Dziennik - Dom Maklerski PKO Banku Polskiego

Dziennik
Indeksy GPW
WIG otw.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
FW20 otw.
FW20 zam.
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
51 407,42
51 511,68
393 474,00
2 317,66
2 323,04
2 344,00
2 341,00
3 496,88
3 492,43
-0,2%
0,0%
0,0%
-0,2%
0,1%
0,0%
-0,1%
0,0%
-0,2%
Największe wzrosty
PTI
EKANCELAR
INTERBUD
APATOR
MOBRUK
kurs
15,81
0,41
0,97
36,84
10,50
zmiana
10,6%
7,9%
7,8%
5,3%
4,9%
Największe spadki
PPG
SILVANO
FOTA
GREMMEDIA
IFSA
kurs
1,23
6,11
0,74
1,51
0,88
zmiana
-15,8%
-14,2%
-12,9%
-12,7%
-12,0%
Najwyższe obroty
PZU
PKOBP
KGHM
PGE
PEKAO
kurs
481,60
35,40
110,65
18,80
181,10
obrót
62 974,00
61 236,00
43 142,00
43 044,00
32 844,00
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
16 519,04
RTS
828,57
PX50
951,59
DJIA
18 053,71
NASDAQ
4 806,86
S&P 500
2 088,77
DAX XETRA
9 922,11
FTSE
6 609,93
CAC
4 295,85
NIKKEI
17 729,84
HANG SENG
23 762,66
zmiana
-0,1%
-1,8%
-0,6%
0,1%
0,7%
0,3%
0,6%
0,2%
-0,4%
-0,5%
1,8%
Waluty i surowce
WIBOR 3m (%)
EUR/PLN
USD/PLN
EUR/USD
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
zmiana
0,0%
0,9%
1,3%
-0,4%
-0,4%
0,9%
-1,1%
1,96
4,38
3,59
1,22
6 330,00
22 730,40
57,83
Poniedziałek
29.12.2014
Najważniejsze informacje:
Orange - Orange zachowa się racjonalnie na aukcji częstotliwości 800/2600 MHz
S. telekomunikacyjny - Aukcja częstotliwości rozpocznie się pod koniec stycznia
Ciech - Spółka zależna złożyła pozew przeciwko skarbowi Państwa
BGŻ - BNP Paribas ogłasza przymusowy wykup akcji BGŻ
JSW - Związkowcy krytykują zarząd za zbyt niskie wydobycie węgla koksowego
PGNiG - Podtrzymuje zainteresowanie zakupem aktywów wydobywczych
PGNiG - Powiększyło podziemny magazyn Kosakowo
ZA Puławy, PGE - Rozwiązały umowę ws. wspólnej realizacji elektrowni
PGE - Rezygnuje z firmy badającej miejsca pod elektrownię jądrową
Sektor paliwowy - OPEC nie obniży produkcji nawet przy cenie 20 USD za baryłkę
KGHM - Konsorcjum będzie szukało nowych metod wydobycia rzadkich surowców
PKO BP - Planuje w 2015 r. otwarcie oddziału korporacyjnego we Frankfurcie
Czerwona Torebka - Przedwstępna umowa sprzedaży Małpka SA za 362,3 mln PLN
Netmedia - NWZ upoważniło zarząd do skupu do 2 mln akcji własnych
Stalprofil - Opóźnienie budowy gazociągu na Pomorzu obniży wynik o 10,8 mln PLN
Capital Park - Sprzedał obligacje za 53,9 mln PLN
Wydarzenia dnia:
Robyg - NWZ ws. zmian w statucie spółki
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców. Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Dziennik
Najważniejsze informacje
Orange
Orange zachowa się racjonalnie na aukcji częstotliwości 800/2600 MHz
Prezes Bruno Duthoit zapewnia w wywiadzie dla Parkietu akcjonariuszy spółki, że na aukcji częstotliwości
800/2600 MHz spółka będzie zachowywała się racjonalnie. Uważa, że inwestorzy nie powinni się obawiać
inwestycji Orange w sieci światłowodowe. Spółka nie przewiduje problemów ze sfinansowaniem opłat za
pasmo, biorąc pod uwagę, że zadłużenie netto Orange jest na dziś na poziomie rocznej EBITDA. Spółka ma
zapewnioną linię kredytową. Prezes dodaje, że wskaźnik dług netto do EBITDA wzrośnie w związku z płatnością za częstotliwości.
