrost stawki WIBOR 1M o maksymalnie 0.5 p.p.
PA Nova
Kumulacja um•w z Tesco
Sp‚łka otrzymała w dniu 26 kwietnia egzemplarz umowy o roboty budowlane z TESCO (Polska) Sp. z o.o.. Łączna wartość um‚w podpisanych
z TESCO w okresie ostatnich 12 miesięcy wynosi 28.5 mln PLN netto.
Kruszwica
Rekomendacja 0.98 PLN dywidendy
Zarząd zdecydował o rekomendowaniu wypłaty 0.98 PLN dywidendy na akcję (DY 2.1%). Dniem dywidendy ma być 31 lipca, a wypłata
miałaby nastąpić 20 sierpnia.
Ovostar
Możliwe inwestycje o wartości 50 mln USD
Prezes Borys Bielikov powiedział na konferencji prasowej, że 7 czerwca akcjonariusze mogą podjąć decyzję o uruchomieniu programu
inwestycyjnego o wartości 50 mln USD, co ma związek z korzystną sytuacją na rynku jajek. Środki miałyby zwiększyć roczną produkcję jaj
do 1.45 mld w 2014 r. wobec ubiegłorocznego wyniku 0.62 mld. Inwestycje miałyby być sfinansowane środkami własnymi i długiem, mniej
prawdopodobna jest emisja nowych akcji.
KSG Agro
Rozmowy o przejęciu banku ziemi o powierzchni 33 tys. ha
Dyrektor generalny Siergiej Mazin powiedział na konferencji prasowej, że sp‚łka obecnie prowadzi rozmowy o przejęciu firm dysponujących
bankiem ziemi o powierzchni 33 tys. ha, z czego 20 tys. ha ma być kupione przed latem. Obecny bank ziemi sp‚łki liczy 61 tys. ha.
Gino Rossi
Podwyższenie prognozy zysku netto z 3.0 mln PLN do 4.8 mln PLN
Zarząd przedstawił zaktualizowane prognozy wynik‚w, zgodnie z kt‚rymi sp‚łka ma osiągnąć w 2012 r. 207 mln PLN przychod‚w, 16.0 mln
PLN EBITDA, 10.3 mln PLN EBIT i 4.8 mln PLN zysku netto (wskaźnik P/E dla obecnego kursu akcji wynosi 8.8). W prognozie opublikowanej
w grudniu odpowiednie wielkości wynosiły 214 mln PLN, 15 mln PLN, 9.3 mln PLN i 3.0 mln PLN.
Telefon: (022) 598 26 00
4
Asseco SEE
Spodziewany dobry II kwartał
Przedstawiciele sp‚łki poinformowali, że backlog grupy na cały 2012 r. ma wartość 72.5 mln EUR i jest 9 % wyższy R/R. Portfel zam‚wień
na drugi kwartał jest wyższy od ubiegłorocznego o 8% i ma wartość 19.4 mln EUR. Sp‚łka oczekuje w latach 2011-16 średniorocznego wzrostu
przychod‚w w segmencie rozwiązań w obszarze płatności na poziomie 15.5%, a średnioroczny wzrost EBIT tego segmentu ma wynieść o około
16%.
Asseco SEE
Fuzja z Asseco Poland dopiero w 2013 r.
Asseco Poland ma w planach najpierw przejęcia Asseco CE oraz Asseco BS, dlatego wykupu akcjonariuszy Asseco SEE, co pewnie będzie
się wiązało z koniecznością ogłoszenia wezwania, można się spodziewać już w 2013 r.
Aplisens
Rekomendacja Rady Nadzorczej w sprawie wypłaty dywidendy
Rada Nadzorcza sp‚lki rekomenduje przeznaczenie na dywidendę 3.2 mln PLN z wypracowanego w 2011 r. zysku w kwocie 9.3 mln PLN. Daje
to 0.25 PLN na jedną akcję, a stopa dywidendy wyniesie 2.5%.
