Serinus Energy - Wyniki finansowe i operacyjne za 2014

18 marca 2015 r.
Komunikat
Serinus - wyniki finansowe i operacyjne za rok 2014
Serinus Energy Inc. (“Serinus”, “SEN” lub “Spółka”) przedstawia wyniki finansowe oraz operacyjne za
rok zakończony 31 grudnia 2014 roku
Podsumowanie roku 2014
•
W 2014 r. Serinus osiągnął rekordowy poziom średniej produkcji - 5.219 boe/d (netto dla SEN
WI - udziałów operacyjnych Serinus) w porównaniu do 4.081 boe/d w 2013 r., mimo
dotkliwych utrudnień jakie wystąpiły przy realizacji zaplanowanego na 2014 r. programu
nakładów inwestycyjnych, a związanych z sytuacją polityczną na Ukrainie.
•
Spółka zakończyła rok produkcją netto wynoszącą 5,428 boe/d, co stanowi 9 proc. wzrost w
porównaniu do końca 2013 r. Najwyższy poziom produkcji, wynoszący niemal 6.000 boe/d,
odnotowano we wrześniu, zanim ograniczenia instalacji i obostrzenia wprowadzone przez rząd
dla rynku gazu na Ukrainie spowodowały konieczność zmniejszenia zwężek niektórych
odwiertów w IV kw.
•
Przychody brutto za 2014 r. wyniosły 164,3 mln USD, wzrastając o 12 proc. od 2013 r. Kwota
ta obejmuje 100 proc. przychodów z Ukrainy, ponieważ Serinus prowadzi sprawozdawczość
wyników na bazie skonsolidowanej i posiada udziały ukraińskie pośrednio poprzez 70 proc.
udział operacyjny w spółce KUB-Gas LLC, która jest właścicielem i operatorem aktywów
ukraińskich. Na akcjonariuszy SEN przypadło 128,5 mln USD w porównaniu do 111,4 mln
USD w 2013 roku.
•
Ceny ropy gwałtownie spadały począwszy od lipca, co przyczyniło się do niższego poziomu
wartości retroaktywnej netto (netback) zarówno dla Ukrainy (kondensat), jak i Tunezji (ropa).
Dalsze ograniczenie netback dla Ukrainy spowodowane było przez 30 proc. spadek cen gazu
w trakcie I kwartału, 49 proc. dewaluację ukraińskiej hrywny w stosunku do dolara
amerykańskiego oraz znaczny wzrost opłat koncesyjnych (royalties) począwszy od sierpnia.
Średnia wartość retroaktywna netto na Ukrainie w 2014 r. wyniosła 31,05 USD/boe (41,69
USD/boe w 2013 r.), natomiast w Tunezji było to 53,18 USD/boe (68,68 USD/boe w 2013 r.).
•
W 2014 r. trwał wzrost środków z działalności operacyjnej, które wyniosły 65,3 mln USD (0,83
USD/na akcję) w porównaniu do 58,4 mln USD (0,91 USD/na akcję) wypracowanych w 2013
r. Na akcjonariuszy SEN przypadło 49,4 mln USD (0,63 USD/ na akcję) wobec 38,0 mln USD
(0,59 USD/na akcję) w 2013 r.
Uwaga: Serinus przygotowuje swoje wyniki finansowe na bazie skonsolidowanej, która obejmuje 100 proc. podmiotu zależnego KUB-Gas LLC („KUB-Gas”), w
którym Spółka posiada pośrednio 70 proc. udział. O ile nie jest to zaznaczone poprzez użycie sformułowań „przypadające na Serinus”, „netto dla Serinus” ,
„przypadające na akcjonariuszy SEN” lub „netto dla SEN WI” (WI=udziały operacyjne), wszystkie wartości i wolumeny odnoszą się do danych skonsolidowanych.
Serinus sporządza raporty w dolarach amerykańskich, wszystkie dane przywoływane – zarówno te w dolarach lub wartości na akcję - wyrażone są w USD, o ile nie
zaznaczono inaczej.
•
Serinus odnotował stratę netto w wysokości 34,1 mln USD (0,43 USD/na akcję) oraz 24,0 mln
USD (0,30 USD/na akcję) odpowiednio za IV kwartał i za rok 2014. Na przychody wpływ miało
54,9 mln USD
odpisu
aktualizacyjnego dla aktywów tunezyjskich Spółki oraz pól
Krutogorowskoje i Wiergunskoje na Ukrainie.