Oświadczenie Prezesa Orange Polska, że firma będzie zachowywała się racjonalnie na aukcji częstotliwości
800/2600 MHz, że inwestorzy nie powinni się obawiać inwestycji telekomu w sieci światłowodowe oraz, że
zadłużenie spółki wzrośnie po zapłacie za częstotliwości, może oznaczać, że spółka chce uspokoić inwestorów i zdecyduje się na wypłatę dywidendy podobnej, jak w 2014 roku (0,5PLN na akcję), kosztem zwiększenia zadłużenia. Bruno Duthoit odmówił jednak komentarza bezpośrednio dotyczącego dywidendy w 2015
roku. (W. Giller)
S. telekomunikacyjny Aukcja częstotliwości 800 MHz i 2,6 GHz rozpocznie się pod koniec stycznia
Jak poinformowała szefowa UKE Magdalena Gaj aukcja zacznie pod koniec stycznia a zakończy najprawdopodobniej w lutym. (W. Giller)
Ciech
Spółka zależna złożyła pozew przeciwko skarbowi Państwa
Transportowa spółka Transoda należąca do Ciechu żąda od Skarbu Państwa PLN 61,3 mln PLN z tytułu ponoszenia zawyżonych opłat za dostęp do infrastruktury kolejowej w latach 2004-2013. (M. Kalwasińska)
BGŻ
BNP Paribas ogłasza przymusowy wykup akcji BGŻ
BNP Paribas chce przymusowo kupić 1,02% akcji banku BGŻ po 80,47 PLN za akcję. Obrót akcjami BGŻ został
zawieszony od 23 grudnia. Przymusowy wykup rozpoczyna się 23 grudnia, a dniem wykupu jest 7 stycznia
2015 r.
JSW
Związkowcy krytykują zarząd za zbyt niskie wydobycie węgla koksowego
Związkowcy Jastrzębskiej Spółki Węglowej oceniają, że głównym powodem trudnej sytuacji spółki, obok załamania cen węgla na świecie, jest zbyt niskie wobec planu wydobycie węgla koksowego. Dodatkowo zdaniem
związkowców w 2014 roku tylko w kopalniach wydobywających węgiel koksowy typu 35 nie zrealizowano
ponad 6 kilometrów zakładanych robót przygotowawczych. Spowoduje to dalszy spadek możliwości wydobywczych o około 1,5 miliona ton dobrze sprzedawalnego węgla, dodają. (A. Iwański)
PGNiG
Podtrzymuje zainteresowanie zakupem aktywów wydobywczych
PGNiG podtrzymuje zainteresowanie zakupem aktywów wydobywczych.
(M. Kalwasińska)
PGNiG
Powiększyło podziemny magazyn Kosakowo
PGNiG powiększyło kawernowy podziemny magazyn gazu Kosakowo w północnej Polsce o kolejne dwie komory oraz wywierciło pięć otworów do budowy następnych komór. Pojemność czynną obu komór udało się
zwiększyć o 13% w stosunku do planowanej. Ich łączna pojemność czynna wynosić będzie 57,8 mln m sześc.
gazu zamiast planowanych 51,2 mln m sześc. Po dodaniu dwóch komór magazyn Kosakowo będzie się składał
z czterech komór o łącznej pojemności 119 mln m sześc. (M. Kalwasińska)
2
Dziennik
ZA Puławy, PGE
Puławy i PGE GiEK rozwiązały umowę ws. wspólnej realizacji elektrowni
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy i PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna zawarły porozumienie w
sprawie rozwiązania umowy dotyczącej wspólnej realizacji projektu elektrowni. Porozumienie przewiduje
równy podział pomiędzy spółki kosztów poniesionych w związku z realizacją projektu. Równocześnie z zawarciem porozumienia Puławy nabyły od PGE GiEK 11.074 udziałów w Elektrowni Puławy za łączną kwotę 16,4
mln PLN i obecnie posiadają 100% udziałów w spółce. Powodem podpisania porozumienia był brak odpowiednich przepisów prawa zapewniających długoterminowe wsparcie dla wysokosprawnej kogeneracji oraz
niemożność ustalenia przez spółki zasad sprzedaży oferowanych przez Elektrownię Puławy podstawowych
produktów tj. energii elektrycznej i ciepła oraz modelu i struktury finansowania. (M. Kalwasińska)
PGE
Rezygnuje z firmy badającej miejsca pod elektrownię jądrową
Spółka PGE EJ1 zerwała kontrakt z WorleyParsons, firmą prowadzącą badania środowiskowe i lokalizacyjne
dla elektrowni jądrowej. Dokończeniem badań pokieruje sama grupa PGE, dla polskiego projektu jądrowego
oznacza to kilka miesięcy opóźnienia. (S. Ozga)
Sektor paliwowy
OPEC nie obniży produkcji nawet przy cenie 20 USD za baryłkę
Saudyjski minister ds. ropy naftowej Ali ibn an-Naimi poinformował, że Kraje OPEC nie zmniejszą produkcji
ropy naftowej, nawet jeśli cena surowca spadnie do 20 dolarów za baryłkę. (M. Kalwasińska)
KGHM
Konsorcjum z KGHM będzie szukało nowych metod wydobycia rzadkich surowców
W grudniu konsorcjum „RawMatTERS”, którego jednym z inicjatorów jest KGHM, wygrało konkurs Europejskiego Instytutu Innowacji i Technologii (EIT) na poprowadzenie siedmioletniego programu w obszarze surowców naturalnych, tzw. Wspólnoty Wiedzy i Innowacji (KIC).
PKO BP
Planuje w 2015 r. otwarcie oddziału korporacyjnego we Frankfurcie
PKO Bank Polski złożył do KNF wniosek o otwarcie oddziału korporacyjnego we Frankfurcie. Jego uruchomienie planowane jest na 2015 r.
