Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Raport dzienny
23 kwietnia 2012
Gł€wne indeksy
WIG20
Zmiana 1D
Zmiana
1M
2 222 
-0.46%
-2.7%
-23.6%
413/129
Indeks
WIG20
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
100
90
40 141 
-0.53%
-2.6%
-19.7%
545/171
80
sWIG80
9 974 
-0.83%
-2.4%
-22.1%
33/10
70
mWIG40
2 442 
-0.55%
-2.3%
-17.4%
79/24
WIGBANKI
5 653 
-1.28%
-4.1%
-22.1%
88/27
WIG
2500
2400
60
2300
50
Gł€wne indeksy światowe
1M
3M
1Y
2200
30
13 029 
0.50%
-0.39%
2.52%
4.18%
S&P500
1 379 
0.12%
-1.33%
4.75%
3.08%
NASDAQ
3 000 
-0.24%
-2.20%
7.77%
6.39%
10
DAX
6 750 
1.18%
-3.51%
4.87%
-7.48%
0
BUX
17 511 
-0.24%
-8.54%
-7.93%
-26.93%
IBOV
62 494 
-0.20%
-5.04%
0.17%
-6.81%
1D
1M
3M
1Y
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
-2.1%
-14.7%
Polska
4.85%
4.74%
4.71%
4.97%
5.47%
20
2100
20/4/12
17/4/12
5/4/12
12/4/12
2/4/12
28/3/12
23/3/12
20/3/12
15/3/12
7/3/12
12/3/12
2/3/12
28/2/12
23/2/12
20/2/12
15/2/12
7/2/12
10/2/12
2/2/12
30/1/12
2000
25/1/12
Dow Jones
40
1D
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
8083.0 
0.97%
-3.9%
Ropa (USD/bbl)
118.32 
-0.08%
-6.7%
7.0%
-5.6%
Węgry
7.35%
7.64%
7.93%
8.80%
8.87%
Aluminium (USD/t)
2077.0 
0.97%
-7.2%
-6.5%
-23.9%
Niemcy
0.01%
0.08%
0.13%
0.65%
1.69%
1641.74 
-0.08%
-1.3%
-2.0%
9.0%
USA
0.07%
0.17%
0.26%
0.84%
1.96%
1D
1M
3M
1Y
Złoto (USD/OZ)
Waluty
Najbardziej aktywne akcje
1D
1M
% obrot•w
obroty (PLN/USD)
139.10 
1.38%
-2.7%
19.4%
80/25
37.15 
-0.54%
-4.4%
11.3%
46/14
PZU
312.10 
0.03%
-3.7%
11.3%
46/14
PGE
18.89 
0.75%
-1.7%
9.5%
39/12
USD/PLN
3.1828 
-0.16%
1.7%
-5.1%
16.3%
KGHM
EUR/PLN
4.1885 
0.05%
1.5%
-3.2%
5.7%
PKN Orlen
EUR/USD
1.3192 
0.81%
0.0%
2.2%
-9.1%
USD/HUF
225.43 
-0.53%
2.4%
-4.7%
23.6%
Informacje ze sp€łek
KGHM. Przejęcie roli operatora projektu Ajax od połowy 2012 r.
Orlen. Możliwy sp‚r zbiorowy w kolejnej sp‚łce.
Enea. Zakup FW w Bardach.
Ciech. Wyniki za I kw. 2012 r.
Wygrani/Przegrani
1D
KGHM
PGE
1D
139.10 
1.38%
Tauron PE
4.86 
-3.19%
18.89 
0.75%
Handlowy
74.45 
-3.25%
Wydarzenia w sp€łkach
Sp•łka
Wydarzenie
Impexmetal. 0.2 PLN dywidendy na akcję za 2011 r.
Vistula
WZA
Kopex. Trzy umowy o łącznej wartości 4.7 mln PLN.
Centr. Klima
Dzień ustalenia prawa do 0.5 PLN dywidendy na akcję
DSS. Emisja akcji i poparcie banku dla układu?
