PGNiG, Tauron, PGE, Enea, Budimex, Ronson, Rafako, Novita, ATM

PGNiG, Tauron, PGE, Enea, Budimex, Ronson, Rafako, Novita, ATM

Wtorek
27.05.2014
Dziennik
Indeksy GPW
WIG otw.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
FW20 otw.
FW20 zam.
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
Najważniejsze informacje:
52 631,6
52 581,8
386 570
2 478,4
2 472,0
2 470,0
2 458,0
3 484,5
3 487,5
0,4%
0,3%
-55,2%
0,5%
0,3%
0,7%
0,2%
0,2%
0,3%
Największe wzrosty
BAKALLAND
WESTAISIC
MILKILAND
AGROTON
IMCOMPANY
kurs
2,50
0,65
6,50
2,74
10,32
zmiana
+38,1%
+30,0%
+23,8%
+16,6%
+14,7%
Największe spadki
EKANCELAR
FOTA
SADOVAYA
BIOTON
KBDOM
kurs
0,62
0,87
0,70
4,64
4,25
zmiana
-36,7%
-16,4%
-11,4%
-7,8%
-7,6%
Bakalland - Delecta jest rentowna, przejęcie pozwoli na poprawę wyników - Owerko
Najwyższe obroty
PEKAO
KGHM
PGE
PZU
PKOBP
kurs
187,35
118,00
20,94
447,50
41,30
obrót
89 125
62 650
55 384
30 759
29 736
Comp - Od '15 chce wypłacać do 50% zysku na dywidendę; planuje buy-back
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
19 105,8
RTS
1 335,7
PX50
1 006,9
DJIA
16 606,3
NASDAQ
4 185,8
S&P 500
1 900,5
DAX XETRA
9 892,8
FTSE
6 815,8
CAC
4 526,9
NIKKEI
14 716,5
HANG SENG
22 917,5
zmiana
-0,5%
0,7%
0,9%
0,4%
0,8%
0,4%
1,3%
-0,1%
0,8%
0,8%
-0,2%
Waluty i surowce
WIBOR 3m (%)
EUR/PLN
USD/PLN
EUR/USD
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
zmiana
0,0%
0,2%
0,1%
0,1%
0,6%
0,7%
-0,4%
2,62
4,162
3,050
1,365
6 875,0
20 970,1
111,30
PGNiG - Grupa pracuje nad wypełnieniem obliga gazowego
Tauron - Grupa liczy na 900 mln PLN oszczędności
PGE - Moody's obniżył rating PGE do Baa1 z A3, perspektywa stabilna
Enea - Enea Wytwarzanie obejmie 85% udziałów w MPEC Białystok
Sektor energetyczny, Enea - Pierwszy wniosek o korektę taryfy G już w URE
Budimex - Spółka postawi na usługi komunalne
Ronson - Ronson ruszył ze sprzedażą 78 lokali z IV etapu osiedla Verdis
Rafako - Rozpoczęcie budowy bloku w Jaworznie w tym roku
Novita - Spółka wypłaci dywidendę nadzwyczajną w kwocie 2,03 PLN na akcję
ATM Grupa - ATM Grupa wypłaci 0,16 PLN dywidendy na akcję
ABC Data - Do 20 mln PLN na skup akcji własnych
OT Logistics - Wypłaci 7 PLN dywidendy na akcję
Inter Cars - 0,71 PLN dywidendy na akcję z zysku za '13
ZM Henryk Kania - Spółka zamierza zwiększać efektywność poprzez automatyzację
Ergis-Eurofilms - Spółka chce inwestować po 25-30 mln PLN rocznie mimo dywidendy
Kofola - Chce wypłacić 0,65 PLN dywidendy na akcję
Wydarzenia dnia:
Energa - Proponowany dzień ustalenia prawa do 1 PLN dywidendy na akcję
Kernel: rozpoczęcie korekty
KERNEL
55
54
53
52
51
50
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
Wykres dnia: Kernel
30
29
Wczorajsza sesja przyniosła silny wzrost
Kernala. Na jego wykresie pojawiła się
długa biała świeca, sugerująca wysokie
prawdopodobieństwo pokonania kilkumiesięcznej linii trendu spadkowego. W takim
przypadku, minimalny zasięg ruchu należałoby szacować na 33,00 zł, ale prawdopodobnie kurs sięgnąłby 34,85 zł lub 36,80 a
nawet wyżej.
28
27
26
25
24
23
22
Mid-term Indicator
5
0
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
30
7
October
14
21
28
4
12
November
18
25
2
9
December
16
23
7
2014
13
20
27
3
10
February
17
24
3
10
March
17
24
31
7
April
14
22
28
5
May
12
19
26
2
June
9
16
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców. Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Dziennik
Najważniejsze informacje
PGNiG
Grupa pracuje nad wypełnieniem obliga gazowego
PGNiG pracuje obecnie nad wypełnieniem obliga gazowego. Wiceprezes spółki, Jerzy Kurella, poinformował
„Rzeczpospolitą”, że sprzedaż 40% gazu przez TGE w tym roku będzie „niezmiernie trudna do realizacji”. Do
tej pory PGNiG sprzedał w ten sposób, 0,3 mld m 3, a musi sprzedać ok. 6 mld m3.
