Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
23.08.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Początek tygodnia przyniósł korektę notowań ropy naftowej, która w
ubiegłym tygodniu znacząco zwyżkowała. Po tak mocnym wzroście negatywne
odreagowanie jest uzasadnione, a powody spadku można by mnożyć. Tracące na
wartości ceny ropy spowodowały także przecenę innych surowców, w tym metali
przemysłowych, co przełożyło się na spadki kursów akcji koncernów
wydobywczych. Korekta na rynku surowców wpłynęła także na wzrost
zainteresowania bezpiecznymi aktywami dzięki czemu zyskiwały m.in. obligacje
skarbowe.
W
trackie
weekendu
na
rynek
napłynęła
wypowiedź
wiceprzewodniczącego Fed- S. Fischera, który spodziewa się wzrostu inwestycji i
odbicia PKB w USA w kolejnych kwartałach. Zasygnalizował jednocześnie
możliwość podwyższenia stóp procentowych jeszcze w tym roku. W konsekwencji
początkowo dolar umocnił się, jednakże w trakcie dnia ponownie zaczął słabnąćrynek uznał, że brak jednoznacznego wskazania terminu potencjalnej podwyżki
świadczy o sporych podziałach w Fed. Najważniejszym wydarzeniem bieżącego
tygodnia będzie zaplanowane na koniec tygodnia coroczne sympozjum w Jackson
Hole, gdzie swoje przemówienie ma wygłosić J. Yellen. Inwestorzy oczekują, że
dostarczy ono wskazówek odnośnie planów Fed.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 800,34
0,01%
467,34
3 833,53
0,74%
73,65
14 008,15
0,00%
20,37
47 619,49
Największe wzrosty
0,17%
Kurs
578,18
Zmiana
KSGAGRO
2,08 zł
+20.93%
AGROTON
2,53 zł
+10.00%
EUROTEL
Największe spadki
18,45 zł
Kurs
+9.17%
Zmiana
RESBUD
0,32 zł
-20,00%
ASBIS
2,19 zł
-8,75%
ACTION
Najaktywniejsi
5,40 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
76,10 zł
92,38
PEKAO SA
127,60 zł
66,42
PKNORLEN
Indeksy światowe
66,30 zł
Wartość
59,64
Zmiana
S&P500
2 182,64
-0,06%
DJIA
18 529,42
-0,12%
Nasdaq
5 244,60
+0,12%
Xetra DAX
10 494,35
-0,47%
CAC 40
4 389,94
-0,24%
FTSE 100
6 828,54
-0,44%
Bovespa
57 781,24
-2,23%
Hang Seng
22 880,70
-0,51%
Nikkei
16 497,36
-0,61%
Chiny_ SSE Comp.
3 077,49
-0,24%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
48,72
-0,75%
Ropa WTI
46,88
+0,46%
 Kanada: Sprzedaż realizowana przez hurtowników wzrosła w czerwcu o 0,7%
mdm, jednocześnie w górę zostały skorygowane dane za maj.
 Japonia: Wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu za sierpień wyniósł 49,6
pkt.
 Australia: Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board wzrósł w
czerwcu o 0,1%.
POLSKA
a Giełda
Indeks największych spółek WIG20 symbolicznie zyskał na wczorajszej sesji,
ważne jednak, że dzięki temu obroniony został poziom 1800 pkt. Spadki cen
surowców negatywnie wpłynęły na zachowanie KGHM, który zniżkował o -2,3%
przy najwyższych obrotach na rynku (ponad 92 mln PKN). Spory spadek zaliczyły
również akcje PGNiG (-2,2%) oraz PZU (-1,5%). W przypadku krajowego
ubezpieczyciela inwestorom mogła nie spodobać się informacja o prowadzeniu
rozmów w sprawie przejęcia kilku banków. Jakby na potwierdzenie tego, dzisiaj
rano w mediach pojawiła się zapowiedź spotkania szefów PZU i Unicredit
dotycząca odkupienia pakietu akcji Pekao. Konieczność poniesienia wydatków
związanych z kolejnymi akwizycjami będzie stawiała pod znakiem zapytania
wypłatę przez PZU dywidend w najbliższych latach. Wśród blue chips najlepiej
wypadły wczoraj przecenione ostatnio spółki z branży energetycznej- PGE i Enea
zyskały po +2%. O ponad +1% zwyżkowały ponadto notowania akcji PKN Orlen i
Aliora. Znacznie ciekawiej natomiast było na szerokim rynku. Co prawda indeks
WIG wzrósł o niespełna +0,2%, ale wskaźnik spółek o średniej kapitalizacji zyskał
+0,75%. Historyczne szczyty notowań osiągnęły CDProjekt, Kruk oraz Uniwheels,
natomiast na rocznych maksimach znalazły się Boryszew, Comarch i Orbis. Mocno
rosły kursy Biotonu (+5,6%) i PKP Cargo (+4,5%), ale najsilniejszy wzrost
zanotowało groszowe Hawe (+8,3%), któremu pomogła informacja o oddaleniu
przez sąd rejestrowy podwyższenia kapitału zakładowego spółki zależnej. Nie
oznacza to jednak końca problemów z jakimi zmaga się spółka. O blisko -1%
spadły notowania JSW, jednakże w ciągu dnia zmienność na akcjach węglowego
koncernu była spora. Indeks sWIG80 praktycznie nie zmienił się w stosunku do
piątkowego zamknięcia. W gronie mniejszych spółek uwagę zwracał kolejny wzrost
i kolejny rekord notowań Benefit Systems (+4,3%) oraz znaczna zwyżka kursu
Kopexu (+3,9%). Na przeciwnym biegunie znaleźli się dystrybutorzy sprzętu ITAsbis (-8,8%) oraz ABCData i AB.PL, które straciły ponad -4%. Kiepsko radziły
sobie także walory Alumetalu (-4,5%)- akcje spółki systematycznie tracą od
momentu publikacji wyników finansowych.
