Wskaźniki i oscylatory

Wskaźniki i oscylatory
Czym są wskaźniki analizy technicznej

narzędzie Analizy technicznej

element pomagający w identyfikacji stanów rynkowych

wspomagają w wyznaczaniu miejsc zwrotnych na rynku

składowa zarzadzania kapitałem
Wskaźniki są wynikiem działania matematycznego wykorzystującym cenę.
Odpowiedni dobór parametrów danego wskaźnika wpływa na jego skuteczność.
2
Rodzaje wskaźników
1. Wskaźniki trendu
2. Oscylatory
3. Wskaźniki wolumenowe
3
1. Wskaźniki trendu
Identyfikują wyraźny trend, są w stanie przed jego zakończeniem wygenerować sygnały
ostrzegawcze.
Ze względu na swoją budowę najlepiej sprawdzają się na rynkach o wyraźnych trendach.


Średnie kroczące
 SMA
 WMA
 EMA
Wstęgi Bollingera
4
2. Oscylatory
Wskaźniki które poruszają się w zakresie pewnych ustalonych wartości.
Wartości te wskazują na wykupienie bądź wyprzedanie rynku, dobrze sprawdzają się w
przypadku konsolidacji i na bardziej zmiennym rynku.

MACD

RSI

Stochastic
5
3. Wskaźniki wolumenowe
Wolumen to liczba jednostek danego walorów, które w badanym okresie były w obrocie.
W zależności od kierunku rynkowego oraz od wielkości wolumenu można dojść do
różnego rodzaju wniosków jeżeli chodzi o charakter rynku w danym momencie.

OBV

Money Flow Index

Accumulation/Distribution
6
1. Wskaźniki trendu
Średnie ruchome (Moving Average)
Najpopularniejsza, najstarsza oraz najbardziej uniwersalna grupa narzędzi analizy
technicznej.
Mierzy zasięg trendu oraz pomaga w odczytywania dominującej tendencji obecnej na rynku
Pomagają w identyfikacji nadchodzących zmianach w kierunkach trendów
identyfikują momenty otwarcia/ zamknięcie transakcji.
Nie zawiera elementu subiektywnej oceny sytuacji.
Średnie ruchome odznaczają się brakiem wrażliwości na przypadkowe i mało znaczące
wahania kursowe.
Średnie ruchome
Analiza techniczna posługuje się kroczącymi średnimi obliczonym dla:






ceny zamknięcia – C (close)
ceny otwarcia – O (open)
ceny najwyższej – H (high)
ceny najniższej – L (low)
średniej ceny dnia = (H+L)/2 (median price)
ceny typowej =(C+H+L)/3 (typical price).
Średnie ruchome
Prosta średnia krocząca (Simple Moving Average)
Średnia ważona (Weighted Moving Average)
Średnia wykładnicza (Exponential Moving Average)
Średnia ruchoma – prosta
Simple Moving Average - SMA
Średnia arytmetyczna wartości z „n” ilości okresów.
Najczęściej używana średnia w analizie technicznej.
Zastrzeżenia:
Średnia SMA nadaje jednakowe wagi każdej cenie.
Uwzględnia jedynie okres obejmowany przez średnią „n” ilość okresów
10
SMA Prosta średnia krocząca
11
Średnia ruchoma – ważona
Weighted Moving Average - WMA
WMA przypisuje większą wagę bardziej aktualnym cenom.
Waga zmienia się wprost proporcjonalnie wraz ze wzrostem n, gdzie n to liczba okresów,
z których obliczana jest średnia.
zastrzeżenia:
Uwzględnia wyłącznie okres, którego dotyczy średnia.
12
WMA ważona średnia krocząca
13
Średnia ruchoma – wykładnicza
Exponential Moving Average - EMA
EMA to średnia uwzględniająca oba zastrzeżenia stawiane średnim
kroczącym
EMA nadaje największą wagę bardziej aktualnym cenom.
14
EMA wykładnicza średnia krocząca
15
Porównanie
SMA
WMA
EMA
Porównanie
SMA
WMA
EMA
Zastosowanie średniej
W przypadku stosowania jednej średniej kroczącej
kiedy cena przebija średnią od dołu zostaje wygenerowany sygnał kupna
kiedy cena przebija średnią od góry zostaje wygenerowany sygnał sprzedaży
Sygnał
sprzedaży
Sygnał kupna
Sygnał kupna
18
Zastosowanie dwóch średnich kroczących
Średnia krótkookresowa przebija od dołu średnią długookresową jest to sygnał kupna,
Średnia krótkookresowa przebija od góry średnią długookresową jest to sygnał sprzedaży
Popularne parametry średnich to 3 i 12 dniowa, 5 i 15 dniowa.
Transakcje zawieramy po cenie która spowodowała przecięcie a nie w miejscu przecięcia
Sygnał
sprzedaży
Sygnał kupna
19
Wstęgi Bollingera
Metoda ta została opracowana przez Johna Bollingera i polega na tym, że wokół
średniej umieszcza się dwie wstęgi ( Wstęgi Bollingera), które są oddalone od niej o dwa
odchylenia standardowe.
Przy stosowaniu dwóch odchyleń standardowych 95% danych cenowych powinno
znaleźć się pomiędzy dwiema wstęgami. Jeśli ceny docierają do górnej lub dolnej
wstęgi, wtedy rynek staje się wykupiony lub wyprzedany.
Wstęgi Bollingera mogą służyć do mierzenia zmienności cen i dają pomocne
wskazówki przy rozpoznawaniu trendu.
Rozszerzające się wstęgi świadczą o możliwym końcu głównego trendu, natomiast
zwężanie się wstęg może być pierwszym sygnałem początku nowego trendu.
Najlepiej jest stosować wstęgi w połączeniu z innymi wskaźnikami.
Wstęgi Bollingera
Kiedy cena dociera do granic górnej wstęgi jest to sygnał, że rynek jest wykupiony
Kiedy cena dociera do dolnej wstęgi mamy wskazanie wyprzedania.
Sygnał pojawia się w przypadku odbicia się ceny od górnej lub dolnej wstęgi i pokonania
średniej (wstęgi środkowej)
Sygnał
sprzedaży
Sygnał kupna
21
2. Oscylatory
Oscylatory posiadają cechę wspólna bazującą na falowym kształcie oscylującym
wokół danego poziomu zwanego linią równowagi. Odpowiada ona określonym
poziomom cenowym oraz zerowemu impetowi.
Oscylatory sa najczęściej wskaźnikami konsolidacyjnymi ponieważ mogą dawać
fałszywe sygnały w trakcie silnych trendów.
Poziomy wykupienia i wyprzedania
Określają kiedy cena jest podatna na korektę
kiedy rynek jest wyczerpany panującym trendem.
Dają sygnał sprzedaży w strefie wykupienia i sygnał kupna w strefie wyprzedania.
Poziom wykupienia
Poziom wyprzedania
23
MACD
Moving Average Convergence Divergence
Wskaźnik MACD stworzony przez Geralda Appla.
Pokazuje różnicę dwóch wykładniczych średnich kroczących oraz dziewięciookresową średnią
wykładniczą z tej różnicy.
Wskaźnik MACD może dawać sygnały do zawierania transakcji:
- przez przecięcie linii zero,
- przecięcia linii sygnału
- wejście w strefy wykupienia lub wyprzedania
- dywergencje,
MACD jest narzędziem do gry z trendem i przeciw niemu. Dzięki swojej elastyczności i łatwości
interpretacji sygnałów stał się jednym z bardziej popularnych wskaźników analizy technicznej.
MACD łączy cechy wskaźnika trendu i oscylatora.
Standardowe parametry MACD określa się jako 12-26-9, gdzie ze średnich 12 i 26 oblicza się
różnicę , natomiast średnia 9 okresowa jest linią sygnału.
MACD interpretacja
25
RSI
Relative Strenght Index
Oscylator RSI został stworzony przez Welles Wildera, chciał skorygować pewne