Podsumowanie wyników finansowych (w tys. USD, o ile nie zaznaczono inaczej)
Trzy miesiące zakończone 31 grudnia
Rok zakończony 31 grudnia
2014
40 422
2013
43 700
Zmiana
(8%)
2014
164 327
2013
146 732
Zmiana
12%
Dochód netto (wg Sprawozdania)
na akcję - podstawowy i rozwodniony
(41 979)
($0,53)
(76 903)
($0,98)
(45%)
(23 961)
($0,30)
(57 526)
($0,90)
(58%)
Dochód netto (przypadajacy na Serinus)
na akcję - podstawowy i rozwodniony
(41 295)
($0,53)
(79 740)
($1,01)
(48%)
(30 501)
($0,39)
(68 682)
($1,07)
(56%)
Całkowity przychód
na akcję - podstawowy i rozwodniony
(48 714)
($0,62)
(78 211)
($0,99)
(38%)
(58 069)
($0,74)
(58 971)
($0,92)
(2%)
Przepływy z działal.operacyjnej (wg Sprawozdania)
na akcję - podstawowe i rozwodnione
10 424
$0,13
17 982
$0,23
(42%)
65 311
$0,83
58 431
$0,91
12%
Przepływy z działal.operacyjnej (przypadające na Serinus)
na akcję - podstawowe i rozwodnione
$8 040
$0,10
$11 013
0,14
(27%)
$49 444
$0,63
$37 984
$0,59
30%
Przychody ze sprzedaży ropy naftowej i gazu
Nakłady inwestycyjne
26 587
25 040
6%
68 450
75 560
(9%)
Średnia produkcja (netto dla Serinus)
Ropa naft. (Bbl/d)
Gaz
(Mcf/d)
Kondensat (Bbl/d)
BOE
(boe/d)
1 115
25 289
83
5 413
1 047
23 566
113
5 088
6%
7%
(27%)
6%
999
24 768
92
5 219
557
20 418
120
4 081
79%
21%
(23%)
28%
Średnia cena sprzedaży
Ropa naft.(USD/Bbl)
Gaz
(USD/Mcf)
Kondensat( USD/Bbl)
BOE
(USD//boe)
$73,61
$9,88
$72,19
$61,72
$108,36
$10,73
$72,85
$71,53
$96,18
$9,95
$78,19
$65,32
$111,08
$11,39
$87,90
$74,77
Środki pienięże i inne aktywa pieniężne
Kapitał obrotowy
Długoterminowe zobowiazania z tyt.kredytu
31 grudnia
2014
2013
11 096
19 916
(12 973)
(23 132)
32 204
8 030
31 grudnia
2014
11 096
(12 973)
32 204
2013
19 916
(23 132)
8 030
Liczba akcji
Średnio w okresie
78 629 941
78 629 941
78 611 441
78 611 441
78 629 941
78 627 711
78 611 441
64 018 949
Wydarzenia korporacyjne i finanse - podsumowanie
•
Nakłady inwestycyjne Serinusa za 2014 r. wyniosły 68,5 mln USD, z czego 18,3 mln USD,
36,7 mln USD oraz 12,3 mln USD zostały wydatkowane odpowiednio na Ukrainie, w Tunezji i
Rumunii. Nakłady inwestycyjne na Ukrainie były ograniczone przez stan bezpieczeństwa oraz
wzrost stawek royalties.
•
Na przychody na Ukrainie wpłynęła 30 proc. redukcja cen importowanego rosyjskiego gazu w I
kwartale 2014 r., zgodnie z umową zawartą między ówczesnym rządem Ukrainy i Rosją.
Niższe ceny przestały obowiązywać 1 kwietnia.
•
Kurs ukraińskiej hrywny wobec USD obniżył się o 49 proc. w trakcie 2014 r., co zmniejszyło
przychody i przepływy finansowe wyrażane w USD.
•
Rząd ukraiński 1 sierpnia 2014 r. podwyższył stawki royalty dla gazu ziemnego i ropy/cieczy
do odpowiednio 55 proc. i 45 proc. (wcześniejsze stawki to 28 proc. i 42 proc.). Nowe zasady
dopuszczały dwuletni okres uprzywilejowanej stawki, w trakcie którego nowe odwierty gazowe
kwalifikowały się się do stosowania „obniżonego współczynnika”, efektywnie redukującego
stawkę royalty do poziomu 30,25 proc. Chociaż stawki zostały pierwotnie wprowadzone jako
rozwiązanie tymczasowe, to od 1 stycznia 2015 r. obowiązują na stałe. Nowa stawka dla gazu
ziemnego ma również zastosowanie do maksymalnej ceny ustalanej każdego miesiąca przez
rząd. O ile uzyskana faktycznie cena na rynku jest niższa od tamtej, efektywna stawka royalty
może być wyższa.