W rozmowie z „Rzeczpospolitą”, wiceprezes Kurella zwrócił również uwagę, że że w ślad za nałożonymi na
PGNiG obowiązkami związanymi z liberalizacją rynku gazu nie ściągnięto ze spółki licznych zobowiązań wynikających z roli spółki jako gwaranta bezpieczeństwa energetycznego, tj. utrzymywanie niezbędnych zapasów
gazu, czy inwestowanie w infrastrukturę i poszukiwania i wydobycie. Kurella zwrócił również uwagę na niskie
zainteresowanie gazem na TGE, co jego zdaniem wynika z faktu, że giełda oferuje zestandaryzowane produkty, niedostosowane do potrzeb klienta końcowego. (M. Kalwasińska)
Tauron
Grupa liczy na 900 mln PLN oszczędności
Wiceprezes zarządu ds. ekonomiczno-finansowych Tauronu Polska Energia, Krzysztof Zawadzki, w wywiadzie
dla wnp.pl, poinformował, że spółka prowadzi obecnie kolejny program poprawy efektywności, trwający od
stycznia 2013 r., zaplanowany na kolejne 3 lata. Wiceprezes podkreślił, że program w tym czasie powinien
przynieść prawie 900 mln PLN oszczędności. Wcześniejszy program, prowadzony w latach 2010-2012, przyniósł oszczędności na ok. 1 mld PLN. Wiceprezes Zawadzki dodał, że w ramach programu, w 2013 r. grupa
zaoszczędziła 320 mln PLN, a w I kw. 2014 r. – ok. 100 mln PLN. Największe oszczędności uzyskano w segmentach Wytwarzanie, Dystrybucja, Ciepło i Wydobycie. (S. Ozga)
PGE
Moody's obniżył rating PGE do Baa1 z A3, perspektywa stabilna
Agencja Moody's obniżyła rating PGE do Baa1 z A3 poprzednio. Perspektywa ratingu jest stabilna. Moody's
nadał ponadto tymczasowy rating na poziomie Baa1 programowi emisji euroobligacji średnioterminowych do
kwoty 2 mld EUR spółki PGE Sweden AB. Obniżenie ratingu PGE wynika z ryzyk związanych z wysokimi potrzebami inwestycyjnymi grupy w obliczu niskich poziomów cen hurtowych energii oraz niepewności w zakresie
rozwoju rynku energetycznego w Polsce. Analitycy agencji oceniają, że choć obecnie PGE posiada silny bilans i
dobrą sytuację płynnościową to z czasem słaby segment wytwarzania i wysokie nakłady inwestycyjne mogą
zagrozić kondycji finansowej spółki. (S. Ozga)
Enea
Enea Wytwarzanie obejmie 85% udziałów w MPEC Białystok
Enea Wytwarzanie obejmie 85% udziałów w Miejskim Przedsiębiorstwie Energetyki Cieplnej w Białymstoku.
Enea Wytwarzanie jest właścicielem głównego producenta ciepła dla miasta. W ocenie prezesa spółki Krzysztofa Sadowskiego, połączenie sił z siecią ciepłowniczą oznacza wyraźny wzrost wartości samej Elektrociepłowni. Enea Wytwarzanie szacuje, że będzie tam produkować 20-25% więcej prądu i ciepła, uzyska też o około
1/4 więcej czerwonych certyfikatów. Przy tym zmniejszy koszty i będzie mogła w sposób efektywniejszy zarządzać personelem - dodał prezes. Na transakcję musi się jeszcze zgodzić UOKiK. (S. Ozga)
Sektor energetyczny Pierwszy wniosek o korektę taryfy G już w URE
Enea
Do URE wpłynął wniosek Enei o korektę obowiązującej taryfy dla grupy G, w której dominują gospodarstwa
domowe - poinformował portal wnp.pl. URE informuje, że Enea oczekuje zmiany taryfy na obrót energią elektryczną w związku z ostatnimi zmianami w systemie wsparcia dla kogeneracji. (S. Ozga)
Budimex
Spółka postawi na usługi komunalne
Prezes Budimeksu, Dariusz Bochler, poinformował portal wnp.pl. że bazując na doświadczeniach Ferrovialu,
który z gospodarki odpadami oraz innych usług komunalnych w Hiszpanii i Wielkiej Brytanii generuje rocznie
ok. 4 mld EUR przychodów, Budimex również zamierza zdywersyfikować w ten sposób swoją działalność. Budimex zamierza rozwijać tę działalność poprzez spółkę FB Serwis, w której ma 49% udziałów, a pozostałe 51%
należy do Ferrovial Services z hiszpańskiej grupy Ferrovial, która kontroluje Budimex. Prezes dodał również,
że spodziewa się w kolejnych latach konsolidacji rynku gospodarowania odpadami. (P. Łopaciuk)
2
Dziennik
Ronson
Ronson ruszył ze sprzedażą 78 lokali z IV etapu osiedla Verdis
Ronson rozpoczął sprzedaż mieszkań w ostatnim, IV etapie warszawskiego osiedla Verdis. Powstanie w nim
78 mieszkań. Zakończenie budowy planowane jest na koniec 2015 r. W ramach IV etapu osiedla Verdis powstaną mieszkania o powierzchni od 36 m2 do 84 m2. Docelowo projekt Verdis będzie liczył 424 mieszkania.