Czerwona Torebka
Przedwstępna umowa sprzedaży Małpka SA za 362,3 mln PLN
Czerwona Torebka oraz jej spółki zależne podpisały z Forteam Investments Limited, przedwstępną umowę
sprzedaży 100% akcji spółki Małpka za 362,34 mln PLN. W umowie znajduje się zapis o możliwości udzielenia
spółce Małpka SA przez kupującego dodatkowego finansowania do kwoty 12 mln EUR. Kwota 37,6 mln PLN
ma zostać zapłacona przez kupującego na rzecz spółki w dniu zamknięcia transakcji sprzedaży akcji, a pozostała część ceny zostanie wpłacona na rachunki bankowe pozostałych sprzedających w ciągu 36 miesięcy zamknięcia transakcji. Finalizacja transakcji uzależniona jest od kilku warunków, w tym uzyskania zgody prezesa
UOKiK na przejęcie kontroli nad Małpką przez kupującego. Forteam Investments ma ponad 12 mln akcji czerwonej Torebki, uprawniające do wykonywania 16,18% głosów.
Netmedia
NWZ upoważniło zarząd do skupu do 2 mln akcji własnych
Walne Netmediów upoważniło zarządu spółki do nabycia do 2 mln akcji własnych, stanowiących 21,61% kapitału zakładowego spółki. Upoważnienie zarządu do skupu akcji własnych obowiązuje przez trzy lata. Według
projektu uchwały cena nabywanych akcji nie może być niższa niż 1 PLN za akcję i nie wyższa niż 8 PLN na akcję. Spółka utworzy na ten cel kapitał rezerwowy w wysokości 7,4 mln PLN.
Stalprofil
Opóźnienie budowy gazociągu na Pomorzu obniży wynik netto o 10,8 mln PLN
Wydłużenie terminu budowy gazociągu na Pomorzu i związana z tym niższa rentowność kontraktu, obniżą
tegoroczny wynik netto grupy Stalprofil o 10,8 mln PLN. Wydłużenie terminu oddania gazociągu jest spowodowane koniecznością wprowadzenia zmian w dokumentacji, nieprzewidzianymi trudnościami wykonawczymi w związku z pracami prowadzonymi w trudnym terenie oraz koniecznością wykonania robót dodatkowych, nieprzewidzianych wcześniej.
3
Dziennik
Capital Park
Sprzedał obligacje za 53,9 mln PLN
Capital Park, który oferował w grudniu obligacje o wartości 65 mln PLN, sprzedał ostatecznie papiery za ok.
53,9 mln PLN. Capital Park wyemitował wspomniane obligacje w ramach pierwszej transzy programu o łącznej wartości 100 mln PLN. Wpływy netto z emisji spółka planowała przeznaczyć na przedterminowy wykup
obligacji zapadających w lipcu 2015 r.
Pozostałe informacje
GINO ROSSI
W dniu 23.12.2014 r. dos zło do objęcia, opłacenia oraz powstania 8.000 obligacji serii E o wartoś ci nominalnej 1.000 zł
każda i łącznej wartoś ci 8.000.000 zł. Tym s amym emis ja obligacji dos zła do s kutku.
KINO POLSKA TV
W dniu 23.12.2014 r. Sąd Rejonowy dla m. s t. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS dokonał wpis u do
rejes tru przeds iębiorców połączenia Emitenta ze s półką zależną – Kino Pols ka Program TV Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie dawniej: Kino Polska Program Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
NEWAG
W wyni ku zawarcia w dniu 19.12.2014 porozumienia przez Zbigniewa Jakubasa, Zbigni ewa Koni eczka , Bogda na Borka
ora z Wi esława Pi wowa ra , łączna ogól na l i czba głos ó w Spółki reprezentowa nych przez Zbi gni ewa Ja kuba s a ora z
ws kazanymi powyżej podmiotami działającymi zwiększyła się o ponad 1 % ogól nej l i czby głos ów w Spółce i os i ągnęła
powyżej 50% ogól nej l i czby głos ów w Spółce tj. ul egła zwi ęks zeni u do 23.850.000 s ztuk a kcji da jących pra wo do
23.850.000 głos ów, co s ta nowi 53 % udzi a łu w ka pi ta l e a kcyjnym Spółki i tyl e s a mo głos ów.
FAM
Akcjona riusz Spółki za wiadamia o zmniejszeniu stanu posiadania przez KCI S.A. a kcji w Spółce w wyni ku zbyci a przez KCI
S.A. ws zys tkich posiadanych akcji Spółki. Zmiana powyższa nastąpiła w wyniku s przeda ży w dni u 18 grudni a 2014 roku
przez KCI S.A. a kcji Spółki w l iczbie 3.505.000 a kcji, stanowiących 10,99% głosów w ogólnej liczbie głos ów z a kcji Spółki ,
które to zbyci e nastąpiło w dniu 18 grudnia 2014 roku, o której informację Zawiadami a jący otrzyma ł 22 grudni a 2014 r.