•
Z powodu spadku cen ropy w drugiej połowie 2014 r. Serinus dokonał w stosunku do swoich
tunezyjskich aktywów odpisu aktualizacyjnego w kwocie 49,3 mln USD. Nie wpłynęło to na
obecną wartość aktywów i Spółka oczekuje dalszych inwestycji i rozwoju w Tunezji.
•
Spółka dokonała także 5,6 mln USD odpisu aktualizacyjnego dla koncesji Krutogorowskoje i
Wiergunskoje na Ukrainie. Pola te znajdują się na obszarze kontrolowanym przez
separatystów, a ich produkcja jest zawieszona od czerwca 2014 r. Razem te dwa pola
stanowią mniej niż 4 proc. ukraińskiej produkcji i rezerw 2P.
•
Serinus otrzymał w okresie pierwszych dziewięciu miesięcy 2014 r. płatności pieniężne za
prowadzone na Ukrainie działania. Pożyczki wewnątrzgrupowe w kwocie 3,6 mln USD zostały
spłacone, a dywidendy w kwocie 29,1 mln USD zostały wypłacone przez KUB-Gas LLC
(„KUB-Gas”), spółkę pośrednio zależną (70 proc. udziałów), która jest właścicielem i
operatorem aktywów ukraińskich. Z dniem 23 września 2014 r. zaczęła obowiązywać uchwała
podjęta przez Narodowy Bank Ukrainy zakazująca transakcji walutowych związanych z
wypłatą dywidend zagranicznym podmiotom. Uchwała miała wygasnąć 3 marca 2015 r.,
jednak została przedłużona do 3 czerwca br.
•
Już po zakończeniu roku, 20 lutego 2015 r. Spółka poinformowała o zawarciu umowy na nowy
kredyt w kwocie 10 mln EUR z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju („EBOR”). Nowy
kredyt
będzie
wykorzystany
do
sfinansowania
programu
nakładów
inwestycyjnych,
prowadzonego aktualnie w Rumunii i obejmującego dwa odwierty poszukiwawcze oraz
badanie sejsmiczne 3D.
Działania operacyjne - podsumowanie i aktualizacja
•
Średnia produkcja (przypadająca na udziały operacyjne) w okresie od początku 2015 r. do
końca lutego wyniosła ok. 4.680 boe/d (1.325 bbl/d ropy, 19,7 MMcf/d gazu, 76 bbl/d cieczy).
Produkcję na Ukrainie nadal utrudniają kwestie ograniczeń instalacji, w szczególności
związane ze spełnianiem wymogów specyfikacji dla sprzedawanego gazu w zakresie punktu
rosy oraz wynikające z rządowego rozporządzenia nakazującego odbiorcom przemysłowym
zakup gazu wyłącznie od firmy państwowej, co skutkowało utratą części rynku. Oczekuje się,
że ograniczenia instalacji zostaną wyeliminowane w maju br. poprzez zainstalowanie nowych
sprężarek na polu Olgowskoje. Rządowe rozporządzenie nakazujące przemysłowym
odbiorcom nabywanie gazu wyłącznie od firmy państwowej zostało w lutym uznane przez
ukraińskie sądy za niezgodne z prawem, jednakże Spółka nie zaobserwowała dotychczas
skutków tej decyzji na rynku.
•
Po zakończeniu prac wiertniczych i uzbrajania w pierwszej połowie ub. roku, odwiert M-17 na
Ukrainie włączono do produkcji w dniu 26 czerwca 2014 r., uzyskując początkowo poziom
wydobycia brutto 6 MMcf/d. Odwiert stopniowo oczyszczał się i stabilizował, a jego średni
poziom produkcji brutto do końca 2014 r. osiągnął ponad 11 MMcf/d. Jak do tej pory jest to
najlepiej przygotowany odwiert do eksploatacji strefy S6, a Spółka ma do dyspozycji kilka
innych obiektów poszukiwawczych w tej strefie, które oczekują do czasu poprawy stanu
bezpieczeństwa oraz sytuacji gospodarczej na Ukrainie.