Resbud
Początek zapis‚w w wezwaniu
Bioton. Zamiar dokupienia 19.78% sp‚łki Biolek za 47 mln PLN.
Arctic Paper. Prezes zapowiada dobre wyniki w I kwartale.
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
9:30
Wskaźnik PMI dla przemysłu
GER
49.0
48.4
9:30
Wskaźnik PMI dla usług
GER
52.4
52.1
10:00
Wskaźnik PMI dla przemysłu
EU
48.0
47.7
10:00
Wskaźnik PMI dla usług
EU
49.3
49.2
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
KGHM
Przejęcie roli operatora projektu Ajax od połowy 2012 r.
Obecnie Abacus działa jako operator w imieniu KGHM Ajax, otrzymując zwrot koszt‚w bezpośrednich, kt‚re ponosi jako operator.
Orlen
Możliwy sp•r zbiorowy w kolejnej sp•łce
Jak podaje Parkiet związkom zawodowym nie udało się dojść do porozumienia z władzami zależnej sp‚łki KolTrans. Związki chcą podniesienia
pensji zasadniczej dla 250 pracownik‚w o 200 PLN oraz 150 PLN dodatku uznaniowego. Pierwszy termin rokowań wyznaczono na piątek. W
przypadku fiaska rozm‚w, związki zamierzają uruchomić procedurę sporu zbiorowego. Była by to trzecia sp‚łka zależna PKN Orlen w sporze
zbiorowym.
Enea
Zakup FW w Bardach
Sp‚łka kupiła farmę wiatrową o mocy 50 MW w Bardach w woj. Zachodniopomorskim. Szacowana produkcja energii elektrycznej z nowej
jednostki wynosi 150 GWh rocznie. FW posiada możliwość rozbudowy do docelowej mocy 60 MW.
Ciech
Wyniki za I kw. 2012 r.
Sp‚łka opublikowała wyniki finansowe za I kw. 2012 r.
Skonsolidowane wyniki kwartalne Ciech
I kwartał 2012
I kwartał 2011
1 172.7
1 122.0
4.5%
134.4
96.8
38.9%
EBIT
71.8
42.2
70.1%
Zysk netto
10.7
1.9
471.0%
Przychody
EBITDA
zmiana
Marże
Marża EBITDA
11.5%
8.6%
Marża EBIT
6.1%
3.8%
Marża netto
0.9%
0.2%
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Impexmetal
0.2 PLN dywidendy na akcję za 2011 r.
Zarząd Impexmetalu rekomenduje, by przeznaczyć na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy 40 mln zł z zysku netto za ubiegły rok. Stopa
dywidendy to 4.8%.
Kopex
Trzy umowy o łącznej wartości 4.7 mln PLN
Rybnicka Fabryka Maszyn Ryfama, podmiot zależny od sp‚łki, podpisał umowę z KW na dostawę przenośnika zgrzebłowego oraz dwie
umowy z KHW na remont korpus‚w napęd‚w przenośnik‚w zgrzebłowych i dostawę części zamiennych. Łączna wartość trzech kontrakt‚w
wynosi 4.7 mln PLN netto.
DSS
Emisja akcji i poparcie banku dla układu?
Zarząd DSS planuje przekonać sąd, że w lepszy spos‚b zaspokoi wierzycieli upadłość układowa od likwidacyjnej. Zgodnie z wynikami
pierwszej części NWZA z 20 kwietnia wartość nominalna akcji została obniżona z 4 do 1 PLN, akcjonariusze zgodzili się na emisję 38.8 mln
akcji, a nowym Prezesem Zarządu został Mariusz Roman, zaproponowany przez akcjonariusza IDM SA. Rafał Abratański, wiceprezes IDM SA,
kt‚ry został członkiem rady nadzorczej sp‚łki podał, że Kredyt Bank będzie popierał upadłość układową. Przerwane obrady NWZA mają
zostać wznowione 27 kwietnia br.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Bioton
Zamiar dokupienia 19.78% sp•łki Biolek za 47 mln PLN
Sp‚łka zawarła z cypryjskim Troqueera Enterprises Ltd. umowę nabycia dodatkowych 19.78% akcji sp‚łki Biolek za 47.0 mln PLN, co
oznacza, że udział Biotonu w akcjonariacie Bioleku wzrośnie do 69.9%.