Zarówno I jak i II etap osiedla są oddane do użytku. Obecnie w budowie znajduje się III etap liczący 140 mieszkań. Jego zakończenie przewidziane jest na II kwartał 2015 r.
Rafako
Rozpoczęcie budowy bloku w Jaworznie w tym roku
Wiceprezes Rafako Krzysztof Burek poinformował, że rozpoczęcie prac budowlanych przy budowie bloku w
Elektrowni Jaworzno III może nastąpić do końca 2014 r. Dodał, że pozostał jeszcze szereg znaczących zleceń
podwykonawczych do rozdysponowania w ramach inwestycji, m.in. dostawa chłodni kominowej.
Novita
Spółka wypłaci dywidendę nadzwyczajną w kwocie 2,03 PLN na akcję
NWZ Novity zdecydowało w poniedziałek o wypłacie dywidendy nadzwyczajnej w wysokości ponad 5 mln
PLN, tj. 2,03 PLN na akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 30 maja, a dzień jej wypłaty na 13 czerwca
2014r.
ATM Grupa
ATM Grupa wypłaci 0,16 PLN dywidendy na akcję
ZWZ ATM Grupy zdecydowało o przeznaczeniu na dywidendę za 2013 r. 13,49 mln PLN, czyli 0,16 PLN na akcję. W projektach uchwał spółka proponowała przeznaczenie na dywidendę 6,7 mln PLN, czyli 0,08 PLN na
akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 2 czerwca tego roku, a dzień jej wypłaty na 16 czerwca. Rok wcześniej spółka wypłaciła 0,02 PLN dywidendy na akcję.
Bakalland
Delecta jest rentowna, jej przejęcie pozwoli na poprawę wyników grupy - Owerko
Bakalland oczekuje, że przejęcie Delecty pozwoli na poprawę wyników, struktury bilansowej i pozwoli na realizowanie wyższego poziomu obrotów i marż w przyszłości - poinformował wnp.pl cytując Mariana Owerko,
przewodniczącego rady nadzorczej Bakallandu. Dodał, że Delecta jest rentowna a w 2013 r. zanotowała ok.
150 mln PLN przychodów. W ocenie Owerko, jako że Delecta jest spółką nieposiadającą zadłużenia, po połączeniu struktura bilansu poprawi się w sposób znaczący. Drugim elementem transakcji - obok połączenia jest również bezpośrednie podwyższenie kapitału w Bakallandzie przez fundusz Innova, co również istotnie
wpłynie na wzmocnienie bilansowe grupy - dodał przewodniczący RN.
ABC Data
Do 20 mln PLN na skup akcji własnych
ZWZ ABC Data zwołane na 23 czerwca podejmie uchwałę ws. upoważnienia zarządu do nabycia nie więcej niż
5% ilości akcji spółki znajdujących się w obrocie na GPW w celu ich dalszej odsprzedaży lub umorzenia. Na
nabycie akcji może zostać przeznaczone łącznie do 20 mln PLN, a cena nabycia jednej akcji nie może być wyższa niż 6 PLN i nie niższa niż 1 PLN.
OT Logistics
Wypłaci 7 PLN dywidendy na akcję
ZWZ OT Logistics uchwaliło wypłatę 7 PLN dywidendy na akcję, czyli łącznie prawie 10 mln PLN. Pozostała
część zysku za 2013 rok, w kwocie prawie 16 mln PLN, została przeznaczona na kapitał zapasowy spółki. Dzień
dywidendy został ustalony na 3 czerwca, a dzień wypłaty na 18 czerwca.
Inter Cars
0,71 PLN dywidendy na akcję z zysku za '13
ZWZ Inter Carsu uchwaliło przeznaczenie 10 mln PLN na wypłatę dywidendy z zysku za 2013 r., czyli 0,71 PLN
na akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 30 czerwca, a dzień wypłaty na 14 lipca. Polityka dywidendowa
Inter Cars zakładała, że zarząd rekomendując podział zysku za lata obrotowe 2011-2013, będzie proponować
wypłaty kwoty nadwyżki zysku ponad 100 milionów złotych, nie wyższej jednak niż 20% skonsolidowanego
zysku netto grupy Inter Cars i nie więcej niż 100% jednostkowego zysku Inter Cars za dany rok obrachunkowy.
