Raport dzienny

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
19.09.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Ostatnia sesja minionego tygodnia przyniosła umiarkowane spadki na
Deutsche Bank Polska S.A.
amerykańskich giełdach. Inwestorzy baczną uwagę zwracali na dane dotyczące
sierpniowej inflacji, które mogą mieć wpływ na najbliższe decyzje podejmowane
przez Rezerwę Federalną. Zaprezentowany odczyt okazał się być wyższy od
oczekiwań, co może skłonić Fed do zacieśnienia polityki monetarnej na kolejnych
posiedzeniach. Po danych umocnił się dolar, a spadki zaliczyły ceny złota i srebra.
Znacznie większe wahania widoczne były na europejskich parkietach, gdzie
indeksy notowały spore zniżki. Spadkom przewodził sektor bankowy, a nastroje
pogorszyły się po informacjach o wysokości potencjalnej kary, jaką Departament
Sprawiedliwości USA miałby nałożyć na Deutsche Bank. W rezultacie akcje
niemieckiego kredytodawcy znacząco zniżkowały psując jednocześnie sentyment
wobec innych instytucji finansowych. Inwestorzy mogą obawiać się, że w
przyszłości podobne problemy mogą spotkać kolejne banki. Dużym wahaniom
podlegały w ubiegłym tygodniu ceny ropy naftowej. Zarówno raport
Międzynarodowej Agencji Energii, jak i pojawiające się informacje o wzroście
produkcji i eksportu przez Iran, negatywnie wpływały na notowania surowca. W
piątek kursy ropy zniżkowały jużo blisko -2%, jednakże straty udało się częściowo
ograniczyć. W najbliższych dniach na pierwszy plan wysuwają się posiedzenia
banków centralnych Japonii i USA. Zarówno BoJ, jak i Fed, o swoich decyzjach
poinformują rynki w środę. Konsensus rynkowy nie zakłada większych zmian w
polityce monetarnej, jednak kluczowe będą komunikaty publikowane po
posiedzeniach.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 734,26
-0,67%
811,14
4 030,93
1,39%
266,19
14 249,73
0,12%
26,51
47 166,67
Największe wzrosty
-0,07%
Kurs
1 120,00
Zmiana
BRASTER
28,50 zł
+11.07%
BIOTON
9,13 zł
+8.43%
TARCZYŃSKI
Największe spadki
12,90 zł
Kurs
+7.95%
Zmiana
ALMA
3,62 zł
-9,50%
RANK PROGRESS
2,16 zł
-6,49%
AIRWAY MEDIX
Najaktywniejsi
1,70 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
126,85 zł
104,58
PKO BP
26,92 zł
92,99
PKN ORLEN
Indeksy światowe
63,80 zł
Wartość
87,95
Zmiana
S&P500
2 139,16
-0,38%
DJIA
18 123,80
-0,49%
Nasdaq
5 244,57
-0,10%
Xetra DAX
10 276,17
-1,49%
CAC 40
4 332,45
-0,93%
FTSE 100
6 710,28
-0,30%
Bovespa
57 079,76
-1,43%
Hang Seng
23 562,06
+0,97%
+0,70%
 USA: Wskaźnik cen konsumpcyjnych CPI wzrósł w sierpniu o 0,2% mdm, zaś
a
inflacja bazowa wzrosła o 0,3% mdm. W ujęciu rocznym inflacja konsumencka
CPI wyniosła 1,1%, a po odliczeniu cen energii i żywności 2,3%. Wrześniowy
wskaźnik poziomu optymizmu konsumentów opracowywany przez Uniwersytet
Michigan wyniósł 89,8 pkt, podczas gdy oczekiwano 90,8 pkt. W lipcu napłynęło
103,9 mld USD kapitału długoterminowego, podczas gdy oczekiwano 30,5 mld
USD.
Nikkei
16 519,29
Chiny_ SSE Comp.
3 026,05
+0,77%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
46,51
+1,06%
Ropa WTI
44,38
+0,08%
Złoto
1 319,35
+0,47%
Miedź
4 748,25
-0,53%
Srebro
19,21
+1,96%
 Strefa Euro: Przywódcy państw UE uzgodnili tzw. mapę drogową, która
zawiera cele na najbliższe 6 miesięcy. Na szczycie nie była dyskutowana
kwestia przyszłych relacji pomiędzy UE a Wlk. Brytanią; podtrzymano
stanowisko, że nie będą prowadzone negocjacje przed uruchomieniem art. 50.
Traktatu.
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1172
+0,17%
EUR/PLN
4,3074
+0,02%
USD/PLN
3,8550
-0,14%
CHF/PLN
3,9385
+0,03%
GBP/PLN
5,0305
+0,24%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Włochy: Lipcowa nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła 7,8 mld euro.