Arctic Paper
Prezes zapowiada dobre wyniki w I kwartale
Michał Jarczyński, prezes zarządu, ujawnił, że w I kwartale były kontynuowane pozytywne tendencje z II połowy zeszłego roku. Popyt na
papier jest zadowalający, a wykorzystanie mocy produkcyjnych przekracza 90%. I kwartał sp‚łka zakończyła zyskiem netto. Prezes
spodziewa się wynik‚w zbliżonych do wypracowanych w IV kwartale 2011.
Pod względem operacyjnym wyniki Arctic Paper mogą być podobne do uzyskanych w ostatnim kwartale ubiegłego roku. W części
finansowej sp…łka nie zaksięguje jednak dodatnich r…żnic kursowych, kt…re wyniosły w IV kw. ponad 10 mln PLN. Dlatego
oczekujemy, że zysk netto będzie niższy w por…wnaniu kw/kw.
Hydrobudowa
Rezygnacja członka RN
Grzegorz Wojtkowiak złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka rady nadzorczej z dniem 20 kwietnia 2012r. jako pow‚d rezygnacji podane
zostały z powod‚w osobistych.
Polnord
233 wydania w I kw.'12
W I kwartale br. grupa Polnord wydała 233 lokale wobec 56 mieszkań w I kwartale 2011 r.
Elektrobudowa
Zlecenie za 48.1 mln PLN netto
Sp‚łka poinformowała o pozyskaniu w dniu 16 kwietnia br. zlecenia od Polskie Sieci Elektroenergetyczne Operator SA na budowę stacji
elektroenergetycznej 400 kV Łomża. Wartość umowy wynosi 48.1 mln PLN netto, a termin realizacji zadania upływa 30.09.2014 r.
Elektrobudowa
Aneks od umowy wart 10.2 mln PLN netto
Sp‚łka poinformowała o podpisaniu aneksu do umowy z Emerson Process Management, Power and Water Solutions Sp. z o.o. z dnia
22.09.2011r. zwiększający jej wartość o 10.2 mln PLN netto do 68.94 mln PLN netto
JHM Development
Skonsolidowane wyniki kwartalne
Sp‚łka podała wyniki kwartalne
Skonsolidowane wyniki kwartalne JHM Development
I kwartał 2012
I kwartał 2011
zmiana
11.5
24.1
-52.4%
Wynik brutto na sprzedaży
3.4
7.6
-54.9%
EBITDA
1.5
6.0
-74.6%
EBIT
1.4
5.2
-73.0%
0.0
0.0
-
0.3
2.8
-90.5%
Marża brutto na sprzedaży
29.8%
31.4%
Marża EBIT
12.2%
21.5%
Marża netto
2.3%
11.5%
Przychody
w tym wynik na akt. wartości aktyw‚w
Zysk netto
Marże
Wg MSR/MSSF; mln PLN
Telefon: (022) 598 26 00
3
Asseco CE
0.66 EUR dywidendy na akcję za 2011 r.
ZWZ Asseco Central Europe zdecydowało o przeznaczeniu na dywidendę łącznie 14.09 mln EUR: 11.69 mln z zysku za 2011 r. oraz 2.41 mln
z zysku z lat ubiegłych.
Vistula
W. Kruk nie będzie sprzedany
Przewodniczący rady nadzorczej Jerzy Mazgaj powiedział "Parkietowi", że nie ma plan‚w sprzedaży sieci jubilerskiej W. Kruk, a samo jej
wydzielenie potrwałoby ponad rok.
Vistula
Zmiana założeń programu motywacyjnego
Zarząd sp‚łki dokonał zmian projekt‚w uchwał na WZA dotyczących programu motywacyjnego dla kadry menedżerskiej na lata 2012-2014.