Libet
Skonsolidowane wyniki kwartalne Libet
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
Przychody
15.3
22.5
-31.9%
Wynik brutto na sprzedaży
-2.1
-1.9
-
EBITDA
-3.6
-3.9
-
EBIT
-7.8
-8.1
-
Zysk netto
-7.6
-7.7
-
Marże
Marża brutto na sprzedaży
-13.7%
-8.6%
Marża EBIT
-50.7%
-35.8%
Marża netto
-49.6%
-34.2%
Znaczne pakiety akcji
Bomi
Fundusze zarządzane przez Pioneer Pekao Investment Management zmniejszyły udział w og‚lnej liczbie głos‚w z 5.11% do 4.94%.
Telefon: (022) 598 26 00
5
Telefon: (022) 598 26 00
19500
8
19000
7
18500
6
18000
5
17500
4
17000
3
16500
2
16000
1
15500
0
15000
26/4/12
20000
9
24/4/12
10
19/4/12
20500
16/4/12
11
5/4/12
BUX
11/4/12
2500
2/4/12
0
28/3/12
2600
23/3/12
200
20/3/12
2700
0/1/00
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
10/4/12
3/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
16/3/12
13/3/12
8/3/12
5/3/12
29/2/12
24/2/12
21/2/12
16/2/12
13/2/12
8/2/12
3/2/12
NASDAQ
15/3/12
400
12/3/12
2800
7/3/12
600
2/3/12
2900
28/2/12
800
23/2/12
3000
16/2/12
1000
13/2/12
3100
8/2/12
1200
31/1/12
3200
3/2/12
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
10/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
1/3/12
27/2/12
22/2/12
16/2/12
13/2/12
8/2/12
3/2/12
31/1/12
1400
31/1/12
0/1/00
25/4/12
20/4/12
17/4/12
12/4/12
5/4/12
2/4/12
28/3/12
23/3/12
20/3/12
13/3/12
8/3/12
5/3/12
29/2/12
24/2/12
21/2/12
16/2/12
13/2/12
8/2/12
3/2/12
31/1/12
2000
1450
400
1800
1425
350
13600
1600
1400
300
13300
1400
1375
250
13000
1200
1350
1000
1325
200
12700
800
1300
150
12400
600
1275
100
12100
400
1250
50
11800
200
1225
0
1200
0
11500
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
10/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
1/3/12
27/2/12
22/2/12
16/2/12
13/2/12
8/2/12
3/2/12
31/1/12
26/4/12
23/4/12
18/4/12
13/4/12
10/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
14/3/12
9/3/12
6/3/12
1/3/12
27/2/12
22/2/12
16/2/12
13/2/12
8/2/12
3/2/12
31/1/12
S&P500
DOW JONES
13900
DAX
450
7750
400
7500
350
7250
300
7000
250
6750
200
6500
150
6250
100
6000
50
5750
0
5500
IBOV
700
75000
600
72000
500
69000
400
66000
300
63000
200
60000
100
57000
0
54000
6
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
23 kwiecień '12
24 kwiecień '12
25 kwiecień '12
26 kwiecień '12
27 kwiecień '12
Sprzedaz detaliczna (PL),
Stopa bezrobocia (PL), PKB
(UK), Wnioski o kredyty
hipoteczne (US), Zamowienia
na dobra trwalego uzytku
(US), Decyzja FOMC w
sprawie stop procentowych
(US)
Wskaznik zaufania
konsumentow (EU), Inflacja
CPI (GER), Wnioski o zasilek
(US), Indeks Chicago Fed
(US), Oczekiwane umowy
sprzedazy domow (US)
Indeks zaufania konsumentow
GfK (GER), Indeks kosztow