niedoskonałości cechujące dotychczasowe oscylatory impetu - mylne sygnały i brak
jednej skali, gdzie obszary wykupienia i wyprzedania były różne dla różnych
instrumentów finansowych.
RSI zawiera wewnętrzny mechanizm wygładzania pozwalający zmniejszyć wpływ
ekstremów cenowych.
Tworzy stałą skalę osi y od 0 do 100.
Wskaźnik obliczania RSI polega na zestawieniu średniego ruchu w górę (impetu
wzrostowego) do średniego ruchu w dół (impetu spadkowego) w danym okresie.
Wilder ustalił dla RSI okres 14 dni z poziomami wykupienia i wyprzedania na wysokości
70 i 30.
RSI przykład
27
Momentum
Podstawowy wskaźnik impetu mierzący wielkość zmiany ceny w danym okresie (10, 14 okresów).
Kierunek notowań powinien być potwierdzony analogiczną tendencją wskaźnika.
Jeżeli wskaźnik osiąga nowe minimum i zaczyna rosnąć jest to wstępny sygnał kupna, osiągnięcie
nowego szczytu i następujący po nim spadek jest wstępnym sygnałem sprzedaży.
Dla potrzeb systemów transakcyjnych jako sygnał wykorzystywane też jest przebijanie poziomu
równowagi (na poziomie 100).
Kiedy wskaźnik spada a cena na wykresie rośnie (lub odwrotnie), jest to sygnał że może nastąpić
zmiana trendu
Możliwe jest także kreślenie linii trendu, których przebicie traktowane jest jako sygnał zmiany
tendencji oraz poszukiwanie formacji.
Momentum interpretacja
29
Stochastic
Oscylator Stochastczny został spopularyzowany przez George’a Lane’a.
Stochastic jest wskaźnikiem impetu z dolną granicą na poziomie 0 i górną na poziomie 100.
Składa się z dwóch linii: %K, która mierzy względną pozycję bieżącej ceny zamknięcia w
zakresie cenowym zdefiniowanym przez użytkownika, oraz %D, służącej jako linia sygnału
trzydniowej średniej z %K.
Kiedy %K przecina %D jest to sygnał możliwej zmiany trendu.
Linia równowagi przebiega na poziomie 50, natomiast strefy wykupienia i wyprzedania
ustalane są na poziomach 80 i 20. Oscylator stochastyczny chwyta zwykle mniej szumu niż
podobne wskaźniki o tej samej długości.
Oscylator stochastyczny przykład
31
3. Wskaźniki Wolumenowe
•
Niezbędny dostęp do realnych wartości wolumenu
•
Rynek FX przez brak scentralizowanego miejsca handlu nie posiada wiarygodnej informacji o
całym wolumenie
•
Analiza oparta na wskaźnikach wolumenowych w MT4 nie ma sensu ponieważ podany
wolumen to ilość zmian cen w jednostce czasu a nie realny wolumen transakcyjny.
32
Oscylatory a trend
Oscylatory doskonale spisują się w konsolidacjach, natomiast mogą generować błędne sygnały
w silnych trendach.
Sygnał wykupienia w silnych trendach wzrostowych
Sygnał wyprzedania w silnych trendach spadkowych
-
wykres ceny zawsze powinien być podstawowym źródłem informacji
inne przedstawienie ceny poprzez oscylator może pomóc zaobserwować zjawiska, które
ciężko zauważyć bezpośrednio na wykresie ceny (np. dywergencje lub formacje cenowe)
-
Inwestorzy, którzy grają przeciwko trendom mogą dostosować wykorzystywane przez siebie
oscylatory, by w trendzie wzrostowym stosować wyłącznie bardzo radykalne sygnały
wykupienia, np. oscylator RSI poziom 90 zamiast 70.
-
Jeżeli trend zostanie przez nas zidentyfikowany, możemy stosować wyłącznie sygnały
zbieżne z jego kierunkiem, czyli sygnały kupna dla trendu wzrostowego i sprzedaży dla
trendu spadkowego.
-
33
| Tytuł Prezentacji
| 34
35
Podsumowanie
Parametry do wskaźników i oscylatorów należy dobierać pod względem cech danego rynku,
jego zmienność oraz interwał na którym inwestor zamierza zawierać transakcje.
Celem wskaźników i oscylatorów jest pomoc w identyfikowaniu pewnych stanów rynku.
Wskaźnik podąża za rynkiem a nie cena za wskaźnikiem
wskaźnik bez ceny nie istnieje, cena bez wskaźnika tak.
36
Podsumowanie
Aby oscylatory były skuteczne, należy je indywidualnie zoptymalizować.
Jeden wskaźnik w niezmienionej formie raczej nie będzie działał doskonale na
wszystkich rynkach.
Przy optymalizacji należy szukać takiej czułości oscylatora, która przy
uwzględnieniu innych parametrów systemu generował w ostatnim czasie możliwie
duży odsetek trafnych sygnałów.
Wskaźniki i oscylatory powinny być jedynie elementem systemu, na który muszą
składać się również narzędzia analizy trendu.
Podczas stosowania oscylatorów należy pamiętać, że pełnią one rolą pomocniczą
przy podejmowaniu decyzji o otworzeniu pozycji.
37
Dziękuję za uwagę
Karol Orzechowski
Specjalista ds. sprzedaży
Departament Rynków Nieregulowanych OTC
email: [email protected]
tel. 22 329-49-92
| 38