•
Ze względu na stan bezpieczeństwa we wschodniej Ukrainie, KUB-Gas był zmuszony do
zawieszenia prac wiertniczych, modernizacyjnych i w zakresie zagospodarowania w III
kwartale 2014 r. Wiercenia wznowiono w październiku wraz z pracami nad odwiertem M-22,
który został zbadany i orurowany. Pomiary wskazały na występowanie łącznie 18-metrowej
warstwy gazu opłacalnego do wydobycia (ang. net pay) w strefach S6 i S13a oraz potencjału
złożowego w czterech kolejnych strefach. Obecnie trwa uzbrajanie i testowanie, a ich
zakończenie spodziewane jest do końca marca br.
•
Mimo problemów związanych z bezpieczeństwem produkcja głównych pól KUB-Gasu
(Olgowskoje i Makiejewskoje) była prowadzona nieprzerwanie przez cały rok 2014, a Spółka z
satysfakcją może poinformować, że jej cała załoga jest bezpieczna.
•
17 lipca Serinus przystąpił do prac nad odwiertem Winstar-12bis („WIN-12bis”) na obszarze
pola Sabria w Tunezji. Odwiert osiągnął głębokość końcową na początku listopada. Po jego
uzbrojeniu i testach, 10 grudnia 2014 r. rozpoczęto wydobycie na wstępnym poziomie
635 boe/d. Ponieważ odwiert stopniowo oczyszczał się i stabilizował, otwarto zwężkę, a
produkcja wyniosła średnio 1.033 boe/d w pierwszych dwóch miesiącach 2015 r.
•
Prace nad Winstar-13 („WIN-13”), drugim odwiertem wykonywanym w ramach programu
wierceń na polu Sabria, rozpoczęto 10 grudnia 2014 r. Planowaną głębokość końcową
3.781 m odwiert osiągnął 11 marca 2015 r. Zakończenie uzbrajania i testów przewiduje się na
początek kwietnia.
•
W Rumunii wykonano dwa odwierty poszukiwawcze Moftinu-1001 oraz Moftinu-1002bis w
listopadzie i grudniu, a urządzenie wiertnicze zostało zabrane z Moftinu-1002-bis 7 stycznia
2015 r. Odwiert Moftinu-1001 natrafił na trzy strefy z gazem opłacalnym do wydobycia o
łącznej miąższości 17 metrów, zaś Moftinu-1002bis trafił na 22-metrową warstwę w siedmiu
strefach. Uzbrajanie oraz testy trwają i oczekuje się, że będą gotowe do końca marca 2015 r.
Dalsze działania
Spółka przewiduje, że restrykcyjne warunki fiskalne na Ukrainie i niższe ceny surowców negatywnie
wpłyną na jej program nakładów inwestycyjnych na 2015 r. Obecnie Serinus zakłada, że budżet
nakładów inwestycyjnych na 2015 r. wyniesie 17 mln USD, obejmując:
•
Ukraina – uzbrojenie, testowanie i podłączenie odwiertu M-22
•
Ukraina – instalacja sprężarek na polu Olgowskoje w celu uregulowania punktu rosy.
•
Tunezja – wiercenie, uzbrojenie i podłączenie odwiertu WIN-13
•
Tunezja – instalacja urządzenia coiled tubing w odwiercie ECS-1
•
Rumunia – uzbrojenie i testowanie odwiertów Moftinu-1001 i Moftinu-1002bis
Zgodnie z planem powyższe działania mają być ukończone do maja 2015 r.
Dokumenty uzupełniające
Pełny tekst „Sprawozdania kierownictwa z działalności” (ang. Management Discussion and Analysis
„MD&A”) oraz „Sprawozdania finansowego” zostały zaraportowane w języku angielskim na stronie
www.sedar.com, zaś w języku polskim i angielskim zaraportowane z wykorzystaniem systemu ESPI i
będą także dostępne na stronie www.serinusenergy.com.
