czytaj dalej

BIULETYN DZIENNY, 2016-09-02 09:08
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 347 75 95
[email protected]
Mateusz Namysł
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 347 75 96
[email protected]
4,3622
0,1%
USD/PLN
3,9158
0,2%
EUR/USD
1,1140
-0,2%
WIG 20
1793,6
-0,3%
DAX
S&P500


EUR/PLN
DJ Euro Stoxx50

3023,1
-0,3%
10592,7
-0,6%
2171,0
-0,2%
Źródło: Bloomberg 2016-09-02 09:00
Wczorajszy słaby odczyt indeksu ISM ze Stanów Zjednoczonych osłabił
dolara, jednak nadal te dane powinny pozostać w cieniu dzisiejszych
odczytów z amerykańskiego rynku pracy.
Zaskakująco dobre dane napłynęły z Wielkiej Brytanii, dla której PMI
w sektorze przetwórstwa przemysłowego przebił oczekiwania
rynkowe aż o 4,3 pkt, a to spowodowało znaczące umocnienie się
funta brytyjskiego.
Znów słabo na tle krajów rozwiniętych zachowywał się rodzimy
parkiet akcyjny i znów przyczyną tego były notowania największych
podmiotów ze szczególną rolą producentów energii elektrycznej.
KOMENTARZ RYNKOWY
Wczoraj na rynek wpłynęły dwie istotne publikacje danych. Pierwszą z nich był brytyjski
indeks PMI dla przetwórstwa przemysłowego. Odczyt znacząco różnił się od
rynkowego konsensusu, który zakładał kolejny miesiąc z wartością poniżej progu 50
pkt. (49,0). Wartość wskaźnika za sierpień wyniosła 53,5 i była aż o 4,3 pkt. wyższa
od oczekiwań. Dodatkowo podwyższono odczyt za poprzedni miesiąc o 0,1 pkt. Ta
dana nie pozostała bez wpływu na notowania pary GBPPLN. Kurs wzrastał
momentami nawet powyżej 5,20, natomiast dziś notowania zaczynają się w okolicach
5,17. Drugą istotną daną podczas wczorajszej sesji był zaskakujący na minus indeks
ISM z USA (także obrazujący kondycję sektora przetwórstwa przemysłowego), który
wyniósł 49,0 względem oczekiwań na poziomie 52,0 pkt. Znacząco osłabiło to
dolara, a wśród części inwestorów zasiało ziarno niepewności odnośnie perspektywy
podwyżki stopy procentowej przez Fed w tym roku. Niepewność inwestorów wzmocniły
dane o sprzedaży samochodów w sierpniu, które również były niższe od oczekiwań
rynkowych. Wydaje się jednak, że te dane będą w cieniu dzisiejszych
payrolli. ISM nie przekreśla szans na wzrost stóp w tym roku chociażby ze
względu na to, że ostatnia podwyżka stóp procentowych w Stanach
Zjednoczonych została dokonana kiedy jego odczyty również plasowały się
poniżej 50 pkt. Rynek zakłada, że w sektorze rolniczym stworzono 180 tys. etatów,
wzrost płac wyniósł 0,2% m/m, natomiast bezrobocie spadło do 4,8%. Jeśli dane
będą lepsze od konsensusu rynkowego, to dolar umocni się, natomiast
silne osłabienie się tej waluty możliwe jest, jeżeli odczyt okaże się pokazać
wartość poniżej 100 tys. stworzonych etatów. O kierunku, w którym podąży
rynek walutowy jeśli dane o miejscach pracy będą zbliżone do oczekiwań
zadecydują informacje o tempie wzrostu płac. Do ukazania się tych danych
EURUSD powinien pozostawać w przedziale 1,1150-1,1200. Po danych z
rynku pracy wpływ na wartość dolara będą miały zamówienia w
przemyśle, jednak ich znaczenie może być większe, jeżeli dane z rynku
pracy okażą się zgodne z konsensusem. EURPLN pozostawał wczoraj dość
stabilny i dziś może kontynuować zakres wahań 4,34-4,37 aż do ogłoszenia danych z
amerykańskiego rynku pracy.
W drugiej części wczorajszej sesji nieznacznie lepiej zachowywały się surowce dzięki
osłabieniu się dolara po słabszym odczycie ISM.
Wczoraj indeksy europejskie przez większą część sesji zyskiwały, jednak zaczęły
przeceniać się silniej po godz 16., co spowodowało, że CAC40 zakończył sesję