Obecnie sp‚łka zamierza wyemitować w jego ramach 4 mln warrant‚w na akcje serii L wobec 5.8 mln planowanych wcześniej. Kryteria na 2012
r. przewidują kurs akcji przekraczający 1.3 PLN, EBITDA na poziomie ponad 43 mln PLN i zysk netto w wysokości ponad 10 mln PLN. W 2013
r. odpowiednie wielkości to 1.6 PLN, 51 mln PLN i 18 mln PLN, a w 2014 r. 2 PLN, 57 mln PLN oraz 20 mln PLN.
Bomi
Były prezes opuszcza zarząd
Marek Romanowski, kt‚ry do lutego był prezesem grupy, złożył rezygnację z funkcji członka zarządu sp‚łki.
Protektor
Odpis aktualizacyjny na Prabos
Sp‚łka poinformowała, że w jednostkowym sprawozdaniu za ubiegły rok dokona odpisu aktualizacyjnego w wysokości 14 mln PLN w związku
z utratą wartości przez zależny Prabos plus a.s., co ma związek z zagrożeniem jej dalszej działąlności. Kwota odpisu jest r‚wna 100% wartości
akcji podmiotu zależnego.
ATM
Podział na dwie niezależne firmy
Piątkowe NWZ ATM-u podjęło uchwałę o podziale sp‚łki na dwie niezależne firmy i wydzieleniu jej części do sp‚łki ATM Systemy Informatyczne.
Podział ma zostać dokonany bez obniżenia kapitału zakładowego ATM. W wyniku podziału mają powstać dwie niezależne firmy: telekomunikacyjna
(ATM) i wyspecjalizowana w integracji IT (ATM Systemy Informatyczne). Dotychczasowi akcjonariusze ATM otrzymają nowo wyemitowane
akcje ATM SI w proporcji jeden do jednego. Debiut akcji ATM Systemy Informatyczne na GPW spodziewany jest w drugiej połowie maja.
AC Autogaz
Umowa zakupu 13.14% akcji sp•łki Biazet
Sp‚łka podpisała z firmą TLS SA umowę zakupu 45.999 akcji Biazet-u, stanowiących 13.14% udział‚w w kapitale sp‚łki. Wartość akcji została
ustalona na poziomie 9.3 mln PLN. Po rozliczeniu transakcji udział sp‚łki w akcjonariacie Biazet-u wzrośnie do 53.47%.
Znaczne pakiety akcji
Bomi
Marek Romanowski, jeden z członk‚w zarządu, sprzedał 90.9 tys. akcji po średniej cenie 1.67 PLN za akcję.
Intersport
Jolanta i Krzysztof Milewscy zmniejszyli udział w og‚lnej liczbie głos‚w z 15.0% do 14.1%.
Makrum
Euroinwest CDI sp. z o.o., sp‚łka 100% zależna od 91.61% zależnej IMMOBILE Sp. z o.o., nabyła w celu dalszej odsprzedaży 100,000
akcji sp‚łki (rep. 0.25% kapitału) po cenie jednostkowej 1.25 PLN. Pan Rafał Jerzy oraz pan Sławomir Winiecki są zarazem członkami
Zarządu MAKRUM S.A. i IMMOBILE Sp. z o.o., pan Sławomir Winiecki jest jednocześnie Prezesem Zarządu CDI.
