Podsumowanie miesiąca na rynku funduszy

Transkrypt

4 października 2007
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy
i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie.
http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml
www.analizy.pl
Podsumowanie miesiąca na rynku funduszy
wrzesień 2007
Po 2 miesiącach ostrych spadków, wrzesień dał nieco odetchnąć inwestorom. Chociaż indeksy warszawskiej
giełdy odnotowały spadki, to były one niższe niż w miesiącach wakacyjnych. Przed utratą wartości zdołał
obronić się jedynie WIG20, który wzrósł o symboliczne +0,9%. Wrzesień, na większości rynków zagranicznych,
przyniósł silne odreagowanie. Dobrze wypadły wybrane rynki wschodzące (najsilniejsze wzrosty zanotowały
indeksy azjatyckie), chociaż także niektóre indeksy rynków rozwiniętych pobiły swoje rekordy. Dzięki temu,
przeważająca większość funduszy akcji zagranicznych odnotowała przyzwoite stopy zwrotu, choć na ich
niekorzyść działało umocnienie się polskiej złotówki wobec EUR i USD. Wrzesień był bardzo dobrym miesiącem
dla posiadaczy jednostek funduszy polskich papierów dłużnych, wszystkie zakończyły miesiąc z zyskiem.
We wrześniu aż 8 funduszy
wypracowało wynik powyżej
10%, z tym że w przypadku 3
SAFU-AKP
0,8%
-9,0%
8,7%
41,1%
94,2%
135,1%
z nich, poprzednia wycena
SAFU-AKZ
2,3%
-0,4%
4,5%
11,4%
15,6%
21,3% certyfikatów (są to fundusze
SAFU-MIP
1,1%
-3,9%
5,1%
20,0%
39,1%
65,4% zamknięte) miała miejsce
SAFU-SWP
0,5%
-1,3%
4,2%
12,8%
24,0%
40,7% pod koniec czerwca, co
oznacza,
że
wyniki
w
SAFU-PDP
0,6%
1,0%
1,0%
3,8%
5,6%
16,3%
rzeczywistości
dotyczą
SAFU-RPP
0,3%
1,0%
1,9%
3,7%
7,3%
13,1% okresu 3-miesięcznego.
Z
SAFU-PDE
-1,3%
0,5%
-2,7%
-4,7%
-3,9%
-10,3% pozostałych pięciu najwyższą
zwrotu
osiągnął
SAFU-PDU
-3,7%
-3,3%
-6,8%
-10,5%
-12,4%
-18,0% stopę
fundusz
o
zamkniętym
SAFU-PDE (EUR)
-0,1%
0,7%
0,4%
0,7%
-0,1%
3,8%
charakterze - Investor Gold
SAFU-PDU (USD)
1,0%
2,1%
2,0%
5,0%
7,4%
9,2% FIZ,
którego
certyfikaty
wzrosły o +14,1%. Spośród
(*) 3M, 6M, 12M, 24M, 36M - ostatnie pełne 3, 6, 12, 24, 36 mies, kalendarzowych
funduszy
otwartych
najwięcej zarobili posiadacze jednostek funduszu AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG Subfundusz Akcji Chińskich i
Azjatyckich (USD) +12,3%, natomiast największe straty ponieśli inwestorzy, którzy wybrali PKO/Credit Suisse
ŚFW SFIO Subfundusz Małych Spółek Japońskich -5,7%.
Stopy zwrotu benchmarków (wrzesień 2007)
miesiąc
3M(*)
6M
12M
24M
36M
We wrześniu najwięcej zarobili posiadacze jednostek funduszy akcji zagranicznych. Najsilniejsze wzrosty
zanotowały indeksy azjatyckie, głównie dzięki silnemu napływowi globalnego kapitału. Dodatkowym motorem
jest utrzymujący się wysoki wzrost PKB oraz otworzenie giełdy w Hong Kongu dla chińskich inwestorów. Indeks
Hang Seng zwyżkował o +13,2%, a spółek indyjskich BSE30 o +12,9%, zaś japoński Nikkei225 o +1,3%. W Europie
kontynentalnej na uwagę zasługuje niemiecki DAX, który wzrósł o +2,9%, dzięki bardzo dobrym danym o
wzroście PKB Niemiec (wyższym od średniej unijnej dwunastki), natomiast brytyjski FTSE zwyżkował o +2,6%.
Nieźle poradziły sobie giełdy naszych najbliższych sąsiadów, w tym rosyjski RTS, który odreagował fatalne
wyniki z początku tego roku i wzrósł we wrześniu aż o +7,9% (licząc w USD). W grupie krajów Europy
rozwijającej się na uwagę zasługuje giełda w Stambule, której szeroki indeks ISE100 wzrósł o +9,5%.
