czytaj dalej

Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch, CFA
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski, CFA
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,2794
0,5%
USD/PLN
3,8707
0,2%
EUR/USD
1,1055
0,4%
WIG 20
2110,7
0,2%
DJ Euro Stoxx50
3414,6
-0,3%
DAX
S&P500
10801,3
0,1%
2071,2
-0,2%
BIULETYN DZIENNY, 27 października 2015, GODZ 9.10
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Agencja ratingowa S&P poinformowała, że wynik wyborów parlamentarnych nie ma
bezpośredniego wpływu na rating Polski. Obecna ocena agencji dla polskich
aktywów to A-, a od lutego tego roku rating ma perspektywę pozytywną. Oznacza
to, że instytucja dostrzega szanse na podniesienie oceny ratingowej w horyzoncie 11,5 roku.
S&P zastrzegło, że odwrót od konsolidacji fiskalnej, wcześniejszej polityki
gospodarczej lub polityki pieniężnej mógłby skutkować obniżeniem perspektywy
ratingu do stabilnej. Agencja ocenia, że część z postulowanych prze PiS działań
może osłabiać zaufanie inwestorów, co może mieć negatywne przełożenie na
tempo wzrostu gospodarczego. W swoim bazowym scenariuszu S&P zakłada
jednak, że nie wszystkie obietnice wyborcze zostaną zrealizowane, a nowy rząd
respektować będzie takie ograniczenia, jak reguła wydatkowa czy próg zadłużenia.
Wczoraj późnym wieczorem Państwowa Komisja Wyborcza poinformowała jaki
procent głosów zdobyły poszczególne ugrupowania. Ostateczne wyniki nie
odbiegają istotnie od wskazań badań sondażowych late poll, które cytowaliśmy
wczoraj. Poparcie dla PiS sięgnęło 37,58%, dla PO 24,09%, dla PSL 5,13%, dla
Kukiz’15 8,81%, Nowoczesnej 7,6%. Powyższych pięć partii przekroczyło wymagany
próg wyborczy i zdobędzie mandaty w Sejmie. Poniżej progów uplasowało się
poparcie dla koalicji Zjednoczonej Lewicy, oraz ugrupowań KORWiN i Razem.
KOMENTARZ RYNKOWY
Złoty wykazywał się wczoraj względną słabością w stosunku do walut naszego regionu, co
mogło wynikać z reakcji inwestorów zagranicznych na wynik wyborów parlamentarnych w
Polsce. Kurs EURPLN wzrósł ponad poziom 4,27 i ponad tą wartością utrzymuje się również
dzisiaj. Po zwyżce ponad 4,26 otworzyła się przed nim droga do ponownego
ruchu w okolice 4,30, jednak spodziewamy się, że ponownie bariera ta zatrzyma
osłabienie złotego względem euro. Ryzyko wzrostu w okolice tego ograniczenia
istotnie by spadło po zniżce pod 4,26.
Spadek kursu EURUSD zatrzymał się wczoraj przy poziomie 1,10. O wyhamowaniu zniżki a
następnie o odbiciu zadecydowały rozczarowujące dane z USA na temat sprzedaży nowych
domów, które nieco zmniejszyły oczekiwania na podwyżkę stóp w USA. Wcześniej tego ruchu
nie był w stanie zatrzymać lepszy od prognoz odczyt indeksu Ifo z Niemiec. Dziś kurs
EURUSD konsoliduje się przy 1,1060. W najbliższym czasie poziom 1,10 będzie
trudną do przebicia barierą. W dalszej części sesji zmienność w notowaniach
eurodolara ponownie podniosą dane z USA w postaci zamówień na dobra
trwałe i indeksu zaufania konsumentów Conference Board. Ewentualne
rozczarowanie tymi danymi mogłoby dać impuls do próby wyjścia ponad 1,11,
natomiast po odczycie lepszym od prognoz prawdopodobnie kurs zbliżyłby się
do 1,10.