Telefon: (022) 598 26 00
4
Telefon: (022) 598 26 00
19500
8
19000
7
18500
6
18000
5
17500
4
17000
3
16500
2
16000
1
15500
0
15000
20/4/12
20000
9
19/4/12
10
16/4/12
20500
11/4/12
11
5/4/12
BUX
2/4/12
2500
28/3/12
0
23/3/12
2600
20/3/12
200
15/3/12
2700
0/1/00
20/4/12
17/4/12
12/4/12
5/4/12
2/4/12
28/3/12
23/3/12
20/3/12
15/3/12
12/3/12
7/3/12
2/3/12
28/2/12
23/2/12
20/2/12
15/2/12
10/2/12
7/2/12
2/2/12
30/1/12
NASDAQ
12/3/12
400
7/3/12
2800
2/3/12
600
28/2/12
2900
23/2/12
800
16/2/12
3000
13/2/12
1000
8/2/12
3100
3/2/12
1200
25/1/12
3200
31/1/12
20/4/12
17/4/12
12/4/12
9/4/12
3/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
16/3/12
13/3/12
8/3/12
5/3/12
29/2/12
24/2/12
21/2/12
15/2/12
10/2/12
7/2/12
2/2/12
30/1/12
25/1/12
1400
26/1/12
0/1/00
19/4/12
16/4/12
11/4/12
4/4/12
30/3/12
27/3/12
22/3/12
19/3/12
12/3/12
7/3/12
2/3/12
28/2/12
23/2/12
20/2/12
15/2/12
10/2/12
7/2/12
2/2/12
30/1/12
25/1/12
2000
1450
400
1800
1425
350
13600
1600
1400
300
13300
1400
1375
250
13000
1200
1350
1000
1325
200
12700
800
1300
150
12400
600
1275
100
12100
400
1250
50
11800
200
1225
0
1200
0
11500
20/4/12
17/4/12
12/4/12
9/4/12
3/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
16/3/12
13/3/12
8/3/12
5/3/12
29/2/12
24/2/12
21/2/12
15/2/12
10/2/12
7/2/12
2/2/12
30/1/12
25/1/12
20/4/12
17/4/12
12/4/12
9/4/12
3/4/12
29/3/12
26/3/12
21/3/12
16/3/12
13/3/12
8/3/12
5/3/12
29/2/12
24/2/12
21/2/12
15/2/12
10/2/12
7/2/12
2/2/12
30/1/12
25/1/12
S&P500
DOW JONES
13900
DAX
450
7750
400
7500
350
7250
300
7000
250
6750
200
6500
150
6250
100
6000
50
5750
0
5500
IBOV
700
75000
600
72000
500
69000
400
66000
300
63000
200
60000
100
57000
0
54000
5
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
23 kwiecień '12
24 kwiecień '12
25 kwiecień '12
26 kwiecień '12
27 kwiecień '12
Sprzedaz detaliczna (PL),
Stopa bezrobocia (PL), PKB
(UK), Wnioski o kredyty
hipoteczne (US), Zamowienia
na dobra trwalego uzytku
(US), Decyzja FOMC w
sprawie stop procentowych
(US)
Wskaznik zaufania
konsumentow (EU), Inflacja
CPI (GER), Wnioski o zasilek
(US), Indeks Chicago Fed
(US), Oczekiwane umowy
sprzedazy domow (US)
Indeks zaufania konsumentow
GfK (GER), Indeks kosztow
zatrudnienia (US), PKB (US),
Indeks Uniwersytetu Michigan
(US)
PKN Orlen
TP SA
Indeks cen domow
S&P/CaseShiller (US),
Wskaznik PMI dla przemyslu Wskaznik zaufania
wstepny (GER, EU), Wskaznik
konsumentow (US), Indeks
PMI dla uslug - wstepny (GER,
Richmond Fed (US), Indeks
EU)
cen domow (US), Sprzedaz
nowych domow (US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Inne