Inwestorzy chętnie wybierają ten kraj, gdyż w swojej grupie jest najtańszy. Bardzo mocne były również giełdy
amerykańskie (DJIA +4,0%, a S&P500 +3,6%), które silnie zareagowały na sierpniową obniżkę stóp
procentowych.
Na hossie giełdowej najwięcej zyskały
fundusze lokujące aktywa w Azji,
wyceniane w dolarach: AIG SFIO Parasol
Podatkowy
AIG
Subfundusz
Akcji
Chińskich i Azjatyckich +12,3% oraz ING
FIO Chiny i Indie USD +12,2%. Spośród
funduszy wycenianych w złotówkach
najlepiej poradził sobie Pioneer FG SFIO
subfundusz Akcji Rynków Wschodzących,
którego jednostki wzrosły na wartości o
+10,1%. Średnia stopa zwrotu 26 funduszy
z grupy AKZ wyniosła +1,5%. Niestety
umocnienie się polskiej waluty wobec
EUR i USD mocno osłabiło ich złotowe
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o.
Fundusze AKZ (wrzesień 2007 r.)
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
Pioneer FG SFIO SUB Akcji Rynków
Wschodzących
SAFU-AKZ
PKO/CS ŚFW SFIO SUB Małych
Spółek Japońskich
10,0%
10,1%
1,5%
-5,7%
Źródło: Analizy Online
1
www.analizy.pl
wyniki, 9 produktów z tej grupy zakończyło miesiąc na minusie. Podobnie jak w sierpniu, najwięcej stracili
posiadacze jednostek, wspomnianego już, PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Małych Spółek Japońskich,
rzędu -5,7% (w JPY -1,6%).
Zupełnie inaczej wyglądała sytuacja na warszawskiej giełdzie, którą częściowo ominęło światowe odbicie.
Główny indeks warszawskiej giełdy WIG zanotował spadek o -0,5% (wobec -4,7% w sierpniu), jedynie indeks
blue-chipów WIG20 jako jedyny zyskał symboliczne +0,9% (-3,6% w sierpniu). Podobnie jak w poprzednich
dwóch miesiącach, najgorzej wyglądała sytuacja w odniesieniu do indeksów spółek średnich i małych, które
pogłębiły spadki. Wskaźnik spółek najmniejszych sWIG80 stracił -1,8%, zaś mWIG40 aż -4,2%. Z indeksów
sektorowych najwięcej zyskał WIG-Deweloperzy +5,6%. Na plusie miesiąc zakończyły również sektor bankowy
(+0,8%) oraz budownictwa (+0,2%). Pozostałe straciły na wartości, przy czym najwięcej WIG Spożywczy -6,1%.
Tylko co czwarty fundusz akcji polskich
wypracował
dodatnią
stopę
zwrotu, Fundusze AKP (wrzesień 2007 r.)
najwyższą - DWS Polska FIO Akcji +2,3%.
-5,0%
Średni wynik funduszy z grupy AKP (-0,6%)
był niższy od benchmarku, składającego się
w 75% z wyników indeksu WIG i w 25% z
DWS Polska FIO Akcji
wyników indeksu rynku pieniężnego, który
odnotował stratę rzędu –0,2%. Tak kiepskie
wyniki to wina przede wszystkim funduszy
SAFU-AKP -0,6%
małych i średnich spółek, które w ostatnim
kwartale mocno traciły na wartości. Tylko
Pioneer Małych i Średnich Spółek
-4,2%
jeden z funduszy tzw. „misiów” zdołał się
Rynku Polskiego FIO
wybronić przed spadkami – był to utworzony
zaledwie 2 miesiące temu - Noble Funds FIO
Subfundusz Noble Fund Akcji (+0,5%). Źródło: Analizy Online
Najsłabszy wynik wypracował natomiast
zarządzający funduszem Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO (-4,2%).
5,0%
2,3%
Całkiem nieźle, we wrześniu, zachował się rynek obligacji, dzięki czemu wszyscy posiadacze jednostek
funduszy papierów dłużnych zyskali. Pod dość spokojnym początku miesiąca, w jego połowie gwałtownie spadły
rentowności obligacji (czyli ceny wzrosły), w wyniku reakcji na zaledwie 1,5% poziom inflacji. W drugiej
połowie miesiąca już niewiele się działo na rynku, rentowność papierów nieznacznie wzrosła. W efekcie indeks
IROS (będący benchmarkiem dla funduszy z grupy PDP) mierzący stopy zwrotu najbardziej płynnych obligacji
skarbowych o oprocentowaniu stałym
Fundusze PDP (wrzesień 2007 r.)
zyskał +0,69%, wobec -0,12% w sierpniu.