Dziś podwyższonej zmienności należy spodziewać się przede wszystkim w
notowaniach funta w związku z publikacją wstępnych danych o PKB Wielkiej
Brytanii w III kw. Prognoz zakładają odczyt zbliżony do poprzedniego (z II kw.).
Wszelkie odchylenia mogą doprowadzić do silnego ruchu w notowaniach funta.
Kurs GBPUSD powrócił ponad 200 sesyjną średnią ruchomą przy 1,5330, jednak
zdoła się ponad nią utrzymać prawdopodobnie jedynie w przypadku, gdy dane
z Wielkiej Brytanii pozytywnie zaskoczą.
Na światowych giełdach nie obserwowaliśmy wczoraj zbyt dużych zmian. Niemiecki DAX
zyskał niespełna 0,1%, a amerykański S&P500 stracił 0,2%. Z punktu widzenia analizy
technicznej zachowują one potencjał do dalszej zwyżki, choć dziś kontrakty
terminowe sugerują umiarkowaną korektę spadkową. Spadki powinny
ograniczać m.in. lepsze od prognoz wyniki koncernu paliwowego BP. W dalszej
części sesji poznamy kilka interesujących raportów kwartalnych z amerykańskich
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 27 października 2015, GODZ 9.10
spółek – m.in. z Forda, Apple, czy też z podmiotów z sektora medycznego. Jak na
razie sezon wyników z USA nie dostarcza jednoznacznych sygnałów dla
perspektyw tamtejszych parkietów. Spółki bowiem w większości rozczarowują
przychodami, natomiast pozytywnie zaskakują zyskami.
Na GPW, podobnie jak na innych parkietach, również nie obserwowaliśmy większych zmian
na szerokim rynku. WIG20 zdołał się utrzymać ponad poziomem 2100 pkt., a mWIG40
wciąż przebywa ponad 200-sesyjną średnią ruchomą, co daje szanse na wzrosty w
krótkim terminie. Warto zwrócić uwagę na spadki w notowaniach banków (WIG
Banki stracił 1%), pod wpływem informacji o narzuconych przez KNF domiarach
kapitałowych dla kilku banków.
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 27 października 2015, GODZ 9.10
Stan na
początek dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
0,46%
0,72%
WIG
51233,4
0,15%
-0,06%
820 862,06
3,8674
0,18%
3,15%
WIG 20
2110,7
0,16%
-0,01%
709 114,69
3,9323
-0,34%
0,30%
WIG 30
2350,8
0,19%
-0,10%
743 885,45
1,1055
1,1058
0,36%
-2,37%
mWIG40
3746,0
-0,04%
-0,54%
123 682,90
5,9394
5,9377
0,36%
2,42%
sWIG80
13497,8
0,55%
0,54%
16 652,98
WIG Banki
6748,9
-1,02%
-1,27%
362 093,91
WIG Telkom
869,8
0,66%
-1,69%
14 208,37
WIG Budow
3153,7
0,44%
1,84%
3 163,65
WIG Paliwa
4729,7
0,54%
-0,16%
101 675,80
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
EUR/PLN
4,2794
4,2767
USD/PLN
3,8707
CHF/PLN
3,9397
EUR/USD
GBP/PLN
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
1M Wibor fixing
1,67
-
3M Wibor fixing
1,73
-
1,81
-
6M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Wartość
EUR/PLN
4,2605
GBP/PLN
5,9310
CHF/PLN
3,9444
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
Czechy
Węgry
PX
BUX
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
0,20%
Zamkn.