Obligacje/Makro
Zaproponowany przez resort finansów projekt budżetu na 2017 r. przewiduje
deficyt nie większy niż 59,3 mld PLN, co ma stanowić 2,9% PKB. Rząd ma zająć
się projektem na czwartkowym posiedzeniu. Jednocześnie MF obniżyło prognozę
wzrostu PKB w tym roku do 3,4%. Krajowy dług nieznacznie umocnił się wczoraj na
całej długości krzywej. Rentowności obligacji obniżyły się o 1 pb.
Waluty
Poniedziałek przyniósł stabilizację notowań złotego, którego ceny praktycznie nie
zmieniły się w relacji do najważniejszych walut. Po południu za dolara trzeba było
zapłacić 3,80 PLN, za euro 4,30 PLN, a frank kosztował 3,96 PLN. Złoty
nieznacznie stracił wobec funta- kurs pary GBP/PLN zbliżył się w ten sposób do
poziomu 5 PLN.
-7,22%
Złoto
1 342,55
-0,04%
Miedź
4 765,50
+0,17%
Srebro
18,99
+0,58%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1338
+0,16%
EUR/PLN
4,3061
+0,02%
USD/PLN
3,7975
-0,12%
CHF/PLN
3,9502
-0,02%
GBP/PLN
4,9988
+0,08%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
2.662
-0.67%
USA
1.5424
-2.37%
Niemcy
-0.083
+0,00%
Hiszpania
0.942
-0.63%
Włochy
1.115
-1.24%
Grecja
8.043
-0.15%
Turcja
9.650
+0.31%
Japonia
-0.068
+0,00%
Chiny
2.739
+0.70%
Indie
7.157
+0.77%
WIG
WIG (48,055.68, 48,074.18, 47,489.01, 47,536.72, -430.352)
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 JSW – związkowcy sprzeciwiają się przekazaniu kopalni Krupiński do SRK
 Ciech – akcje Spółki zadebiutują dziś na giełdzie we Frankfurcie
 PoilmexMS – konsorcjum z udziałem spółki chce przesunąć zakończenie budowy


Deutsche Bank Polska S.A.



S&P500
SP500 (2,184.24, 2,185.00, 2,175.13, 2,183.87, -3.14990)
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
bloku w Kozienicach na grudzień 2017 r.
Robyg – do oferty zostało wprowadzonych 75 mieszkań w Warszawie
Vistal – oferta o wartości 57 mln PLN konsorcjum z udziałem spółki została uznana za
najkorzystniejszą w przetargu na budowę mostu w Gdańsku
ABCData – przejmuje notowaną New Connect spółkę S4E
Wojas – strata netto w 1. półroczu wyniosła 1 mln PLN, spółka liczy na kontynuację
pozytywnych trendów w sprzedaży i marżach w kolejnych kwartałach
Hawe – Sąd oddalił wniosek ORSS o wpis do rejestru podwyższenia kapitału
zakładowego.