symbolicznym wzrostem (+0,03%), natomiast niemiecki DAX zakończył dzień pod
kreską (-0,55%). Amerykański indeks S&P500 zakończył swoje notowania na tym
samym poziomie, co w środę. Negatywnie na tle indeksów krajów rozwiniętych
odznaczała się warszawska giełda, która silnie traciła (WIG -1,49%; WIG20- 1,78%).
Spadki ponownie były napędzane przez największe spółki ze szczególnym znaczeniem
sektora energetycznego (WIG-Energia -3,57%).
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 2016-09-02 09:08
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
2
BIULETYN DZIENNY, 2016-09-02 09:08
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
08:00
DE
Indeks zaufania konsumentów - GfK (Sierpień, pkt.)
10:30
UK
Produkt Krajowy Brutto, fin. (2 kwartał, %, k/k)
14:30
US
PKB (annualizowany), rew. (2 kwartał, %, r/r)
16:00
US
Indeks Uniwersytetu Michigan, fin. (Sierpień, pkt.)
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia Poprzedni
oczekiwań
PIĄTEK 26 SIERPNIA
10,2
0,6
1,10
1,00
9,90
10,00
0,60
0,60
1,10
1,20
90,60
90,40
PONIEDZIAŁEK 29 SIERPNIA
14:30
US
Dochody konsumentów (Lipiec, %, m/m)
0,40
0,30
0,40
0,20
14:30
US
Wydatki konsumentów (Lipiec, %, m/m)
0,30
0,30
0,30
0,40
102,40
102,70
WTOREK 30 SIERPNIA
09:00
CH
Indeks instytutu KOF (Sierpień, pkt.)
99,80
10:00
PL
Produkt Krajowy Brutto, fin. (2 kwartał, %, k/k)
3,10
14:00
DE
Inflacja konsumencka, wst. (Sierpień, %, r/r)
16:00
US
Indeks zaufania konsumentów - Conference Board (Sierpień, pkt.)
ŚRODA 31 SIERPNIA
08:45
FR
Inflacja konsumencka, wst. (Sierpień, %, m/m)
0,30
09:55
DE
Stopa bezrobocia (Sierpień, %)
6,10
11:00
EZ
Inflacja, wst. (Sierpień, %, m/m)
0,20
11:00
EZ
Stopa bezrobocia (Lipiec, %,)
10,10
14:00
PL
Inflacja CPI (Sierpień, %, r/r)
14:15
US
Raport ADP (Sierpień, tys.)
15:45
US
Indeks Chicago PMI (Sierpień, pkt.)
16:00
US
Indeks podpisanych umów kupna domów (Lipiec, %, m/m)
09:00
PL
Indeks PMI dla przemysłu (Sierpień, pkt.)
51,50
09:15
CH
Sprzedaż detaliczna (Lipiec, %, m/m)
-2,20
10:00
EZ
Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Sierpień, pkt.)
51,70
51,80
51,80
10:30
13:30
UK
US
Indeks PMI dla przemysłu (Sierpień, pkt.)
Raport Challengera (Sierpień, tys.)
53,30
32,19
49,10
48,20
45,35
14:30
US
Jednostkowe koszty pracy, fin. (II kwartał, %, k/k)
4,30
2,10
2,00
2,00
14:30
US
Wydajność pracy, fin. (II kwartał, %, k/k)
-0,60
-0,60
0,00
-0,50
14:30
US
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tydzień, tys.)
263,00
261,00
15:45
US
Indeks PMI dla przemysłu, fin. (Sierpień, pkt.)
52,00
52,10
16:00
US
Indeks ISM dla przemysłu (Sierpień, pkt.)
49,40
3,10
0,40
0,40
0,50
0,40
101,10
95,50
97,30
97,30
0,50
0,40
6,10
6,10
6,10
0,40
0,30
0,20
10,00
10,00
10,10
-0,80
-0,90
-0,90
-0,90
177,00
190,00
165,00
179,00
51,50
55,00
55,80
1,30
0,50
0,20
50,90
50,30
CZWARTEK 1 WRZEŚNIA
51,10
-3,90
52,00
52,40
52,60
170,00
164,00
255,00
0,20
0,20
0,30
4,80
4,80
4,90
34,50
34,50
PIĄTEK 2 WRZEŚNIA
14:30
US
14:30
US
Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (Sierpień,
tys.)
Płaca godzinowa (Sierpień, %, m/m)
14:30
US
Stopa bezrobocia (Sierpień, %)
14:30
US
Długość tygodnia pracy (Sierpień, godz.)
16:00
US
Zamówienia na dobra trwałego użytku, fin. (Lipiec, %, m/m)
16:00
US
Zamówienia w przemyśle (Lipiec, %, m/m)
4,40
1,60
1,00
-1,50
Źródło: Reuters; Bloomberg; prognozy Raiffeisen Bank Polska i Raiffeisen Research
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
3
BIULETYN DZIENNY, 2016-09-02 09:08
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Grzybowska 78
00-844 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
4