Grzegorz Hajdarowicz zawiadamia o zmniejszeniu s tanu posiadania a kcji w Spółce w wyni ku zbyci a w dni u 18.12.2014
roku przez spółkę zależną ode mnie, tj. Jupiter S.A. ora z s półkę zależną od Jupi ter S.A., tj. Gremi Medi a S.A. ws zys tki ch
pos iadanych przez te dwa podmioty a kcji Spółki. Zmiana powyższa nastąpiła w wyniku sprzedaży w dniu 18.12.2014 roku
a kcji Spółki przez spółki zależne ode mnie: 1) Jupiter S.A. zbyła 350.000 a kcji Spółki, s tanowiących 1,1% głosów w ogól nej
l i czbie głosów z a kcji Spółki; 2) Gremi Media S.A. zbyła 1.570.000 a kcji Spółki , s ta nowi ących 4,92% głos ów w ogól nej
l i czbi e głos ów z a kcji Spółki .
Spółka za wiadamia o zmniejszeniu sta nu pos i a da ni a przez Gremi s p. z o.o. a kcji w Spółce w wyni ku zbyci a w dni u
18.12.2014 roku przez s półkę zależną od Gremi sp. z o.o., tj. Jupi ter S.A. ora z s półkę za l eżną od Jupi ter S.A., tj. Gremi
Medi a S.A. wszystkich posiadanych przez te dwa podmioty a kcji Spółki. Zmiana powyższa nastąpiła w wyniku s przedaży w
dni u 18.12.2014 roku, a kcji Spółki przez s półki za l eżne od Gremi s p. z o.o.:1) Jupi ter S.A. zbyła 350.000 a kcji Spółki ,
s ta nowiących 1,1% głosów w ogólnej liczbi e głos ów z a kcji Spółki ; 2) Gremi Medi a S.A. zbyła 1.570.000 a kcji Spółki ,
s ta nowi ących 4,92% głos ów w ogól nej l i czbi e głos ów z a kcji Spółki .
IDM
Akcjona riusze obecni na NWZ Spółki zwołanym na dzień 24.11.2014 r. dys ponowali łącznie 630998 głosami. Ozna cza to,
że KZ Spółki wynoszący 3306389 a kcji był reprezentowa ny na NWZ w 19,08%.. Co na jmni ej 5% l i czby głos ów na NWZ
Spółki posiadali: 1) Grzegorz Leszczyński: 206459 głos ów, tj. 32,72% głosów na tym NWZ i 6,244% ogólnej l iczby głosów w
KZ; 2) Da nuta Rączkowska: 156449 głos ów, tj. 24,8% głosów na NWZ i 4,73% l iczby głosów w KZ; 3) Ma teusz Les zczyńs ki :
122565 głos ów, tj. 19,42% głos ów na NWZ i 3,76% l i czby głos ów w KZ; 4) Ra fa ł Abra ta ńs ki : 78860 głos ów, tj. 12,5%
głos ów na NWZ i 2,385% liczby głosów w KZ. 5) Agni eszka Dral: 63409 głos ów, tj. 10,05% głos ów na NWZ i 1,917% l i czby
głos ów w KZ.
4
Dziennik
LSI SOFTWARE
Wyka z a kcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ, które odbyło się 22.12.2014 roku : 1) Grzegorz
Si ewiera korzystał z praw z 1 000 000 a kcji Spółki , które upowa żni a ły go do 2 600 000 głos ów, co s tanowi ło 89,47 %
głos ów na tym NWZ ora z 53,49% w ogólnej l iczbie głosów. Yavin Limited korzystał z pra w z 300 000 a kcji LSI Software SA,
które upoważniały go do 300 000 głos ów, co s tanowiło na tym NWZ 10,32 % ora z 6,17 % w ogól nej l i czbi e głos ów . W
NWZ Spółki uczestniczyło 7 a kcjonariuszy. Ogólna liczba głosów uczestniczących w tym NWZ wynosiła 2 906 040 głos ów.
MORIZON
Spółka i nformuje i ż otrzymała zawiadomienie od SUI GENERIS INVESTMENTS LTD. o zejś ci u poni żej progu 10% ogól nej
l i czby głosów na WZ Emitenta. Zmiana udziału w głosach na walnym zgromadzeniu Emitenta i zejście poni żej progu 10%
wyni ka ze sprzedaży przez SUI GENERIS INVESTMENTS LTD. 897.347 a kcji Emitenta. Po dokona ni u wyżej wymi eni onej
tra ns akcji SUI GENERIS INVESTMENTS LTD. posiada 2.719.441 a kcji Spółki, s tanowi ących 7,61% KZ ora z upra wni a jących
do wykonywa ni a 2.719.441 głos ów na WZ, co s tanowi 7,61% ogól nej l i czby głos ów na WZ.
NETMEDIA
Wyka z a kcjona ri us zy pos i a da jących co na jmni ej 5% l i czby głos ów na NWZ Spółki w dni u 23.12.2014 r. : 1) Andrzej
Wi erzba , Wa rs za wa , l i czba a kcji 4.610.000, 4.610.000 głos ów, 100,00% na NWZ, 37,94% ogółem.