3
Dziennik
Comp
Od '15 chce wypłacać do 50% zysku na dywidendę; planuje buy-back
Zarząd Compu zamierza w przyszłości rekomendować wypłatę dywidendy w wysokości do 50% skonsolidowanego zysku netto grupy. Celem zarządu jest powtarzalna wypłata około 30% skonsolidowanego zysku. Polityka dywidendowa będzie obowiązywała począwszy od podziału zysku za 2014 r.
ZM Henryk Kania
Spółka zamierza zwiększać efektywność poprzez automatyzację swojej działalności
Prezes i główny udziałowiec Zakładów Mięsnych, Henryk Kania, poinformował w wywiadzie dla „Parkietu”, że
ZM zamierzają zwiększać efektywność poprzez automatyzację swojej działalności. Prezes poinformował, że
nakłady inwestycyjne w ciągu kolejnych 2-3 lat będą wynosić nie mniej niż amortyzacja i powinny zamknąć się
w kwocie 20-30 mln PLN. Inwestycje zostaną sfinansowane przy pomocy środków własnych lub z długu. Henryk Kania poinformował również, że spółka rozważa wypłatę dywidendy w kolejnych latach.
Ergis-Eurofilms
Spółka chce inwestować po 25-30 mln PLN rocznie pomimo wypłaty dywidendy
Prezes Ergisu-Eurofilmsu, Tadeusz Nowicki, poinformował, że spółka zamierza inwestować rocznie po 25-30
mln PLN, pomimo zapoczątkowanej w tym roku polityki dywidendowej, zakładającej przekazywanie akcjonariuszom dywidendy na poziomie 7,5-15% EBITDA pod warunkiem wskaźnika długu netto do EBITDA na poziomie 3,5x lub niższym. Spółka chce rozwijać produkcję opakowań przemysłowych i poprawiać technologię w
segmencie opakowań do żywności.
Kofola
Chce wypłacić 0,65 PLN dywidendy na akcję
ZWZ Kofoli zwołane na 23 czerwca zdecyduje o przeznaczeniu 17 mln PLN z funduszu dywidendowego na
wypłatę dywidendy, co oznacza wypłatę 0,65 PLN dywidendy na akcję. Proponowany dzień dywidendy to 23
września, a dzień wypłaty 8 grudnia. Za 2012 r. Kofola wypłaciła dywidendę w wysokości 0,89 PLN na akcję.
Walne ma także zdecydować o upoważnieniu zarządu do nabycia do 106.484 akcji własnych oraz utworzenia
kapitału rezerwowego na ten cel w wysokości 930 tys. PLN.
Pozostałe informacje
BGK
Nastąpiła emisja 1.270.000 sztuk obligacji (o wartości nominalnej równej 1.000 PLN każda) Banku Gospodarstwa
Krajowego na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego zabezpieczonych gwarancją Skarbu Państwa. Łączna wartość
nominalna wyemitowanych obligacji wyniosła 1.270.000.000 PLN. Cena emisyjna wyemitowanych obligacji wyniosła
991,70 PLN.
Gant Development
Sąd Rejonowy dnia 21 maja 2014 r. ogłosił upadłość obejmującą likwidację majątku spółki zależnej Emitenta tj. Gant PM
ODRA TOWER. Powyższe postanowienie jest jeszcze nieprawomocne.
Ciech
Zarząd BondSpot postanowił zawiesić obrót Obligacjami w alternatywnym systemie obrotu na Catalyst począwszy od dnia
28 maja 2014 r.
Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy
Energa
Lista akcjonariuszy, posiadających co najmniej 5% głosów na ZWZ: 1. Skarb Państwa – liczba akcji i głosów: 358.254.317,
udział w głosach na ZWZ: 90,6%, udział w ogólnej liczbie głosów: 64,09%.
Kofola
Spółka zwołuje na dzień 23 czerwca 2013 r., godz. 14.00 ZWZA, które odbędzie się w biurze Spółki w Warszawie przy al.
Jana Pawła II 80 lok. 10.
Sakana
Spółka zwołuje ZWZ na dzień 23.06.2014 r. o godz. 9:00 w Kancelarii Notarialnej Jolanta Gardocka & Beata Otkała, przy ul.
Łuckiej 2/4/6 lok.37 w Warszawie.
4
Dziennik
Europejskiego
Centrum
Odszkodowań
ABC Data
Spółka zwołuje ZWZA spółki na dzień 24 czerwca 2014 r., które rozpocznie się o godz. 10.00 w Hotelu Qubus przy ulicy
Skarbowej 2 w Legnicy.
PZ Cormay
Spółka zwołuje na dzień 18 czerwca 2014 r. o godzinie 9:00 w Hotelu Hyatt w Warszawie przy ul. Belwederskiej 23, ZWZ
Spółki.
Grupa Nokaut
Spółka Sui Generis Investments Ltd. przekroczyła próg 5% głosów i akcji w Spółce.
Polski Holding
Nieruchomości
Lista akcjonariuszy, posiadających co najmniej 5% głosów na NWZ Spółki w dniu 26 maja 2014 r.: 1. SKARB PAŃSTWA –
liczba akcji i głosów: 32.655.617, udział w głosach na NWZ: 98,74%, udział w ogólnej liczbie głosów: 70,64%.