zatrudnienia (US), PKB (US),
Indeks Uniwersytetu Michigan
(US)
PKN Orlen
TP SA
Indeks cen domow
S&P/CaseShiller (US),
Wskaznik PMI dla przemyslu Wskaznik zaufania
wstepny (GER, EU), Wskaznik
konsumentow (US), Indeks
PMI dla uslug - wstepny (GER,
Richmond Fed (US), Indeks
EU)
cen domow (US), Sprzedaz
nowych domow (US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Inne
Dane makro
Synthos (dzień wypłaty), AC
(dzień wypłaty), 4fun Media
(dzień ustalenia prawa do
dywidendy)
Centrum Klima (dzień ustalenia Asseco CE (dzień ustalenia
prawa do dywidendy)
prawa do dywidendy)
Vistula (WZA), Resbud
(początek zapis‚w w
wezwaniu)
Tauron (WZA), NFI EMF
(NWZA), Wawel (WZA),
Infovide-Matrix (WZA)
Getin (WZA), MOL (NWZA),
NWR (WZA), Budimex
KGHM (NWZA), Asseco
(WZA), Ciech (NWZA),
Poland (WZA), Police (WZA),
Elektrobudowa (WZA),
Quercus (WZA), Armatura
Mediatel (WZA), Interferie
Krak‚w (WZA)
(WZA), Pepees (dzień prawa
poboru akcji serii B)
Bogdanka (WZA), Azoty
Tarn‚w (WZA), Orzeł Biały
(WZA), Action (WZA), DGA
(WZA), Euromark (WZA)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
30 kwiecień '12
1 maj '12
2 maj '12
3 maj '12
4 maj '12
Inflacja CPI (EU), Dochody I
wydatki Amerykanow (US),
Indeks Chicago PMI (US),
Indeks Dallas Fed (US)
Wskaznik PMI dla przemyslu
(PL), Stopa bezrobocia
Wskaznik PMI dla przemyslu (GER), Wskaznik PMI dla
(UK), Wydatki budowlane
przemyslu (GER, EU),
(US), Wskaznik ISM dla
Wnioski o kredyty hipoteczne
przemyslu (US), Indeks cen
(US), Raport ADP o zmianie
ISM (US)
zatrudnienia (US),
Zamowienia w przemysle
(US)
Wskaznik PMI dla przemyslu
(UK), Inflacja PPI (EU),
Decyzja w sprawie stop
procentowych (EU), Wnioski o
zasilek (US), Wskaznik ISM
dla uslug (US)
Wskaznik PMI dla uslug
(GER, EU), Sprzedaz
detaliczna (EU), Zmiana
zatrudnienia w sektorze
pozarolniczym (US), Stopa
bezrobocia (US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Inne
Asseco CE (dzień wypłaty)
TU Europa (koniec zapis‚w w
wezwaniu), Agrowill (WZA),
Advadis (NWZA)
Telefon: (022) 598 26 00
BGŻ (początek zapis‚w w
wezwaniu)
7
Aktualne wskaźniki
Rekomendacja
Cena
Wycena
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
+/-
(PLNm)
1M
1Y
P/E
2010
EV/EBITDA (P/BV - banki)
2011p
2012p
2010
2011p
2012p
ROE
DY %
*3
2012*2
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
ING BŚK
Kredyt Bank
Pekao
PKOBP
BGZ
Bank BPH
neutralnie
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
74.80
290.00
231.50
80.85
13.44
147.00
32.70
71.20
41.51
77.4
336.3
215.9
93.4
12.1
152.7
41.0
44.0
42.0
3%
16%
-7%
16%
-10%
4%
25%
-38%
1%
9 773.3
12 209.7
16 917.1
10 518.6
3 651.1
38 570.3
40 875.0
3 071.3
3 182.5
-5%
-1%
