Wyniki finansowe za II kwartał 2016 r.

Wyniki finansowe za II kwartał 2016 r.
4 sierpnia b.r.
Netia ogółem | Kluczowe wydarzenia w I połowie 2016 roku
Przychody
• Przychody w pierwszym półroczu 2016 roku wyniosły PLN 777 mln (+1% r-d-r)
i PLN 387 mln w II kw. 2016 roku (-1% k-d-k oraz +2% r-d-r)
PLN mln
500
– Rentowność relatywnie stabilna dzięki optymalizacjom kosztowym
pomimo utrzymującej się presji na przychody
400
– Skorygowany zysk EBITDA1 wyniósł PLN 226 mln za I półrocze 2016 r.
(+1% r-d-r) oraz PLN 115 mln w II kw. 2016 r. (+4% k-d-k oraz +5% r-d-r)
– Zysk EBITDA w pierwszym półroczu 2016 r. wyniósł PLN 222 mln (-1% r-dr ) i PLN 115 mln za II kw. 2016 r. (+7% k-d-k oraz +2% r-d-r)
100
300
200
380
400
403
390
387
0
II kw. 2015 III kw. 2015 IV kw. 2015 I kw. 2016
II kw. 2016
Skorygowany zysk EBITDA1
PLN mln
150
• Skorygowany OpFCF2 w pierwszym półroczu 2016 r. wyniósł PLN 142 mln
(+16% r-d-r) oraz PLN 68 mln za II kw. 2016 r. (-7% k-d-k oraz +26% r-d-r)
• Zadłużenie netto na dzień 30 czerwca 2016 r. wyniosło PLN 299 mln (+41%
k-d-k oraz +59% r-d-r), co stanowi dźwignię finansową na poziomie 0,7x
Skorygowanego zysku EBITDA za 2015 rok w kwocie PLN 457 mln
• W dniu 30 czerwca 2016 r. Netia wypłaciła dywidendę za rok 2015 w łącznej
kwocie PLN 137 mln, co stanowi PLN 0,4 na jedną akcję spółki
100
110
50
123
111
115
I kw. 2016
II kw. 2016
111
0
II kw. 2015 III kw. 2015 IV kw. 2015
Skorygowany OpFCF2
PLN mln
80
70
60
50
40
30
73
54
63
68
55
20
10
0
II kw. 2015 III kw. 2015 IV kw. 2015 I kw. 2016 II kw. 2016
inwestor.netia.pl
1 Skorygowany zysk EBITDA nie obejmuje jednorazowych wpływów na wynik związanych z kosztami dotyczącymi przejęć, restrukturyzacji, integracji oraz odpisem aktualizacyjnym
2 Skorygowany operacyjny FCF = Skorygowany zysk EBITDA pomniejszony o nakłady inwestycyjne w środki trwałe i wartości niematerialne z wył. integracyjnych, kapitalizowanych
odsetek od kredytu, nakładów inwestycyjnych na projekt Netia Lajt
2
Netia ogółem | Rentowność oraz OpFCF w Segmentach operacyjnych
B2B1
B2C2
PLN mln
PLN mln
300
164
160
160
155
159
250
200
43,4%
42,9%
40,5%
150
100
24,3%
23,4%
23,1%
42,0%
28,5%
40,8%
24,9%
50
80%
70%
60%
300
50%
40%
30%
20%
200
II kw. 2015
III kw. 2015
IV kw. 2015
Przychody
Wolne operacyjne przepływy %
I kw. 2016
Skorygowany zysk EBITDA wyniósł PLN 65 mln przy marży 40,8%
•
Nakłady
wyniosły PLN 25 mln a Skorygowane wolne
operacyjne przepływy pieniężne wyniosły PLN 40 mln w II kw. 2016 r.