Dane makro
Synthos (dzień wypłaty), AC
(dzień wypłaty), 4fun Media
(dzień ustalenia prawa do
dywidendy)
Centrum Klima (dzień ustalenia Asseco CE (dzień ustalenia
prawa do dywidendy)
prawa do dywidendy)
Vistula (WZA), Resbud
(początek zapis‚w w
wezwaniu)
Tauron (WZA), NFI EMF
(NWZA), Wawel (WZA),
Infovide-Matrix (WZA)
Getin (WZA), MOL (NWZA),
NWR (WZA), Budimex
KGHM (NWZA), Asseco
(WZA), Ciech (NWZA),
Poland (WZA), Police (WZA),
Elektrobudowa (WZA),
Quercus (WZA), Armatura
Mediatel (WZA), Interferie
Krak‚w (WZA)
(WZA), Pepees (dzień prawa
poboru akcji serii B)
Bogdanka (WZA), Azoty
Tarn‚w (WZA), Orzeł Biały
(WZA), Action (WZA), DGA
(WZA), Euromark (WZA)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
30 kwiecień '12
1 maj '12
2 maj '12
3 maj '12
4 maj '12
Inflacja CPI (EU), Dochody I
wydatki Amerykanow (US),
Indeks Chicago PMI (US),
Indeks Dallas Fed (US)
Wskaznik PMI dla przemyslu
(PL), Stopa bezrobocia
Wskaznik PMI dla przemyslu (GER), Wskaznik PMI dla
(UK), Wydatki budowlane
przemyslu (GER, EU),
(US), Wskaznik ISM dla
Wnioski o kredyty hipoteczne
przemyslu (US), Indeks cen
(US), Raport ADP o zmianie
ISM (US)
zatrudnienia (US),
Zamowienia w przemysle
(US)
Wskaznik PMI dla przemyslu
(UK), Inflacja PPI (EU),
Decyzja w sprawie stop
procentowych (EU), Wnioski o
zasilek (US), Wskaznik ISM
dla uslug (US)
Wskaznik PMI dla uslug
(GER, EU), Sprzedaz
detaliczna (EU), Zmiana
zatrudnienia w sektorze
pozarolniczym (US), Stopa
bezrobocia (US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Inne
Asseco CE (dzień wypłaty)
TU Europa (koniec zapis‚w w
wezwaniu), Agrowill (WZA),
Advadis (NWZA)
Telefon: (022) 598 26 00
BGŻ (początek zapis‚w w
wezwaniu)
6
Aktualne wskaźniki
Rekomendacja
Cena
Wycena
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
+/-
(PLNm)
1M
1Y
P/E
2010
EV/EBITDA (P/BV - banki)
2011p
2012p
2010
2011p
2012p
ROE
DY %
*3
2012*2
Banki
Bank Handlowy
BRE Bank
BZ WBK
ING BŚK
Kredyt Bank
Pekao
PKOBP
BGZ
Bank BPH
neutralnie
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
74.45
290.00
232.00
81.90
13.26
144.00
32.40
71.15
41.01
77.4
336.3
215.9
93.4
12.1
152.7
41.0
44.0
42.0
4%
16%
-7%
14%
-9%
6%
27%
-38%
2%
9 727.6
12 209.7
16 953.6
10 655.2
3 602.2
37 783.2
40 500.0
3 069.2
3 144.2
-6%
0%
0%
-8%
-6%
-6%
-4%
56%
-1%
-27%
-16%
2%
-7%
-22%
-18%
-29%
-46%
12.9
19.0
17.4
14.1
19.4
15.0
12.6
27.3
-
13.2
10.8
13.8
12.1
11.2
13.0
10.6
21.0
15.0
11.9
10.9
12.9
11.1
12.6
11.9
10.3
17.7
12.0
1.5
1.8
2.6
1.9
1.3
1.9
1.9
1.2
0.7
1.5
1.6
2.4
1.8
1.2
1.8
1.8
1.2
0.7
1.5
1.4
2.2
1.6
1.1