0%
-10%
-4%
-6%
-5%
50%
0%
-27%
-17%
1%
-7%
-22%
-16%
-28%
-46%
12.9
19.0
17.4
14.0
19.6
15.3
12.7
27.3
-
13.3
10.8
13.7
12.0
11.3
13.3
10.7
21.0
15.2
11.9
10.9
12.9
11.0
12.8
12.1
10.4
17.7
12.2
1.5
1.8
2.6
1.9
1.3
1.9
1.9
1.2
0.7
1.5
1.6
2.4
1.7
1.2
1.9
1.9
1.2
0.7
1.5
1.4
2.2
1.6
1.2
1.8
1.7
1.1
0.7
11.5%
15.2%
17.1%
14.7%
11.1%
14.1%
17.5%
4.8%
5.0%
3.7%
bd
3.5%
bd
bd
bd
bd
bd
bd
akumuluj
319.60
369.1
15%
27 598.2
-2%
-13%
11.3
11.7
10.1
2.2
2.2
2.1
18.4%
bd
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
redukuj
redukuj
134.60
116.50
28.80
36.67
4.08
214.00
123.8
120.3
22.8
37.5
3.5
233.2
-8%
3%
-21%
2%
-14%
9%
26 920.0
1 074.8
3 740.4
15 684.1
24 072.0
1 439.1
-9%
-3%
4%
-6%
3%
-15%
-31%
-11%
-41%
-35%
5%
-30%
5.9
11.9
5.7
6.6
9.8
9.7
2.4
10.2
6.1
4.9
18.8
11.2
5.7
10.4
13.8
17.1
13.2
9.6
3.8
7.2
8.7
4.3
5.6
6.3
1.0
6.1
5.8
3.8
10.3
6.7
2.4
6.0
6.4
5.1
7.5
5.7
65.8%
11.5%
8.2%
10.3%
6.7%
8.5%
13.4%
4.3%
bd
bd
bd
bd
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
neutralnie
22.20
16.28
79.25
18.52
4.64
27.4
20.6
86.2
23.9
5.1
23%
27%
9%
29%
10%
473.2
7 186.7
1 180.8
34 628.4
8 131.8
-14%
-3%
-8%
-4%
-11%
-28%
-17%
-13%
-22%
-26%
7.7
11.2
8.6
11.5
9.5
6.8
8.2
11.4
5.9
7.0
6.3
8.0
10.5
8.4
6.9
5.5
3.4
5.3
5.1
3.0
5.8
2.9
5.8
3.9
4.1
11.8
2.8
5.5
3.9
4.2
18.9%
7.9%
11.6%
12.8%
8.0%
bd
bd
bd
7.1%
4.5%
kupuj
akumuluj
11.05
9.50
17.5
11.9
58%
25%
562.9
3 266.8
-16%
-13%
-57%
-46%
7.8
71.2
16.5
-
15.7
20.9
3.1
9.5
6.5
8.5
3.2
7.7
3.4%
-28.7%
bd
1.1%
neutralnie
neutralnie
46.44
21.99
43.5
16.9
-6%
-23%
3 602.1
261.4
-5%
0%
-13%
3%
8.7
-
9.6
23.8
10.1
17.5
4.8
-
3.8
9.3
3.6
7.0
8.6%
3.6%
4.7%
bd
akumuluj
kupuj
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
66.40
4.25
7.69
0.66
4.25
580.00
2.36
6.94
82.3
5.5
10.8
0.9
3.9
557.0
3.2
7.9
24%
29%
41%
30%
-8%
-4%
35%
14%
5 291.0
84.9
38.5
183.5
173.7
869.9
338.3
174.9
-4%
2%
-4%
-15%
-1%
6%
-6%
1%
-9%
-37%
-49%
-57%
1%
18%
-34%
-18%
11.0
9.1
4.7
5.7
14.2
18.2
10.8
11.8
7.4
20.8
16.8
6.1
13.2
15.8
10.6
9.1
7.1
12.1
8.6
5.9
11.2
14.4
10.1
9.0
10.3
8.2
4.1
4.3
7.7
12.7
5.8
5.2
6.4
15.7
12.8
4.6
9.2
11.3
5.4
5.5
5.5
8.5
7.5
4.6
8.3
9.9
5.0
6.2
26.6%
6.0%
3.6%
12.3%
21.7%
23.8%
3.3%
20.0%
bd
bd
bd
bd
0.0%
1.9%
bd
bd
neutralnie
akumuluj
kupuj
neutralnie
akumuluj
56.00
2 752.50
9.59
39.40
30.65
57.9
2 807.0
12.1
29.0
40.7
3%
2%
26%
-26%
33%
2 150.4
4 898.5
1 001.0
5 404.0
170.4
-3%
9%
-2%
7%
-12%
-6%
29%
-50%
24%
-32%
18.2
35.2
13.4
42.1
14.5
17.4
18.3
12.6
37.9
24.3
14.6
18.9
14.4
23.8
16.7
14.6
17.5
5.4
24.0
7.0
13.0
11.6
5.6
24.8
6.6
10.6
11.9
5.3
14.1
5.5
28.4%
34.6%
16.0%
27.7%
2.8%
2.7%
bd
bd
0.0%
bd
kupuj
kupuj
kupuj
neutralnie
kupuj
kupuj