Comarch
Spółka zwołuje ZWZ na dzień 26 czerwca 2014 r., na godzinę 11.00 w Krakowie przy ul. prof. Michała Życzkowskiego 23
(dawniej: Al. Jana Pawła II 41 e).
Ciech
Wykaz akcjonariuszy, którzy na ZWZ rozpoczętym w dniu 24 kwietnia 2014 r., kontynuowanym w dniu 15 maja 2014 r. i
zakończonym w dniu 23 maja 2014 r., posiadali co najmniej 5% głosów:
Spółka zwołuje ZWZ na dzień 23 czerwca 2014 r., na godz. 10:00, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Warszawie przy
ul. Daniszewskiej 14.
W dniu 24 kwietnia 2014 r. : 1. Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Skarbu Państwa – liczba akcji i głosów:
19.972.900, udział głosach na WZ: 64,65%, udział w ogólnej liczbie głosów: 37,90%; 2. ING Otwarty Fundusz Emerytalny –
liczba akcji i głosów: 4.500.000, udział w głosach na WZ: 14,57%, udział w ogólnej liczbie głosów: 8,54%; 3. Otwarty
Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" – liczba akcji i głosów: 4.200.000, udział w głosach na WZ: 13,60%, udział w
ogólnej
liczbie
głosów:
7,97%.
Po wznowieniu obrad - w dniu 15 maja 2014 r.: 1. Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Skarbu Państwa – liczba
akcji i głosów: 19.972.900, udział w głosach na WZ: 64,65%, udział w ogólnej liczbie głosów: 37,90%; 2. ING Otwarty
Fundusz Emerytalny – liczba akcji ni głosów: 4.500.000, udział w głosach na WZ: 14,57%, udział w ogólnej liczbie głosów:
8,54%; 3. Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" – liczba akcji i głosów: 4.200.000, udział w głosach na WZ:
13,60%,
udział
w
ogólnej
liczbie
głosów:
7,97%.
Po kolejnym wznowieniu obrad - w dniu 23 maja 2014 r.: 1. Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Skarbu
Państwa – liczba akcji i głosów: 19.972.900, udział w głosach na WZ: 64,68%, udział w ogólnej liczbie głosów: 37,90%; 2.
ING Otwarty Fundusz Emerytalny – liczba akcji i głosów: 4.500.000, udział w głosach na WZ: 14,57%, udział w ogólnej
liczbie głosów 8,54%; 3. Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" – liczba akcji i głosów: 4.200.000, udział w
głosach
na
WZ:
13,60%,
udział
w
ogólnej
liczbie
głosów:
7,97%.
KZ Emitenta wynosi 263.500.965,00 PLN i podzielony jest na: 52.699.909 akcji o wartości nominalnej 5 PLN każda.
Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi, na okaziciela.
Inter Cars
Wykaz akcjonariuszy posiadających ponad 5% liczby głosów na ZWZA: 1. Krzysztof Oleksowicz – liczba akcji i głosów:
4.472.271, udział w głosach na WZA: 43,40%, udział w ogólnej liczbie głosów: 31,66%; 2. AVIVA OFE – liczba akcji i
głosów: 1.500.000, udział w głosach na WZA: 14,55%, udział w ogólnej liczbie głosów: 10,59%; 3. Andrzej Oliszewski –
liczba akcji i głosów: 1.302.000, udział w głosach na WZA: 12,63%, udział w ogólnej liczbie głosów: 9,19%; 4. ING OFE –
liczba akcji i głosów: 1.100.000, udział w głosach na WZA: 10,67%, udział w ogólnej liczbie głosów: 7,76%; 5. AXA OFE –
liczba akcji i głosów: 897.777, : 8,71%, udział w ogólnej liczbie głosów: 6,64%; 6. AMPLICO OFE – liczba akcji i głosów:
780.000, udział w głosach na WZA: 7,57%, udział w ogólnej liczbie głosów: 5,05%.
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
Magellan
W dniach od 21 do 23 maja 2014 osoby zobowiązane dokonały transakcji sprzedaży 6.491 akcji spółki po średniej cenie
70,80 PLN za akcję.
LC Corp
W dniu 22 maja 2014 r. członek Zarządu Emitenta dokonał nabycia 6.000 akcji spółki. Średnia cena za akcję wynosiła 1,85
PLN. Łączna wartość transakcji wyniosła 11.100,00 PLN.
Investment Friends
Capital
W dniach od 22 do 26 maja 2014 r. podmiot blisko związany z Członkami Rady Nadzorczej Emitenta dokonał transakcji
kupna 46.579 akcji spółki po cenie średniej - 1,23 PLN.
Elkop
W dniach od 14 do 26 maja 2014 r. podmiot blisko związany Członka organów Emitenta nabył łącznie 26.603 akcji
Emitenta po średniej cenie 1,22 PLN za każdą akcję.