POLSKA
Giełda
Trzeci piątek ostatniego miesiąca kwartału to tzw. „dzień trzech wiedźm”, kiedy to
wygasają wtedy kontrakty terminowe i opcje na indeksy giełdowe i akcje. Znacząco
zwiększa się wolumen obrotów, a na rynkach widoczna jest podwyższona
zmienność. Piątkowa sesja na GPW przyniosła spory wzrost obrotów (1,12 mld
PLN), który szczególnie widoczny był w segmencie spółek o średniej kapitalizacji.
Wartość handlu mid-capami przekroczyła 266 mln PLN- uwagę zwraca przy tym
jednocześnie solidna zwyżka indeksu mWIG40 (+1,4%). Najsilniej zyskały Bioton
(+8,4%) i GTC (+7,4%), a znaczące wzrosty zanotowały jeszcze Amrest (+4,2%),
Budimex (+3,6%), Grupa Azoty (+4,8%) i Kęty (+2,3%). Od dzisiaj do obrotu
zostają wprowadzone kontrakty terminowe na akcje czterech „średniaków”- można
zatem zakładać, że handel w tym segmencie będzie jeszcze ciekawszy. Wskaźnik
blue chips WIG20 stracił -0,7%, a największe obroty wygenerowane zostały na
walorach Pekao SA, PKO BP i PKN Orlen. Skok wartości obrotów widoczny był w
ostatniej godzinie handlu, co jest związane właśnie z rozliczeniem serii kontraktów
terminowych. Najlepiej wypadło Orange Polska, którego akcje zyskały +3,3%,
jednakże kursy większości spółek zanotowały zniżki. Najmocniej spadały CCC,
Eurocash i LPP- walory tych spółek zostały przecenione o ponad -3%. Powodów do
zadowolenia nie mieli także udziałowcy Aliora i Energi, które zniżkowały o przeszło
-2%. Niewielką zwyżkę zanotował w piątek wskaźnik spółek o mniejszej
kapitalizacji- sWIG80 wzrósł o +0,1%. Pozytywnie wyróżniały się ponadto akcje
rosnących kolejny dzień Polimexu oraz Wieltonu (w obu przypadkach +4,8%).
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że przeciętne wynagrodzenie brutto wzrosło w sierpniu o 4,7%
rdr, natomiast zatrudnienie w przedsiębiorstwach zwiększyło się o 3,1% rdr.
Stabilnie wyglądała sytuacja na rynku długu. Nieznacznie (o 1 pb.) spadły
rentowności obligacji dwu- i 10-letnich.
Waluty
Złoty umocnił się w piątek w relacji do euro, franka i funta, stracił natomiast wobec
dolara. Po danych o sierpniowej inflacji za oceanem kurs pary USD/PLN wzrósł do
poziomu 3,86.
-6,08%
Polska
2.926
-0.41%
USA
1.6857
-1.01%
Niemcy
0.007
+0,00%
Hiszpania
1.086
+1.21%
Włochy
1.347
+1.05%
Grecja
8.669
-0.31%
Turcja
9.550
+0.21%
Japonia
-0.037
+0,00%
Chiny
0,0
+0,00%
Indie
7.052
-0.21%
WIG
WIG (48,055.68, 48,074.18, 47,489.01, 47,536.72, -430.352)
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Energetyka – PGE, Enea, Energa i PGNiG Termika złożyły wstępną ofertę na zakup



Deutsche Bank Polska S.A.




S&P500
SP500 (2,184.24, 2,185.00, 2,175.13, 2,183.87, -3.14990)
2220
polskich aktywów należących do EDF
JSW – zamierza wyemitować obligacje o wartości 300 mln PLN, które ma objąć TF
Silesia
Orbis – podpisał przedwstępną umowę nabycia hotelu Ibis w Wilnie za max. 8,53 mln
euro
Famur, Kopex – oferta Famuru oraz Kopex Machinery o wartości 72,4 mln PLN została
wybrana w przetargu ogłoszonym przez Tauron
Braster – zawarł umowę na produkcję urządzenia Braster Tester
Tarczyński – rozpoczyna współpracę z Jeronimo Martins Polska w zakresie dostawy
produktów spożywczych do sieci Biedronka
PBG – Sąd potwierdził zakończenie postępowania układowego Spółki
Alma – Spółka obniżyła prognozę przychodów w bieżącym roku, wycofała także
prognozę wyniku netto; w Sądzie został złożony wniosek o otwarcie postępowania
sanacyjnego.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1830
1820
1810
1800
1790
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Handel na giełdach za oceanem rozpoczął się od umiarkowanych spadków. W
ciągu dnia zniżki nieznacznie się pogłębiły, ale ostatecznie sesja zakończyła się na
poziomach obserwowanych na starcie notowań. DJIA spadł o -0,5%, S&P500 stracił
na wartości -0,4%, natomiast Nasdaq Comp. zniżkował jedynie o -0,1%. W ujęciu
sektorowym najmocniej traciły spółki z sektora energii oraz branży finansowej, z
kolei najlepiej wypadły firmy z segmentu użyteczności publicznej oraz ochrony
zdrowia. Z grona spółek wchodzących w skład średniej przemysłowej Dow Jonesa
największy wzrost zanotował Intel (+3%), który podniósł prognozę przychodów w 3.
