2010.11.22 - KOMENTARZ PO SESJI

2010.11.22 - KOMENTARZ PO SESJI
Jak nie Irlandia to Portugalia lub Hiszpania
Witam.
Dzisiejsza sesja zakończyła się spadkiem indeksu WIG20 o 0,38% do 2645,75pkt. Obroty na
spółkach wchodzących w skład indeksu WIG20 wyniosły 1690 milionów złotych. Największy w tym
udział miały KGHM 338 milionów, PKOBP 330 milionów, PZU 291 milionów, PEOSA 118 milionów,
PKNORLEN 109 milionów, PGE 106 milionów, ASSECOPOL 105 milionów złotych. Najlepiej wśród
spółek wypadły dzisiaj BIOTON +5,88%, BRE +1,41%, POLIMEXMS +1,21%, KGHM +0,65%,
ASSECOPOL i GETIN +0,57%. Z kolei ciężarem dla indeksy były PEOSA -2,20%, TVN -2,07%, PKOBP
-1,42%, PGNIG -1,33%, TPSA -0,63%. Spadł również indeks WIG -0,23%, a delikatnie wzrosły
indeksy mWIG40 +0,22% i sWIG80 +0,34%.
Dzisiejsza sesja rozpoczęła się prawie neutralnie pomimo że w piątek amerykańskie indeksy
wyratowały się przed spadkiem oraz dzisiejsze futuresy były na plusie. Wydawało się też, że
uspokojeniu uległa sytuacja w Europie ponieważ Irlandia zwróciła się o pomoc finansową i oczywiście
ją dostanie. W związku z tym osłabiał się dolar w stosunku do euro. Indeksy europejskie były
bardziej ochocze do wzrostu i zyskiwały ponad 0,5%. Nasz rynek po krótkim podejściu w górę
szybko wrócił do analogicznego zachowania jak w drugiej połowie minionego tygodnia. Zaczęliśmy
się osuwać, a dwoma spółkami, na których najbardziej to było widać były PKOBP i PEOSA. Problemy
z dużą podażą miało też PZU, ale tam zmiana procentowa nie była duża. Dopiero około 10.30 popyt
przystąpił do mocniejszego działania. Znamienne było to, że miało to miejsce przy lekko już
zniżkującym Eurolandzie. Wówczas indeks doszedł do poziomu wcześniejszego wsparcia, a teraz
oporu na 2664pkt. Potem już poszliśmy w dół za indeksami europejskimi. Powodem zaniepokojenia
była opinia, że w ślady Irlandii w następnej kolejności pójdzie Portugalia, a za nią być może
Hiszpania. Ta obawa całkowicie odwróciła losy sesji aż do początku notowań w USA. Nasz rynek
przymierzył się nawet do piątkowego minimum. Jednak całkiem przyzwoity początek sesji za
oceanem wzmógł popyt ( szczególnie na naszym rynku ) i rynek był w stanie jeszcze raz dotrzeć do
sesyjnego maksimum. Dopiero końcowy fixing odebrał 15pkt i przez to sesja zakończyła się na
minusie. Pomimo słabego wyniku sesji i pogłębienia spadku w skali dziennej trzeba przyznać, że
popyt próbował dzisiaj walczyć. Szczególnie dobrze widoczne to było w sytuacji, gdy słabo
zachowywał się Euroland. Czyżby więc teraz brak korelacji miał zadziałać w odwrotną stronę?
Przedtem nie odbijaliśmy w górę z innymi giełdami, a teraz spróbujemy to robić, gdy tamtejsze
indeksy zniżkują? Dla naszej giełdy jest to normalna zagrywka i z takim rozwiązaniem też trzeba się
liczyć.
Wykres dzienny kontraktów FW20Z10. Na wykresie kontraktów powstała świeczka z białym
korpusem, a jego długość to 2 punkty. Dolny cień wyniósł 22 punkty, a górny 8 punktów. Rozpiętość
wahań na sesji wyniosła 32 punkty. Zmiana dzienna na rynku kontraktów to +0,79%, czyli +21
punktów do poziomu 2666pkt. LOP na zakończenie sesji wynosiła 111040 pozycji. Dzisiaj otworzyło
się około 2600 pozycji. Na wykresie pojawiła się więc mała szpulka z trochę dłuższym dolnym
cieniem niż górnym. Ten dolny cień dotarł idealnie co do punktu do poziomu piątkowego minimum. Z
kolei górny cień dotarł do poziomu, który z racji dzisiejszego zachowania trzeba uznać za poziom
oporu. Pokrywa się on z połową piątkowego czarnego korpusu oraz z poziomem do piątku
obowiązującego wsparcia. Jest to poziom 2673 do 2678pkt. Jednocześnie wykonany został ruch
powrotny do pokonanej linii łączącej wszystkie dołki powstałe od połowy września. Rynek zachował
się więc tak, jakby wykonał tylko minimalną korektę w ruchu spadkowym. Dopóki nie wróci
przynajmniej nad wspomniany poziom oporu, to popyt będzie w dalszym ciągu w defensywie. Można
tu także dodać, że opór ten pokrywałby się z obecnym poziomem średniej 34 sesyjnej. Wskaźnik RSI
oraz MACD już w piątek pokonały swoje wsparcia. Dzisiaj ten pierwszy zbliżył się do poziomu
minimum z sierpnia i lipca. Ten drugi jest coraz bliżej linii równowagi. Wskaźnik STS spadł już do
górnej granicy strefy wyprzedania. Ten poziom również można porównać z tym z poprzednich
dołków. Linia ADX pozostaje na poziomie wskazującym na trend boczny jako ten obowiązujący na
rynku.
Wykres dzienny indeksu WIG20. Na wykresie powstała świeczka z czarnym korpusem o długości
13 punktów. Dolny cień wyniósł 6 punktów, a górny 9 punktów. Dzienna rozpiętość wahań wyniosła
28 punktów. Na wykresie indeksu również powstała szpulka z tym, że z czarnym korpusem.
Podobnie jak na wykresie kontraktów jej dolny i górny cień dotarły do charakterystycznych punktów.
Było to niemal piątkowe minimum i wcześniej pokonane wsparcie. Gdyby spadek został przedłużony
to następnym wsparciem jest poziom 2592pkt. Wskaźnik TRD pogłębił spadek i jest już poniżej
październikowego wsparcia i coraz bliżej dołków z lipca i sierpnia. Wskaźnik TRIX coraz wyraźniej
zakręca w dół przebijając linię sygnalną i linię wzrostową dołków. Według niego sytuacja jest słaba,
a ruch w górę możliwy raczej tylko w ramach korekty.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres dzienny kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres dzienny kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres dzienny indeksu WIG20: (powrót)