5
Dziennik
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
Grupa Kapitałowa
IMMOBILE
Realizując Program odkupu akcji własnych Spółka nabyła za pośrednictwem Domu Maklerskiego Banku BPS 17.000 sztuk
akcji spółki po cenie 1,67 PLN za akcję. Wartość nominalna akcji wynosi 0,25 PLN. Akcje nabyte, stanowią łącznie 0,02 %
udziału w KZ spółki, odpowiadając 17.000 głosom na WZ . Spółka posiada obecnie 1.424.260 akcji własnych, co stanowi
1.424.260 głosom na WZA i 1,95 % wszystkich akcji – według poniższego wykazu: Grupa Kapitałowa IMMOBILE:
1.324.260 szt. akcji, CDI Konsultanci Budowlani: 100.000 szt. akcji.
Kofola
Spółka zakończyła Program Odkupu akcji własnych, prowadzony przez DM Copernicus SecuritiesI. Łącznie skupiono 9.624
akcje własne dających tyle samo głosów na WZ Spółki, stanowiących 0,0368 % KZ i taki sam odsetek ogólnej liczby
głosów. Średnia jednostkowa cena nabycia wynosiła 37,59 PLN za akcję. Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 PLN.
Łączna wartość nominalna nabytych akcji to 9.624 PLN.
Alchemia
Realizując program skupu akcji własnych w celu dalszej odsprzedaży Emitent nabył 200.000 akcji własnych o wartości
nominalnej 1,30 PLN każda. Powyższe akcje własne stanowią 0,097% KZ Emitenta i uprawniają do 200.000 głosów na WZ,
co stanowi 0,097% ogólnej liczby głosów na WZ Emitenta. Akcje nabyte przez Emitenta zapewniają więcej niż 10 %
ogólnej liczby głosów na WZ Emitenta. Aktualnie Emitent posiada 20.800.005 akcji własnych, co stanowi 10,048% KZ
Emitenta, które uprawniają do 20.800.005 głosów na WZ Emitenta, co stanowi 10,048 % ogólnej liczby głosów na WZ.
Kalendarium
27 maja
28 maja
29 maja
29 maja
29 maja
29 maja
30 maja
30 maja
30 maja
30 maja
30 maja
30 maja
2 czerwca
2 czerwca
2 czerwca
3 czerwca
3 czerwca
4 czerwca
4 czerwca
4 czerwca
5 czerwca
5 czerwca
6 czerwca
6 czerwca
Spółka
Wydarzenie
Energa
Kruk
Netia
Robyg
Ciech
Kęty
Action
Ciech
Kernel
Sonel
BGŻ
Seco/Warwick
Eurocash
Wawel
ING BSK
ATM
Pekaes
PKP Cargo
AmRest
Amica
Asseco Poland
Emperia
Cyfrowy Polsat
PGE
Proponowany dzień ustalenia prawa do 1 PLN dywidendy na akcję;
ZWZ spółki ws skupu do 1,5 mln akcji własnych
Proponowany dzień ustalenia prawa do 0,42 PLN dywidendy na akcję
Dzień wypłaty 0,08 PLN dywidendy na akcję
Dzień ustalenia prawa do 1,13 PLN dywidendy na akcję
Wprowadzenie do obrotu 43,2 tys. akcji s. F
Proponowany dzień ustalenia prawa do 1 PLN dywidendy na akcję;
Zakończenie zapisów na akcje spółki w wezwaniu ogłoszonym przez KI Chemistry
Skonsolidowany raport kwartalny za III kw. 2013/14
Proponowany dzień dywidendy (0,30 PLN na akcję)
ZWZ
ZWZ
Dzień wypłaty 0,79 PLN dywidendy na akcję
Dzień wypłaty 20 PLN dywidendy na akcję
Dzień wypłaty 4,4 PLN dywidendy na akcję
Ostatni dzień przyjmowania zapisów w wezwaniu na 100% akcji spółki
Proponowany dzień ustalenia prawa do 0,44 PLN dywidendy na akcję
Dzień wypłaty dywidendy (dywidenda wyniesie 3,07 PLN na akcję)
ZWZ spółki
ZWZ spółki
Dzień wypłaty dywidendy (2,6 PLN na akcję)
ZWZ spółki
Dzień wypłaty dywidendy
ZWZ spółki
6
Dziennik
Bank
Banki
Alior
BZ WBK
Handlowy
ING BSK
mBank
Millennium
Pekao
Spółka
Rekomendacja
Trzymaj
Kupuj
Sprzedaj
Kupuj
Sprzedaj
Trzymaj
Trzymaj
Rekomendacja
Sektor wydobywczy
Bogdanka
Kupuj
JSW
Sprzedaj
KGHM
Kupuj
NWR
Trzymaj
Sektor energetyczny
CEZ
Sprzedaj
Enea
Kupuj
Energa
Kupuj
PGE
Trzymaj
Tauron
Trzymaj
ZE PAK
Trzymaj
Paliwa i Chemia
Duon
Kupuj
Ciech
Sprzedaj
Grupa Azoty
Sprzedaj
Lotos
Kupuj
MOL*
Trzymaj
PGNiG
Trzymaj
PKN Orlen
Sprzedaj
Synthos
Kupuj
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest
Kupuj
Emperia
Trzymaj
EuroCash
Sprzedaj
LPP
utajniona do:
CCC
utajniona do:
Media i telekomunikacja
Cyfrowy Polsat
Trzymaj
Netia
Trzymaj
Orange Polska
Sprzedaj
TVN
Trzymaj
Sektor deweloperski
Echo
Kupuj
GTC
Kupuj
PHN
Trzymaj
Robyg
Kupuj
Budowlany
Budimex
Trzymaj
Elektrobudowa
Kupuj
Przemysł
Apator
Trzymaj
Kęty
Kupuj
ZPUE
Trzymaj
Pozostałe
Cinema City
Kupuj
GPW
Kupuj
Mieszko
Kupuj
Otmuchów
utajniona do:
PKP Cargo