Użyte skróty:
bbl
boe
Mcf
MMcf
Mcfe
MMcfe
Mboe
MMboe
UAH
CAD
baryłka (baryłki)
baryłka ekwiwalentu ropy naftowej
tys. stóp sześciennych
mln stóp sześciennych
tys. stóp sześciennych ekwiwalentu
mln stóp sześciennych ekwiwalentu
tys. boe
mln boe
Hrywna ukraińska
Dolar kanadyjski
bbl/d
boe/d
Mcf/d
MMcf/d
Mcfe/d
MMcfe/d
Bcf
Mcm
USD
baryłka (baryłki) dziennie
baryłki ekwiwalentu ropy dziennie
tys. stóp sześciennych dziennie
mln stóp sześciennych dziennie
tys. stóp sześciennych ekwiwalentu dziennie
mln stóp sześciennych ekwiwalentu dziennie
mld stóp sześciennych
tys. metrów sześciennych
Dolar amerykański
Uwaga:
Określenie BOE może być mylące, szczególnie jeżeli występuje samodzielnie. Współczynnik
konwersji boe, gdzie 6 Mcf gazu odpowiada ekwiwalentowi jednej baryłki ropy naftowej, wynika z
metody zakładającej równoważność energetyczną w odniesieniu do danych pomiarów uzyskanych na
końcówce palnika, co nie odnosi się do wartości występujących na głowicy.
Wyniki testów mogą nie odzwierciedlać rzeczywistych długoterminowych wyników produkcji i
ostatecznych odkryć. Dane z testów zawarte w niniejszym dokumencie uważa się za wstępne, dopóki
nie zostaną wykonane ostateczne analizy ciśnienia przepływu.
O Serinus
Serinus to międzynarodowa spółka działająca w sektorze poszukiwania i wydobycia ropy naftowej
oraz gazu. Posiada portfolio projektów na Ukrainie, w Tunezji oraz Rumunii i jest ich operatorem.
Więcej
informacji
można
uzyskać
odwiedzając
(www.serinusenergy.com) lub kontaktując się z:
Serinus Energy Inc. – Kanada
Norman W. Holton
Wiceprzewodniczący Rady
Dyrektorów
tel.: +1 403 264 8877
[email protected]
Serinus Energy Inc. – Kanada
Gregory M. Chornoboy
Dyrektor ds. Rynków
Kapitałowych i Rozwoju
Korporacyjnego
tel: +1 403 264 8877
[email protected]
witrynę
internetową
Serinus
Serinus Energy Inc. – Oddział w Polsce
Jakub J. Korczak
Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich,
Dyrektor Operacji w Europie
Środkowo-Wschodniej
tel.: +48 22 414 21 00
[email protected]
Tłumaczenie: Niniejszy tekst stanowi tłumaczenie informacji powstałej oryginalnie w języku angielskim.
Stwierdzenia dotyczące przyszłości (Forward-looking Statements):
Niniejsza informacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłych zdarzeń, prezentowane z perspektywy dnia publikacji
niniejszej informacji, odnoszące się do przyszłych działań, które nie stanowią lub nie mogą stanowić danych
historycznych. Mimo że Spółka uznaje założenia zawarte w stwierdzeniach dotyczących przyszłości za racjonalne,
potencjalne wyniki sugerowane w powyższych stwierdzeniach odznaczają się znacznym poziomem ryzyka i
niepewności, i nie można stwierdzić, że faktyczne rezultaty okażą się zgodne z powyższymi stwierdzeniami
dotyczącymi przyszłości. Do czynników, które mogą uniemożliwić bądź utrudnić ukończenie spodziewanych działań
Spółki, zaliczają się: prawdopodobieństwo wystąpienia problemów technicznych i mechanicznych w trakcie realizacji
projektów, zmiany cen produktów, nieuzyskanie wymaganych prawem zgód, sytuacja finansowa na rynku lokalnym i
międzynarodowym, jak również ryzyka związane z ropą naftową i gazem, ryzyka finansowe, polityczne i gospodarcze
występujące na obszarach działania Spółki oraz wszelkie inne ryzyka nieprzewidziane przez Spółkę albo
nieujawnione w dokumentach przez nią opublikowanych. Ze względu na fakt, że stwierdzenia dotyczące przyszłości
odnoszą się do przyszłych wydarzeń i uwarunkowań, z natury odznaczają się one z ryzykiem i niepewnością, a
faktyczne rezultaty mogą się znacznie różnić od informacji zawartych w niniejszych stwierdzeniach dotyczących
przyszłości. Spółka nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korekty stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w
niniejszej informacji, tak żeby uwzględniały wydarzenia lub okoliczności, które nastąpiły po publikacji niniejszej
informacji, chyba że jest to wymagane przepisami prawa.