•
•
•
40,5%
28,6%
28,4%
22,5%
11,9%
II kw. 2015
Przychody
•
47,8%
40,9%
6
III kw. 2015
6
IV kw. 2015
Skorygowana Marża EBITDA %
6
6
I kw. 2016
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
21,8%
20,5%
18,0%
19,4%
10,4%
11,6%
11,1%
9,7%
III kw. 2015 IV kw. 2015 I kw. 2016
Skorygowana Marża EBITDA %
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
II kw. 2016
Wolne operacyjne przepływy %
Przychody wyniosły PLN 191 mln w II kw. 2016 r. (-3% k-d-k oraz
-9% r-d-r)
Ilość usług: 1.667 tys. (-2% k-d-k, -5% r-d-r)
Skorygowany zysk EBITDA wyniósł PLN 37 mln przy marży 19,4%
Nakłady inwestycyjne5 wyniosły PLN 19 mln a Skorygowane wolne
operacyjne przepływy pieniężne wyniosły PLN 18 mln w II kw. 2016 r.
PLN mln
40
35
30
25
20
15
10
5
0
II kw. 2016
36
31
11
7
5
Przychody
•
34
29
III kw. 2015
Wolne operacyjne przepływy %
Zmiany skorygowanego zysku EBITDA pomiędzy kwartałami spowodowane
głównie kosztami związanymi z realizacją kontraktów jednorazowych
inwestor.netia.pl
191
Spółka TK Telekom4
PLN mln
6
6,2%
II kw. 2015
•
23,3%
100
Przychody
•
45,0%
196
0
Przychody wyniosły PLN 159 mln w II kw. 2016 r. (+3% k-d-k oraz -3% r-d-r)
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
17,1%
Skorygowana Marża EBITDA %
Spółka Petrotel3
200
50
•
47,3%
150
II kw. 2016
inwestycyjne5
205
250
10%
0%
0
211
2
7
IV kw. 2015
8
3
I kw. 2016
Skorygowana Marża EBITDA
2
II kw. 2016
Nakłady inwestycyjne
Dane finansowe spółki TK Telekom skonsolidowane od dnia 21 lipca 2015 r.
1 Segment B2B zawiera podsegmenty klientów Biznesowych oraz Hurtowych. Nie zawiera TK Telekom 2 Segment B2C zawiera segmenty Klientów Indywidualnych oraz SOHO
3 Koszty operacyjne oraz nakłady inwestycyjne dla spółki Petrotel zostały w pełni wydzielone od I kw. 2015 r. 4 Dane spółki TK Telekom skonsolidowane od dnia 21 lipca 2015 5 Alokowano nakłady
inwestycyjne z wył. integracyjnych, kapitalizowanych odsetek od kredytu, nakładów inwestycyjnych na projekt Netia Lajt
3
Netia ogółem | Liczba usług w podziale na produkty oraz typ dostępu
Łączna liczba usług
(’000)
Usługi w podziale na sieci własne i obce
+1,2%
-1,1%
-1,5%
-1,4%
+28
-26
-35
-30
(’000)
+1,2%
-1,1%
-1,5%
-1,4%
+28
-26
-35
-30
3.000
3.000
2.500
2.000
2.252
2.280
2.254
2.220
2.189
56
151
70
158
81
164
92
168
100
172
771
-2
769
2.500
2.252
2.280
2.254
2.220
2.189
2.000
-12
756
-14
1.500
742
-14
728
1.053
-11
1.041
-29
1.013
-29
984
-25
1.199
+39
1.239
+3
1.242
-6
1.236
-5
959
1.500
1.000
1.000
1.275
+9
500
1.284
-31
1.253
-35
1.218
-28
1.189
500
0
II kw. 2015
Usługi Głosowe
III kw. 2015
IV kw. 2015
Usługi Szerokopasmowe
I kw. 2016
Usługi Telewizyjne
II kw. 2016
Usługi Mobilne
0
II kw. 15
III kw. 15
IV kw. 15
Usługi na sieciach własnych
I kw. 16
1.231
II kw. 16
Usługi na sieciach obcych
Komentarze
•