Najwięcej zyskały obligacje o dłuższych
-1,5%
-0,5%
0,5%
1,5%
terminach do wykupu – subindeks obligacji
10-letnich
IROS-10 zyskał +0,99%,
AIG SFIO Parasol Podatkowy AIG
natomiast
subindeks
dwulatek zwyżkował o
1,5%
Subfundusz Obligacji
+0,45%. Średnia stopa zwrotu dla całej
grupy polskich papierów dłużnych SAFU-pdp
wyniosła +0,58%, i tylko co trzeci fundusz
SAFU-PDP
0,6%
pobił
benchmark. Najwięcej
zarobili
posiadacze
jednostek
funduszy
obligacyjnych z towarzystwa AIG TFI
Lukas FIO subfundusz Lukas
0,2%
(powyżej +1,4%). Najsłabszy wynik osiągnął
Lokacyjny
natomiast fundusz Lukas FIO subfundusz
Lukas Lokacyjny, którego jednostka wzrosła
na wartości zaledwie o +0,2%.
Słabo wypadają stopy zwrotu produktów lokujących aktywa w zagraniczne papiery dłużne, gdy ocenie poddamy
ich rezultaty wyrażone w złotych. Działo się tak za sprawą umocnienia się PLN do USD (o -4,8%) oraz EUR (o 1,2%). Tak liczona średnia stopa zwrotu funduszy dłużnych dolarowych (PDU) wyniosła -3,47%, zaś produkty
lokujące aktywa w obligacje europejskie (PDE) przyniosły stratę średnio rzędu -1,05%. Dużo lepiej wyglądały te
wyniki, gdy do oceny posłużymy się walutowymi jednostkami tych funduszy. Wszystkie produkty lokujące
aktywa w dolarowe papiery dłużne (PDUW) zyskały na wartości, średnio o +0,97%, zaś te, których portfele
wypełnione są europejskimi papierami (PDEW) choć średnio straciły -0,04%, to jednak w większości zakończyły
miesiąc na niewielkim plusie.
2
www.analizy.pl
Dobra koniunktura panująca na rynku
papierów
dłużnych
pozwoliła Fundusze MIP (wrzesień 2007 r.)
funduszom, które część portfela -5,0%
0,0%
5,0%
inwestują
na
tym
rynku,
na
zniwelowanie strat osiągniętych na
PKO/Credit Suisse Parasolowy SFIO
2,8%
rynku
akcyjnym.
Ponad
połowa
Subfundusz Zrównoważony Plus
funduszy z grupy MIP osiągnęła
dodatnie stopy zwrotu, w tym
najwyższą wypracował, po raz czwarty
0,2%
SAFU-MIP
z rzędu, jeden z najmniejszych
funduszy
PKO/Credit
Suisse
Parasolowy
SFIO
Subfundusz
-0,9%
Millennium FIO Zrównoważony
Zrównoważony Plus +2,8%. Średnio
fundusze zrównoważone i zmiennej
alokacji zyskały +0,2% i był to wynik Źródło: Analizy Online
minimalnie wyższy (o 0,01 pkt proc.) od
osiągniętego przez benchmark IRFU-mip składający się w 50% z wyników indeksu WIG i 50% wyników indeksu
IROS. Na przeciwległym biegunie z wynikiem -0,9% znalazł się Millennium FIO Zrównoważony.
Lepiej prezentują się wrześniowe wyniki
funduszy stabilnego wzrostu (SWP),
które średnio zyskały +0,4%, zaś
-5,0%
0,0%
5,0%
benchmark, składający się w 20% z
wyników indeksu WIG i 80% indeksu
PKO/Credit Suisse Parasolowy SFIO
obligacji wzrósł o +0,5%. Podobnie jak w
2,4%
SUB Stabilnego Wzrostu Plus
grupie MIP, najwyższy wynik wypracował
zarządzający jednym z najmniejszych
funduszy w tej grupie (również 4
SAFU-SWP
0,3%
miesiąc z rzędu) PKO/Credit Suisse
Parasolowy SFIO Subfundusz Stabilnego
Allianz FIO subfundusz Allianz
Wzrostu Plus (+2,4%). Zaledwie 7 z 41
-0,4%
Stabilnego Wzrostu
funduszy nie udało się wypracować
dodatniej stopy zwrotu, w tym
największą stratę spośród funduszy
otwartych poniósł Allianz FIO subfundusz Allianz Stabilnego Wzrostu (-0,4%).