WDM CAPITAL
Spółka i nformuje o zwołaniu NWZ Spółki, które odbędzie s ię w dniu 19.01.2015 r. o godzi nie 9.30 w Ka ncelarii Notarialnej
notari us za Pa wła Ga ndży we Wrocła wi u, przy Pl . Pows tańców Śl ąs ki ch 1/30.
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
ACTION
W dni a ch 17,18,19.12.2014 roku dokonano transakcji zbycia 1 500 a kcji Emitenta. Sprzeda jący pos i a da obecni e 1 506
a kcji Spółki , co s tanowi 0,009 % KZ ora z 0,009 % ogól nej l i czby głos ów na WZA Spółki .
ALTUS TFI
Spółka i nformuje o otrzymaniu w dniu 23.12.2014 roku za wiadomienia dotyczącego objęcia przez Członka Zarządu Spółki
w dni u 17.12.2014 roku 12 wa rra ntów s ubs krypcyjnych s eri i A upra wni a jących do objęci a 120.000 a kcji zwykłych
i mi ennych serii E Spółki. Objęcie przedmi otowych wa rra ntów na s tąpi ło ni eodpła tni e, poza rynki em regul owa nym.
ATLANTIS
Podmi ot bl i s ko zwi ąza ny z Członki em RN dokona ł na byci a łączni e 32.372 a kcji w ceni e ś redni ej 0,94 zł za a kcję.
BORYSZEW
Spółka nabyła w dniu 23.12.2014 roku 38.195 s ztuk akcji Boryszew S.A. o wa rtoś ci nomi na l nej 1,00 zł ka żda , po ceni e
jednostkowej 5,78 zł /s zt. Powyższe a kcje dają 38.195 głos ów na WZ i s tanowi ą 0,02% KZ Spółki . W wyni ku za wa rci a
powyżs zej transakcji Spółki posiada bezpośrednio i pośrednio poprzez s półki za l eżne 11.074.253 s ztuk a kcji wła s nych,
s tanowi ących 4,61% KZ i da jących pra wo do 11.074.253 głos ów na WZ Spółki .
ERBUD
W dni u 22.12.2014 roku Za rząd Emitenta otrzymał i nformację o sprzedaży a kcji Emitenta przez osobę ma jącą dos tęp do
i nformacji poufnych – prokurenta spółki. W/w osoba w 2014 dokonała s przedaży a kcji Emitenta gdzie wartość wszystkich
tra ns akcji przekroczyła 5 tys . EUR. W dniu 15.09.2014 s przedała na GPW 500 s ztuk akcji Emi tenta po 26,50 zł za s ztukę.
Łączna wa rtość tra nsakcji wyniosła 13.250,00 zł; W dni u 11.12.2014 s przedała na GPW 604 s ztuk akcji Emitenta po 24,00
zł za s ztukę. Łączna wa rtoś ć tra ns a kcji wyni os ła 14.496,00 zł.
FON
Podmi ot bl i s ko zwi ąza ny z Członka mi RN dokona ł łączni e kupna 51 238 a kcji po ś redni ej ceni e 0,92 zł za a kcję.
INVESTMENT
FRIENDS CAPITAL
Podmi ot bl i s ko zwi ąza ny z Członka mi RN dokona ł w dni u 22.12.2014r kupna 30 050 a kcji w cena 1,10 zł za a kcję.
MBANK
Spółka w dni u 22.12.2014 roku dokona ła zbyci a 50 a kcji po ceni e 500 zł za s ztukę.
MONNARI TRADE
Spółka MW Inwestycja Sp. z o.o. (podmiot powiąza ny z Mi ros ła wem Mi s ztal em – Prezes em Za rządu Spółki ) w dni u
19.12.2014 r. za wa rła w Łodzi ze spółką M33 Sp. z o.o. (podmiot zależny od Mi rosława Mi s ztal a ) umowę pożyczki a kcji
zwykłych na okaziciela MONNARI TRADE S.A. w i lości 500 000 a kcji, co s tanowi 1,6 % w KZ ora z 1,4 % w ogól nej l i czbi e
głos ów na WZ. Spółka MW Inwestycja Sp. z o.o. po zawarciu powyższej umowy posiada 638.000 a kcji, co stanowi 2,09 %
w KZ i 1,8 % w ogól nej l i czbi e głos ów na WZ.
NORTH COAST
Spółka i nformuje, że w dniu 22.12.2014 roku otrzymała od Nuova Ca s tel l i S.p.A. z s i edzi bą w Reggi o Emi l i a , Włochy
za wi adomienie o pośrednim nabyciu a kcji Spółki. Nuova Ca stelli uzys ka ła i nforma cję od s wej s półki za l eżnej Sa l ford
Investments sp. z o.o. z siedzibą w Wa rszawie, w której posiada 100% udziałów, że w dni u 11.12.2014 r. Sa l ford na była
tytułem a portu wniesi onego do s półki przez Pa nów Si l va no Fi occo i Gi orgi o Pezzol a to 599 850 a kcji North Coa s t,
s tanowiących 18,75% KZ Spółki, które uprawniają do 599 850 głos ów na WZ Spółki , co s tanowi około 14,28% ogól nej
l i czby głos ów na WZ Spółki .