kupuj
3.92
7.15
36.50
7.58
5.44
13.90
1.30
4.5
13.9
39.1
7.9
9.6
22.0
1.6
15%
94%
7%
5%
76%
58%
24%
1 646.4
1 568.5
900.5
155.4
294.2
330.8
334.6
-11%
7%
-4%
-9%
-15%
-11%
-23%
-23%
-66%
-23%
-46%
-64%
-57%
-36%
11.1
9.0
22.3
20.0
3.2
6.4
10.6
10.8
11.8
6.9
8.8
3.9
9.2
14.0
12.7
12.3
15.8
9.0
83.0
6.9
19.3
14.1
15.4
28.7
5.2
20.8
11.5
10.3
12.6
17.3
12.1
10.4
65.2
11.8
15.7
10.2
13.2
13.5
16.9
9.4
8.3%
-29.1%
10.5%
4.9%
6.5%
5.7%
5.6%
0.0%
0.0%
4.1%
0.0%
0.0%
bd
9.2%
redukuj
sprzedaj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
kupuj
90.50
21.11
125.10
19.00
3.50
10.59
82.8
14.3
134.8
22.1
3.2
18.1
-9%
-32%
8%
16%
-9%
71%
10 788.3
5 581.1
4 255.1
1 412.3
1 685.3
56.2
-7%
-10%
-2%
-14%
-1%
-13%
-1%
-5%
-1%
-43%
7.4
5.7
18.5
42.5
21.1
8.3
5.2
8.8
19.3
8.9
14.0
7.8
11.0
13.9
12.5
9.0
12.1
6.5
4.0
3.8
9.7
10.3
12.1
5.4
3.0
4.1
10.2
5.9
6.6
4.5
4.6
5.0
6.6
5.0
6.0
3.8
28.6%
16.3%
11.0%
6.5%
16.0%
15.4%
bd
bd
1.6%
bd
bd
bd
neutralnie
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
kupuj
5.84
70.95
11.79
3.25
25.00
14.89
1.14
7.1
77.5
11.4
3.9
34.5
20.2
3.5
22%
9%
-3%
20%
38%
35%
205%
323.6
3 547.5
122.3
47.3
303.8
108.5
85.5
-7%
0%
1%
-12%
1%
-13%
-44%
-50%
-15%
-22%
-55%
-28%
-22%
-72%
11.2
14.2
9.2
13.9
5.8
6.3
3.5
27.9
9.0
9.8
14.6
4.8
5.6
3.2
16.9
12.7
13.2
8.8
8.8
6.5
3.6
4.6
8.3
6.1
7.7
3.8
4.2
4.7
4.6
5.7
5.5
9.8
4.4
3.6
4.1
3.1
7.8
7.5
6.2
4.7
3.4
4.8
1.8%
24.0%
16.6%
8.0%
18.5%
14.9%
12.4%
bd
bd
bd
bd
6.0%
bd
bd
Ubezpieczenia
PZU
Paliwa i metale
KGHM
Kęty
Lotos
PKN Orlen
PGNiG
Stalprodukt
Energetyka
PEP
Enea
Kogeneracja
PGE
Tauron
Media
Agora
TVN
IT
Assecco Poland
Sygnity
Branża spożywcza
Kernel
Bakalland
Helio
Duda
Mieszko
Wawel
Colian
Ambra
Handel
NG2
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Gant
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Branża g€rnicza
JSW
NWR
Bogdanka
Kopex
Famur
Bumech
Pozostałe sp€łki
Arctic Paper
Mondi
Qumak-Sekom
Rainbow Tours
Impel
Instal Krakow
Mirbud
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 2011, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie
kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow
Telefon: (022) 598 26 00
8
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Franciszek Wojtal, CFA
+48 22 598 26 05
[email protected]
Analityk
energetyka, papier i drewno
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Dyrektor
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Asystent
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Łukasz Siwek
+48 22 598 26 71
[email protected]
Asystent
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Podobne dokumenty

polecenie przekazywania wynagrodzenia