1.7
1.7
1.1
0.7
11.5%
15.2%
17.1%
14.7%
11.1%
14.1%
17.5%
4.8%
5.0%
3.7%
bd
3.4%
bd
bd
bd
bd
bd
bd
akumuluj
312.10
369.1
18%
26 950.6
-4%
-14%
11.0
11.4
9.8
2.1
2.1
2.0
18.4%
bd
neutralnie
kupuj
neutralnie
akumuluj
redukuj
redukuj
139.10
117.50
29.97
37.15
4.10
212.50
123.8
120.3
22.8
37.5
3.5
233.2
-11%
2%
-24%
1%
-14%
10%
27 820.0
1 084.0
3 892.3
15 889.4
24 190.0
1 429.1
-3%
-3%
11%
-4%
5%
-14%
-29%
-11%
-39%
-35%
7%
-32%
6.1
12.0
6.0
6.7
9.9
9.6
2.5
10.3
6.3
4.9
18.9
11.1
5.9
10.5
14.3
17.3
13.3
9.5
3.9
7.2
8.8
4.3
5.7
6.3
1.1
6.1
5.9
3.8
10.3
6.7
2.5
6.0
6.6
5.2
7.5
5.7
65.8%
11.5%
8.2%
10.3%
6.7%
8.5%
12.9%
4.3%
bd
bd
bd
bd
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
neutralnie
22.86
16.48
81.50
18.89
4.86
27.4
20.6
86.2
23.9
5.1
20%
25%
6%
27%
5%
487.2
7 275.0
1 214.4
35 320.2
8 517.4
-9%
-3%
-5%
-2%
-6%
-26%
-16%
-11%
-19%
-23%
7.9
11.4
8.8
11.7
9.9
7.0
8.3
11.8
6.0
7.3
6.5
8.1
10.8
8.6
7.3
5.7
3.5
5.4
5.2
3.1
6.0
2.9
5.9
4.0
4.2
12.1
2.8
5.6
4.0
4.3
18.9%
7.9%
11.6%
12.8%
8.0%
bd
bd
bd
7.0%
4.3%
kupuj
akumuluj
11.76
9.35
17.5
11.9
49%
27%
599.0
3 215.2
-6%
-12%
-55%
-47%
8.3
70.0
17.5
-
16.7
20.6
3.3
9.4
7.0
8.4
3.4
7.6
3.4%
-28.7%
bd
1.1%
neutralnie
neutralnie
47.30
22.95
43.5
16.9
-8%
-26%
3 668.8
272.8
-1%
5%
-11%
5%
8.8
-
9.7
24.8
10.3
18.2
4.9
-
3.9
9.7
3.6
7.4
8.6%
3.6%
4.6%
bd
akumuluj
kupuj
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
74.50
4.10
8.00
0.69
4.27
575.00
2.38
6.95
82.3
5.5
10.8
0.9
3.9
557.0
3.2
7.9
10%
34%
35%
25%
-9%
-3%
34%
14%
5 936.4
81.9
40.0
191.8
174.5
862.4
341.2
175.2
9%
-2%
-2%
-10%
1%
3%
-3%
5%
1%
-40%
-47%
-56%
5%
23%
-34%
-20%
12.3
8.8
4.9
6.0
14.3
18.1
10.9
11.8
8.3
20.1
17.4
6.4
13.2
15.7
10.7
9.2
7.9
11.7
8.9
6.1
11.3
14.3
10.1
9.1
11.3
8.0
4.2
4.4
7.8
12.6
5.8
5.2
7.0
15.5
13.2
4.7
9.2
11.2
5.4
5.5
6.0
8.4
7.7
4.7
8.3
9.8
5.1
6.2
26.6%
6.0%
3.6%
12.3%
21.7%
23.8%
3.3%
20.0%
bd
bd
bd
bd
0.0%
1.9%
bd
bd
neutralnie
akumuluj
kupuj
neutralnie
akumuluj
56.15
2 851.00
9.73
39.85
30.80
57.9
2 807.0
12.1
29.0
40.7
3%
-2%
24%
-27%
32%
2 156.2
5 073.8
1 015.6
5 465.7
171.3
-2%
14%
-1%
8%
-12%
-6%
35%
-51%
25%
-32%
18.3
36.5
13.6
42.5
14.6
17.4
18.9
12.8
38.4
24.5
14.7
19.6
14.6
24.0
16.8
14.7
18.1
5.5
24.3
7.0
13.0
12.0
5.7
25.0
6.7
10.7
12.3
5.3
14.2
5.5
28.4%
34.6%
16.0%
27.7%
2.8%
2.7%
bd
bd
0.0%
bd
kupuj
kupuj
kupuj
neutralnie
kupuj
kupuj
kupuj
4.03
6.87
35.97
7.40
5.30
13.00
1.39
4.5
13.9
39.1
7.9
9.6
22.0
1.6
12%
102%
9%
7%
81%
69%
16%
1 692.6
1 507.1
887.4
151.7
286.6
309.4
357.8
-6%
11%
-5%
-12%
-17%
-16%
-18%
-22%
-67%