Spadek łącznej ilości usług w II kw. 2016 r. spowodowany głównie strategiczną decyzją o odejściu od
proaktywnego pozyskiwania niżej marżowych usług na dostępie regulowanym (wyłącznie retencja i obrona
bazy abonenckiej)
•
Udział usług na sieciach własnych w łącznej liczbie usług wyniósł na koniec II kw. 2016 r. 56% (+3 pp r-d-r)
inwestor.netia.pl
4
Netia ogółem | Przychody w podziale na usługi
Przychody z usług transmisji danych wg dostępu1
Przychody w podziale na usługi
PLN mln
PLN mln
450
380
400
400
403
390
387
200
165
350
75
92
87
88
92
300
176
177
175
172
150
37
45
47
46
47
100
50
48
46
44
42
79
82
84
85
84
II kw. 15
III kw. 15
IV kw. 15
I kw. 16
II kw. 2016
250
200
165
176
177
175
172
140
137
134
128
122
II kw. 15
III kw. 15
IV kw. 15
I kw. 16
II kw. 2016
150
100
50
50
0
Przychody z usług głosowych
Przychody z transmisji danych
Pozostałe przychody
100
140
137
2
134
2
2
120
100
Dostęp regulowany - usługi szerokopasmowe
PLN mln
PLN mln
140
Własna sieć - usługi szerokopasmowe
Własna sieć - pozostała transmisja danych
Pozostałe przychody2
Przychody z usług głosowych wg typu dostępu
160
0
80
76
73
128
122
2
69
80
87
92
88
2
80
35
39
37
30
30
29
33
16
22
23
22
21
II kw. 15
III kw. 15
I kw. 16
II kw. 2016
75
70
60
65
30
40
58
59
59
56
55
31
II kw. 15
Własna sieć
inwestor.netia.pl
III kw. 15
IV kw. 15
Dostęp regulowany
I kw. 16
II kw. 2016
Pośrednie usługi głosowe i pozostałe
27
20
10
0
38
50
40
60
20
92
90
0
Rozliczenia międzyoperatorskie
1 Włączając przychody z VAS, gdzie indziej zaraportowane jako Inne Przychody Telekomunikacyjne
2 Zawiera przychody z usług telewizyjnych
IV kw. 15
Usługi hurtowe
Pozostałe usługi telekomunikacyjne
5
Dywizja B2B
inwestor.netia.pl
6
Działalność operacyjna B2B | Podział przychodów oraz rentowność
Skorygowana Marża EBITDA oraz Skorygowane OpFCF
Przychody w podziale na usługi
PLN mln
180
164
160
160
46
45
45
160
140
155
159
42
46
300
160
155
159
100
150
44
43
41
41
80
70%
100
43 ,4%
42 ,9%
23 ,4%
24 ,3%
40 ,5%
42 ,0%
28 ,5%
23 ,1%
40 ,8%
50%
40%
24 ,9%
30%
20%
36
36
37
36
37
36
35
36
36
35
II kw. 15
III kw. 15
IV kw. 15
I kw. 16
II kw. 16
50
10%
40
20
80%
60%
200
60
160
250
120
45
164
0
0
Usługi Szerokopasmowe
Pozostała transmisja danych
Usługi Głosowe
Inne Usługi
0%
II kw. 2015
III kw. 2015
IV kw. 2015
Przychody
I kw. 2016
Skorygowana
II kw. 2016
Marża EBITDA %
Wolne operacyjne przepływy %
Komentarze
•
•
•
Stabilne trendy w obszarze transmisji danych oraz usług szerokopasmowych pomimo widocznej
konkurencji rynkowej
Rentowność relatywnie stabilna pomimo dużej presji cenowej możliwa dzięki koncentracji na sprzedaży
usług o wyższej rentowności
Ogólny wzrost przychodów k-d-k spowodowany głównie zwiększonym wolumenem ruchu hurtowego
inwestor.netia.pl
7
Dane finansowe B2B | Ewolucja Skorygowanego zysku EBITDA za I połowę 2016 r.