TVN
Os oba pełniąca w strukturze emitenta funkcje kierownicze w dniu 18.12.2014 r. dokonała tra nsakcji za kupu 10 000 a kcji
Spółki po cenie 11,68 zł za a kcję oraz transakcji s przedaży 14 000 a kcji Spółki po cenie 16,98 zł za a kcjęw dni u 19.12.2014.
W ra ma ch notowań ci ągłych na rynku regulowanym w dniach od 17 do 23.12.2014 r. podmiot blisko związany Członka mi
RN na był łączni e 154 216 a kcji Emi tenta po ś redni ej ceni e 0,91 zł za ka żdą a kcję.
5
Dziennik
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
ABC DATA
Spółka i nformuje o tra nsakcji nabycia 29 000 a kcji własnych. Akcje zostały na byte w ś redniej cenie jednostkowej 3,26 zł za
jedną a kcję. Wartość nominalna każdej akcji wynosi 1 zł, a łączna wa rtoś ć nomi na l na na bytych a kcji wynos i 29 000 zł.
Li czba głosów na WZ Spółki odpowiadająca nabytym a kcjom wynosi 29 000. Na byte a kcje s tanowią 0,023% KZ Spółki ora z
upra wni a ją do 0,023% głos ów na WZA Spółki .
Spółka w ra mach skupu w dniu 23.12.2014 roku na była 1000 a kcji własnych, o wartości nominalnej 2,00 zł ka żda, to jest o
łącznej wa rtości nominalnej 2000,00 zł po ś redniej cenie jednostkowej 1,61 zł/szt. Powyższe a kcje własne Spółki dają 1000
głos ów na WZ Spółki i stanowią 0,0120% KZ Spółki oraz 0,0102% w głosach ogółem w Spółce. Łącznie od dnia rozpoczęci a
progra mu nabywania akcji własnych Spółka na była 289405 s ztuk a kcji wła s nych, s tanowi ących 3,4688% KZ i da jących
pra wo do 2,9402% głos ów na WZ Spółki .
INC
Kalendarium
29 grudnia
8 stycznia
15 stycznia
Spółka
Wydarzenie
Robyg
Rovese
PZU
NWZ ws. zmian w statucie spółki
Zakończenie III fazy zapisów na akcje spółki w wezwaniu ogłoszonym przez Michała Sołowowa i FTF Galleon
Dzień wypłaty części dywidendy z zysku za 2013 roku w wysokości 17 PLN dywidendy na akcję
6
Dziennik
Paliwa
złoto
Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce
(1troy ounce=31.1g)
Cena spot aluminium, LME, USD/t
srebro
2000
50
2800
1800
40
1600
2400
1400
30
1200
20
2000
1000
800
5/7/2013
10
9/10/2013
złoto
1/14/2014
złoto śr. kw.
5/20/2014
srebro
9/23/2014
1600
5/7/2013
9/10/2013 1/14/2014 5/20/2014 9/23/2014
srebro śr. kw.
Cena spot
cena śr. kw.
Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton
800
700
600
500
400
300
200
100
0
5/7/2013
9/10/2013
1/14/2014
COMEX
5/20/2014
LME
9/23/2014
Shanghai
Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a
cena miedzi na LME (spot)
tys. ton
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
5/7/2013
USD/t
9/10/2013
1/14/2014
łączne zapasy
5/20/2014
cena
9/23/2014
cena śr. kw.
7
Dziennik
Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t
(COMEX)
pozycje długie
netto
40000
30000
20000
10000
0
-10000
-20000
-30000
-40000
5/7/2013
cena miedzi, USD/t
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
9/10/2013
1/14/2014
niekomercyjne
5/20/2014
nieraportowane
9/23/2014
cena miedzi
Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX
400
350
300
250
200
150
100
50
0
5/14/2013
10/1/2013
niekomercyjne
2/18/2014
komercyjne
7/8/2014
#N/D!