Fundusze SWP (wrzesień 2007 r.)
Nieco słabiej miesiąc zakończyły fundusze rynku pieniężnego i gotówkowe, które średnio zyskały +0,30%,
wobec +0,33% w sierpniu. Czterem funduszom udało się pobić wynik benchmarku, którym jest indeks
IRP_WIBID_1M (+0,36%), w tym najwięcej zarobili posiadacze jednostek funduszu DWS Polska FIO Bezpiecznego
Wzrostu Plus (+0,55%). W grupie funduszy RPP znalazł się też taki, którego jednostka, jako jedyna, straciła na
wartości - SKARBIEC FIO Subfundusz SKARBIEC-GOTÓWKOWY (-0,06%).
Wrzesień okazał się być pomyślnym dla funduszy alternatywnych, które z definicji powinny osiągać zyski bez
względu na koniunkturę giełdową. Choć wśród nich znalazły się 3 z ujemnymi wynikami, to pozostałe dały
zarobić od 2% do prawie 10% (Investor FIZ).
Zespół Analiz Online
3
www.analizy.pl
Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych
instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy
kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności
działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy.
Zakres działalności firmy obejmuje również monitoring zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę
rynku polskich papierów dłużnych.
Opis grup
grupa
opis
RPP
Fundusze pieniężne i gotówkowe, inwestujące zebrane IRFU rpp - indeks funduszy pieniężnych i
aktywa w depozyty bankowe lub instrumenty rynku gotówkowych, oparty na stawce WIBID 1M,
pieniężnego
skonstruowany i obliczany przez Analizy Online
Konstrukcja i skład indeksu
PDP
Fundusze polskich papierów dłużnych, inwestujące IRFU pdp - indeks funduszy papierów dłużnych,
oparty na Indeksie Rynku Obligacji Skarbowych
posiadane aktywa w dłużne papiery wartościowe
(IROS), skonstruowanym i obliczanym przez Analizy
Online
SWP
Fundusze stabilnego wzrostu, inwestujące od 0 do 50% IRFU swp - indeks funduszy stabilnego wzrostu,
wartości zgromadzonych aktywów na krajowym rynku oparty na Warszawskim Indeksie Giełdowym (20%)
akcji
oraz indeksie IROS (80%)
MIP
Fundusze mieszane, inwestujące od krajowym rynku IRFU mip - indeks funduszy mieszanych, oparty na
akcji średnio połowę zgromadzonych aktywów (zarówno Warszawskim Indeksie Giełdowym (50%) oraz
0-100% jak i 40-60%)
indeksie IROS (50%)
AKP
Fundusze polskich akcji, dla których inwestycje na IRFU akp - indeks funduszy polskich akcji, oparty na
krajowym rynku akcji nie powinny być niższe niż 66% Warszawskim Indeksie Giełdowym (75%) oraz
wartości aktywów
indeksie WIBID 1M (25%)
AKZ
Fundusze akcji zagranicznych, dla których inwestycje na Brak wspólnego indeksu
zagranicznych giełdach nie powinny być niższe niż 66%
wartości aktywów
PDU
Fundusze dolarowych papierów dłużnych, inwestujące Brak wspólnego indeksu
denominowane w USD
PDE
Fundusze „eurowych” papierów dłużnych, inwestujące Brak wspólnego indeksu
denominowane w EUR
NIE
Fundusze nieruchomości
ALT
Fundusze alternatywne, inwestujące w bardzo szerokie Brak wspólnego indeksu
spektrum instrumentów finansowych
SEK
Fundusze sekurytyzacyjne
PDX
Fundusze zagranicznych papierów dłużnych, inwestujące Brak wspólnego indeksu
denominowane w innej walucie niż USD lub EUR
MIZ
Fundusze mieszane inwestujące aktywa w instrumenty Brak wspólnego indeksu
udziałowe i dłużne denominowane w walutach obcych
Brak wspólnego indeksu
Brak wspólnego indeksu
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością
autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z
o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny.
Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z
metodologią stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych.
Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i
informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku
Klientów spółki Analizy Online Sp. z o.o., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online Sp. z o.o.
Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części,
jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online Sp. z o.o.
4

Podsumowanie miesiąca na rynku funduszy

Transkrypt

Podobne dokumenty

9 grudnia 2016 r. KOMUNIKAT O ZMIANIE NAZWY SUBFUNDUSZU