Trzymaj
PZU
Kupuj
* cena docelowa podana jest w HUF
Data rekomendacji Cena docelowa
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
83,00
450,00
107,00
135,00
480,00
7,70
189,00
Data rekomendacji Cena docelowa
P/E skorygowane
2012
2013P
19,7
15,6
21,3
18,5
21,8
16,6
2012
25,8
19,7
15,8
18,1
18,7
19,2
18,1
P/BV
2014P
17,8
15,0
16,4
16,1
16,8
16,8
16,7
P/E skorygowane
2013P
2014P
2012
2013P
2,7
3,2
2,0
2,1
2,3
2,1
2,1
2014P
2,5
2,5
2,1
2,0
2,2
1,9
2,1
EV/ EBITDA
2013P
2012
2,0
2,1
2,1
1,9
2,0
1,8
2,1
2014P
28/11/2013
15/04/2014
31/03/2014
28/11/2013
154,00
40,00
125,00
4,20
13,8
5,6
2,1
-
12,3
71,0
4,9
-
9,9
7,8
-
6,7
2,6
1,8
2,9
5,8
4,0
3,2
-
4,9
2,7
4,3
6,6
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
28/02/2014
71,40
16,20
18,80
18,60
4,90
25,50
1,2
10,0
16,9
12,2
6,5
2,7
1,3
9,9
11,9
9,9
7,1
11,7
1,7
9,6
10,4
9,0
8,8
35,2
4,1
6,8
5,2
3,8
2,1
4,2
6,1
4,4
3,9
3,3
3,9
5,3
4,2
4,2
4,0
26/03/2014
08/11/2013
17/12/2013
19/05/2014
09/04/2014
02/12/2013
03/03/2014
20/12/2013
1,98
25,79
61,45
42,20
13554,00
5,88
39,73
5,67
25,7
16,8
5,5
12,5
8,1
10,7
15,5
20,8
25,2
9,0
8,2
15,7
13,7
16,5
30,5
10,5
8,7
11,0
12,2
78,2
8,7
11,1
37,6
7,3
5,4
7,4
8,4
7,4
5,9
13,4
38,0
4,9
5,6
11,7
7,6
6,9
9,3
6,9
47,3
4,9
9,5
8,2
18/02/2014
10/03/2014
10/03/2014
rrrr-05-30
rrrr-05-30
109,64
78,53
32,25
-
35,2
1,3
45,7
-
18,5
45,4
24,6
-
23,0
59,2
28,0
-
10,4
3,5
25,6
-
8,8
30,2
13,9
-
10,0
12,6
17,0
-
17/12/2013
21/03/2014
21/03/2014
17/12/2013
19,89
5,56
7,99
15,01
12,7
15,9
-
16,7
41,9
46,2
22,2
43,1
57,2
26,8
17,2
9,3
4,6
3,9
16,2
9,4
4,4
4,8
16,2
5,3
4,7
5,1
13,7
31/03/2014
31/03/2014
08/01/2014
08/01/2014
7,40
8,00
27,60
2,30
6,6
30,1
8,3
14,7
23,2
10,3
94,2
-
-
-
20/12/2013
21/06/2013
130,00
160,00
14,0
10,5
13,4
10,1
8,6
11,3
11,5
5,9
8,5
6,6
8,5
7,2
21/06/2013
10/12/2013
21/06/2013
33,00
246,08
385,00
18,9
17,1
19,3
17,6
12,9
17,6
16,9
14,8
15,0
9,5
9,7
10,8
11,2
9,3
9,4
10,6
8,2
9,0
14/01/2014
30/09/2013
09/12/2013
rrrr-05-31
02/12/2013
28/03/2014
42,60
45,00
4,60
89,00
468,00
68,0
14,8
10,8
14,4
11,9
83,0
14,8
11,2
19,0
11,7
80,4
13,4
10,5
12,2
14,1
30,8
10,8
7,2
4,8
-
28,9
10,6
7,3
5,6
-
26,9
9,3
7,0
4,7
-
Materiały periodyczne w Dzienniku:
Poniedziałek: wykresy cen metali
27 May 2014
7
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego
ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa
tel. (0-22) 521-80-10, fax (0-22) 521-79-46
e-mail: [email protected]
Dziennik
Telefony kontaktowe
Biuro Analiz Rynkowych
Dyrektor
Sektor wydobywczy
Przemysł paliwowy, chemiczny, spożywczy
Sektor energetyczny, deweloperski
Sektor finansowy
Handel, media, telekomunikacja, informatyka
Przemysł, budownictwo, inne
Analiza techniczna
Artur Iwański
(022) 521 79 31
[email protected]
Monika Kalwasińska
(022) 521 79 41
[email protected]
Stanisław Ozga
(022) 521 79 13
[email protected]
Jaromir Szortyka
(022) 580 39 47
[email protected]
Włodzimierz Giller
(022) 521 79 17
[email protected]
Piotr Łopaciuk
(022) 521 48 12
[email protected]
Przemysław Smoliński
(022) 521 79 10
[email protected]
Paweł Małmyga
(022) 521 65 73
[email protected]
Analiza techniczna
Biuro Klientów Instytucjonalnych
Wojciech Żelechowski
Dariusz Andrzejak
Krzysztof Kubacki
Tomasz Ilczyszyn
Michał Sergejev
Tomasz Zabrocki
(0-22) 521 79 19
[email protected]
(0-22) 521 91 39
[email protected]
(0-22) 521 91 33
[email protected]
(0-22) 521 82 10
[email protected]
(0-22) 521 82 14
[email protected]
(0-22) 521 82 13
[email protected]
Piotr Dedecjus
Maciej Kałuża
Igor Szczepaniec
Marcin Borciuch
Joanna Wilk
Mark Cowley
(0-22) 521 91 40
[email protected]
(0-22) 521 91 50
[email protected]
(0-22) 521 65 41
[email protected]
(0-22) 521 82 12
[email protected]
(0-22) 521 48 93
[email protected]
(0-22) 521 52 46
[email protected]
Objaśnienie używanej terminologii fachowej
min (max) 52 tyg. - minimum ( maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni
kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji
EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki
free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji
śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12
ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych
ROA - stopa zwrotu z aktywów
EBIT - zysk operacyjny
EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja
EPS - zysk netto na 1 akcję
DPS - dywidenda na 1 akcję
CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję
P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS
P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji
EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA
marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży
rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży
Rekomendacje stosowane przez DM
Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
Rekomendacje wydawane przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego obowiązują przez okres 12 miesięcy od daty wydania lub do momentu zrealizowania kursu docelowego, chyba, że w tym okresie zostaną
zaktualizowane. DM PKO BP dokonuje aktualizacji wydawanych rekomendacji w zależności od sytuacji rynkowej i subiektywnej oceny analityków. Częstotliwość takich aktualizacji nie jest określona. Zastrzeżenie
o spekulacyjnym charakterze rekomendacji oznacza, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
Stosowane metody wyceny
DM opiera się zasadniczo na trzech metodach wyceny: DCF (model zdyskontowanych przepływów pieniężnych), metoda wskaźnikowa (porównanie wartości podstawowych wskaźników rynkowych z podobnymi
wskaźnikami dla innych firm reprezentujących dany sektor) oraz model zdyskontowanych dywidend. Wadą metody DCF oraz modelu zdyskontowanych dywidend jest duża wrażliwość na przyjęte założenia, w
szczególności te, które odnoszą się do określenia wartości rezydualnej. Modelu zdyskontowanych dywidend nie można ponadto zastosować w przypadku wyceny spółek nie mających ukształtowanej polityki
dywidendowej. Zaletami obydwu wymienionych metod jest ich niezależność w stosunku do bieżących wycen rynkowych porównywalnych spółek. Zaletą metody wskaźnikowej jest z kolei to, że bazuje ona na
wymiernej wycenie rynkowej danego sektora. Jej wadą jest zaś ryzyko, że w danej chwili rynek może nie wyceniać prawidłowo porównywalnych spółek.
Powiązania, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzonej rekomendacji
Zgodnie z naszą wiedzą, pomiędzy DM PKO BP oraz analitykiem sporządzającym niniejszy raport a spółką, nie występują jakiekolwiek inne powiązania, o których mowa w §9 i 10 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Inwestor powinien zakładać, że DM ma zamiar złożenia oferty
świadczenia usług spółce, której dotyczy raport.
Pozostałe klauzule
Niniejsza publikacja została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP i podlega utajnieniu w okresie siedmiu następnych dni po dacie publikacji. Rozpowszechnianie lub powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody DM jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje
uznane za wiarygodne (w szczególności sprawozdania finansowe i raporty bieżące spółki), jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były
wszelkie informacje na temat spółki, jakie były publicznie dostępne do dnia jej sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez DM PKO BP bez uzgodnień ze spółkami
ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. DM PKO BP nie udzie la żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. DM PKO BP może
świadczyć usługi na rzecz firm, których dotyczą analizy. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie.
Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie
zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym „Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych i publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego” (tutaj), a w przypadku klientów detalicznych również na podstawie pisemnej umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym.
8