PLN mln
150
140
6
130
10
2
2
120
Wykonanie
I poł.2015
w por. do
I poł. 2016
3
6
110
100
90
130
137
80
70
60
50
Skorygowany
zysk EBITDA
I poł. 2015
Zmiana
przychodów
(liczba usług)
Zmiana
przychodów
(ARPU)
Zmiana
przychodów
(Interkonekt)
Wzrost Skorygowanego zysku EBITDA
Koszt własny
sprzedaży
Koszty
akwizycji
Koszty
zmienne
Skorygowany
zysk. EBITDA
I poł. 2016
Spadek Skorygowanego zysku EBITDA
Komentarze
•
•
•
Spadek ARPU związany głównie z presją cenową widoczną w obszarze usług głosowych
Mniejszy koszt akwizycji spowodowany głównie niższymi wydatkami dotyczącymi zakupu urządzeń dla podłączanych klientów
Niższy poziom kosztów zmiennych odzwierciedla szereg inicjatyw optymalizacyjnych podejmowanych przez Spółkę
inwestor.netia.pl
8
Dywizja B2C
inwestor.netia.pl
9
Działalność operacyjna B2C | Usługi oraz ARPU na Klienta
Usługi według typu dostępu
(’000)
2.000
1.800
-29
-20
-9
1.750
Średnia ilość usług na Klienta
1.741
1.721
(’000)
-25
1.692
1.667
986
-14
972
-22
-27
949
922
-23
899
1,52x
1,54x
1.200
1.000
800
800
600
600
764
+5
770
772
+2
-2
770
-2
1.741
1.721
1.692
1.667
1.400
1.000
768
0,60
1.196
1.172
1.144
1.111
1.083
III kw. 15
IV kw. 15
Usługi na sieci własnej
I kw. 16
II kw. 16
56
57
56
55
Ilość usług x
•
Dosprzedaż telewizji w połączeniu ze zwiększoną
przepływnością
usług
szerokopasmowych
oraz
nielimitowanym głosem utrzymuje ARPU na stabilnym
poziomie
•
Pakietyzacja na sieciach własnych skutkuje wzrostem
średniej ilości usług na lokalizację kliencką
•
Największy spadek dotyczy usług głosowych na sieci obcej
(WLR) oraz usług szerokopasmowych na sieci obcej (BSA)
45
40
35
30
25
20
inwestor.netia.pl
II kw. 16
Wzrost udziału usług na sieciach własnych o 2 pp do 46%
w porównaniu do ubiegłego roku
50
III kw. 15
Ilość usług
I kw. 16
•
65
II kw. 15
IV kw. 15
Komentarze
PLN
56
III kw. 15
Ilość lokalizacji
Średnie ARPU na Klienta
57
0,00
II kw. 15
Usługi na sieci obcej
0,40
0,20
II kw. 15
1,20
0,80
200
0
1,60
1,00
400
200
60
1,50x
1,40
1.750
1.600
1.400
400
1,49x
1,46x
1.800
1.600
1.200
2.000
IV kw. 15
I kw. 16
II kw. 16
10
Działalność operacyjna B2C | Usługi według typu
Usługi szerokopasmowe
Usługi głosowe
(’000)
(’000)
1 .000
-11
-8
-13
-14
800
900
719
711
700
686
674
700
600
210
196
188
180
500
400
128
100
810
783
753
729
461
440
424
96
93
89
86
236
230
224
219
800
123
117
112
600
493
478
500
400
300
200
832
-25
-30
700
204
133
-27
-22
1.000
900
220
227
234
241
250
300
98
200
161
154
147
138
125
100
0
241
`
0
II kw. 15
III kw. 15
IV kw. 15
I kw. 16
Sieć własna - NGA
Sieć własna - tradycyjna
LLU
II kw. 16
BSA
II kw. 15
III kw. 15
Własna sieć
Usługi telewizyjne
IV kw. 15
LLU (VoIP)
I kw. 16
II kw. 16
WLR
Komentarze
(’000)
+5
+7
+5
+4
160
140
•
169 tys. usług telewizyjnych na koniec II kw. 2016
(+2% k-d-k oraz +14% r-d-r)
•
Skupienie się na retencji w obszarze usług
regulowanych na sieci obcej
•
57% klientów usług szerokopasmowych
obsługiwanych przy wykorzystaniu sieci własnej
(+4 pp r-d-r oraz +1 pp k-d-k)
•
44% klientów usług szerokopasmowego dostępu
do internetu na sieciach własnych korzysta
obecnie z usług telewizyjnych Netii
120
100
80
155
148
160
165
169
I kw. 16
II kw. 16
60
40
20
`
0
II kw. 15
inwestor.netia.pl
III kw. 15
VI kw. 15
11
Dane finansowe B2C | Ewolucja Skorygowanego zysku EBITDA za I poł. 2016 r.