nieraportowane
8
Dziennik
P/E skorygowane
Bank
Banki
Alior
BZ WBK
Handlowy
ING BSK
mBank
Millennium
Pekao
Spółka
Rekomendacja
Kupuj
Trzymaj
Kupuj
Trzymaj
Kupuj
Kupuj
Trzymaj
Rekomendacja
Sektor wydobywczy
Bogdanka
Kupuj
JSW
Sprzedaj
KGHM
Kupuj
NWR
Sprzedaj
Sektor energetyczny
CEZ
Sprzedaj
Enea
Kupuj
Energa
Trzymaj
PGE
Trzymaj
Tauron
Trzymaj
ZE PAK
Sprzedaj
Paliwa i Chemia
Duon
Kupuj
Ciech
Sprzedaj
Grupa Azoty
Sprzedaj
Lotos
Kupuj
MOL*
Trzymaj
PGNiG
Trzymaj
PKN Orlen
Trzymaj
Synthos
Trzymaj
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest
Kupuj
Emperia
Trzymaj
EuroCash
Sprzedaj
LPP
Sprzedaj
CCC
Kupuj
Media i telekomunikacja
Cyfrowy Polsat
Kupuj
Netia
Kupuj
Orange Polska
Trzymaj
TVN
Trzymaj
Sektor deweloperski
Dom Development
Trzymaj
Echo
Kupuj
GTC
Kupuj
PHN
Trzymaj
Robyg
Kupuj
Budowlany
Budimex
Kupuj
Elektrobudowa
Sprzedaj
Przemysł
Alumetal
Kupuj
Apator
Kupuj
Kęty
Kupuj
ZPUE
Trzymaj
Pozostałe
Global City Holdings
Kupuj
GPW
Kupuj
Otmuchów
Kupuj
PKP Cargo
Trzymaj
PZU
Kupuj
Data rekomendacji Cena docelowa
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
2014-12-19
87,00
381,00
107,00
147,00
547,00
9,30
191,00
Data rekomendacji Cena docelowa
2013
2014P
21,9
17,7
14,2
18,9
18,2
18,3
17,1
2013
17,6
19,2
14,8
17,5
16,3
15,4
17,8
P/BV
2015P
15,7
15,1
16,3
15,8
14,6
15,2
18,0
P/E skorygowane
2014P
2015P
2013
2,3
2,5
1,9
2,1
2,1
1,8
2,0
2013
2014P
2015P
1,8
2,2
1,9
1,7
1,9
1,7
2,0
EV/ EBITDA
2014P
1,6
2,0
1,7
1,6
1,7
1,6
2,0
2015P
2014-11-26
2014-11-26
2014-08-26
2014-11-26
128,00
40,00
151,00
0,07
10,0
25,6
7,3
-
13,3
8,9
-
9,7
8,5
-
5,2
4,1
-
5,6
4,6
-
4,6
4,4
19,5
2014-10-30
2014-10-30
2014-10-30
2014-10-30
2014-10-28
2014-10-30
84,10
17,50
23,80
22,40
5,30
30,10
1,8
8,9
11,0
8,9
7,3
8,2
2,1
13,0
12,2
9,5
8,3
6,6
2,3
12,5
13,2
9,6
9,0
5,8
2,8
4,5
7,5
4,1
4,0
3,6
3,2
4,7
6,2
4,1
4,1
3,4
3,5
5,3
6,3
4,1
4,1
3,1
2014-09-29
2014-11-28
2014-12-12
2014-05-19
2014-09-24
2014-12-17
2014-08-28
2014-12-17
2,57
36,79
53,95
42,20
12937,00
4,84
39,88
4,01
17,7
57,3
20,7
85,7
13,7
13,1
9,8
26,7
27,6
7,0
10,1
16,1
10,7
15,3
25,9
5,9
11,9
16,8
16,5
9,7
9,7
5,4
11,3
32,4
5,4
10,8
10,4
6,1
6,8
8,1
5,8
40,3
4,8
10,1
6,7
6,4
7,8
5,3
35,0
5,1
6,5
10,5
2014-08-27
2014-03-10
2014-03-10
2014-11-28
2014-11-28
88,80
78,53
32,25
7127,00
169,00
22,5
37,3
21,7
31,6
50,5
48,7
24,7
31,0
42,9
77,7
18,6
27,9
32,6
29,2
6,9
23,5
12,4
18,2
29,8
8,1
9,8
15,2
17,0
25,7
6,7
5,9
16,2
18,0
18,9
2014-12-04
2014-07-31
2014-07-31
2014-12-05
28,45
6,19
10,40
17,22
14,1
42,2
37,9
-
16,0
55,6
12,9
24,4
33,6
59,6
17,6
16,0
19,6
4,4
4,2
17,0
19,4
4,8
4,1
17,1
9,7
5,0
4,3
13,8
2014-06-30
2014-10-03
2014-03-31
2014-10-09
2014-10-15
45,20
7,30
8,00
27,80
2,51
18,7
12,1
22,4
18,7
7,8
17,4
15,6
4,5
16,7
44,0
14,3
1,7
12,3
1,3
27,1
12,5
1,0
6,7
73,3
11,0
2014-08-04
2014-10-17
125,00
66,00
44,7
7,4
19,4
8,8
12,0
8,4
14,2
6,5
10,5
6,8
6,6
7,6
2014-08-21
2014-09-23
2014-07-07
2014-09-30
46,50
43,50
264,00
345,00
19,4
23,1
16,8
19,5
18,6
18,5
16,1
14,6
13,5
16,0
14,5
13,3
13,7
13,4
12,5
10,4
13,5
10,2
9,4
8,4
10,3
11,1
8,9
7,2
2014-09-25
2014-09-25
2014-10-31
2013-12-02
2014-09-17
44,13
46,00
11,72
89,00
520
16,7
26,7
19,0
12,6
17,5
11,6
12,2
13,1
14,9
11,1
11,2
14,3
22,4
12,5
8,2
5,6
-
51,5
11,7
5,8
4,7
-
65,6
10,2
5,6
4,4
-
* cena docelowa podana jest w HUF
Materiały periodyczne w Dzienniku:
Poniedziałek: wykresy cen metali
29 grudzień 2014
9
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego
ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa
tel. (0-22) 521-80-10, fax (0-22) 521-79-46
e-mail: [email protected]
Dziennik
Telefony kontaktowe
Biuro Analiz Rynkowych
Dyrektor
Sektor wydobywczy
Przemysł paliwowy, chemiczny, spożywczy
Sektor energetyczny, deweloperski
Sektor finansowy
Handel, media, telekomunikacja, informatyka
Przemysł, budownictwo, inne
Analiza techniczna
Artur Iwański
(022) 521 79 31
[email protected]
Monika Kalwasińska
(022) 521 79 41
[email protected]
Stanisław Ozga
(022) 521 79 13
[email protected]
Jaromir Szortyka
(022) 580 39 47
[email protected]
Włodzimierz Giller
(022) 521 79 17
[email protected]
Piotr Łopaciuk
(022) 521 48 12
[email protected]
Przemysław Smoliński
(022) 521 79 10
[email protected]
Paweł Małmyga
(022) 521 65 73
[email protected]
Analiza techniczna
Biuro Klientów Instytucjonalnych
Wojciech Żelechowski
Dariusz Andrzejak
Krzysztof Kubacki
Tomasz Ilczyszyn
Michał Sergejev
Tomasz Zabrocki
(0-22) 521 79 19
[email protected]
(0-22) 521 91 39
[email protected]
(0-22) 521 91 33
[email protected]
(0-22) 521 82 10
[email protected]
(0-22) 521 82 14