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1900
1890
1880
1870
1860
1850
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Poniedziałkowa sesja na Wall Street miała podobny przebieg jak w ostatnim
dniu minionego tygodnia. Handel rozpoczął się od umiarkowanych spadków
czołowych indeksów, które w trakcie dnia zdołały wyjść „nad kreskę”, jednakże w
większości zakończyły one sesję niewielką przeceną. DJIA spadł o -0,1%, a
S&P500 stracił blisko -0,05%. Zyskał jedynie technologiczny Nasdaq, który nowy
tydzień rozpoczął od nieznacznego wzrostu (+0,1%). Wczorajsza sesja
charakteryzowała się niewielką zmiennością- z jednej strony kalendarium danych
makro- było puste, a inwestorzy wyczekują raczej na końcówkę tygodnia i
planowane na piątek wystąpienie J. Yellen. W trakcie weekendu na rynek trafiła
wypowiedź wiceprzewodniczącego Fed, który zasygnalizował możliwość podwyżki
stóp procentowych jeszcze w tym roku. W rezultacie dolar początkowo zyskiwał na
wartości, jednakże w ciągu dnia wrócił do poziomów obserwowanych w piątek. Po
ubiegłotygodniowym rajdzie korektę zaliczyły ceny ropy naftowej- notowania spadały
o ponad -3%, co nie pozostało bez wpływu na wyceny spółek z sektora energii. Na
wartości traciły także inne surowce, w tym metale przemysłowe, dlatego też
zniżkowały walory firm z branży wydobywczej. Słabiej wypadły również spółki
technologiczne oraz z segmentu dóbr konsumpcyjnych, a zyskiwały z kolei
przedsiębiorstwa użyteczności publicznej i instytucje finansowe, a także firmy z
sektora ochrony zdrowia. Przed sesją Pfizer poinformował, że zamierza przejąć
producenta leków Medivation za 14 mld USD. Akcje koncernu początkowo rosły,
jednak dzień zakończyły spadkiem o -0,4%, natomiast walory Medivation "skoczyły"
o blisko +20% i były jednymi z najmocniej rosnących w indeksie Nasdaq. Korekta na
rynku surowców przełożyła się natomiast na wzrost zainteresowania bezpiecznymi
aktywami, co przełożyło się na spadek rentowności amerykańskimi obligacji.
Europa: Początek tygodnia na głównych europejskich parkietach upłynął w
mieszanych nastrojach. Indeksy rozpoczęły dzień od niewielkich spadków, które
dość szybko zamieniły się we wzrosty. Jednak w drugiej części sesji górę wzięli
sprzedający i sesja kończyła się umiarkowanymi zniżkami. EuroStoxx 50 i CAC40
straciły -0,25%, natomiast DAX oraz londyński FTSE100 spadły o -0,45%.
Wzrostami zakończył się handel na giełdach w Mediolanie i Madrycie (odpowiednio
+0,35% i +0,2%) - należy wziąć pod uwagę giełdy fakt, że indeksy na tych rynkach
traciły najmocniej w ubiegłym tygodniu
Azja: Indeksy japońskiej giełdy zanotowały dzisiaj spadki- Nikkei stracił -0,6%, a
Topix zniżkował o -0,5%. Podobnie kształtowała się sytuacja na parkietach w
Szanghaju i Hongkongu, gdzie również były notowane ok. -0,5% spadki.
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
22
29
5
September
mWIG 40
MWIG40 (3,832.93, 3,832.93, 3,791.20, 3,805.38, -18.8701)
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
DAX
DAX (10,613.23, 10,618.11, 10,490.96, 10,544.36, -58.6699)
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny surowca zaliczyły wczoraj sporą korektę i obniżyły się o ponad
-3% w przypadku odmiany Brent, a z kolei kurs amerykańskiej WTI spadł o -2,3%.
Notowania ropy znacząco wzrosły w ubiegłym tygodniu, dlatego negatywne
odreagowanie jest uzasadnione; ponadto negatywnie na ceny wpłynęła informacja o
zamiarze zwiększenia eksportu przez Irak.
Metale: Notowania metali szlachetnych w dalszym ciągu pozostawały pod presją
podaży. Przecenę kontynuowało srebro, którego kurs zniżkował wczoraj o kolejne 2% i w efekcie cena kruszcu spadła poniżej 19 USD/uncję. Na wartości traciły także
metale przemysłowe- kurs miedzi spadł o ponad 1,3%, zniżkowały także notowania
aluminium i ołowiu.
15
31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
15 22 29 5
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (356.110, 356.310, 354.530, 356.000, -0.14001)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
Kalendarium na dziś
 USA: wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu (sierpień), sprzedaż nowych domów
(lipiec), indeks Fed z Richmond (sierpień)
 Strefa Euro: wstępny odczyt indeksów PMI dla przemysłu oraz sektora usług
(sierpień), wystąpienie publiczne członka zarządu EBC (B. Coeure)
 Niemcy, Francja: wstępne odczyty indeksów PMI dla przemysłu oraz sektora usług
(sierpień)
 Polska: dane dotyczące koniunktury gospodarczej (sierpień)
 Szwajcaria: bilans handlu zagranicznego (lipiec)
 Japonia: wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu (sierpień), wystąpienie publiczne
szefa BoJ (H. Kuroda)
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
17
24
31 7 14
September
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
25
1 8
August
15
22
29
5
September
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.