kwartale. Na przeciwnym biegunie znalazły się walory koncernów paliwowych
(Exxon, Chevron) oraz United Tech. (-2,6%). Wśród firm z indeksu S&P500
negatywnie wyróżniał się Oracle (-4,7%), który zaprezentował słabsze szacunkowe
wyniki sprzedaży i zysku netto. Po danych dotyczących sierpniowej inflacji umacniał
się dolar- kurs pary EUR/USD spadł do poziomu 1,115. Nieznacznie wzrosły za to
rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.
Europa: Piątkowa sesja na głównych europejskich parkietach zakończyła się
sporymi spadkami indeksów. Zniżkom przewodził sektor bankowy- Departament
Sprawiedliwości USA ma bowiem zamiar nałożyć na Deutsche Bank karę w
wysokości 14 mld USD. Akcje niemieckiego banku zanotowały silną przecenę
sięgającą -8,5%, a negatywny sentyment przełożył się także na walory innych
instytucji finansowych. Mocno spadały także kursy akcji włoskich banków (Unicredit
-5,8%, UBI -4,5%), nieco mniejsze straty ponieśli udziałowcy instytucji brytyjskich,
hiszpańskich i francuskich. Solidnie zniżkowały także walory koncernów
samochodowych, szczególnie niemieckich, po informacjach o mniejszym wzroście
sprzedaży nowych samochodów w sierpniu. Z kolei o -2,1% spadały notowania
włoskiego Fiata, który ogłosił, że będzie musiał wymienić poduszki powietrzne w
blisko 1,9 mln aut. Indeks Euro Stoxx50 zniżkował o -1,3%, niemiecki DAX stracił
-1,5%, CAC40 spadł o -0,9%. W dół poszły również wskaźniki giełd w Madrycie i
Mediolanie- spadek indeksu IBEX35 wyniósł -1%, natomiast włoski MIB40 spadł o
blisko -2,5%. Ubiegły tydzień był bardzo słabym okresem dla europejskich
parkietów. Spadki indeksów w Hiszpanii i Włoszech wyniosły odpowiednio -4,3%
oraz -5,6%; tylko nieco mniejsze straty zanotowały DAX i CAC40 (-2,8% i -3,5%).
Azja: Na giełdach regionu dominowały dziś pozytywne nastroje. Indeks parkietu w
Szanghaju wzrósł o +0,8%, a jeszcze większą zwyżkę zaliczył wskaźnik rynku w
Hongkongu (+1%). Z powodu święta nieczynna była giełda tokijska.
1780
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
22
29
5
September
mWIG 40
MWIG40 (3,832.93, 3,832.93, 3,791.20, 3,805.38, -18.8701)
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
DAX
DAX (10,613.23, 10,618.11, 10,490.96, 10,544.36, -58.6699)
SUROWCE
Ropa naftowa: Agencja Reuters podała, że eksport ropy z Iranu osiągnął poziom
sprzed wprowadzenia sankcji gospodarczych. Notowania surowca zniżkowały w
piątek o ok. -2%, jednak pod koniec dnia udało się o połowę zmniejszyć straty. Cena
baryłki odmiany Brent przekroczyła 46 USD, natomiast amerykańska WTI
wyceniana była powyżej 43 USD/bbl.
Metale: Umocnienie dolara wpłynęło niekorzystnie na notowania metali
szlachetnych- kurs złota spadł o -0,4%, a srebra o -1%. Silnie zwyżkował za to
pallad, którego cena zwiększyła się o +2,9%. Wśród metali przemysłowych
nieznacznie spadła cena miedzi, na wartości traciły również ołów i cynk. W górę
poszły za to notowania niklu i aluminium.
15
31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
15 22 29 5
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (356.110, 356.310, 354.530, 356.000, -0.14001)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
Kalendarium na dziś
380
375
370
365
 USA: indeks rynku nieruchomości - NAHB (wrzesień)
 Strefa Euro: bilans płatniczy (lipiec), wystąpienie publiczne członka zarządu EBC (Y.
Mersch)
 Polska: Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC (wrzesień), produkcja przemysłowa, sprzedaż
detaliczna, ceny produkcji sprzedanej (dane za sierpień)
 Australia: indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board (lipiec)
 Japonia: dzień wolny – giełdy będą nieczynne
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
17
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
24
31 7 14
September
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
25
1 8
August
15
22
29
5
September
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.