982,6
-0,38%
1,22%
22100,1
0,99%
1,13%
858,0
-1,70%
-1,23%
79262,3
-1,08%
-0,59%
Europa Zachodnia
3414,6
-0,33%
4,36%
10801,3
0,06%
6,27%
Niemcy
DAX
0,75%
UK
FTSE 100
6417,0
-0,42%
1,02%
0,38%
Francja
CAC 40
4897,1
-0,54%
4,10%
Włochy
FTSE MIB
22629,6
-0,47%
0,94%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
S&P GSCI
punkty
Ropa Brent
barylka
Złoto
uncja
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
354,65
-0,68%
-1,92%
USA
DJIA
S&P500
2071,2
-0,19%
1,84%
IBX50
8086,1
-0,77%
-0,31%
Japonia
NIKKEI 225
18947,1
-0,90%
4,50%
3429,6
0,14%
0,26%
27249,8
-0,41%
-0,42%
-0,94%
-2,20%
-0,12%
-0,66%
0,05%
Chiny
SSE Composite
-0,29%
Indie
SENSEX
uncja
15,86
Miedź
tona
5 191,00
0,29%
2,28%
USA
47,54
Srebro
-0,13%
Brazylia
1 163,04
0,21%
17623,1
Azja
3
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 27 października 2015, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
107,3
107,8
108,5
-1,3
5,7
5,0
4,8
0,6
0,7
PONIEDZIAŁEK 26 PAŹDZIERNIKA
10:00
DE
Indeks koniunktury gospodarczej Ifo (Październik, pkt.)
15:00
US
Sprzedaż domów na rynku pierwotnym (Wrzesień, %, m/m)
108,2
-11,5
WTOREK 27 PAŹDZIERNIKA
10:00
EZ
Podaż pieniądza M3 (Wrzesień, %, r/r)
4,8
10:30
UK
PKB – wst. (III kw., %, kw/kw)
13:30
US
Zamówienia dóbr trwałych (Wrzesień, %, m/m)
-1,2
-2,3
14:45
US
PMI dla usług – wst. (Październik, pkt.)
55,2
55,1
15:00
US
Koniunktura konsumencka Conference Board (Październik, pkt.)
102,4
103,0
0,0-0,25
0,0-0,25
6,4
6,4
105,2
105,2
105,6
1,5
ŚRODA 28 PAŹDZIERNIKA
19:00
US
Decyzja Fed w sprawie stóp procentowych
0,0-0,25
CZWARTEK 29 PAŹDZIERNIKA
09:55
DE
Stopa bezrobocia (Wrzesień, %)
10:00
EZ
Koniunktura gospodarcza – KE (Październik, pkt)
13:30
US
PKB – wst. (III kw., %, kw/kw zann.)
1,6
3,9
13:30
US
Konsumpcja prywatna – wst. (III kw., %, kw/kw zann.)
3,3
3,6
13:30
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (tyg, tys.)
261
259
14:00
DE
0,1
-0,2
16:00
US
Inflacja CPI - wst. (Październik, %, r/r)
Liczba podpisanych umów sprzedaży mieszkań (Wrzesień, %,
m/m)
PIĄTEK 30 PAŹDZIERNIKA
1,0
-1,4
05:00
JP
Decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych
0,05
0,05
08:00
DE
Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, pkt.)
0,4
-0,6
09:00
ES
PKB – wst. (III kw., %, kw/kw)
0,8
0,8
1,0
09:00
AT
PKB – wst. (III kw., %, kw/kw)
0,3
11:00
EZ
Inflacja CPI - wst. (Październik, %, r/r)
0,1
0,0
-0,1
11:00
EZ
Stopa bezrobocia (Wrzesień, %)
11,0
11,0
11,0
0,05
0,3
13:30
US
Indeks kosztów zatrudnienia (III kw, %, kw/kw)
0,6
0,2
14:00
PL
Inflacja CPI – wst. (Październik, %, r/r)
-0,7
-0,8
14:30
US
Inflacja bazowa PCE (Wrzesień, %, r/r)
1,4
1,3
14:30
US
Wydatki Amerykanów (Wrzesień, %, m/m)
0,2
0,4
14:45
US
Chicago PMI (Październik, pkt.)
49,5
48,7
4
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
Raiffeisen Polbank
BIULETYN DZIENNY, 27 października 2015, GODZ 9.10
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
5