-20%
-47%
-65%
-61%
-33%
11.5
8.6
22.0
19.5
3.1
6.0
11.3
11.1
11.7
6.7
8.6
3.6
9.8
14.4
12.2
12.1
15.4
8.8
77.6
7.4
19.6
14.0
15.2
28.5
5.1
20.4
11.9
10.5
12.5
17.2
12.0
10.2
67.5
12.0
15.5
10.1
13.1
13.4
16.6
9.8
8.3%
-29.1%
10.5%
4.9%
6.5%
5.7%
5.6%
0.0%
0.0%
4.2%
0.0%
0.0%
bd
8.6%
redukuj
sprzedaj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
kupuj
90.60
21.24
123.60
21.90
3.60
10.78
82.8
14.3
134.8
22.1
3.2
18.1
-9%
-33%
9%
1%
-11%
68%
10 800.2
5 615.5
4 204.1
1 627.9
1 733.4
57.2
-5%
-7%
-1%
0%
2%
-12%
-2%
7%
2%
-42%
7.4
5.7
18.3
48.9
21.7
8.4
5.2
8.8
19.0
10.3
14.4
7.9
11.0
13.9
12.4
10.4
12.5
6.6
4.0
3.8
9.6
11.4
12.4
5.5
3.0
4.1
10.1
6.6
6.8
4.5
4.6
5.0
6.6
5.7
6.1
3.8
28.6%
16.3%
11.0%
6.5%
16.0%
15.4%
bd
bd
1.6%
bd
bd
bd
neutralnie
akumuluj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
kupuj
5.52
71.95
11.97
3.30
25.25
15.80
1.45
7.1
77.5
11.4
3.9
34.5
20.2
3.5
29%
8%
-5%
18%
37%
28%
140%
305.8
3 597.5
124.2
48.0
306.8
115.1
108.8
-12%
2%
1%
-12%
4%
-7%
-28%
-54%
-12%
-20%
-55%
-28%
-18%
-63%
10.6
14.4
9.4
14.1
5.8
6.6
4.4
26.4
9.1
9.9
14.8
4.8
6.0
4.0
16.0
12.9
13.4
8.9
8.9
6.9
4.5
4.5
8.4
6.2
7.9
3.9
4.5
5.2
4.4
5.8
5.6
10.0
4.4
3.9
4.5
3.0
7.9
7.6
6.2
4.7
3.6
5.2
1.8%
24.0%
16.6%
8.0%
18.5%
14.9%
12.4%
bd
bd
bd
bd
5.9%
bd
bd
Ubezpieczenia
PZU
Paliwa i metale
KGHM
Kęty
Lotos
PKN Orlen
PGNiG
Stalprodukt
Energetyka
PEP
Enea
Kogeneracja
PGE
Tauron
Media
Agora
TVN
IT
Assecco Poland
Sygnity
Branża spożywcza
Kernel
Bakalland
Helio
Duda
Mieszko
Wawel
Colian
Ambra
Handel
NG2
LPP
NFI EMF
Eurocash
Alma
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Gant
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Branża g€rnicza
JSW
NWR
Bogdanka
Kopex
Famur
Bumech
Pozostałe sp€łki
Arctic Paper
Mondi
Qumak-Sekom
Rainbow Tours
Impel
Instal Krakow
Mirbud
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 2011, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie
kwartaly i sredniego poziomu kapitalow wlasnych z pieciu ostatnich kwartalow
Telefon: (022) 598 26 00
7
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Franciszek Wojtal, CFA
+48 22 598 26 05
[email protected]
Analityk
energetyka, papier i drewno
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Dyrektor
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Asystent
Aleksandra Jastrzębska
+48 22 598 26 90
[email protected]
Łukasz Siwek
+48 22 598 26 71
[email protected]
Asystent
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego
akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Podobne dokumenty