PLN mln
85
75
2
2
24
65
Wykonanie
I poł. 2015
w por. do
I poł. 2016
1
55
45
81
17
1
12
16
72
2
35
25
15
Skorygowany
Zmiana
zysk EBITDA przychodów
I poł. 2015
(liczba usług)
Zmiana
przychodów
(ARPU)
Zmiana
przychodów
(Interkonekt)
Koszt własny
sprzedaży
Wzrost Skorygowanego zysku EBITDA
Koszty
akwizycji
Koszty
Utrzymania
klientów
Koszty
zmienne
Koszty reklamy
i promocji
Koszty
stałe
Skorygowany
zysk. EBITDA
I poł. 2016
Spadek Skorygowanego zysku EBITDA
Komentarze
•
•
•
Spadek przychodów spowodowany głównie spadkiem ilości usług na sieci obcej (WLR, BSA, LLU) oraz przeceną na sieci własnej (pakietyzacja
usług)
Niższy koszt własny sprzedaży odzwierciedla niższe opłaty do operatora zasiedziałego związane z dzierżawą sieci oraz niższy koszt rozliczeń
międzyoperatorskich
Obniżony poziom pozostałych kosztów zmiennych odzwierciedla szereg inicjatyw optymalizacyjnych podejmowanych przez Spółkę
inwestor.netia.pl
12
Grupa Netia – Dane Finansowe
inwestor.netia.pl
13
Dane Finansowe | Wybrane dane finansowe za II kw. 2016 r.
2015
(PLN’ 000)
IV kw.
I kw.
II kw.
III kw.
388.718
380.340
400.426 402.697
(10,5%)
(9,9%)
110.065
111.691
28,3%
29,4%
113.296
109.817
Marża (%)
29,1%
28,9%
Zmiana (% r-d-r)
(15,7%)
(12,2%)
111.489
112.622
Marża (%)
28,7%
29,6%
Zmiana (% r-d-r)
(11,5%)
(6,0%)
105.450
102.378
Skorygowany zysk operacyjny EBIT
7.846
7.439
Marża (%)
2,0%
Zysk operacyjny EBIT1
6.039
Przychody
Zmiana (% r-d-r)
Zysk brutto ze sprzedaży
Marża brutto (%)
Skorygowany zysk EBITDA
Zysk EBITDA
Amortyzacja
Marża (%)
1,6%
2015 w por. do 2016
2016
I kw. 2016 II kw. 2016
I poł.
2015
I poł.
2016
777.368
1,1%
3,5%
r-d-r
390.494
386.874
769.058
(0,3%)
0,5%
1,7%
(10,2%)
124.519 110.303
111.709
117.767
221.756
229.476
27,5%
28,6%
30,4%
28,8%
29,5%
123.191 110.608
110.830
115.113
223.112
225.942
30,8%
27,5%
28,4%
29,8%
29,0%
29,1%
2,4%
(2,4%)
(2,2%)
4,8%
(14,0%)
122.945 101.947
107.128
114.808
224.111
221.936
30,7%
25,3%
27,4%
29,7%
29,1%
28,5%
12,3%
(54,9%)
(3,9%)
1,9%
(8,8%)
102.786 110.473
106.976
102.102
207.828
209.078
0,6%
20.405
0.135
3.854
13.011
15.285
16.864
10,3%
2,0%
5,1%
(0,0%)
1,0%
3,4%
2,0%
2,2%
10.244
20.159
(8.526)
0.152
12.706
16.283
12.858
2,7%
5,0%
(2,1%)
0,0%
3,3%
2,1%
1,7%
(3,1%)
31,1%
1,3%
(1,0%)
(21,0%)
Komentarze
•
Wzrost przychodów r-d-r związany głównie z konsolidacją danych spółki TK Telekom
•
Rentowność brutto r-d-r stabilna pomimo utrzymującej się presji cenowej w obu segmentach rynkowych
inwestor.netia.pl
14
Dane Finansowe | Uzgodnienie Skorygowanego zysku EBITDA do zysku netto
PLN’000
Skorygowany zysk EBITDA
I poł.2015
I poł.2016
223.112
225.942
+1%
(1.072)
(100)
-91%
Zmiana
Pozycje jednorazowe:
Koszty przejęć
Koszty integracji
Koszty restrukturyzacji
Koszty reorganizacji
Zwrot depozytu sądowego