[email protected]
(0-22) 521 82 13
[email protected]
Piotr Dedecjus
Maciej Kałuża
Igor Szczepaniec
Marcin Borciuch
Joanna Wilk
Mark Cowley
(0-22) 521 91 40
[email protected]
(0-22) 521 91 50
[email protected]
(0-22) 521 65 41
[email protected]
(0-22) 521 82 12
[email protected]
(0-22) 521 48 93
[email protected]
(0-22) 521 52 46
[email protected]
Objaśnienie używanej terminologii fachowej
min (max) 52 tyg. - minimum ( maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni
kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji
EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki
free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji
śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12
ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych
ROA - stopa zwrotu z aktywów
EBIT - zysk operacyjny
EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja
EPS - zysk netto na 1 akcję
DPS - dywidenda na 1 akcję
CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję
P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS
P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji
EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA
marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży
rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży
Rekomendacje stosowane przez DM
Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
Rekomendacje wydawane przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego obowiązują przez okres 12 miesięcy od daty wydania lub do momentu zrealizowania kursu docelowego, chyba, że w tym okresie zostaną
zaktualizowane. DM PKO BP dokonuje aktualizacji wydawanych rekomendacji w zależności od sytuacji rynkowej i subiektywnej oceny analityków. Częstotliwość takich aktualizacji nie jest określona. Zastrzeżenie
o spekulacyjnym charakterze rekomendacji oznacza, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
Stosowane metody wyceny
DM opiera się zasadniczo na trzech metodach wyceny: DCF (model zdyskontowanych przepływów pieniężnych), metoda wskaźnikowa (porównanie wartości podstawowych wskaźników rynkowych z podobnymi
wskaźnikami dla innych firm reprezentujących dany sektor) oraz model zdyskontowanych dywidend. Wadą metody DCF oraz modelu zdyskontowanych dywidend jest duża wrażliwość na przyjęte założenia, w
szczególności te, które odnoszą się do określenia wartości rezydualnej. Modelu zdyskontowanych dywidend nie można ponadto zastosować w przypadku wyceny spółek nie mających ukształtowanej polityki
dywidendowej. Zaletami obydwu wymienionych metod jest ich niezależność w stosunku do bieżących wycen rynkowych porównywalnych spółek. Zaletą metody wskaźnikowej jest z kolei to, że bazuje ona na
wymiernej wycenie rynkowej danego sektora. Jej wadą jest zaś ryzyko, że w danej chwili rynek może nie wyceniać prawidłowo porównywalnych spółek.
Powiązania, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzonej rekomendacji
Zgodnie z naszą wiedzą, pomiędzy DM PKO BP oraz analitykiem sporządzającym niniejszy raport a spółką, nie występują jakiekolwiek inne powiązania, o których mowa w §9 i 10 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Inwestor powinien zakładać, że DM ma zamiar złożenia oferty
świadczenia usług spółce, której dotyczy raport.
Pozostałe klauzule
Niniejsza publikacja została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP i podlega utajnieniu w okresie siedmiu następnych dni po dacie publikacji. Rozpowszechnianie lub powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody DM jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje
uznane za wiarygodne (w szczególności sprawozdania finansowe i raporty bieżące spółki), jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były
wszelkie informacje na temat spółki, jakie były publicznie dostępne do dnia jej sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez DM PKO BP bez uzgodnień ze spółkami
ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. DM PKO BP nie udzie la żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. DM PKO BP może
świadczyć usługi na rzecz firm, których dotyczą analizy. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie.
Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie
zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym „Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych i publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego” (tutaj), a w przypadku klientów detalicznych również na podstawie pisemnej umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym.
10