(201)
(897) 1
+346%
474
(5.031) 2
np
(2.202)
4.000
2.022
-
np
np
EBITDA
224.111
221.936
-1%
Amortyzacja
(207.828)
(209.078)
+1%
16.283
12.858
-21%
(852)
(3.600)
+323%
Zysk /(Strata) przed opodatkowaniem
15.431
9.258
-40%
Podatek bieżący i podatek odroczony (koszt)/przychód
(7.606)
4.197 3
Zysk netto
7.825
13.455
348.092.270
0,02
346.609.366
0,04
EBIT
Koszty finansowe netto
Średnia efektywna liczba wyemitowanych akcji (podstawowa)
EPS (w PLN, podstawowy)
1
Głównie koszty związane z integracją spółki TK Telekom
2
Głównie koszty restrukturyzacji zatrudnienia w spółce TK Telekom
3
Wzrost wartości aktywa z tytułu podatku odroczonego
inwestor.netia.pl
np
+72%
15
Dane Finansowe | Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne w podziale na segmenty1
PLN mln
120
104
100
3
92
6
80
47
32
60
40
54
54
1 poł. 2015
1 poł. 2016
20
0
Nakłady Inwestycyjne B2B
Nakłady Inwestycyjne B2C
Pozostałe
Komentarze
•
•
•
Nakłady inwestycyjne w obszarze B2C obejmują głównie wydatki na urządzenia abonenckie dla podłączanych
klientów indywidualnych oraz rozbudowę sieci telewizji kablowej w Warszawie i Krakowie
Nakłady inwestycyjne w obszarze B2B są ponoszone głównie w związku z rozbudową pojemności sieci
transmisyjnej oraz podłączaniem nowych klientów biznesowych
Nakłady inwestycyjne dotyczące integracji TK Telekom w kwocie PLN 8 mln zostały zaprezentowane w
segmencie B2B
inwestor.netia.pl
1 Wartość pozycji „Pozostałe” uwzględnia nakłady inwestycyjne spółek TK Telekom oraz Petrotel
16
Podsumowanie
•
Netia dostarczyła solidne wyniki finansowe za II kw. 2016 r. demonstrując odporność
na widoczną presję konkurencyjną i cenową w trudnym środowisku rynkowym
w obu segmentach komercyjnych
•
Pozycja finansowa Grupy Netia pozostaje silna, z dźwignią finansową na
komfortowym poziomie 0,7x Skorygowanego zysku EBITDA za 2015 rok w kwocie
PLN 457 mln
•
W dniu 30 czerwca 2016 r. Netia wypłaciła dywidendę za rok 2015 w łącznej kwocie
PLN 137 mln, co stanowi PLN 0,4 na jedną akcję spółki
inwestor.netia.pl
17
Zastrzeżenie
Informacje zawarte w niniejszej prezentacji zawierają stwierdzenia dotyczące przyszłości (prognozy). Prognozy te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz
wiążą się z ryzykiem i brakiem pewności realizacji tych prognoz. Z uwagi na wystąpienie szeregu czynników faktyczne wyniki osiągnięte przez Netię mogą różnić się
w istotnym zakresie od wyników przedstawionych w informacjach prognostycznych. Szczegółowy opis czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w papiery
wartościowe Netii znajduje się w najnowszym raporcie okresowym Netii. Netia niniejszym oświadcza, że nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korygowania
publikowanych prognoz.
inwestor.netia.pl
18
inwestor.netia.pl
19